Um dos maiores desafios encarados pelo produtor rural, e em especial o de hortaliças, é a comercialização de seus produtos. Percebe-se ser necessário esquematizar formas de se obter o melhor controle da qualidade dos produtos, mitigar as perdas de pós-colheita, agregar valor ao produto e distribuir melhor o lucro pela cadeia produtiva, assegurando a sustentabilidade da mesma. Surgem, então, as questões de quais são as transações e modelos de gestão existentes nos canais de distribuição de produtores de hortícolas. Qual modelo de gestão seria o mais adequado para os membros da cadeia? Na tentativa de contribuir com a solução deste problema, o presente estudo tem o objetivo de caracterizar as transações e modelos de gestão existentes entre produtores de hortícolas, intermediários e varejistas, e propor um novo modelo de gestão. Utilizaram-se entrevistas em profundidade para caracterização da cadeia de hortaliças e o estudo de caso único integrado de produtores de hortaliças, em especial o tomate, intermediários e varejistas na região metropolitana de Goiânia, Goiás. A análise dos dados foi por meio da triangulação do referencial teórico com os modelos de canais de distribuição de produtos perecíveis e com a descrição do caso. Os resultados do estudo indicaram que existem modelos de canais de distribuição eficientes, para a cadeia de produtos perecíveis na literatura; que os modelos caracterizados, na região de Goiânia, são passíveis de melhorias para atender as mudanças nos padrões de consumo e regulação dos canais de distribuição; existe, pois congruência e sinergias entre a teoria e modelos de canais de distribuição de produtores de hortícolas; e que esses permitem a elaboração de modelos organizacionais mais adequados, entre produtores de hortaliças, intermediários e varejistas. Com a proposição desse modelo, espera-se contribuir com uma estrutura organizacional que auxilie nas atividades de planejamento e gestão dos canais de distribuição de produtores de hortícolas, por gestores e especialistas, com transparência, sinergismo e satisfação de todos envolvido nos elos da cultura de tomate / One of the biggest challenges faced by the rural producer, and in particular one of the vegetables, is the commercialization of its products. It is necessary to outline ways to obtain better control of product quality, mitigate postharvest losses, add value to the product and better distribute the profit through the production chain, ensuring the sustainability of the same. The question then arises of which transactions and management models exist in the distribution channels of vegetable producers and which management model would be the most appropriate for the members of the chain? To contribute to the solution of this problem, the present study has the objective of characterizing the transactions and management models existing among horticultural producers, intermediaries, and retailers and propose a new management model. We used in-depth interviews to characterize the vegetable chain and the single integrated case study of vegetable producers, especially tomato, intermediaries and retailers in the metropolitan region of Goiânia, Goiás. Data analysis was done through triangulation of the theoretical reference with the models of channels of distribution of perishable products and with the description of the case. The results of the study indicated that there are models of efficient distribution channels for the chain of perishable products in the literature; that the models characterized in the region of Goiânia can be improved to meet the changes in consumption patterns and regulation of the distribution channels; that there are congruence and synergies between the theory and models of distribution channels of horticultural; and that these allow the elaboration of more appropriate organizational models among vegetable producers, intermediaries, and retailers. With the proposal of this model, it is hoped to contribute with an organizational structure that will assist in the planning and management of the vegetable distribution channels by managers and specialists, with transparency, synergism, and satisfaction of all involved in the production chain of tomato culture

