As instuições financeiras do Brasil que possuem Comitê de Auditoria e/ou estão listadas em Bolsa de Valores, são obrigadas a divulgar dois balanços diferentes: seguindo o padrão Bacen-GAAP e em IFRS. A partir desse contexto, este estudo objetivou comparar a relevância desses dois tipos de informações. Era esperado que as informações em IFRS fossem, de forma geral, mais relevantes do que as em Bacen. Para tanto, a metodologia envolveu o uso do Modelo de Ohlson (1995) com adição de variáveis de controle e dados em painel para os anos de 2010 a 2017. Foram estimados dois modelos, um para cada tipo de informação, e a análise da relevância deu-se com base nos valores do R2, critérios de informação e teste de robustez. Os resultados foram estimados por efeitos fixos corrigidos por erro-padrão robusto agrupados por empresas. No modelo com todas as variáveis, o IFRS foi mais value relevant do que Bacen. Já na estimação separada do LPA, este, quando mensurado em Bacen, é mais relevante, mas isso se inverte na estimação do VPA, em que o IFRS tem maior relevância. Além disso, o LPA apresenta maior poder explicativo do que o VPA. As diferenças na relevância, no entanto, são sutis, o que sugere interferências do ambiente institucional brasileiro. Esses resultados podem sugerir uma reflexão do Banco Central no sentido de analisar a adoção das IFRS de forma plena, o que caracterizaria uma economia de custos de divulgação. / The Brazilian financial institutions that have an Audit Committee and/or are listed on the Stock Exchange are obliged to disclose two different balance sheets: one following the Bacen GAAP standard and the other in IFRS. From this context, this research aimed to compare the relevance of these two types of information. It was expected that IFRS information would, in general, be more relevant than those in Bacen. To do so, the methodology involved the use of the Ohlson Model (1995) with addition of control variables, and panel data for the years of 2010 to 2017. Two models were estimated, one for each type of information, and the analysis of relevance was given based on the R2 values, information criteria and robustness test. The results were estimated by fixed effects, corrected by robust standard error grouped by companies. In the model with all variables, the IFRS was more value relevant than Bacen. On the other hand, in the separate estimation of the LPA, when measured in Bacen is more relevant, but this is reversed in the VPA\'s estimation, in which the IFRS is more relevant. In addition, the LPA has more explainatory factor than the VPA. The differences in relevance, however, are subtle, suggesting interference from the Brazilian institutional environment. These results may suggest a reflection by the Central Bank in order to analyze the adoption of IFRS in full, which would mean a disclosure cost saving.

Submitted by Aline Batista (alinehb.ufpel@gmail.com) on 2017-08-28T21:32:00Z No. of bitstreams: 2 license_rdf: 0 bytes, checksum: d41d8cd98f00b204e9800998ecf8427e (MD5) Dissertacao_Aline_Jansen_.pdf: 1999717 bytes, checksum: f216d9a3236ab2fc5dd0f23d5527ce98 (MD5) / Approved for entry into archive by Aline Batista (alinehb.ufpel@gmail.com) on 2017-08-28T21:55:39Z (GMT) No. of bitstreams: 2 license_rdf: 0 bytes, checksum: d41d8cd98f00b204e9800998ecf8427e (MD5) Dissertacao_Aline_Jansen_.pdf: 1999717 bytes, checksum: f216d9a3236ab2fc5dd0f23d5527ce98 (MD5) / Made available in DSpace on 2017-08-28T21:55:45Z (GMT). No. of bitstreams: 2 license_rdf: 0 bytes, checksum: d41d8cd98f00b204e9800998ecf8427e (MD5) Dissertacao_Aline_Jansen_.pdf: 1999717 bytes, checksum: f216d9a3236ab2fc5dd0f23d5527ce98 (MD5) Previous issue date: 2017-02-18 / Sem bolsa / A preocupação com o desenvolvimento do tema governança tem progredido a cada dia, tendo em vista a busca constante de uma gestão com maior eficácia nas mais variadas organizações, sendo incluídas, portanto, as cooperativas. Baseado nisso, e buscando o aprimoramento da supervisão das cooperativas de crédito, o Banco Central do Brasil (BACEN) realizou uma pesquisa entre 2006 e 2009, a partir da qual foi definido o conceito de governança cooperativa. Sendo assim, o presente trabalho analisou, a partir da teoria institucional, como ocorre a aplicação dos mecanismos da governança cooperativa em cooperativas de crédito de livre admissão após a padronização das práticas de governança pelo Banco Central do Brasil. Para atingir esse objetivo, foi utilizada a abordagem qualitativa com a estratégia de estudo de caso em uma cooperativa de crédito de livre admissão na cidade de Pelotas/RS. Dessa forma, foram somadas sete entrevistas