Denna studie undersöker huruvida publika IFRS-rapporterande EU-banker använder kreditförlustreserven i syfte att styra resultatet. Genom att studera publicerad bokslutsdata för totalt 360 banker över tidsperioden 2012-2018 finner vi att när resultatet före skatt och kreditförlustreservering ökar med 1% av totala tillgångar ökar avsättningen för kreditförluster med 0,15% av totala tillgångar. Detta innebär att vi finner stöd för att företagsledare i banker använder kreditförlustreserven för att jämna ut resultatet över tid. Våra resultat visar vidare att banker som marginellt slagit ett nollresultat också har gjort avsättningar för kreditförluster som är 0,1% lägre än andra banker vilket innebär att vi finner stöd för att banker använder kreditförlustreserven för att slå ett nollresultat. Vårt resultat indikerar slutligen även att banker som redovisat en marginell vinsttillväxt också redovisat avsättningar för kreditförluster som är 0,1% lägre än andra banker. Detta innebär att vi finner stöd för att banker använder kreditförlustreserven för att kunna redovisa vinsttillväxt. Vi hävdar att det i huvudsak är kapitalmarknadsmässiga incitament som ligger bakom våra resultat.  De finansiella rapporterna anses vara företagsledares främsta verktyg för att kommunicera information om bolagets prestation och finansiella ställning och är en viktig informationskälla för externa intressenter. I EU upprättas finansiella rapporter vanligtvis enligt IFRS vilket är ett principbaserat redovisningsregelverk som saknar detaljerade regler för hur det ska tillämpas. Regelverket öppnar således upp för företagsledare att använda subjektiva bedömningar i sin redovisning. Att utnyttja den diskretion som råder på ett sätt som inte medför att de finansiella rapporterna förmedlar en rättvisande bild av företagets prestation och finansiella ställning går under begreppet resultatstyrning. Kreditförlustreserven är en redovisningspost som avser att spegla bankens konstaterade och framtida förväntade kreditförluster i de finansiella rapporterna och den frågeställning denna studie ämnar besvara grundar sig i att företagsledare gör egna subjektiva bedömningar vid uppskattningen av dess storlek. Bedömningen är komplex och svår för externa intressenter att ifrågasätta vilket gör att posten lämnar utrymme för resultatstyrning. Det finns en bristfällig mängd forskning som studerar kreditförlustreservens koppling till resultatstyrning i Europa, vår studie bidrar därför till tidigare litteratur genom att den är baserad på EU-banker. Vår studie har vidare en annan infallsvinkel än många andra studier som undersökt kreditförlustreservens koppling till resultatstyrning vilket gör att den även bidrar med värdefull kunskap om resultatstyrning genom kreditförlustreserven i två situationer som inte testats i tidigare forskning.

The dissertation deals with the issue of creative accounting of small and micro companies in the Czech Republic. Creative accounting is a phenomenon that gained importance in the 21st century after publicizing of a number of accounting scandals. In the context of economic crisis and budget deficit, the phenomenon of creative accounting, in particular the prevention and detection of financial manipulation, is a topical issue which draws attention of experts specialized in economics as well as of entire countries including the Czech Republic. The research focus on small and micro companies stems from the undeniable importance of this segment for the performance of the economy of the entire country. This dissertation provides a comprehensive view of the issue of creative accounting in terms of theoretical approaches as well as its practical application. Primary research is based on an analysis of the phenomenological paradigm, i.e. it focuses on the understanding of human behaviour on the basis of a reference framework of research participants. The main aim of primary research is to discover the motives, techniques, perception of risk and consequences of creative accounting in the Czech Republic. The main research method used in the research is a case study based on a comparison of four business entities. The consequences of creative accounting are illustrated on a critical case. The main limitation of the dissertation rests in the impossibility of examining a large sample. The research revealed some findings that are contributive in particular to practice in the area of prevention and detection of creative accounting. The research provides findings usable by supervisory bodies to improve detection of creative accounting, and thus to increase the perceived risks. Another contribution of the dissertation is a suggestion of several possible alterations of legislation which will help reduce existing opportunities of creative accounting in relation to the motives to carry out creative accounting. Assistance in directing further research into the issue of creative accounting may also be considered important, in particular for the theory.