A reutilização de resíduos orgânicos para alimentação animal é uma prática comum desde os tempos mais longínquos. Com a identificação das perdas e desperdícios de alimento como uma estratégia chave diante da crescente preocupação em relação à Segurança Alimentar Global, este mecanismo de reaproveitamento do resíduo gerado é posto como uma importante alternativa. No município de Porto Alegre (RS/ Brasil) é conduzido o Projeto de Reaproveitamento de Resíduos Orgânicos de Restaurante via Suinocultura, no qual o departamento de limpeza municipal intermedeia a transferência de resíduos alimentares para suinocultores da região (vinculados ao grupo Associação de Suinocultores da Zona Sul de Porto Alegre), produzindo produtos cárneos de origem e qualidade controladas. Para avaliar como está disposta a estrutura de governança desta cadeia produtiva, como ela se relaciona com o ambiente institucional que a delimita e se esta estrutura afeta a forma como o projeto é conduzido, foram utilizados conceitos da Nova Economia Institucional e da Economia de Custos de Transação. Foi possível identificar que o alto nível de especificidade de ativos e de incertezas nas transações são fontes significantes de custos de transações. Além disso, os estabelecimentos geradores de resíduo e os produtores agem de forma oportunista ao participar do Projeto e investimentos específicos demandados não são realizados devido à incerteza do ambiente. Em decorrência destes aspectos, emergem falhas organizacionais, identificadas nesta pesquisa como entraves na condução do projeto. Os principais entraves identificados para a condução do Projeto foram "alta de Licenciamento Ambiental", "Tratamento do Resíduo" e "Características da Associação", estando estes diretamente vinculados ao ambiente institucional. / The reuse of organic waste as animal diet is a common practice since the most ancient times. The identification of losses and food waste became a key strategy in the face of growing concern about the Global Food Security, and this mechanism that recycle of the waste generated is na important alternative. In Porto Alegre (RS State / Brazil) is leading the “Projeto de Reutilização de Resíduos Orgânicos de Restaurante via Suinocultura”, in which the municipal cleaning department mediates the transfer of food waste to pig farmers in the region (all of them linked to a Producers Association) to produce meat products with origin and quality controlled. To evaluate how is addressed the governance structure of this production chain, how is its relationship with the Institutional Environment and is this structure affects how the project is lead, were used concepts of the New Institutional Economics and the Economics of Transaction Costs. We observed that the high level of asset specificity and uncertainty in the transactions are significant sources of transaction costs. In addition, the waste generators establishments and producers act opportunistically to participate in the project and some demanded specific investments are not made due to environmental uncertainty. The main barriers identified (called in this study as organizational failures) for the well maintenance of the Project were ―Lack of Environmental Licensing‖, ―Treatment of Waste‖ and ―the Association Features‖, and these are directly linked to the institutional environment.

A reutilização de resíduos orgânicos para alimentação animal é uma prática comum desde os tempos mais longínquos. Com a identificação das perdas e desperdícios de alimento como uma estratégia chave diante da crescente preocupação em relação à Segurança Alimentar Global, este mecanismo de reaproveitamento do resíduo gerado é posto como uma importante alternativa. No município de Porto Alegre (RS/ Brasil) é conduzido o Projeto de Reaproveitamento de Resíduos Orgânicos de Restaurante via Suinocultura, no qual o departamento de limpeza municipal intermedeia a transferência de resíduos alimentares para suinocultores da região (vinculados ao grupo Associação de Suinocultores da Zona Sul de Porto Alegre), produzindo produtos cárneos de origem e qualidade controladas. Para avaliar como está disposta a estrutura de governança desta cadeia produtiva, como ela se relaciona com o ambiente institucional que a delimita e se esta estrutura afeta a forma como o projeto é conduzido, foram utilizados conceitos da Nova Economia Institucional e da Economia de Custos de Transação. Foi possível identificar que o alto nível de especificidade de ativos e de incertezas nas transações são fontes significantes de custos de transações. Além disso, os estabelecimentos geradores de resíduo e os produtores agem de forma oportunista ao participar do Projeto e investimentos específicos demandados não são realizados devido à incerteza do ambiente. Em decorrência destes aspectos, emergem falhas organizacionais, identificadas nesta pesquisa como entraves na condução do projeto. Os principais entraves identificados para a condução do Projeto foram "alta de Licenciamento Ambiental", "Tratamento do Resíduo" e "Características da Associação", estando estes diretamente vinculados ao ambiente institucional. / The reuse of organic waste as animal diet is a common practice since the most ancient times. The identification of losses and food waste became