semiestruturadas, utilizando-se a técnica snowball e a amostragem por saturação. Além disso, também foram feitas observações in loco e pesquisa documental na unidade de análise. Os resultados mostraram que uma das principais mudanças após a divulgação das diretrizes de boas práticas de governança pelo BACEN (2009) foi com relação à definição dos papéis, o mesmo sendo exclusivamente estratégico para o Conselho de Administração e somente operacional para a Diretoria Executiva. Outra modificação relevante percebida nesta pesquisa foi a utilização dos Coordenadores de Núcleo como representantes dos seus grupos na votação da Assembleia Geral, levando o voto do que foi decidido anteriormente nas Assembleias de Núcleo, nas quais foi constatado um aumento das taxas de participação dos associados. Em síntese, uma limitação deste estudo foi com relação à pesquisa ter sido feita com alguns colaboradores de dentro da cooperativa, não agregando a opinião de outros stakeholders. Consequentemente a isso, sugere-se como estudo futuro pesquisar a percepção dos associados quanto às estruturas de governança utilizadas pelas cooperativas. Por fim, destaca-se que este trabalho resultou em contribuições teóricas e gerenciais para o embasamento do tema governança cooperativa. / The concern surronding the development of the governance has progressed every day, bearing in ming the constant search for a more effective management in the most varied organizations, therefore, the cooperatives are being included in this niche. Based on this, and seeking to improve the supervision of credit cooperatives, Brazil’s Central Bank (BACEN) conducted a survey between 2006 and 2009, where the concept of cooperative governance was defined. On that account, the present study has analyzed how the application of cooperative governance mechanisms occurs in cooperatives of free credit admission after the standardization of governance practices by Brazil’s Central Bank, from the perspective of the institutional theory. To achieve this goal, the qualitative approach was used among the strategy of case study in a cooperative of free credit admission in the city of Pelotas / RS. That way, seven semi-structured interviews were used, using the snowball technique and the saturation sampling. In addition, in loco observations and documentary research were also carried out in the unit of analysis. The results showed that one of the main changes after the disclosure of good governance practices by BACEN (2009) was regarding the definition of the roles, which is exclusively strategic for the Board of Directors and only operational for the Executive Board. Another relevant modification perceived in this research was the use of the Centre Coordinators as representatives of their own groups in the General Assembly voting, taking the vote of what was decided previously in the Centre Assemblies, in which an increase among the members was founded in the participation rates. In summary, the downside of this study was that the research was done with some employees within the cooperative, not adding the opinion of others stakeholders. Consequently, it is suggested as a future study to investigate the members' perception on the governance structures used by the cooperatives. Finally, this work resulted in theoretical and managerial contributions to support the cooperative governance theme.

Submitted by Caroline Xavier (caroline.xavier@pucrs.br) on 2017-06-30T17:27:19Z No. of bitstreams: 1 DIS_MARINA_SILVEIRA_FRANK_PARCIAL.pdf: 134025 bytes, checksum: 4cf77ed35e0c48ea099ee00780a11dbd (MD5) / Approved for entry into archive by Caroline Xavier (caroline.xavier@pucrs.br) on 2017-06-30T17:27:26Z (GMT) No. of bitstreams: 1 DIS_MARINA_SILVEIRA_FRANK_PARCIAL.pdf: 134025 bytes, checksum: 4cf77ed35e0c48ea099ee00780a11dbd (MD5) / Made available in DSpace on 2017-06-30T17:27:34Z (GMT). No. of bitstreams: 1 DIS_MARINA_SILVEIRA_FRANK_PARCIAL.pdf: 134025 bytes, checksum: 4cf77ed35e0c48ea099ee00780a11dbd (MD5) Previous issue date: 2017-02-21 / Currently, it is searched more effectiveness in the jurisdictional provisions. This is verified even more in the labor field, where in one side there is the employee, hyposufficient, and in the other, the employer, that detains the production means and the money. Besides, in this Justice it is deal with food nature funds, which demand more attention and protection by the judge part. Being the employer a juridical person, may the worker suffers loss while trying to obtain his monetary rights, in view of not rare companies are in insolvency state or with low money to pay off debit. So, the theory of disregard