Orientador: Luiz Gonzaga de Mello Belluzzo / Tese (doutorado) - Universidade Estadual de Campinas, Instituto de Economia / Made available in DSpace on 2018-07-21T09:12:17Z (GMT). No. of bitstreams: 1 MartinezOrtiz_Astrid_D.pdf: 5957141 bytes, checksum: b9b360a130458280c38a5d4f3b058e47 (MD5) Previous issue date: 1994 / Resumo: Não informado / Abstract: Not informed. / Doutorado / Doutor em Ciências Econômicas

Orientadores: Otaviano Canuto dos Santos Filho, Pedro Luiz Valls Pereira / Dissertação (mestrado) - Universidade Estadual de Campinas, Instituto de Economia / Made available in DSpace on 2018-07-24T00:01:16Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Marcal_EmersonFernandes_M.pdf: 3453237 bytes, checksum: e6c2ebeb177532d1a8045da5dc442160 (MD5) Previous issue date: 1998 / Resumo: Não informado. / Abstract: Not informed. / Mestrado / Mestre em Ciências Econômicas

Orientador: Francisco Antonio Bezerra. / Dissertação (mestrado) - Universidade Regional de Blumenau, Centro de Ciências Sociais Aplicadas, Programa de Pós-Graduação em Ciências Contábeis.

Orientador: Anderson Deo / Banca: Marcos Tadeu Del Roio / Banca: Fábio Antônio de Campos / Resumo: O objetivo deste trabalho é analisar a crise do "milagre" no Brasil e a relação estabelecida no contexto internacional marcada pela crise de Bretton Woods. O período discutido diz respeito à trajetória da ditadura militar brasileira, entre os anos 1964 e meados da década de 1980. Observamos que as transformações ocorridas a partir da ascensão dos militares ao poder representaram um ponto de inflexão na organização política e econômica do país. As relações entre Estado e sociedade se redefiniram e foram marcadas pelo aprofundamento da autocracia burguesa dado, a destituição da institucionalidade liberal-democrática. Nesse bojo, o projeto de desenvolvimento encetado neste momento esteve amparado sob uma significativa reestruturação do sistema financeiro do país voltada para a entrada de capitais externos e, sobretudo, por medidas que ensejavam facilitar a tomada de empréstimos no mercado internacional, evidenciando novas facetas do padrão de financiamento do Brasil. O arranjo econômico encetado, acomodava-se às vicissitudes da economia internacional uma vez que, a reprodução ampliada do capital deslocava-se, cada vez mais, para a esfera financeira. Esse processo resultou em um crescimento extraordinário do país alcançado no limiar dos anos de 1960, o chamado "milagre" econômico. Entendemos, deste modo, que o bloco histórico capitaneado pelo regime militar se deu em razão do capital monopolista, cuja a fração financeira assumiu a preponderância na reprodução capitalista no Brasi... (Resumo completo, clicar acesso eletrônico abaixo) / Abstract: This dissertation aims to analyze the crisis of the "miracle" in Brazil and its established the relation in the international context marked by the Bretton Woods crisis. The period under discussion concerns the trajectory of the Brazilian military dictatorship between 1964 and the mid-1980s. We observed that the transformations that occurred from the rise of the military to power represented a turning point in the political and economic organization of the country. The relations between State and society were redefined and marked by the deepening of bourgeois autocracy given the destructionof liberal-democratic institutionality. In this context, the development project lauched at that moment was supported by a significant restructuring of the country's financial system aimed at the inflow of foreign capital and, above all, by measures that facilitated the lowans in the international market, showing evidences of new facets of Brazil's finacing patterns. The economic arrangement initiated was getting accommodated to the international economy vicissitudes once the enlarged reproduction of the capital was being deslocated, more and more, to the financial sphere. This process resulted in an extraordinary growth for the country that was reached at the threshold of the 1960s, which was called and reffered to as an economic "miracle". We understand, thus, that the historical block captained by the military regime was due to monopoly capital, and its financial fraction became preponde... (Complete abstract click electronic access below) / Mestre