a key strategy in the face of growing concern about the Global Food Security, and this mechanism that recycle of the waste generated is na important alternative. In Porto Alegre (RS State / Brazil) is leading the “Projeto de Reutilização de Resíduos Orgânicos de Restaurante via Suinocultura”, in which the municipal cleaning department mediates the transfer of food waste to pig farmers in the region (all of them linked to a Producers Association) to produce meat products with origin and quality controlled. To evaluate how is addressed the governance structure of this production chain, how is its relationship with the Institutional Environment and is this structure affects how the project is lead, were used concepts of the New Institutional Economics and the Economics of Transaction Costs. We observed that the high level of asset specificity and uncertainty in the transactions are significant sources of transaction costs. In addition, the waste generators establishments and producers act opportunistically to participate in the project and some demanded specific investments are not made due to environmental uncertainty. The main barriers identified (called in this study as organizational failures) for the well maintenance of the Project were ―Lack of Environmental Licensing‖, ―Treatment of Waste‖ and ―the Association Features‖, and these are directly linked to the institutional environment.

A reutilização de resíduos orgânicos para alimentação animal é uma prática comum desde os tempos mais longínquos. Com a identificação das perdas e desperdícios de alimento como uma estratégia chave diante da crescente preocupação em relação à Segurança Alimentar Global, este mecanismo de reaproveitamento do resíduo gerado é posto como uma importante alternativa. No município de Porto Alegre (RS/ Brasil) é conduzido o Projeto de Reaproveitamento de Resíduos Orgânicos de Restaurante via Suinocultura, no qual o departamento de limpeza municipal intermedeia a transferência de resíduos alimentares para suinocultores da região (vinculados ao grupo Associação de Suinocultores da Zona Sul de Porto Alegre), produzindo produtos cárneos de origem e qualidade controladas. Para avaliar como está disposta a estrutura de governança desta cadeia produtiva, como ela se relaciona com o ambiente institucional que a delimita e se esta estrutura afeta a forma como o projeto é conduzido, foram utilizados conceitos da Nova Economia Institucional e da Economia de Custos de Transação. Foi possível identificar que o alto nível de especificidade de ativos e de incertezas nas transações são fontes significantes de custos de transações. Além disso, os estabelecimentos geradores de resíduo e os produtores agem de forma oportunista ao participar do Projeto e investimentos específicos demandados não são realizados devido à incerteza do ambiente. Em decorrência destes aspectos, emergem falhas organizacionais, identificadas nesta pesquisa como entraves na condução do projeto. Os principais entraves identificados para a condução do Projeto foram "alta de Licenciamento Ambiental", "Tratamento do Resíduo" e "Características da Associação", estando estes diretamente vinculados ao ambiente institucional. / The reuse of organic waste as animal diet is a common practice since the most ancient times. The identification of losses and food waste became a key strategy in the face of growing concern about the Global Food Security, and this mechanism that recycle of the waste generated is na important alternative. In Porto Alegre (RS State / Brazil) is leading the “Projeto de Reutilização de Resíduos Orgânicos de Restaurante via Suinocultura”, in which the municipal cleaning department mediates the transfer of food waste to pig farmers in the region (all of them linked to a Producers Association) to produce meat products with origin and quality controlled. To evaluate how is addressed the governance structure of this production chain, how is its relationship with the Institutional Environment and is this structure affects how the project is lead, were used concepts of the New Institutional Economics and the Economics of Transaction Costs. We observed that the high level of asset specificity and uncertainty in the transactions are significant sources of transaction costs. In addition, the waste generators establishments and producers act opportunistically to participate in the project and some demanded specific investments are not made due to environmental uncertainty. The main barriers identified (called in this study as organizational failures) for the well maintenance of the Project were ―Lack of Environmental Licensing‖, ―Treatment of Waste‖ and ―the Association Features‖, and these are directly linked to the institutional environment.