No description available.

This study examines the prevalence of earnings management during the covid-19 pandemic in Swedish listed firms and aims to provide further evidence regarding earnings management practices during the pandemic. The study further investigates whether there are any differences between industries in terms of engaging in opportunistic accounting procedures. Previous research on earnings management during the covid-19 pandemic exclusively examines the year of 2020 as pandemic period. This study aims to contribute with further evidence by expanding the pandemic period and including the fiscal year of 2021, adding one additional fiscal year largely affected by the pandemic. Previous studies on the area finds contrasting results, where some studies find that firms tend to pursue income-increasing practices, while others deliberately decrease financial performance during a crisis. In order to perform this study, the modified Jones model is used to detect accrual-based earnings management through abnormal levels of discretionary accruals. The result of this study finds significantly increased levels of income-decreasing accrual-based earnings management, potentially suggesting that firms engaged in “big bath accounting” during the pandemic in order to boost financial performance in future periods. Additionally, the results show significantly increased levels of income-decreasing earnings management in 2/8 industries.

No description available.

No description available.

Denna studie undersökte om företagsstorlek påverkar förekomsten av resultatmanipulation på Stockholm OMX large cap och mid cap. Studien undersökte om dessa företag använder sig av periodiseringsbaserad resultatmanipulation för att uppnå ett mer positivt eller negativt resultat. För att studera förekomsten av periodiseringsbaserad resultatmanipulation applicerades den modifierade Jones modellen för att identifiera diskretionära periodiseringar. I samband med detta utfördes en regressionsanalys för att förklara sambandet mellan den beroende och de oberoende variablerna. Datainsamlingen skedde via databasen Orbis och urvalet för studien var 154 företag. Resultatet bekräftar att det finns ett signifikant samband mellan periodiseringsbaserad resultatmanipulation och företagsstorlek. Förklaringsvariabeln är dock låg. Studien kan även visa att företag som är noterade på Stockholm OMX large cap resultatmanipulerar i större utsträckning än företag noterade på mid cap och gör det främst för att uppnå ett lägre redovisat resultat. Studien fann även att företag noterade på mid cap resultatmanipulerar i huvudsak för att minska det redovisade resultatet. / This study examines how company size affects the occurrence of earnings management on Stockholm OMX large cap and mid cap. The study further aimed to investigate whether these companies use accrual-based earnings management to achieve a more positive or negative result. To study the occurrence of accrual-based earnings management, the modified Jones model has been applied to identify discretionary accruals. In conjunction with this, a regression analysis was performed to explain the relationship between the dependent and the independent variables. The data collection took place via the Orbis database and the total sample for the study was 154 companies. The result confirms that there is a statistical significance between accrual-based earnings management and company size, however, the explanatory variable is low. The study can also show that companies that are listed on Stockholm OMX large cap use earnings management to a greater extent than companies listed on mid cap and they mainly do so to achieve a lower reported result. The study also found that companies listed on mid cap engage in earnings management to reduce the reported result.

<p>This thesis focuses on three important topics in corporate finance: corporate governance, management efforts to avoid debt covenant violations and the cost of such violations. The thesis adds to these aspects of the finance literature and the findings are reported in chapters two, three and four.</p> <p>The second chapter focuses on the role of corporate governance in determining the interactions between financial leverage and profits and attests to the validity of the trade-off theory of capital structure. It examines management’s financing choice behaviour in distinctly different corporate governance settings to ascertain the effect of governance mechanisms on such behavior. The estimation methodology allows for financial leverage, profits and governance to be determined jointly, using an instrumental variable approach. The results of the paper demonstrate that leverage is increasing in profits when controlled for agency problems, and good governance firms exhibit the results predicted by the trade-off theory of capital structure.</p> <p>The third chapter examines management’s earnings manipulation activities around debt covenant violation through accrual manipulation and real earnings management. Covenant restrictions are expected to influence these activities in the quarters surrounding and the quarter of the violation. Cross-sectional analyses reveal the use of such strategies to report higher earnings in the periods surrounding the covenant violation. The results also show disparity in the use of accrual based and real earnings management techniques.</p> <p>The fourth chapter investigates the relation between debt covenant violation and the cost of new borrowing from three different aspects: the incidence of violation, the timing of violation and the frequency of violation. The results show that there are significant benefits to not violating a debt covenant and violators are penalized by the creditors for not upholding the contractual restrictions.</p> / Doctor of Philosophy (PhD)

