Made available in DSpace on 2019-03-29T23:44:19Z (GMT). No. of bitstreams: 0 Previous issue date: 2015-11-26 / Payment systems are the means of settlement values between financial institutions. Among these systems, the largest volumes of transactions are processed in the retail payment systems, including payment cards, among which credit and debit cards are the most used. The growing use of these cards, along with trends such as developments in information technology and improving security in e-commerce environment, have led to the expansion of electronic commerce. Despite this growth, a significant portion of users in Brazil still prefers the on-site purchase. Due to evolutionary processes like this, studies around the world are seeking to explain the determinants of intention to use technology. These studies, based on innovation adoption models, have evaluated the influence of several of these determinants, among which stand out extrinsic motivational, behavioral and institutional factors. However, with regard to e-commerce, these studies did not include the payment cards as a means of settlement of transactions. In this context, the objective of this research is to evaluate the direct influence of extrinsic motivational factors and behavioral factors on the use intention of payment cards in Brazilian e-commerce and the moderating effect of a specific institutional factor, the regulation, on these relations. To achieve this goal, a model was defined based on a review of innovation adoption models and most applied factors in studies about use intention of e-commerce. To test the model, data were collected using a structured questionnaire resulting in a sample of 510 users, residents in the country and they were analyzed using the Structural Equation Modeling (SEM). The model has been tested and the indicators suggest an appropriate adjustment, resulting in the support of nine hypothesis among the eleven tested. In relation to the extrinsic motivational factors, it was confirmed the positive influence of relative advantage, compatibility, testability and the negative effect of complexity. Regarding the behavioral factors, it was confirmed that the perceived risks - financial and privacy - negatively influence and the awareness has a positive influence on the use intention. Finally, the moderating effect of regulatory institutional mechanisms was confirmed in reducing the negative influence of perceived risks. In addition, from the assumption that Brazilian are positioned at the stage of maturity of the e-commerce activity according to the innovation diffusion curve, since these activities have already been disseminated there are a lot of time in other countries, this study presented a contribution to analyze the causes of this delay in the light of the model tested. It was concluded that the high perception of risks by Brazilian, coupled with the latest start of the regulatory action, both concerning to the global context, contributed to this delay. Keywords: e-commerce. Innovation adoption models. Payment systems. / Sistemas de pagamentos são o meio de liquidação de valores entre instituições financeiras, cujos maiores volumes de transações são pagamentos de varejo, incluindo cartões de pagamentos, como cartões de crédito e débito. O uso crescente de cartões, junto à evolução da tecnologia da informação e à melhoria da segurança das transações, tem levado à expansão do e-commerce. Apesar do crescimento, expressiva parcela de usuários no Brasil prefere a compra presencial. Dados processos evolucionários como esse, estudos têm buscando explicar os determinantes da intenção de uso de tecnologias. Esses estudos, baseados em modelos de adoção de inovações, têm avaliado a influência de determinantes, destacando-se fatores motivacionais extrínsecos, comportamentais e institucionais. Porém, quanto ao e-commerce, essas pesquisas não incluíram o meio de liquidação das transações. Nesse contexto, o objetivo desta pesquisa é avaliar a influência direta dos fatores motivacionais extrínsecos e dos fatores comportamentais sobre a intenção de uso de cartões de pagamentos no comércio eletrônico brasileiro e o efeito moderador do fator institucional regulação sobre essas relações. Para alcance do objetivo, um modelo foi definido tendo por base uma revisão sobre modelos de adoção de inovações e principais fatores aplicados em estudos sobre intenção de uso de e-commerce. Para testar o modelo, dados foram coletados por meio de questionário estruturado resultando em amostra de 510 usuários no país e analisados com o uso da Modelagem de Equações Estruturais (MEE). Os indicadores apontaram ajustamento adequado, sendo que das 11 hipóteses, 9 foram suportadas. Em relação aos fatores motivacionais extrínsecos, foi confirmada a influência de vantagem relativa, compatibilidade, possibilidade de teste e complexidade, sendo o efeito dos três primeiros positivo e do último negativo. Quanto aos fatores comportamentais, confirmou-se que os riscos percebidos testados ¿ financeiro e de privacidade ¿ influenciam negativamente e que a consciência dos benefícios exerce influência positiva sobre a intenção de uso. Confirmou-se o efeito moderador dos mecanismos institucionais de regulação na redução da influência dos riscos percebidos. Adicionalmente, a partir da suposição de que os brasileiros se posicionam na fase de maturidade da atividade segundo a curva de difusão de inovações, visto que essas atividades vêm sendo difundidas há mais tempo em outros países, este estudo apresentou uma contribuição ao analisar as causas desse retardamento à luz do modelo testado. Concluiu-se que a elevada percepção dos riscos pelos brasileiros, aliada ao início recente da ação regulatória, relativos ao contexto mundial, contribuíram para esse retardamento. Palavras-chave: e-commerce. Modelos de Adoção de Inovações. Sistemas de Pagamentos.