Made available in DSpace on 2008-05-13T13:16:58Z (GMT). No. of bitstreams: 0 Previous issue date: 2001-08-06

Submitted by Bruno Lund (lundbru@gmail.com) on 2010-06-25T02:09:36Z No. of bitstreams: 1 Thesis2.pdf: 1751409 bytes, checksum: 5887f31e14de759307693df32fcb7cb7 (MD5) / Approved for entry into archive by Andrea Virginio Machado(andrea.machado@fgv.br) on 2010-06-25T11:24:02Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Thesis2.pdf: 1751409 bytes, checksum: 5887f31e14de759307693df32fcb7cb7 (MD5) / Made available in DSpace on 2010-06-29T11:51:19Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Thesis2.pdf: 1751409 bytes, checksum: 5887f31e14de759307693df32fcb7cb7 (MD5) Previous issue date: 2009-12-19 / This thesis is composed of three articles with the subjects of macroeconomics and - nance. Each article corresponds to a chapter and is done in paper format. In the rst article, which was done with Axel Simonsen, we model and estimate a small open economy for the Canadian economy in a two country General Equilibrium (DSGE) framework. We show that it is important to account for the correlation between Domestic and Foreign shocks and for the Incomplete Pass-Through. In the second chapter-paper, which was done with Hedibert Freitas Lopes, we estimate a Regime-switching Macro-Finance model for the term-structure of interest rates to study the US post-World War II (WWII) joint behavior of macro-variables and the yield-curve. We show that our model tracks well the US NBER cycles, the addition of changes of regime are important to explain the Expectation Theory of the term structure, and macro-variables have increasing importance in recessions to explain the variability of the yield curve. We also present a novel sequential Monte-Carlo algorithm to learn about the parameters and the latent states of the Economy. In the third chapter, I present a Gaussian A ne Term Structure Model (ATSM) with latent jumps in order to address two questions: (1) what are the implications of incorporating jumps in an ATSM for Asian option pricing, in the particular case of the Brazilian DI Index (IDI) option, and (2) how jumps and options a ect the bond risk-premia dynamics. I show that jump risk-premia is negative in a scenario of decreasing interest rates (my sample period) and is important to explain the level of yields, and that gaussian models without jumps and with constant intensity jumps are good to price Asian options.

Dissertação (mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Sócio-Econômico, Programa de Pós-Graduação em Economia, Florianópolis, 2014 / Made available in DSpace on 2015-02-05T20:14:45Z (GMT). No. of bitstreams: 1 328648.pdf: 1698876 bytes, checksum: 4730f81f0faf9a4eb4984b54f399483b (MD5) Previous issue date: 2014 / O objetivo deste trabalho é testar se o modo como ocorre a imitação entre as estratégias adotadas pelos gestores contribui para a ocorrência de eventos extremos nos mercados acionários, dada a hipótese de que a remuneração variável é responsável pelo surgimento de eventos extremos neste mercado. A hipótese testada é que o aumento da imitação entre os agentes em períodos de crise é responsável pela ocorrência de eventos extremos, pois os incentivaria a indicar a comprados ativos recomendados pelos demais gestores, mesmo que estes ativos possuam um maior grau de risco. O que poderia levar a formação de eventos extremos, tais como o surgimento de bolhas no mercado financeiro, sendo a influência exercida pela remuneração variável apenas secundária. Com o objetivo de avaliar tal hipótese, recorreu- se a modelagem computacional baseada em agentes, a qual permite reproduzir dinâmicas características dos mercados financeiros. Os resultados obtidos permitiram observar que políticas de remuneração variável, na presença de imitação social, não levam os mercados financeiros a apresentarem uma maior incidência de eventos extremos conforme a proporção de agentes com remuneração variável na proporção total de agentes se torna mais elevada.<br> / Abstract: He objective of this study is to test whether the way the imitation between the strategies adopted by managers explains the occurrence of extreme events in the stock markets, with the alternative hypothesis that the variable remuneration is responsible for the appearance of extreme events occur in this market. We hypothesized that increased imitation among agents in times of crisis is responsible for the occurrence of extreme events, because the state would encourage the purchase of assets recommended by other managers, even if these assets have a higher degree of risk. What could lead to the formationof extreme events, such as the emergence of bubbles in financial markets, with an influence of the variable remuneration only secondary. In order to evaluate this hypothesis, we resorted to a computational agent-based modeling, which allows to reproduce dynamic characteristics of financial markets. The results allowed us to observe that variable remuneration policies in the presence of social imitation, do not take the financial markets had a greater incidence of extreme events as the proportion of agents with variable compensation in the total proportion of agents becomes greater.