Denna undersökning syftar till att bidra till den mängd studier som belyst området resultatkvalité samt revisionskvalité. En vanligt förekommande proxy för högkvalitativa resultat är mätningen av diskretionära periodiseringar. En stor mängd diskretionära periodiseringar, oavsett om de är resultathöjande eller sänkningar av resultat, ses som godtycklighet från ledningens sida och kan vara tecken på att företaget försökt dölja fundamental prestation. Flertalet studier undersöker vilken roll val av revisionsbyrå spelar för att upprätthålla resultat av hög kvalité och minska risken för earnings management. Syftetmed studien är att undersöka om företag vars revisor tillhör Big Four-firmor kan upprätthålla en högre resultatkvalité kontra Non-Big Four med hänsyn till mängden diskretionära periodiseringar. Resultatet visade att det inte finns någon signifikant skillnad i resultatkvalité beroende på om företagen granskats av Big Four, respektive Non-Big Four. Det krävs däremot vidare forskning med fler variabler, företag, och år för att kunna fastslå resultatet som ett faktum.

Forskningsfråga:                           Hur påverkar införandet av lagstadgad CSR i Sverige användningen av diskretionära periodiseringar? Syfte:                                                         Syftet med studien är att undersöka och förklara sambandet mellan obligatorisk Corporate Social Responsibility och Earnings Management i svenska börsnoterade bolag med stöd av agentteorin. För att besvara syftet kommer Jones modifierade modell och DeAngelo modellen tillämpas samt jämföras med ESG-poäng. Metod:                                                       Studien tillämpade en kvantitativ metod och utgick från en positivistisk forskningsfilosofi med en deduktiv ansats. Studieperioden var mellan år 2019–2022 och urvalet bestod av svenska börsnoterade bolag som möter kraven för obligatorisk CSR. Insamlingen av data har skett med hjälp av Business Retriever och Refinitiv Eikon. Jones modifierade modell och DeAngelo modellen har använts för att mäta diskretionära periodiseringar. Slutsats:                                 Studien finner ett signifikant positivt samband mellan obligatorisk CSR och EM när Jones modifierade modellen tillämpats. När sambandet med hjälp av DeAngelo modellen mäts erhålls inte ett statistiskt samband och kan därmed inte utifrån den modellen tolka resultatet. / Research question:               How does the introduction of statutory CSR in Sweden affect the use of discretionary accruals? Purpose:                                 The purpose of the study is to investigate and explain the correlation between mandatory Corporate Social Responsibility and Earnings Management in Swedish listed companies with the support of agency theory. To answer the purpose of the study, the Jones modified model and the DeAngelo model will be applied and compared with ESG-scores. Method:                                                   The study applied a quantitative method and is based on a positivist research philosophy with a deductive approach. The study period was between the years 2019–2022 and the sample consisted of Swedish listed companies who met the requirements for mandatory CSR. The data collection took place with the help of Retriever Business and Refinitiv Eikon. The Jones modified model and DeAngelo model have been used to measure discretionary accruals.  Conclusion:                             The study finds a significant positive correlation between mandatory CSR and EM when the Jones modified model was applied. When the relationship is measured using the DeAngelo model, a statistically significant correlation is not obtained, and the result therefore cannot be interpreted based on that model.