Made available in DSpace on 2019-03-29T23:48:03Z (GMT). No. of bitstreams: 0 Previous issue date: 2013-08-30 / Over the past 30 years, the credit bureaus have assumed a central role in the financial infrastructure of economies worldwide. The development follows the growth of information technology and the formation of global financial markets competitive. Few disagree that greater access to information about borrowers will enable lenders to make smarter decisions, increasing access to credit and reducing information asymmetry. The dissertation will seek to discuss the matter in the light of theoretical formulations and empirical evidence from a dogmatic approach empirical qualitative descriptive purposes using as technical procedure especially literature. In the first section will be far-doctrinal delineation of the role of information in the credit market, their benefits, their effects. The second section will be developed for studying the various systems of information sharing, its structures and forms of dissemination and availability of informational data, the scope of these entries, the variation with respect to the information contained. The third and final section seeks to bring the elements that underlie the core question of this work, that is, the idea that the record of information sharing and its consequent influence on the performance and credit quality. In this last chapter will be traced evidence of this assertion, it is intended, moreover, point to a scenario of open access and sharing of information reduces the asymmetry of information and its effects, allowing greater access to credit. Keywords: Registration information. Brazilian sharing system. Utility. / Nos últimos 30 anos, as agências de crédito têm assumido um papel central na infraestrutura financeira das economias em todo o mundo. O desenvolvimento acompanha o crescimento das tecnologias da informação e a formação de mercados financeiros globais competitivos. Poucos discordam que o maior acesso à informações sobre os tomadores de crédito permitirá às empresas concessoras de crédito tomarem decisões mais inteligentes, aumentando o acesso ao crédito e diminuindo a assimetria informacional. A dissertação discutirá o assunto à luz de formulações teóricas e evidências empíricas, a partir de uma abordagem dogmática empírica qualitativa com objetivos descritivos utilizando como procedimento técnico especialmente a pesquisa bibliográfica. Na primeira seção far-se-á um delineamento doutrinário do papel da informação no mercado de crédito, seus benefícios, seus efeitos. Na segunda seção apresentar-se-á o estudo dos diversos sistemas de compartilhamento de informações, suas estruturas e formas de divulgação e disponibilização dos dados informacionais, a abrangência destes cadastros, a variação em relação à informação contida. A terceira e última seção trará os elementos que fundamentam a questão norteadora desse trabalho, isto é, a ideia de que o registro de informações e seu consequente compartilhamento influência no desempenho e na qualidade do crédito. Neste último capítulo será traçada as evidências desta afirmação, pretende-se, outrossim, apontar que num cenário de amplo acesso e compartilhamento de informação diminui-se a assimetria de informação e seus efeitos, possibilitando um maior acesso ao crédito. Palavras-chave: Registro de informações. Sistema de compartilhamento brasileiro. Utilidade.