of juridical personality surges, not only in the labor field, but initially in the common justice scope, with the objective of preserving creditors? interests. The use of the institute of disregard of juridical personality, by itself, already match the precepts of labor rights? unavailability, effectiveness of jurisdiction, besides the procedural celerity and effectiveness necessary to the full accomplishment of withhold fundamental rights. It is undeniable that the electronic tools used in the executory phase of the demand help giving effectiveness to adjudication recognized in the acknowledge phase. Among several existent, which are not object of this study, it is highlighted the one known as ?BACEN CCS? (Client Register of the National Financial System), where is possible to identify who manages the company?s bills, even by letter of attorney. In case of existing it, there will be the relative presumption that the subject is partner of the executed part. So, the juridical personality is disregarded so that the patrimony can pay off the debit. For this study, in front of the edition of the new Civil Process Code, 2015 (CPC/2015), still will be necessary to study the innovation brought in its text, in the articles 133 to 137, about the expressed prediction of ?juridical personality disregard incident? in the civil process, so as the normative instruction 39/2016 and the article 15 of the CPC/2015, that guide their applicability to Labor Procedural Rights. It will be possible to verify if the labor execution phase is responsible for the lack of effectiveness in the Labor Process and if the electronic tools are capable of assuring the compliance efficiently, mainly for those cases in which the labor complaint would be archived provisionally with debit, circumstance that doesn?t deliver the intended goods of life and, so, doesn?t accomplish the fundamental right to full jurisdiction. / Atualmente, procura-se maior efetividade nos provimentos jurisdicionais. Isso se verifica ainda mais na seara trabalhista, em que de um lado est? o empregado, sujeito hipossuficiente, e de outro o empregador, que det?m os meios de produ??o e o capital. Al?m disso, nessa Justi?a lida-se, com verbas de natureza alimentar, o que acaba exigindo uma maior aten??o e prote??o por parte dos julgadores. Sendo o empregador uma pessoa jur?dica, poder? o obreiro sofrer preju?zos ao tentar obter os valores a que faz jus, tendo em vista que n?o s?o raras as vezes em que as empresas encontram-se em estado de insolv?ncia ou com pouco capital para saldar as suas d?vidas. Dessa forma, a teoria da desconsidera??o da personalidade jur?dica surge, n?o apenas na esfera laboral, mas inicialmente no ?mbito da Justi?a Comum, com o objetivo de preserver o interesse dos credores. A utiliza??o do instituto da desconsidera??o da personalidade jur?dica, por si s?, j? vem ao encontro dos preceitos da indisponibilidade dos direitos trabalhistas, da efetividade da jurisdi??o, al?m da celeridade e da efetividade processuais necess?rias ? plena realiza??o dos direitos fundamentais sonegados. ? ineg?vel que as ferramentas eletr?nicas utilizadas na fase execut?ria da demanda auxiliam a dar efetividade ? presta??o jurisdicional reconhecida na fase de conhecimento. Dentre as diversas existentes, as quais n?o s?o objeto de estudo aprofundado, destaca-se para os fins desse estudo a denominada ?BACEN CCS? (Cadastro de Clientes do Sistema Financeiro Nacional), em que ? poss?vel identificar quem gerencia as contas da empresa, mesmo mediante procura??o. Nesse caso, existir? a presun??o relativa de que o sujeito ? s?cio de fato da parte executada. Logo, desconsidera-se a personalidade jur?dica a fim de que o patrim?nio desse possa saldar a d?vida. Para esse estudo, diante da edi??o do novo C?digo de Processo Civil, de 2015 (CPC/2015), ainda ser? necess?rio estudar a inova??o trazida em seu texto, nos artigos 133 a 137, a respeito da previs?o expressa do ?Incidente da Desconsidera??o da Personalidade Jur?dica? no Processo Civil, bem como a instru??o Normativa 39/2016 e o artigo 15 do CPC/2015 que orientam sua aplicabilidade ao Processo do Trabalho. Ser? poss?vel constatar se a fase de execu??o trabalhista ? grande respons?vel pela falta de efetividade no Processo do Trabalho e se as ferramentas eletr?nicas s?o capazes de assegurar o adimplemento de maneira mais eficaz, principalmente para aqueles casos em que a reclama??o trabalhista possivelmente seria arquivada provisoriamente com d?vida, circunst?ncia que n?o entrega ao jurisdicionado o bem da vida pretendido e, com isso, deixa de realizar o direito fundamental ? plena jurisdi??o.

