Interna kontroller har blivit en central del för verksamheter för att identifiera och hantera risker. Med en tillförlitlig intern kontroll kan verksamheter säkerhetsställa att arbetet utförs på ett pålitligt sätt gällande lagar och regler. Med en bristande intern kontroll kan innebär att verksamheten hamnar på finansinspektionens sanktionslista som kan leda till böter eller i värsta fall bli av med tillståndet för att bedriva bankverksamhet. Syftet med studien är att förklara vilka framgångsfaktorer en finansiell verksamhet har för att implementera interna kontroller utifrån COSO;s ramverk. Hur ledningen och medarbetarna i en finansiell verksamhet implementerar och kommunicerar gällande den interna kontrollen med varandra.  Studien som presenteras är en kvalitativ fallstudie hos Dalarnas Försäkringsbolag som inte funnits med på finansinspektionens sanktionslista de fem senaste åren. Intervjuerna består av fyra ledare och tre medarbetare på Dalarnas Försäkringsbolag för att få djupare förståelse hur de arbetar med interna kontroller.  Resultatet i studien visar olika faktorer som kan vara bidragande till att Dalarnas Försäkringsbolag lyckas med en effektiv intern kontroll. Vi hoppas studien bidrar till en ökad förståelse över hur interna kontroller enligt COSO;s ramverk kan implementeras framgångsrikt i finansiella verksamheter. / Internal controls have become a central part of the business to identify and manage risks. With a reliable internal control, businesses can ensure that the work is carried out in a safe manner in accordance with laws and regulations. With a lack of internal control, a consequence can be that the business ends up on the Financial Supervisory Authority's sanction list, which can lead to fines or, in the worst case, losing the license to conduct banking activities.  The purpose of the study is to explain what success factors a financial business has in order to carry out internal controls based on COSO;s framework. How the management and employees in a financial business implement and communicate with regard to internal control with each other.  The study presented is a qualitative case study at Dalarnas Försäkringsbolag, which has not been on the financial inspection's sanctions list in the last five years. The interviews consist of four leaders and three employees at Dalarnas Försäkringsbolag to gain a deeper understanding of how they work with internal controls.  The results of the study show various factors that can contribute to Dalarnas Försäkringsbolag succeeding with effective internal control. We hope the study contributes to an increased understanding of how internal controls according to COSO's framework can be successfully implemented in financial activities.

Em um contexto de crescimento do volume de transferências de recursos públicos para entidades do terceiro setor e, ainda, de aumento do número de parcerias do Estado com tais entidades, cresce também a importância do controle estatal sobre as suas políticas de fomento e sobre a aplicação dos recursos transferidos. Paralelamente, a mídia, os órgãos estatais de controle e a academia jurídica manifestam preocupações com a corrupção na destinação desses recursos e com a ineficiência no seu emprego. Todos ainda enfrentam o desafio de fortalecer o terceiro setor, simultaneamente ao fortalecimento do controle do fomento estatal. A legislação federal brasileira, contudo, ainda não trata do assunto com o devido cuidado. Há um descompasso entre a importância do tema para o país, de um lado, e a insuficiência da legislação que o rege, de outro. Com este pano de fundo, esta tese descreve, primeiramente, qual é o direito vigente em matéria de controle estatal das transferências de recursos públicos da União para o terceiro setor. Em segundo lugar, aponta alguns dos principais problemas deste direito. Finalmente, sugere soluções para o seu aperfeiçoamento. Como ponto de partida para essas três vertentes de investigação, a tese trabalha com a hipótese de que tal controle é disciplinado por uma complexa teia de textos normativos que necessita ser reformada. O resultado das investigações é a confirmação desta hipótese, à medida que são reunidas evidências de que o quadro normativo geral é demasiado complexo, lacônico, excessivamente talhado pela via infralegal, descompassado com a Constituição Federal e ainda ineficaz a despeito de suas últimas reformas , demandando, sim, uma reforma legislativa. Com inspiração em projetos e anteprojetos de lei, assim como nas experiências espanhola e estadunidense pertinentes ao assunto e, ainda, levando em conta o diagnóstico de problemas efetuado, a tese defende seis medidas para reforma da legislação brasileira. Sustenta que tais medidas podem contribuir para a solução de parcela importante dos problemas da legislação vigente, tornando o controle estatal das transferências de recursos públicos para o terceiro setor mais democrático e consentâneo com os princípios constitucionais da impessoalidade, publicidade, motivação e eficiência. / In a context of growth in the volume of government transfers to nonprofit organizations, as well as in the number