Esta dissertação aborda a expansão da oferta de crédito e o consequente endividamento da população ocorridos no Brasil ao longo das últimas duas décadas. Os principais objetivos constituem analisar: o processo que conduz os consumidores ao superendividamento, estabelecendo as principais causas e eventos relacionados ao fenômeno; as formas como os endividados respondem ao endividamento, em termos de mecanismos e estratégias de enfrentamento; as percepções, sentimentos e significados atribuídos à condição de superendividado; e as consequências do superendividamento. A partir de uma perspectiva metodológica qualitativa, realizamos 18 entrevistas com roteiro semiestruturado com consumidores superendividados atendidos pelo Projeto Piloto de Prevenção ao Superendividamento, no Fórum Central em Porto Alegre. Os sujeitos foram selecionados tomando como critérios a conveniência e acessibilidade e os dados analisados através da técnica de análise de conteúdo. Os resultados encontrados corroboram as hipóteses que levantamos: o endividamento não se explica unicamente em função do consumismo, fator chave elencado na literatura; o fenômeno é complexo e possui uma multiplicidade de causas, relacionadas a elementos estruturais, entre os quais destacamos a desregulamentação das finanças, a estrutura do mercado de trabalho e os níveis de rendimento; estratégias de enfrentamento diversas são adotadas com efeitos distintos que guardam relação com as percepções que os indivíduos têm de suas dívidas, a severidade dos problemas e com seus efeitos. As consequências negativas também são variadas, destacando-se algumas de caráter econômico, como a redução do nível de vida e de consumo. Além desses outros efeitos encontrados são problemas de saúde física e mental, como stress, ansiedade e depressão, que decorrem dos sentimentos negativos de culpa em relação ao endividamento. Enfim, de modo geral, nossa investigação oferece um panorama das discussões teóricas e conceituais no campo da sociologia do crédito e do endividamento. A partir desses debates realizamos uma análise empiricamente fundamentada desses fenômenos constatando que a oferta de crédito, num contexto desfavorável aos consumidores, pela cobrança de altas taxas de juros e inexistência de regulação jurídica, quando direcionada a indivíduos em situação de vulnerabilidade econômica e social, dificultam a administração do orçamento em momentos de crise ou situações não esperadas. Esses elementos em conjunto contribuem na condução ao superendividamento, especialmente de indivíduos com baixos rendimentos ou em situação instável e precária de inserção no mercado de trabalho. Como resultado, essa condição gera um ciclo de pagamento de dívidas e juros capaz de exacerbar condições de pobreza e vulnerabilidade social, contribuindo, assim, para a reprodução das desigualdades sociais. / This research deals with the expansion of consumer credit and the indebtedness in Brazil that has occurred over the last two decades. The main objectives are to analyze the processes that leads consumers to over-indebtedness, establishing the main causes and events related to these phenomena; the ways in which indebted respond to the debts in terms of mechanisms and coping strategies; perceptions, feelings and meanings attributed to over-indebtedness condition; and their consequences. From a qualitative methodological perspective, we conducted 18 semi-structured interviews with over-indebted consumers seeking help in the Projeto Piloto de Prevenção ao Superendividamento, in Porto Alegre. Sample selection considered as criteria convenience and accessibility to interviewed subjects. Data treatment used content analysis techniques. Our results corroborate the raised hypothesis. Firstly, indebtedness cannot be explained solely based on a consumerism perspective, a key factor in the literature. Second, the phenomena are complex and has multiple causes related to structural elements, among which we highlight the deregulation of finance, the structure of the labor market and income levels. Third, various coping strategies are adopted with different effects, related to the perceptions that people have about their debts, the severity of the problems and their effects. Fourth, negative consequences are also varied. Reductions on standards of living and consumption can be highlighted, among others, as the main economic effects. In addition, other consequences found were physical and mental health problems such as stress, anxiety and depression arising from negative feelings of guilt about debt. Furthermore, in general terms, our research provides an overview of the theoretical and conceptual discussions in the field of sociology credit and debt. From these debates, we conducted an empirically based analysis of these phenomena. We conclude, among other founding that credit supply, when offered to individuals in economic and social vulnerable circumstances, particularly, in an unfavorable context featured by charging high interest rates and lacks of legal regulation, hamper budget management in times of crisis or unexpected situations. These elements occurring together can drive to overindebtedness, especially those people with low incomes or in precarious labor conditions. As a result, this condition generates a cycle of debt and interest repayments capable to reproduce or make worse the conditions of poverty and social vulnerability.