A Economia dos Custos de Transação (ECT) é uma das abordagens da Nova Economia Institucional (NEI); a ECT é vista como uma das principais teorias referentes aos limites das firmas, discussão que começou a ser desenvolvida a partir do trabalho de Ronald Coase, de 1937. Apesar da importância e das contribuições da NEI e da ECT para o desenvolvimento da teoria das organizações, algumas críticas têm sido feitas a elas, particularmente no que diz respeito ao tratamento da questão social. Dentre as críticas, destaca-se a de Granovetter (1985), para quem a NEI reforça a visão econômica de subsocialização do indivíduo, considerando-o, assim, fora de um contexto social, isto é, o indivíduo atua de forma atomizada. Williamson (2000) cita a necessidade da NEI se atentar para o nível do enraizamento social. Na mesma linha, Van de Ven e Lifschitz (2013) criticam a pouca atenção dada pela ECT para esse contexto. Nesse sentido, um conceito que tem ganhado espaço tanto no campo social como no organizacional é o conceito de identidade social, fazendo com que alguns autores passem a considerar esse fator em suas análises, inclusive dentro da ECT. Apesar de ser possível verificar esse avanço, o mesmo ainda é incipiente. Dessa forma, este trabalho tem como objetivo aprofundar essa temática dentro da área de economia das organizações, buscando analisar qual a influência da identidade social sobre a escolha dos mecanismos de governança. Para tanto, foi realizada uma pesquisa quantitativa em um assentamento de reforma agrária. Esse objeto de pesquisa se mostrou interessante, uma vez que os produtores pertencentes a esse assentamento entregam sua produção por meio de mecanismos de governança distintos, apesar de ser possível observar semelhanças nas características transacionais do meio; além disso, no assentamento, pode-se verificar que o contexto social exerce importância para determinadas decisões. Para coletar os dados, foram realizadas entrevistas, por meio de um questionário semiestruturado, junto aos produtores. No assentamento em análise, vivem cerca de 410 famílias, sendo que a amostra foi de 109 famílias/produtores. A análise dos resultados se deu por meio de uma regressão logística. Por meio da análise, pôde-se verificar que as formas híbridas prevalecem, com destaque para os contratos relacionais junto a atravessadores. Destaca-se também o uso da forma de governança híbrida incentivada pelo grupo, no caso, via cooperativas do assentamento; foi constatado que a identidade social influencia positivamente tanto no uso como no favorecimento de formas cooperativas para a venda dos produtos produzidos pelos assentados, o que indica que esse aspecto influencia e deve ser levado em consideração na decisão do mecanismo de governança, especificamente em ambientes cujo aspecto social e grupal esteja enraizado no cotidiano dos indivíduos. / Transaction Costs Economics (TCE) is an approach of the New Institutional Economics (NIE). TCE is seen as one of the most important theories regarding boundaries of firms, and discussions started with the paper from Ronald Coase, in 1937. Despite the importance and contributions of NIE and TCE to the development of the theories of firms, some have been critical of them, particularly concerning the treatment of social issues. Granovetter stands out among the critics, and according to Granovetter (1985), the NIE reinforces the economic vision of sub-socialization of the individual, considering it out of a social context, that is, that individuals act in an atomized way. Williamson (2000) mentions the necessity of paying attention to the embedded level; similarly, Van de Ven and Lifchitz (2013) criticize the little attention given to the social context by the TCE. Social identity is a concept that recognizes the social and organizational areas, and some authors consider this factor in their analysis, including the TCE. Although this is advanced, it is still developing. Thus, this project aims to deepen this theme within economics of the organization area, and tries to analyze the influence of social identity on the choice of the mechanisms of governance. To accomplish this, a quantitative research in a settlement of land reform was conducted. The objective of the research is interesting due to the producers belonging to the settlement deliver their production through different mechanisms of governance, although it is possible to note similarities in the characteristics of the transactions. Furthermore, in the settlement, it is possible to verify that social context has importance for some decisions. To collect the data, interviews were conducted through a semi-structured questionnaire. In the settlement, there are 410 families; the sample was composed of 109 families/producers and the results were found through a logistic regression. Through the analysis, it was possible to verify that hybrid forms prevail, especially relational contracts with brokers. I also highlight the use of hybrid form of governance encouraged by the group, in this case, transactions via cooperatives; it was found that social identity positively influences both the use and the fostering of cooperatives forms to the selling of products from settlers, indicating that this aspect is influential and must be considered in the decision of mechanism of governance in environments, specifically where the social and group aspects are embedded in the daily lives of individuals.