Dissertação (mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Sócio Econômico, Programa de Pós-Graduação em Economia, Florianópolis, 2014 / Made available in DSpace on 2015-02-05T20:36:57Z (GMT). No. of bitstreams: 1 329629.pdf: 3178671 bytes, checksum: 2d17c9691df11d02d4faa95c67a8f7a9 (MD5) Previous issue date: 2014 / Com o objetivo de avaliar possíveis causalidades lineares e dinâmicas não lineares entre as taxas de câmbio dos países do BRICS, foram utilizadas as metodologias VAR/VECM, da bicoerência de Hinich (1982), e dos dados sub-rogados, que por sua vez operacionalizam a utilização das estatísticas discriminantes. A modelagem VEC permitiu realizar inferências acerca do comportamento dinâmico das variáveis, mediante os coeficientes de curto prazo do modelo VAR e os valores dos ajustamentos de longo prazo, referentes aos coeficientes da equação de cointegração. Verificou-se que as variáveis TCBRASIL, TCAFS e TCRUSSIA comportam-se como variáveis exógenas fracas, no longo prazo. Em seguida, procedeu-se à análise das funções impulso-resposta ortogonalizadas (FIROs). Foi encontrado que a variável TCCHINA é a que causa os menores impactos sobre as demais, mas produz variações positivas nas demais variáveis que se desenvolvem em tendências estocásticas no longo prazo, ao passo que as variáveis TCBRASIL, TCINDIA e TCAFS são as que mais apresentam impactos significantes entre si, também desenvolvendo tendências estocásticas no longo prazo. Após a filtragem das séries usando o modelo VEC, os resíduos de cada equação do modelo foram analisados, com a finalidade de obter explicações para outros possíveis efeitos não observáveis que interagem entre si nas taxas de câmbio dos países do BRICS. Os efeitos de não linearidade foram examinados através do método de dados sub-rogados, gerados pelo algoritmo zero e o algoritmo IAAFT, combinados com diferentes estatísticas discriminantes - Dimensão de Correlação (D), Dimensão de Entropia (K), Nível de Ruído (S) e Complexidade (CPM). Após a análise global de resultados, verificou-se que as estatísticas K, D e S não demonstraram ter maior poder explicativo em relação ao objeto de estudo, em comparação ao teste de bicoerência e à estatística CPM. O discriminante CPM apresentou a maior capacidade na detecção de não linearidades, especialmente em situações nas quais predominam os fatores relacionados aos fundamentos macroeconômicos e/ou à interação dos agentes participantes do mercado mundial de câmbio. O teste de bicoerência manifestou um melhor ajuste na detecção de não linearidades relacionadas aos momentos de crise e às mudanças de regimes cambiais pelas quais os países do BRICS estiveram submetidos.<br> / Abstract: In order to assess possible linear causalities and nonlinear dynamics between the exchange rates of the BRICS countries, the methodologies VAR/VECM, the bicoherence of Hinich (1982) and the surrogate data, which in turn operationalize the use of discriminant statistics, were used. The VEC modeling allowed for inferences about the dynamic behavior of the variables by the coefficients of short-term VAR model and the values of long-term adjustments, related to the coefficients of the cointegrating equation. It was found that the TCBRASIL, TCAFS and TCRUSSIA variables behave as weak exogenous variables in the long run. Then, the orthogonalized impulse-response functions (OIRFs) were analysed. The TCCHINA variable is the one that causes the least impact on the others, but produces positive changes in other variables that develop in the long term stochastic trends, while TCBRASIL, TCINDIA and TCAFS variables are the ones that present impacts significance between the groups, also developing stochastic trends in the long run. After filtering the series using the VEC model, the residuals of each model equation were analyzed in order to obtain other possible explanations for unobservable effects that interact in the exchange rates of the BRICS countries. The effects of nonlinearity were examined by the method of surrogate data generated by the zero and IAAFT algorithms, combined with different discriminant statistics - Correlation Dimension (D), Entropy Dimension (K), Noise Level (S) and Complexity (CPM). After a global analysis of the results, it was found that the statistics K, D, and S have not demonstrated greater explanatory power in relation to the object of study, compared to bicoherence testing and CPM statistic. The CPM had the highest discriminant ability in detecting nonlinearities, especially in situations where the factors related to macroeconomic fundamentals and/or the interaction of agents participating in the world exchange market predominate. The test of bicoherence showed a better fit in detecting nonlinearities related to moments of crisis and changes in exchange rate regimes in which the BRICS countries were submitted.