En la presente investigación se presenta una consolidación de información proveniente de diversas fuentes con el único objetivo de brindar conocimiento especializado acerca del tema de vivienda el cual está en pleno surgimiento. El dinamismo que viene exhibiendo el mercado inmobiliario continúa llamando la atención de las autoridades económicas. La preocupación viene por el rápido crecimiento de los créditos hipotecarios, lo que podría elevar la carga financiera de las familias, además de la posibilidad de que eventualmente los precios se desalineen significativamente de su nivel asociado a factores fundamentales. Hacia adelante, existen varios indicios que anticipan una moderación del ritmo de aumento del precio del metro cuadrado. Los precios suben por especulación y por la ley de oferta y demanda que existe en el mercado inmobiliario, lo bueno es que debido a la existencia de nueva tecnologías e importaciones generan costos bajos en los acabados, así como una mayor regulación en el financiamiento, este escenario hace que el precio suba pero no desenfrenadamente a diferencia del crecimiento exponencial vivido a los últimos años. / Tesis

En el presente trabajo de investigación se realiza una evaluación empírica de la relación entre el producto bruto interno (PBI), la tasa activa en moneda nacional (TAMN), y la cantidad de liquidez del sistema financiero (LIQ) como determinantes de la demanda de crédito bancario privado (DBP) en la economía peruana para el periodo 2000-2012. Dada la naturaleza de las series, el análisis econométrico se fundamenta en la estimación de un modelo vectorial de corrección de errores (modelo VEC o VECM), a partir de la cual se establece la existencia de una relación dinámica entre las variables (series). Esto, en un escenario donde las bajas tasas de intereses tanto locales como internacionales buscan fomentar el crédito bancario y existen una gran cantidad de cajas y bancos que prestan sus servicios en diferentes condiciones. Los resultados muestran la relación inversa entre la DBP y la TAMN, pero directa entre la DBP y la LIQ. El PBI, explicado mediante el ciclo o “shock económico” influencia de manera directa en la DBP en el corto plazo. / Tesis

O estudo tem por objetivo principal qualificar e quantificar a participação e a importância dos mercados informais no financiamento da agricultura brasileira. Os resultados revelam que a intermediação financeira informal tem um papel bem definido no desenvolvimento das atividades de indivíduos e firmas servindo de elo de ligação entre o capital próprio e os recursos formais. No Brasil a participação dos MFI no financiamento rural tem crescido devido a dificuldade do próprio setor formal. Em 1993, o volume de créditos concedidos pelo SNCR foi inferior ao de 1970. As evidências mostram que a maioria dos produtores estudados não toma crédito rural. Principalmente os produtores de larga escala buscam intensamente crédito rural independente da origem dos recursos. Nos empréstimos informais o juro real tem maior amplitude de variação que nos formais. Em termos médios a taxa real de juros nos empréstimos informais equivale a 3 vezes a praticada nas operações formais. Em termos de importância observa-se que o financiamento informal representa cerca de 30% dos créditos recebidos pelos produtores da amostra. O modelo econométrico mostrou que a área explorada e as despesas operacionais são importantes variáveis explicativas da demanda por liquidez nos mercados informais / not available