A Economia dos Custos de Transação (ECT) é uma das abordagens da Nova Economia Institucional (NEI); a ECT é vista como uma das principais teorias referentes aos limites das firmas, discussão que começou a ser desenvolvida a partir do trabalho de Ronald Coase, de 1937. Apesar da importância e das contribuições da NEI e da ECT para o desenvolvimento da teoria das organizações, algumas críticas têm sido feitas a elas, particularmente no que diz respeito ao tratamento da questão social. Dentre as críticas, destaca-se a de Granovetter (1985), para quem a NEI reforça a visão econômica de subsocialização do indivíduo, considerando-o, assim, fora de um contexto social, isto é, o indivíduo atua de forma atomizada. Williamson (2000) cita a necessidade da NEI se atentar para o nível do enraizamento social. Na mesma linha, Van de Ven e Lifschitz (2013) criticam a pouca atenção dada pela ECT para esse contexto. Nesse sentido, um conceito que tem ganhado espaço tanto no campo social como no organizacional é o conceito de identidade social, fazendo com que alguns autores passem a considerar esse fator em suas análises, inclusive dentro da ECT. Apesar de ser possível verificar esse avanço, o mesmo ainda é incipiente. Dessa forma, este trabalho tem como objetivo aprofundar essa temática dentro da área de economia das organizações, buscando analisar qual a influência da identidade social sobre a escolha dos mecanismos de governança. Para tanto, foi realizada uma pesquisa quantitativa em um assentamento de reforma agrária. Esse objeto de pesquisa se mostrou interessante, uma vez que os produtores pertencentes a esse assentamento entregam sua produção por meio de mecanismos de governança distintos, apesar de ser possível observar semelhanças nas características transacionais do meio; além disso, no assentamento, pode-se verificar que o contexto social exerce importância para determinadas decisões. Para coletar os dados, foram realizadas entrevistas, por meio de um questionário semiestruturado, junto aos produtores. No assentamento em análise, vivem cerca de 410 famílias, sendo que a amostra foi de 109 famílias/produtores. A análise dos resultados se deu por meio de uma regressão logística. Por meio da análise, pôde-se verificar que as formas híbridas prevalecem, com destaque para os contratos relacionais junto a atravessadores. Destaca-se também o uso da forma de governança híbrida incentivada pelo grupo, no caso, via cooperativas do assentamento; foi constatado que a identidade social influencia positivamente tanto no uso como no favorecimento de formas cooperativas para a venda dos produtos produzidos pelos assentados, o que indica que esse aspecto influencia e deve ser levado em consideração na decisão do mecanismo de governança, especificamente em ambientes cujo aspecto social e grupal esteja enraizado no cotidiano dos indivíduos. / Transaction Costs Economics (TCE) is an approach of the New Institutional Economics (NIE). TCE is seen as one of the most important theories regarding boundaries of firms, and discussions started with the paper from Ronald Coase, in 1937. Despite the importance and contributions of NIE and TCE to the development of the theories of firms, some have been critical of them, particularly concerning the treatment of social issues. Granovetter stands out among the critics, and according to Granovetter (1985), the NIE reinforces the economic vision of sub-socialization of the individual, considering it out of a social context, that is, that individuals act in an atomized way. Williamson (2000) mentions the necessity of paying attention to the embedded level; similarly, Van de Ven and Lifchitz (2013) criticize the little attention given to the social context by the TCE. Social identity is a concept that recognizes the social and organizational areas, and some authors consider this factor in their analysis, including the TCE. Although this is advanced, it is still developing. Thus, this project aims to deepen this theme within economics of the organization area, and tries to analyze the influence of social identity on the choice of the mechanisms of governance. To accomplish this, a quantitative research in a settlement of land reform was conducted. The objective of the research is interesting due to the producers belonging to the settlement deliver their production through different mechanisms of governance, although it is possible to note similarities in the characteristics