of partnerships between the state and these entities, there is also a growing need for the state to control its own funding policies and the use of the transferred resources. Simultaneously, the media, the state controlling agencies and the legal academia manifest their concern with the corruption involved in the destination of those resources and the inefficiency in its application. They also face the challenge of strengthening the nonprofit sector while curbing illegal behavior and strengthening state control of government stimulus initiatives. The federal legislation, however, still does not cope with the matter in a cautious way. There is a mismatch between the importance of the subject to the country, on one hand, and the limitations of the legislation that should govern it, on the other hand. Against this backdrop, this thesis describes, first, what is the current law governing federal control of its own funding of nonprofit organizations. Second, it points out some of the key problems of the existing legislation. Finally, it suggests solutions for its improvement. As a starting point for these three lines of investigation, it works with the hypothesis that the state control over grants to nonprofits is regulated by a complex net of legal norms which needs to be reformed. The result of the investigations confirms this hypothesis, as the thesis assembles evidences of an existing legal framework extraordinarily complex, laconic, excessively tailored through regulations in lieu of statutes, not totally aligned with the Federal Constitution and inefficient in spite of its latest reforms all these characteristics demanding, unequivocally, a statutory reform. Taking into account the diagnosis made and with an inspiration in bills and other legislative proposals in Congress, as well as in the Spanish and American experiences in the matter, the thesis pinpoints a number of six initiatives for the reform of the Brazilian legislation. It sustains that these initiatives should contribute to the solution of an important part of the flaws of the existing legislation, turning the state control of governmental transfers to nonprofits more democratic and tuned with constitutional principles governing the public administration, such as equality, publicity, reasoning and efficiency.

Diante dos escândalos contábeis e fraudes corporativas reportadas nas últimas décadas em diversos países do mundo, incluindo o Brasil, aprovou-se, em agosto de 2013, a lei anticorrupção brasileira 12.846, com o objetivo de responsabilizar administrativa e civilmente pessoas jurídicas que pratiquem atos contra a administração pública, nacional ou estrangeira. Embora seja notório o esforço do governo federal brasileiro no combate à corrupção, a legislação carecia de orientações sobre mecanismos e procedimentos internos de integridade, auditoria e incentivo à denúncia de irregularidades, demandando o preparo de documento complementar, publicado em março de 2015, através do Decreto 8.420. O presente estudo investiga o grau de conhecimento sobre o programa de integridade da lei anticorrupção, bem como sua existência e aplicabilidade, por meio da análise da percepção dos respondentes de uma amostra de empresas nacionais e multinacionais. Avaliam-se também os efeitos do programa de integridade estabelecido na lei anticorrupção sobre os controles internos das organizações e a opinião de auditores independentes sobre o monitoramento destes controles, com o advento da nova legislação. A amostra contempla 32 empresas de capital aberto associadas à ABRASCA (Associação Brasileira de Companhias Abertas) e 25 firmas de auditoria vinculadas ao IBRACON (Instituto dos Auditores Independentes do Brasil). Para coletar as respostas, utiliza-se o método survey, operacionalizado através de um formulário comercializado pela empresa Vroman Systems Inc (Form site) e enviado eletronicamente para o grupo de empresas selecionado. Em relação aos achados, destaca-se a confirmação de que a função do compliance officer foi criada após a regulamentação da lei anticorrupção, indicando que a legislação impactou o número de funcionários das organizações. Também se constata que as empresas respondentes, associadas à ABRASCA, têm alto grau de conhecimento e aderência aos parâmetros do programa de integridade da lei anticorrupção. Além disso, as firmas de auditoria associadas ao IBRACON confirmam que o programa de integridade da lei anticorrupção afetou o modelo de trabalho das auditorias independentes no Brasil. Dentre as recomendações para aprofundamento da pesquisa, sugere-se expandir a amostra para empresas de capital fechado, independentes de associações, e buscar entender se o programa de integridade da lei anticorrupção beneficia a performance financeira das empresas estabelecidas no Brasil. / In the face of corporate accounting scandals and frauds reported in the last decades in several countries, including Brazil, the Brazilian anti-corruption law 12,846 was approved in August 2013, with the purpose of charging administratively and civilly persons who commit acts against public, national or foreign administrations. Although