Magíster en estudios de Género y Cultura, mención Ciencias Sociales / La presente investigación se centra en las vivencias de las 06 protagonistas, integrantes de dos grupos solidarios que son parte del Programa de Micro Crédito Usura Cero del municipio de Managua, el cual tiene como objetivo principal lograr el empoderamiento y la autonomía económica, como estrategia para que sus protagonistas salgan de la condición de pobreza. El micro crédito es utilizado como una herramienta para la erradicación de la pobreza, en países sub desarrollados, en el caso de Nicaragua el micro crédito se acompaña además de capacitaciones que permiten mejorar, perfeccionar habilidades y destrezas de sus protagonistas para superar su condición, inyectando un pequeño capital que les permita mejorar o crear pequeños negocios. Desde un enfoque de género se analiza si dicho programa está promoviendo cambios estratégicos de género o solamente logran cubrir necesidades básicas y prácticas de las protagonistas y sus familias en condiciones de pobreza. Según Magdalena León el empoderamiento desde un enfoque de género, implica el desarrollo de una conciencia crítica en las mujeres, para que de esta manera logren identificar las relaciones de poder que han sido naturalizadas y lograr generar cambios sustanciales en las estructuras de dominación y en la designación de roles por género

Tesis para optar al grado de Magíster en Finanzas / El presente documento busca construir un modelo de rating de admisión para créditos de empresas, que adicionalmente sirva como herramienta de apoyo a la clasificación de riesgo de una institución financiera. Homologa el resultado del modelo con las clasificaciones exigidas por la SBIF, para la cartera de evaluación individual. El rating al igual que el scoring, busca otorgar un puntaje a los clientes que ingresan o están dentro de una institución financiera, con el fin de identificar el nivel de riesgo que tiene tanto una empresa como persona. Este tipo de modelos busca estimar una probabilidad de incumplimiento que logre discriminar entre clientes que cumplen versus los que incumplen en sus pagos. El cálculo de este modelo utiliza una base de una institución financiera, donde la cartera estudiada corresponde a los créditos comerciales de los mayores deudores, cuyos clientes principales son pequeñas y medianas empresas. La creación de este modelo permite tener un parámetro objetivo y cuantitativo de cada cliente, ayudando a la clasificación de riesgo basada en la opinión de expertos del banco. Los resultados obtenidos muestran que el modelo puede discriminar entre clientes que cumplen versus los que incumplen sus obligaciones de crédito, dando un ordenamiento según su nivel de riesgo. La creación de perfiles a través de bad rates fue la solución más adecuada para homologar a las clasificaciones de riesgo, exigidas por el ente supervisor (SBIF). Lo conseguido en esta tesis fue desarrollar una metodología cuantitativa que complementa la labor de la evaluación individual. Dado el desarrollo de esta herramienta, es posible realizar un análisis cuantitativo como cualitativo, con el fin de tener una mejor gestión de riesgo y mejorar la calidad crediticia de la cartera, como así también aportar en el cálculo de provisiones por riesgo de crédito.

Investiga la relación no-lineal entre el crédito privado agregado del sector bancario y el producto interno bruto para Perú con data trimestral. Para el período 1994-2008, se examinó la existencia de diferentes regímenes que gobiernen ambas variables de manera independiente y conjunta, asociados a diferentes estados de la economía y cambios en el sistema financiero. Se utilizaron dos modelos de cambio de régimen, LSTAR y Markov Switching, porque permiten estimar parámetros cambiantes acorde a las diferentes etapas de la economía. Los resultados muestran que existen por lo menos dos regímenes, el primero de contracción y segundo de expansión, los cuales condicionan el comportamiento del crédito y el producto. / Rechearch the non-lineal relation among private credit and output in Peru with quarterly database. For the period 1994-2008, it was examined the existence of different regimes which govern both variables, isolated or together, associated with different states of the economy and change in the financial system. It utilizes Markov Switching models because it allows changing parameters estimated according to different regimes.