of the transactions. Furthermore, in the settlement, it is possible to verify that social context has importance for some decisions. To collect the data, interviews were conducted through a semi-structured questionnaire. In the settlement, there are 410 families; the sample was composed of 109 families/producers and the results were found through a logistic regression. Through the analysis, it was possible to verify that hybrid forms prevail, especially relational contracts with brokers. I also highlight the use of hybrid form of governance encouraged by the group, in this case, transactions via cooperatives; it was found that social identity positively influences both the use and the fostering of cooperatives forms to the selling of products from settlers, indicating that this aspect is influential and must be considered in the decision of mechanism of governance in environments, specifically where the social and group aspects are embedded in the daily lives of individuals.

Orientador: Maria Beatriz Machado Bonacelli, Ana Lucia Delgado Assad / Dissertação (mestrado) - Universidade Estadual de Campinas, Instituto de Geociencias / Made available in DSpace on 2018-08-06T05:24:37Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Ferro_AnaFlaviaPortilho_M.pdf: 1112928 bytes, checksum: 273c199fcb5f367ead5e1196dabee7e1 (MD5) Previous issue date: 2006 / Resumo: A biodiversidade tem sido apontada como um elemento de importância estratégica devido, entre outros fatores, ao seu potencial como fornecedora de matéria-prima para diversos setores da economia. Diante deste quadro, mas também do de destruição deste patrimônio, têm se inserido muitas das atuais estratégias de empresas, as quais vêm procurando acompanhar e aproveitar o desenvolvimento de novas oportunidades tecnológicas abertas pelos mercados de produtos obtidos de forma ambientalmente responsável. A incorporação de modelos sustentáveis de uso dos recursos é, portanto, vista como um diferencial capaz de gerar vantagens competitivas. No entanto, falta ainda um ambiente institucional adequado para que o acesso a esses recursos se dê de modo a permitir a conservação dos mesmos, assim como a repartição dos benefícios advindos de sua exploração. Dessa forma, a presente dissertação de mestrado apresenta e discute de que forma algumas empresas brasileiras vêm utilizando em suas estratégias competitivas o potencial da biodiversidade como forma de criar e/ou de aproveitar novas oportunidades e explorar novos nichos de mercado, apontando as principais vantagens e limitações encontradas neste tipo de estratégia. Para tanto, analisa o processo de incorporação da variável ambiental pelo setor produtivo via abordagem evolucionista do processo de inovação discutindo, entre outros, os custos de transação aí envolvidos. Traz também a discussão sobre a construção do ambiente institucional, com foco no processo de regulamentação do acesso à biodiversidade no âmbito das diretrizes nacionais frente à Convenção sobre Diversidade Biológica. Por último, analisa o potencial do mercado brasileiro de produtos obtidos de forma sustentável nos segmentos de fitoterápicos, cosméticos, extratos naturais e de manejo florestal por meio de quatro casos de empresas nacionais que vêm adotando em suas estratégias competitivas o uso sustentável da biodiversidade. Parece claro que a incorporação dos preceitos do desenvolvimento sustentável no uso da biodiversidade é uma tendência que vem se fortalecendo, principalmente em setores altamente dependentes de matéria-prima advinda da biodiversidade. Neste contexto, destaca-se a importância da geração de inovações para atender à demanda por novas práticas e tecnologias, assim como da conformação de um ambiente institucional capaz de estimular a incorporação da variável ambiental por todo o setor produtivo / Abstract: Biodiversity has been considered a strategic element due to, among other reasons, its potential as a raw material provider to many industry sectors. Nevertheless, the increasing degradation of the environment threatens this potential, therefore the urgency in the promotion of sustainable development. Motivated by this context, many companies are adopting, as part of their competitive strategies, the sustainable use of biodiversity so as to take advantage of new technological opportunities opened in the environmentally responsible products market. However, the institutional environment for the access to these