Made available in DSpace on 2016-04-26T20:23:39Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Nathalia Correia Pompeu.pdf: 797269 bytes, checksum: 3b19ae4a96f275094474cdf829a3a771 (MD5) Previous issue date: 2015-04-07 / It is undeniable that the acts of concentration, as mergers and incorporations, tend to develop the market and its economy since regulated and under the perspective and principles of antitrust. How much above applies to all sectors of economic activity and financial institutions don't run this economic rule. In every country in the world to financial activity is regulated and supervised as well as exist in most countries, an authority responsible for the defense of competition. In some places, this last activity is made by the same regulator of the financial system; in others it is an exclusive assignment antitrust authority; and in other cases, there are competing skills systems. Important to mention that there's less advanced Nations in the study of economic law in which there are no antitrust legislation. The central point that this thesis aims to solve is the conflict of competence between the Administrative Council of the Brazilian competition defense-CADE and the Central Bank of Brazil (BACEN) with regard to the analysis and approval of acts of concentration of members of the national financial System institutions-financial institutions, proposing the end of the discussion and solution of the deadlock through legen ferenda based on principles and standards applicable to the infra-constitutional norms applicable to the issue and based on economic rule market / É inegável que os atos de concentração, como fusões e incorporações, tendem a desenvolver o mercado e a sua economia desde que regulado e sob a ótica e princípios de defesa da concorrência. O quanto exposto se aplica a todos os setores de atividade econômica, e as instituições financeiras não fogem essa regra econômica. Em todos os países do mundo a atividade financeira é regulada e fiscalizada, bem como existe, na maioria dos países, uma autoridade responsável pela defesa da concorrência. Em alguns lugares, essa última atividade é feita pelo mesmo órgão regulador do sistema financeiro; em outros é atribuição exclusiva de uma autoridade antitruste; e em outros casos, há sistemas de competências concorrentes. Importante mencionar que há nações menos avançadas no estudo do direito econômico nas quais não existe nenhuma legislação antitruste. O ponto central que esta tese tem como objetivo solucionar é o conflito de competência brasileiro entre o Conselho Administrativo de Defesa da Concorrência CADE e o Banco Central do Brasil BACEN no que diz respeito à análise e à aprovação de atos de concentração de instituições integrantes do Sistema Financeiro Nacional instituições financeiras, propondo o fim da discussão e a solução do impasse por meio de legen ferenda, com base em princípios e normas constitucionais e infraconstitucionais aplicáveis ao tema, bem como com base em regra econômicas de mercado

Submitted by JONAS MARCHETTI (jonas.marchetti@gmail.com) on 2015-03-04T02:02:27Z No. of bitstreams: 1 Dissertacao_Jonas_Simoes_Coelho_Marchetti.pdf: 738783 bytes, checksum: 95af4abacbaf288580dd0c89b2ce4b78 (MD5) / Approved for entry into archive by Renata de Souza Nascimento (renata.souza@fgv.br) on 2015-03-04T17:28:26Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertacao_Jonas_Simoes_Coelho_Marchetti.pdf: 738783 bytes, checksum: 95af4abacbaf288580dd0c89b2ce4b78 (MD5) / Made available in DSpace on 2015-03-04T18:27:07Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertacao_Jonas_Simoes_Coelho_Marchetti.pdf: 738783 bytes, checksum: 95af4abacbaf288580dd0c89b2ce4b78 (MD5) Previous issue date: 2015-02-09 / Until June 2011, in Brazil, each credit card company was responsible for its own minimum payment due policy, which defines the minimum percentage of the invoice that should be paid by the customer. From July of that same year, the Central Bank of Brazil - BACEN has established by law the minimum percentage of 15% of the total statement, as a minimum payment amount. This study assesses the effects of this change in credit card policy from a theoretical point of view. This policy might have the following effects: increased short-term default, change the volume financed and anchoring impact. To empirically investigate this effect I used invoice and payment information, in the preceding and subsequent implementation period. This institutional change effects are identified by the method of difference in differences, the effects of the new law in short term financed volume caused by the credit crunch and anchoring. Results indicates that the adjusted minimum impact on the number of customers overdue. Moreover, variations were not observed in the number of customers who have paid more than the minimum payment required by legislation. This result contrasts the use of the minimum as anchoring and increases the default in the short term, caused by the increase in the minimum payment. / No Brasil, até junho de 2011, cada banco emissor de cartões de crédito estipulava, por critérios próprios, o percentual mínimo da fatura que deveria ser pago pelo cliente. A partir de julho daquele mesmo ano, o Banco Central do Brasil – BACEN, estabeleceu o percentual de 15% do total da fatura, como valor de pagamento mínimo. Em vista disso, este estudo busca analisar as consequências dessa alteração na política de cartões de crédito. Do ponto de vista teórico, uma política desse tipo pode ter os seguintes efeitos: aumento da inadimplência de curto prazo, alteração do volume financiado e diferentes impactos em anchoring. Para investigar empiricamente esse efeito são utilizadas informações de fatura e pagamento destes clientes, nos momentos anteriores e posteriores à implantação da regulamentação do BACEN. Tal mudança institucional permite identificar, através do método de diferenças em diferenças, os efeitos da nova lei na inadimplência e alteração de volume financiado no curto prazo, provocados pela restrição ao crédito, e anchoring. As estimações indicam que a alteração do mínimo impactou no número de clientes em atraso, também é observada uma redução no volume financiado dos clientes que pagavam mais que 20% da fatura. Por outro lado, não são observadas variações na quantidade de clientes que pagaram mais que o mínimo exigido na regulamentação. Este resultado indica que a elevação do mínimo está positivamente correlacionada com o volume de pagamento para clientes que costumam fazer pagamentos superiores a 20% e aumenta a inadimplência no curto prazo, causada pela elevação do pagamento mínimo.