El presente investigación “Análisis de la transparencia del costo del crédito en el comercio corporativo” tiene como finalidad, determinar el grado de transparencia de la información ofrecida por las tiendas del comercio corporativo, y su influencia en la opción de compra en los consumidores de la zona del cono norte de Lima Metropolitana . Para cumplir tal objetivo, se ha tomado información proveniente de los ofertantes y demandantes. La información de los demandantes se ha logrado con la aplicación de una encuesta a una muestra aleatoria conformada por un total de 487 personas. Asimismo, se ha obtenido información de los ofertantes, a través de medios proporcionados por las mismas tiendas, como son la información publicitaria impresa y virtual, proformas, contratos, etc. También se ha obtenido información a través de instituciones gubernamentales y privadas como son la SBS, BCRP, ASBANC y otros. Dicha información nos ha permitido verificar el grado de transparencia de la información que se difunde en el mercado por parte de las financieras. La investigación ha sido dividida en cinco capítulos, los cuales describimos a continuación: El capítulo I, define el problema exponiendo los antecedentes del crédito en el Perú, a inicios de la década del noventa. Una economía cerrada, aislamiento del sistema financiero internacional y limitado acceso al crédito, eran las características más distintivas de la situación. El limitado acceso al crédito fue subsanado en gran parte con la venida de inversionistas chilenos, quienes vieron grandes oportunidades de cubrir la demanda insatisfecha. Asimismo, se expone la necesidad de competir en un mundo global bajo una política económica de libre mercado, pero al mismo tiempo, destaca las disfuncionalidades que esto puede acarrear cuando los agentes ofertantes se desenvuelven en un contexto inadecuadamente regulado, agregándose a esto un sistema gubernamental reactivo y poco innovador, así como un demandante con limitado conocimiento financiero y escaso acceso a la información relevante, con lo cual pueda tomar decisiones convenientes y comparativamente más justas. Finalmente, se expone la existencia de la asimetría de la información a través de una falta de transparencia de la misma, la cual influye eficazmente en la decisión de compra de los consumidores. En el capítulo II se estudian aspectos conceptuales que facilitan el análisis de la información y el reforzamiento de las conclusiones finales. Así, se han considerado temas sobre la asimetría de la información, calidad de la información, transparencia de la información, teoría de la agencia, riesgo moral, ingeniería económica, comportamiento del consumidor, legislación y otros aspectos que han permitido un análisis sistémico del problema. En el capítulo III, se aborda la metodología de la investigación, en ella se sustenta que la presente es una investigación “descriptiva-explicativa” debido a que pone de manifiesto las características actuales de sistema crediticio del sector comercio corporativo, e intenta explicar el impacto de la falta de transparencia de la información en la decisión de compra. En el capítulo IV, se presentan los resultados de las encuestas que se aplicaron a una muestra conformada por 497 personas, actuales y potenciales consumidores. También se analizan las proformas emitidas por las tiendas -bajo un formato de comparación dos a dos-, así como la información que la SBS presenta en su página Web, la que es proporcionada formal y periódicamente por todas las empresas que participan en el sistema financiero. El aspecto más importante analizado, es el de la tasa de interés compensatoria efectiva y la tasa total efectiva, estas última, considera además de la tasa compensatoria, los costos de operación. La diferencia sustancial hallada, es el argumento más poderoso para afirmar que el consumidor es informado con limitada transparencia. En el capítulo V se presentan las conclusiones y recomendaciones. Las conclusiones confirman las hipótesis principal y subsidiarias, mientras que las recomendaciones, preconizan la necesidad de cambios en la legislación, para garantizar un sistema económico de libre mercado que funcione bajo la premisa heredada de Adam Smith: laissez faire, donde efectivamente la mano invisible del mercado funcione, dentro de un contexto de transparencia de la información.