resources is still under construction. Thus, the purpose of the present Master of Science dissertation is to analyze how some Brazilian companies are using the potential of biodiversity as part of their competitive strategies in order to create favorable market asymmetries. It also acknowledges the advantages and limitations concerning this strategy. Firstly, the incorporation of environmental issues by industry is analyzed. This analysis is based on the evolutionary approach of the innovation process, considering the transactional costs involved. Secondly, there is a discussion about the taken actions and the institutionalization process related to the implementation of the Convention on Biological Diversity in Brazil. Finally, this work presents the potential of the Brazilian environmentally responsible products market, focusing on phytoterapics, cosmetics, natural extracts and forestry. To illustrate this potential, the cases of four national companies are analyzed. This study has pointed out that the incorporation of the principles of sustainable development does not seem to be simply a temporary strategy, but a strong tendency especially to industry sectors highly dependent on biodiversity as raw material. Other issues addressed include the relevance of innovation to the generation of new proceedings and technologies as well as the importance of the conformation of a solid institutional environment / Mestrado / Politica Cientifica e Tecnologica / Mestre em Política Científica e Tecnológica

For over 30 years, federal and state governments have been engaged in a collective effort to improve the water quality and living resources in the Chesapeake Bay (CB), focusing particularly on reducing delivered nitrogen and phosphorus loads. However, achievement of water quality objectives remains elusive. In Virginia, agriculture represents the single largest source of nutrient loads to the Chesapeake Bay. Despite aggressive regulatory efforts in other nutrient source sectors, state authorities rely on educational programs and voluntary financial assistance programs to induce landowners to adopt best management practices (BMPs) that reduce agricultural nutrient loads. This study explores two economic aspects of efforts to reduce agricultural nonpoint source (NPS) pollution in the Virginia portion of the CB watershed. Firstly, current and possible future transactions costs associated with specific aspects of agricultural NPS participation in water quality trading (WQT) programs are examined in Chapter 1. A case study approach is used to consider the possible cost consequences of expanding the use of NPS credits from agricultural 'working lands' BMPs in Virginia. Findings indicate that overall transactions costs for nutrient trades involving agricultural NPS in Virginia are currently relatively low, due to the type of activities being credited: simple land conversions. Based on best available evidence, the administrative transactions costs of creating credits on agricultural 'working lands' using management and structural BMPs will be 2 to 5 times more costly on a per project basis than for credits generated from land conversions. Compliance monitoring protocols were found to be a significant driver of costs for credits generated from working agricultural lands. These results suggest an important cost/risk tradeoff between verification cost and compliance certainty for program designers to consider. The second study (Chapter 2) considers the economic cost of meeting pollution reduction targets for the Virginia portion of the CB Watershed. Existing cost models are based on simplifying behavioral assumptions about public transactions costs, conservation adoption rates, and implementation costs of agricultural BMPs. This study builds on the existing literature and uses the estimates of transactions costs from Chapter 1 together with information on producer BMP adoption rates to examine the implications of including transactions costs and differential BMP costs and adoption rates when estimating the minimum costs of achieving specified nutrient reduction goals in Virginia. The paper uses a cost-minimizing mathematical programming approach and models a number of different cost scenarios. Results indicate that inclusion of transactions costs substantially affects estimates of total costs of meeting nutrient reduction goals; on average total costs increased by 44 percent, but ranged between 19 and 81 