Dissertação (mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Sócio Econômico, Programa de Pós-graduação em Relações Internacionais, Florianópolis, 2013 / Made available in DSpace on 2013-12-05T23:15:03Z (GMT). No. of bitstreams: 1 319245.pdf: 537642 bytes, checksum: 4766a8a2e210271459aea1b5630b7184 (MD5) Previous issue date: 2013 / O dólar é produto das interações sociais com estreita relação com a dimensão política das mesmas. Nesse sentido, essa moeda é utilizada como instrumento de poder pelos Estados Unidos na medida em que pode aumentar o grau de autonomia e o poder deles de influência no capitalismo. Antes de ser estabelecida estritamente pela demanda do mercado, o dólar e sua gestão são definidos pela hegemonia política de um grupo social sobre toda a sociedade, o que a legitima como padrão monetário internacional e confere vantagens políticas e econômicas aos americanos frente a outros Estados na ordem política global. Por meio da análise das capacidades materiais, das ideias e das instituições, procura-se compreender e analisar a construção social do poder monetário dos Estados Unidos que buscou aumentar seu poder na política global via financial statecraft. Da mesma maneira, verificar as atuais consequências dessa estratégia para os Estados Unidos, tanto na área financeira, quanto na área política. <br> / The dollar is the product of social interactions with close relationship with the political dimension of the same. In this sense, this currency is used as an instrument of power by the United States according as it may increase the level of autonomy and their power of influence in capitalism. Before being established strictly by market demand, the dollar and its management are defined by the political hegemony of a social group overall society, which it legitimizes as international monetary standard and political and economic advantages conferred to americans compared to other States in global political order. Through the analysis of material capabilities, ideas and institutions, we seek to understand and analyze the social construction of monetary power of the United States that sought to increase their power in global politics via financial statecraft. Likewise, check the current consequences of this strategy for the United States, both in the financial area, as in the political arena.