the efforts of the Brazilian federal government to combat corruption are notable, the legislation lacked guidance on mechanisms, internal integrity procedures, audit and incentives to whistleblowing, resulting in the preparation of a supplementary document published in March 2015, through Decree 8,420. This study investigates the extent of knowledge about the anti-corruption integrity program law, as well as its existence and applicability, through the analysis of a sample of national and multinational companies. The effects of the integrity program, established in the anti-corruption law, on internal controls of organizations and the opinion of independent auditors on the monitoring of these controls, with the advent of new legislation, are also evaluated. The final sample includes 32 public companies associated with ABRASCA (Brazilian Association of Listed Companies) and 25 audit firms linked to IBRACON (Institute of Independent Auditors of Brazil). In order to collect the answers, the survey method is used, and conducted through a form marketed by Vroman Systems Inc (Form website) and sent electronically to the selected population. Regarding the results, the analysis shows that the function of the compliance officer was created after the regulation of the anti-corruption law, and indicates that the legislation affected the number of resources at these organizations. It also notes that the surveyed companies, associated with ABRASCA, have a high degree of knowledge and adherence to the parameters of the anti-corruption integrity program law. In addition, audit firms associated with IBRACON confirm that the anti-corruption integrity program law has affected the working model of independent audits in Brazil. For further research, it is recommended that the sample be expanded to include private companies and independent associations, and that the analysis should seek to understand if the anti-corruption integrity program law benefits the financial performance of the corporations in Brazil.

Made available in DSpace on 2015-03-05T19:12:39Z (GMT). No. of bitstreams: 0 Previous issue date: 16 / Coordenação de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível Superior / Em um momento em que existem debates em destaque sobre transparência e ética nas organizações, especialmente após a publicação da Lei norte-americana Sarbanes-Oxley (SOX) e do Código Civil brasileiro, este estudo teve por objetivo avaliar a influência dessas leis no sistema de controles internos de empresas registradas na Federação das Indústrias do Estado de São Paulo (FIESP), partindo da premissa de que os referidos controles são a base para a manutenção de boas práticas de governança corporativa, e são usados como ferramenta de apoio à Controladoria para o exercício de suas funções. Para tanto, fez-se uma pesquisa de campo, utilizando-se como instrumento um questionário enviado para 174 empresas de capital nacional e para subsidiárias de companhias norte-americanas com cadastro na FIESP, do qual obteve-se 48 respostas de executivos de empresas nacionais e norte-americanas. Após a coleta e análise de dados, conclui-se que entre as empresas pesquisadas, todas as subsidiárias de companhias norte-americanas ad / At a time when there are active debates on-going concerning transparency and ethics within organizations, particularly following the publication of the North American Sarbanes-Oxley Act (SOX) and of the latest brazilian Civil Code, the object of this study is to examine the influence of these laws on the internal control systems of companies that are registered with The Federation of Industries of the State of São Paulo (FIESP). An initial premise adopted is that these controls are the basis for the maintenance of good practice in corporate governance, and function as a support tool for the controllership in the exercise of their functions. To examine this a field study was carried out, using a questionnaire as an instrument, which was sent to 174 companies that are either Brazilian owned or are subsidiaries of North American companies that are registered with FIESP, of which 48 replies were received from their executives. After the collation and analysis of the data it was concluded that all of the North Ame

Submitted by Nara Lays Domingues Viana Oliveira (naradv) on 2015-06-18T18:35:02Z No. of bitstreams: 1 josemaximo.pdf: 1274434 bytes, checksum: 0e93483599c366fda03ccb17a754776b (MD5) / Made available in DSpace on 2015-06-18T18:35:02Z (GMT). No. of bitstreams: 1 josemaximo.pdf: 1274434 bytes, checksum: 0e93483599c366fda03ccb17a754776b (MD5) Previous issue date: 2013-04-25 / SESCOOP/RS - Serviço Nacional de Aprendizagem do Cooperativismo do Estado do Rio Grande do Sul / A adoção de boas práticas de governança corporativa tem beneficiado organizações públicas e privadas. Nesse sentido as entidades paraestatais, modelo jurídico objeto desta pesquisa, são instigadas a seguir as boas práticas de gestão e a adotar estruturas de governança para estabelecer, avaliar e monitorar a eficácia dos controles internos. Assim, cumprem com a conformidade exigida quanto aos aspectos da prestação de