Submitted by Vinicius Morais Di Ferreira (vinicius4455@gmail.com) on 2016-03-15T18:54:12Z No. of bitstreams: 1 Dissertação_Vinicius_Morais_Di_Ferreira.pdf: 424154 bytes, checksum: 49839bd039256f47afc8e016392dc87c (MD5) / Rejected by Renata de Souza Nascimento (renata.souza@fgv.br), reason: Vinicius, boa noite Será necessário realizar alguns ajustes em seu trabalho: As páginas anteriores a Introdução não podem estar numeradas e referente ao título, houve solicitação de alteração? Att on 2016-03-15T21:16:55Z (GMT) / Submitted by Vinicius Morais Di Ferreira (vinicius4455@gmail.com) on 2016-03-17T18:39:40Z No. of bitstreams: 1 Dissertação_Vinicius_Morais_Di_Ferreira_.pdf: 426919 bytes, checksum: 00f905c8c09946306c382182c00f2ac9 (MD5) / Approved for entry into archive by Renata de Souza Nascimento (renata.souza@fgv.br) on 2016-03-18T11:57:27Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação_Vinicius_Morais_Di_Ferreira_.pdf: 426919 bytes, checksum: 00f905c8c09946306c382182c00f2ac9 (MD5) / Made available in DSpace on 2016-03-18T12:41:30Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertação_Vinicius_Morais_Di_Ferreira_.pdf: 426919 bytes, checksum: 00f905c8c09946306c382182c00f2ac9 (MD5) Previous issue date: 2016-02-17 / In Brazil, the credit card issuers periodically increase the credit card limits for customers who have good crediting behavior. The aim of our study is to analyze the effects of this increase in the use that the customer has of your card, with the assumption that the client will use more, or by anchoring, since he cares to always have a spare limit for any emergencies, or feel prioritized by the bank, or even by pentup demand for credit. For this, we analyzed a database, with test and control groups of selected customers to limit increase, and noted that the increase has caused customers to increase their spending, their balances, have become more transactions and timidly began to revolve. After observing these effects, we divided the group into two: Customers with average use less than or equal to 50% before the action and customers with average utilization greater than 50% before the action. The test group of the customers of both groups showed an increase in monthly spending, the number of monthly transactions, the outstanding balance and the number of revolver customers. This difference was greater in the group with higher average utilization in the moment of the action, but even customers who initially seemed to have a lower credit demand, showed sensitivity to use more because of the increased limit. / No Brasil os emissores de cartão de crédito realizam periodicamente aumento de limites do cartão, para clientes que possuem bom comportamento creditício. O objetivo do nosso estudo é analisar os efeitos desse aumento no uso que o cliente tem do seu cartão, com a hipótese de que o cliente passará a utilizar mais o cartão, seja por anchoring, visto que ele se importa em sempre ter uma reserva de limite para eventuais emergências, ou por se sentir priorizado pelo banco, ou até mesmo por demanda reprimida de crédito. Para isso, analisamos uma base de aumento de limite, com grupo de teste e controle, de clientes selecionados para aumento de limite, e observamos que o aumento fez com que os clientes aumentassem seus gastos, seu saldo devedor, passaram a fazer mais transações e timidamente passaram a rotativar. Após observar esses efeitos, dividimos o grupo em dois: Clientes com utilização média menor ou igual a 50% antes da ação e clientes com utilização média maior que 50% antes da ação. Para os clientes do teste dos dois grupos observamos um aumento no gasto mensal, no número de transações mensal, no saldo devedor e no número de clientes rotativando. Essa diferença foi maior no grupo de maior utilização pré tratamento, mas mesmo clientes que inicialmente pareciam ter uma demanda de crédito menor, mostraram-se sensíveis a utilizar mais devido ao aumento do limite.