percent depending on the scenario analyzed. Analysis of the modelled scenarios shows that those BMPs that account for the most implementation costs do not necessarily account for the most transactions costs (and vice versa). This suggests that transactions costs should be acknowledged to vary with the type of practices being implemented, rather than being approximated as either a fixed amount or a fixed proportion of implementation costs. In addition, the analysis highlights the disproportionate costs associated with achieving nutrient reductions via high-cost adopters, and suggests there may be a role for education or extension to assist landholders to lower opportunity costs of participating in conservation. / Master of Science

Multi-period portfolio optimization (MPO) has gained a lot of interest in modern portfolio theory due to its consideration for inter-temporal trading e effects, especially market impacts and transactions costs, and for its subtle reliability on return predictability. However, because of the heavy computational demand, portfolio policies based on this approach have been sparsely explored. In that regard, a tractable MPO framework proposed by N. Gârleanu & L. H. Pedersen has been investigated. Using the stochastic control framework, the authors provided a closed form expression of the optimal policy. Moreover, they used a specific, yet flexible return predictability model. Excess returns were expressed using a linear factor model, and the predicting factors were modeled as mean reverting processes. Finally, transactions costs and market impacts were incorporated in the problem formulation as a quadratic function. The elaborated methodology considered that the market returns dynamics are governed by fast and slow mean reverting factors, and that the market transactions costs are not necessarily quadratic. By controlling the exposure to the market returns predicting factors, the aim was to uncover the importance of the mean reversion speeds in the performance of the constructed trading strategies, under realistic market costs. Additionally, for the sake of comparison, trading strategies based on a single-period mean variance optimization were considered. The findings suggest an overall superiority in performance for the studied MPO approach even when the market costs are not quadratic. This was accompanied with evidence of better usability of the factors' mean reversion speed, especially fast reverting factors, and robustness in adapting to transactions costs. / Portföljoptimering över era perioder (MPO) har fått stort intresse inom modern portföljteori. Skälet till detta är att MPO tar hänsyn till inter-temporala handelseffekter, särskilt marknadseffekter och transaktionskostnader, plus dess tillförlitlighet på avkastningsförutsägbarhet. På grund av det stora beräkningsbehovet har dock portföljpolitiken baserad på denna metod inte undersökts mycket. I det avseendet, har en underskriven MPO ramverk som föreslagits av N.Gârleanu L. H. Pedersen undersökts. Med hjälp av stokastiska kontrollramen tillhandahöll författarna formuläret för sluten form av den optimala politiken. Dessutom använde de en specifik, men ändå flexibel returförutsägbarhetsmodell. Överskjutande avkastning uttrycktes med hjälp av en linjärfaktormodell och de förutsägande faktorerna modellerades som genomsnittligaåterföringsprocesser. Slutligen inkorporerades transaktionskostnader och marknadseffekter i problemformuleringen som en kvadratisk funktion. Den utarbetade metodiken ansåg att marknadens avkastningsdynamik styrs av snabba och långsammaåterhämtningsfaktorer, och att kostnaderna för marknadstransaktioner inte nödvändigtvis är kvadratiska. Genom att reglera exponeringen mot marknaden återspeglar förutsägande faktorer, var målet att avslöja vikten av de genomsnittliga omkastningshastigheterna i utförandet av de konstruerade handelsstrategierna, under realistiska marknadskostnader. Dessutom, för jämförelses skull, övervägdes handelsstrategier baserade på en enstaka genomsnittlig variansoptimering. Resultaten tyder på en överlägsen överlägsenhet i prestanda för det studerade MPO-tillvägagångssättet, även när marknadsutgifterna inte är kvadratiska. Detta åtföljdes av bevis för bättre användbarhet av faktorernas genomsnittliga återgångshastighet, särskilt snabba återställningsfaktorer och robusthet vid anpassning till transaktionskostnader

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