contas e da transparência. O objetivo desta pesquisa foi avaliar a contribuição dos processos de controles internos e de TI na governança corporativa, especificamente no aspecto relacionado à conformidade. Trata-se de um estudo descritivo, com abordagem qualitativa, realizado sob a forma de estudo de caso, incluindo 13 entrevistas. Foi criado um novo framework teórico alinhado à conformidade em que a fundamentação de COBIT e COSO foi aplicada em ambiente de entidade sem fins lucrativos com atividade voltada ao serviço social. Os principais achados evidenciam que os processos encontram-se num nível de limitada maturidade e os controles internos são mantidos diante das constantes auditorias. A falta de processos, sistemas e controles padronizados e sistematizados foi destacada como um fato determinante para a manutenção da conformidade. E, embora a conformidade tenha ligação direta com o cumprimento de normas internas e externas, há a necessidade de se instituir um sistema de integridade corporativa. / The adoption of good practices in corporate governance has benefited public and private organizations. Accordingly, parastatal entities, the legal form which is the object of this research, are urged to follow good management practices and adopt governance structures to establish, monitor and evaluate the effectiveness of internal controls. Therefore they comply with the required compliance in the matters of accountability and transparency. The objective of this research was to evaluate the contribution of the internal controls and IT in corporate governance, specifically in the aspect related to compliance. A new theoretical framework was created which's aligned to the compliance wherein the fundamentation of COBIT and COSO was applied in an environment in which the entities does not aim profit and is geared to the social service. The main findings show the processes are in a limited level of maturity and the internal controls are maintained in the face of constant audits. The lack of processes, systems and controls standardized and systematized was highlighted as a determining factor for maintaining compliance. Although compliance has a direct connection with the implementation of internal and external standards, there is a need to establish a system of corporate integrity.

Submitted by Filipe dos Santos (fsantos@pucsp.br) on 2017-01-10T11:33:37Z No. of bitstreams: 1 Débora de Fátima Domingues.pdf: 1458320 bytes, checksum: 1be484475700367f8a680320ff9225fb (MD5) / Made available in DSpace on 2017-01-10T11:33:37Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Débora de Fátima Domingues.pdf: 1458320 bytes, checksum: 1be484475700367f8a680320ff9225fb (MD5) Previous issue date: 2017-12-13 / The internal control environment through the COSO methodology contributes to the organization seeking to mitigate its business risks and for this, establishes guidelines for the organization, senior management, leadership and employees. At the heart of the issue of the control environment, it is the intellectual capital that, in the condition of an intangible asset, is considered the age of the knowledge and information, the great differential of competitive advantage to achieve results. Referring to intellectual capital as a competitive differential, it is only considered if it manifests in the organizational environment the skills needed for this contribution to the organization. In this sense, this research aimed to conduct a study on Internal Controls in companies and the improvement and engagement of intellectual capital in the control environment. The data collection was done through a questionnaire sent by email using structured questionnaire with closed questions, which was applied to employees of large companies. During the processing and analysis of the result, the correlation matrix was performed, which consists of the existence or not of a correlation between variables, which in this work, refers to the COSO elements with the Intellectual Capital and the control environment and the Individual Competences. The results show the strong correlation between the blocks of questions, especially regarding the intelligent controls, those that attend to the mutations and uncertainties to which they are submitted to the current organizations and being respected and valued. Moreover, the environment promotes human competence in practice, aimed at constant improvements of the controls, justifying the interdependence of the control environment with the improvement of intellectual capital / O ambiente de controles internos, através da metodologia do COSO, contribui para a organização na busca de mitigar riscos para os seus negócios e, para isso, estabelece diretrizes à organização, à alta administração, à liderança e aos colaboradores. No centro da questão do ambiente de controles, encontra-se o capital intelectual que, na condição de ativo intangível, é considerado na era do conhecimento e da informação, o grande diferencial de vantagem competitiva para atingir resultados. Referindo-se ao capital intelectual como diferencial competitivo, ele só é assim considerado se manifestar