Tese (doutorado)—Universidade de Brasília, Instituto de Relações Internacionais, 2011. / Submitted by Tania Milca Carvalho Malheiros (tania@bce.unb.br) on 2012-05-15T17:43:19Z No. of bitstreams: 1 2011_AugustoCesarBatistaCastro_Parcial.pdf: 252657 bytes, checksum: 50cdad2064e8452b985c6e8462c9703c (MD5) / Approved for entry into archive by Marília Freitas(marilia@bce.unb.br) on 2012-05-16T18:32:33Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2011_AugustoCesarBatistaCastro_Parcial.pdf: 252657 bytes, checksum: 50cdad2064e8452b985c6e8462c9703c (MD5) / Made available in DSpace on 2012-05-16T18:32:33Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2011_AugustoCesarBatistaCastro_Parcial.pdf: 252657 bytes, checksum: 50cdad2064e8452b985c6e8462c9703c (MD5) / O presente trabalho é um estudo de caso sobre o minilateralismo do G7 ao G20, no período que vai de 1989 a 2011, sob o ponto de vista do conceito de ordem internacional. O principal objetivo é explorar a possibilidade de que a afirmação do G20 como principal foro de coordenação econômica mundial, em substituição ao G8, sinaliza a emergência de uma nova ordem econômica internacional. No que concerne especificamente à ordem do pós-Guerra Fria, o trabalho busca estabelecer as bases de sua realidade econômica – ao tratar do conceito de globalização – e suas fontes teóricas, por meio da análise dos conceitos de ordem liberal, nacionalismo econômico e governança. O conceito de ordem será analiado à luz da evolução de seu tratamento por diversas correntes da teoria das relações internacionais, com especial ênfase em autores da chamada Escola Inglesa. Em seguida, analisa a atuação do G7 entre 1989 e 1997, período em que o Grupo buscou expandir e aprofundar o caráter liberal da ordem internacional sem, no entanto, promover uma atualização da estrutura institucional a fim de equipá-la para a nova realidade econômica. A crise da Ásia, e de diversos países em desenvolvimento, entre 1997 e 2001, é interpretada como um ponto de inflexão na ordem econômica do período pós-Guerra Fria. Apesar de algumas reformas nas instituições internacionais promovidas pelo G8 a partir de 1998, porém, grandes economias emergentes passam a acumular vultosas reservas, em um processo de crescentes desequilíbrios macroeconômicos entre países que coloca a ordem econômica internacional sob forte tensão e contribui para a crise de 2007/8. Após a crise de 2007/8, o G20 se consolida como principal foro de coordenação econômica internacional, após atuar de forma bem sucedida como uma espécie de comitê anti-crise. O desafio passa a ser, assim, a formulação e execução de reformas estruturais de mais longo prazo Com base em todo o material analisado, o trabalho traça dois cenários, a depender do sucesso daquelas reformas estruturais: (i) a configuração de uma ordem internacional pluralista e fragmentada; ou (ii) a reedição do “embedded liberalism” dos anos 1950 e 1960. ______________________________________________________________________________ ABSTRACT / The present research is a case study on minilateralism from G7 to G20, over a period spanning from 1989 to 2011, anchored in the conceptual perspective of international order. The main aim is to exploit the tenet that the consolidation of the G20 as the main forum for world economic coordination, in substitution of the G8, signposts an emergence of a new international economic order. As far as the post-Cold War order is concerned specifically, this research seeks to establish the foundations of its economic reality – in dealing with the concept of globalization – as well as with its theoretical sources, by means of an analysis of concepts such as liberal order, economic nationalism and governance. The concept of order will be analyzed in the light of the treatment that it has received from various currents within international relations theory, with particular emphasis on authors of the so-called English School of International Relations. Furthermore, it analyses the G7 performance between 1989 and 1997, a period in which the Group sought to expand and deepen the liberal character of the international order yet failed to promote an update of international institutional structure in order to equip it for the new economic reality. The crisis in Asia and in various developing countries between 1997 and 2001 is here interpreted as a watershed in the post-Cold War economic order. Albeit some reforms in international institutions were promoted by the G8 from 1998 onwards, large economies ended up accumulating considerable reserves, in a process that led to increasing macroeconomic unbalances amongst countries, which places the international economic order under great stress and thus contributes to the 2007/8 crisis. Following the 2007/8 crisis, the G20 consolidates itself as the main forum for international economic coordination after having performed successfully as an anti- crisis committee of sorts. The challenge thus comes to require the creation of a framework and of an implementation plan for long-term structural reforms. This research is based on a comprehensive analysis of all available materials and its conclusion puts forward two scenarios ensuing from the success of the aforementioned structural reforms: (i) shaping up of a pluralist and fragmented international order or (ii) re-edition of the embedded liberalism of 1950s and 1960s.