no ambiente organizacional as competências necessárias para a contribuição à organização. Nesse sentido, esta pesquisa objetivou conduzir um estudo sobre os controles internos nas empresas e o aprimoramento e engajamento do capital intelectual no ambiente de controle. A coleta de dados foi realizada por meio de pesquisa enviada por e-mail com a utilização de questionário estruturado com questões fechadas, o qual foi aplicado aos colaboradores de empresas de grande porte. Durante o processamento e as análises do resultado, foi realizada a matriz de correlação, que consiste na existência ou não de correlação entre variáveis, que neste trabalho, diz respeito aos elementos do COSO com o capital intelectual e o ambiente de controle e as competências individuais. Os resultados mostram a forte correlação entre os blocos de questões, principalmente no que tange aos controles inteligentes, aqueles que atendem às mutações e incertezas à que estão submetidas às organizações da atualidade e sendo respeitados e valorizados, e o ambiente que promove colocar a competência humana em prática, voltada para melhorias constantes dos controles, justificando a interdependência do ambiente de controle com o aprimoramento do capital intelectual

Made available in DSpace on 2016-04-25T18:40:11Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Valdecy Souza Carvalho.pdf: 5367682 bytes, checksum: fe54c305a8fc0c0e2a94d67516438fe4 (MD5) Previous issue date: 2015-09-30 / The main function of internal control and operational risk management in integrated operations is the ability to mitigate losses due to failure, deficiency or inadequacy of internal processes, people and systems or from external events. Based on this concept, this study analyzes the role of internal control and risk management in a comparative case study between the goals proposed by the organization of the 2014 Fifa WC in Brazil and the 2010 Fifa WC in South Africa. From the literature produced on the subject, including the COSO framework I, II and III, Brazilian Federal Audit Court (TCU) and manuals of the Department of Public Management (GesPública), also Brazilian and foreigner authors that discuss the issue, the 2014 WC Transparency Portal among other primary and secondary sources in the case of Brazil; as well as the site of the South African Football Association and other South African official publications, besides Fifa reports, academic papers and publications of specialized media, this research tries to compose an overview of internal control and risks on the investments of the tournament held in the two countries. Among results, it is observed that both mega-events have accomplished in most aspects and in accordance with the priorities of each govern, although the predicted initial values have been underestimated, reaching triple in the case of Brazil and multiplied in South Africa. In both countries, half of the stadiums built or remodeled for the World Cup have being underutilized causing financial prejudice, and many public contracts, especially for urban mobility, have not been finalized, because of poor risk management and inadequate internal control, especially relating human resources, thus resulting additional losses to public funds / A função do controle interno e da gestão de risco operacional em atuação integrada reside na capacidade de mitigar perdas em razão de falha, deficiência ou ina-dequação de processos internos, pessoas e sistemas, ou de eventos externos. Com base nesse conceito, este estudo procura analisar o papel do controle interno e da gestão de risco na Administração Pública num comparativo entre as metas propos-tas pela organização da Copa do Mundo de Futebol de 2014, no Brasil, e pela Copa do Mundo de 2010, na África do Sul. A partir da literatura produzida sobre o tema, in-cluindo o framework do COSO I, II e III, estudos do Tribunal de Contas da União (TCU) e da Secretária de Gestão Pública (GesPública), autores brasileiros e estran-geiros que discutem o assunto, o Portal Transparência Copa 2014 entre outras fon-tes primárias e secundárias no caso do Brasil; bem como o site da Federação Sul-Africana de Futebol e outros documentos oficiais daquele país; bem como de relatórios divulgados pela Fifa, artigos acadêmicos e publicações da mídia especializada, procura-se compor um panorama sobre metas de controle e riscos sobre os investimentos do Mundial de Futebol realizado nos dois países. Entre os resultados, observa-se que ambos os megaeventos foram cumpridos na maioria dos quesitos apresentados e analisados, de acordo com as prioridades dos países, ainda que os valores iniciais previstos tenha sido subestimados, chegando a triplicar no caso do Brasil. Em razão de gestão de risco e controle interno ineficientes, especialmente no quesito recursos humanos, em ambas as nações, cerca de metade dos estádios construídos para o Mundial tornaram-se deficitários e subutilizados, e, da mesma forma, muitas obras, principalmente de mobilidade urbana, não foram finalizadas, acarretando prejuízos adicionais aos cofres públicos

Made available in DSpace on 2016-04-25T18:40:34Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertacao Marcos Davila.pdf: 726015 bytes, checksum: 98dea650e21db5f9650341ec4c71a493 (MD5) Previous issue date: 2005-05-17 / Pontificia Universidade de São Paulo / The Brazilian firms growth is the challenge to be considered within the microeconomic agenda in order to include the country in the global competition s context. For such growth to happen, it is necessary to overcome external barriers, such as taxation, financing, regulation and technological policies. Besides, internal barriers should also be overcome, such as organizational culture and management. This work discusses the management of such firms regarding its growth phase, from the use of the COSO Committee of Sponsoring Organizations internal control method. The purpose is to assess the applicability of such method over the brazilian small business, meanly at the moment in which the small firm become a medium sized company, considering that at this point a strict and on going oversight became impossible. Such applicability has been evaluated through analysis of writings describing the brazilian small business features in comparison with the COSO internal control method and also through inquiry to small business experts. The conclusions obtained indicates that the COSO internal control method is applicable for the brazilian small business if changes are carried out. Required changes includes a replacement of the focus on disclosure of financial statements to a new focus on management accounting, pointed out as a need by the experts, and also a higher degree of details and examples of practical cases, meanly about the identification of a set of usual risks for small business / O crescimento do porte das empresas brasileiras é o desafio que se impõe na agenda microeconômica para inserir o Brasil no contexto da competição globalizada. Para que este crescimento ocorra, é necessário que barreiras externas à empresa sejam superadas: os aspectos da tributação, o acesso a financiamentos, regulamentação e políticas tecnológicas. Além disso, barreiras internas também precisam ser vencidas, como os aspectos de gerenciamento e de cultura organizacional. Este trabalho aborda a questão do gerenciamento dessas empresas em relação à sua fase de crescimento, a partir da utilização do método de controles internos do COSO Committee of Sponsoring Organizations. Propõe avaliar a aplicabilidade deste método em relação às empresas brasileiras de pequeno porte, principalmente no momento em que a pequena empresa se torna uma empresa de médio porte, momento este em que a supervisão direta e contínua do proprietário sobre as operações se torna impraticável. Tal aplicabilidade é avaliada através de análises de textos que descrevem as características dos pequenos negócios no Brasil em comparação com o método de controles do COSO, e também através de consulta a especialistas sobre pequenos negócios no Brasil. As conclusões obtidas indicam que o método de controles do COSO pode ser aplicado para empresas brasileiras de pequeno porte mediante adaptações. Dentre as adaptações necessárias, deve-se alterar o foco na divulgação externa de demonstrações financeiras pelo foco em uma boa contabilidade gerencial, apontado como uma carência pelos especialistas consultados, além de haver maior detalhamento e exemplificações, principalmente sobre a identificação de um conjunto de riscos que sejam comuns aos pequenos negócios

Made available in DSpace on 2016-04-25T18:40:42Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Raphael Moggioni de Lima.pdf: 444702 bytes, checksum: 56f47c113f2541bfd33f3159e4e6c428 (MD5) Previous issue date: 2009-12-17 / Bankruptcy cases as the ones occured in U.S. economy after 2001 involving big corporations, as Enron, WorldCom and Global Crossing have exposed the fragilities of the companies internal control over financial reporting. Trying to reestablish the confidence in financial information provided to the investors and the market balance, the U.S. Congress enacted the Sarbanes Oxley Act (SOX), on 30 July 2002, introducing numerous changes to corporate governance and with respect to the controls over the results achieved. The rigorous changes introduced by SOX have been raised lots of discussions about the costs and benefits for the companies and the investors. This work aims to analyze the existing relations between the internal control over financial reporting disclosure (one requirement according to SOX) and the market performance of the companies shares. The analyses perform were based on regressions with brazilian companies informations issued in U.S. market share. The data used in the study are secondary, from the data base economática and the forms 20-F. The results show that the returns are badly affected in short term, however in longer periods there is no evidence between the internal control deficiencies disclosure and the increase in risk perceptions for the investors / Processos de falência como os ocorridos na economia norte-americana a partir do ano de 2001, afetando grandes organizações, tais como: Enron, WorldCom e Global Crossing expuseram a fragilidade do sistema de controles internos das empresas sobre as divulgações financeiras. Buscando restaurar a confiança nas informações fornecidas aos investidores e o equilíbrio dos mercados, o Congresso dos Estados Unidos promulgou a Lei Sarbanes-Oxley (SOX), de 30 de julho de 2002, repleta de reformas no ambiente da governança corporativa e nos controles sobre a contabilização dos resultados alcançados. As rígidas alterações trazidas pela SOX têm suscitado diversas discussões sobre os custos e benefícios para as companhias e os investidores. O presente estudo tem como objetivo analisar a relação existente entre a divulgação de deficiências no sistema de controles internos das empresas, uma das exigências da Lei Sarbanes-Oxley, e o desempenho das ações das companhias. A análise foi realizada por meio de regressões estatísticas com informações das empresas brasileiras que emitem títulos no mercado norte-americano. Os dados foram coletados do banco de dados Economática e dos formulários 20-F. Os resultados indicam que os retornos são afetados negativamente no curto prazo, contudo em períodos mais longos não há relação direta entre a divulgação de deficiências nos controles internos e aumento na percepção de risco pelos investidores

Made available in DSpace on 2016-04-25T18:40:45Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Anderson Tanaka.pdf: 1073243 bytes, checksum: 67da2f0e3298c14c92c8fc047d5cec5c (MD5) Previous issue date: 2010-05-31 / Coordenação de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível Superior / It is essential for the importers to think about the exchange variation when importing goods for the local trading. The use of derivatives is one way for the importers to protect themselves from these exchange variations. Derivatives are financial instruments used by companies in order to manage the risks over the fluctuation of exchange variations, as well as the interest rates and the price changes. The lack of knowledge for the use of these protection instruments leads the companies to have losses with the exchange variation. The accounting treatment for the use of derivatives is a subject which has recently been developing with the harmonization of the international financial reporting standards, the IFRS. This case studies a mediumsized importing company, in the shoes trading segment which does not apply any kind of derivative. Impacts on these derivatives operations, which can generate great losses when they are not used in a correct manner, is shown. The exchange losses are derived when the company opts for the free exchange by the moment of importing its stocks, once having a negative variation, leads the company to record these losses in its financial statements. Thus, the best protection strategies and internal controls the Company should adopt using the rules of IASB (International Accounting Standards Board), is shown. The IASB and Brazilian Committee on Accounting Pronouncements, ( CPC ) principles of recognition, measurement and derivatives accounting has presented, being emphasized the hedge accounting instruments, the internal controls necessary for the financial instruments control and management and the tax effects on exchange variations and Transfer Pricing using the hedge instruments / Pensar na variação cambial é um ponto indispensável aos importadores quando se trata de importar mercadorias para a comercialização local. Uma forma dos importadores se protegerem dessas oscilações cambiais é a utilização de derivativos. Os derivativos são instrumentos financeiros utilizados pelas empresas para gerenciar os riscos sobre as oscilações das variações cambiais, assim como as taxas de juros e as mudanças de preços. A falta de conhecimento para o uso desses instrumentos de proteção leva as empresas a terem prejuízos com a variação cambial. O tratamento contábil para o uso dos derivativos é um assunto que vem se desenvolvendo recentemente com a harmonização das práticas contábeis internacionais, o IFRS (International Financial Reporting Standards). Este estudo de caso aborda uma empresa importadora, de médio porte, no segmento de comércio calçadista que não adota nenhum tipo de derivativo. São demonstrados os impactos dessas operações de derivativos que podem vir a gerar grandes prejuízos quando não forem utilizados de forma correta. Os prejuízos cambiais ocorrem quando a empresa opta pelo câmbio livre no momento de importar seus estoques, que tendo uma variação negativa, leva a empresa a registrar perdas nas suas demonstrações financeiras. Dessa forma são demonstradas quais estratégias de proteção e controles internos a empresa importadora deveria adotar utilizando-se os conceitos das normas do IASB (International Accounting Standards Board). São apresentados os conceitos do IASB e CPC (Comitê de Pronunciamentos Contábeis) de reconhecimento, mensuração e contabilização dos derivativos com ênfase nos instrumentos de hedge (hedge accounting), os controles internos necessários para o controle e gestão dos instrumentos financeiros e os efeitos fiscais na utilização de derivativos e das importações (Transfer Price) usando os instrumentos de hedge