Submitted by Nathalia Carvalho Moreira (nathaliatp@yahoo.com.br) on 2016-04-13T17:15:36Z No. of bitstreams: 1 NathaliaMoreiraFinal OK.pdf: 655531 bytes, checksum: f41c063d432a75cfda38f3542037e3f4 (MD5) / Approved for entry into archive by Pamela Beltran Tonsa (pamela.tonsa@fgv.br) on 2016-04-13T17:44:04Z (GMT) No. of bitstreams: 1 NathaliaMoreiraFinal OK.pdf: 655531 bytes, checksum: f41c063d432a75cfda38f3542037e3f4 (MD5) / Made available in DSpace on 2016-04-13T18:18:48Z (GMT). No. of bitstreams: 1 NathaliaMoreiraFinal OK.pdf: 655531 bytes, checksum: f41c063d432a75cfda38f3542037e3f4 (MD5) Previous issue date: 2016-03-18 / Many studies indicates the importance of microfinance in reducing poverty and social inequality, including women's empowerment. In this context, this study aimed to analyze the empowerment of women of a microfinance institution – the Banco do Povo Crédito Solidário (BPCS) in Santo André (SP). It was classified as a qualitative, descriptive and type grounded theory and case study. They were conducted 10 visits to entrepreneurs and two focus groups with solidarity groups of the institution. We also interviewed managers and loan officers. Content analysis was performed using the theoretical framework of economic, social and individual empowerment. The main results show the increasing of economic empowerment in the context of entrepreneurship learning, knowledge in microfinance and its own business. For these reasons, we also realize the increased social interaction with the community. We also realize the emancipation of women, many of them have economic emancipation of their husbands and some of them are able to contribute financially to the household, thus improving the relationship with their partner. Finally, this study confirms the importance of microfinance, the positive effect on empowerment for poverty reduction and the promotion of gender equity. The main conclusion was observed to improve the level of education, empowerment, autonomy and self-understanding of their ability and that they are able to manage their own business and lives; thus, as a theoretical contribution was prepared the conceptual map of self-sustaining empowerment. / Muitos estudos têm indicado a importância das microfinanças para a redução da pobreza e desigualdades sociais, incluindo o empoderamento feminino. Neste contexto, este trabalho teve como objetivo geral analisar o empoderamento das clientes de uma instituição de microfinanças – o Banco do Povo Crédito Solidário (BPCS), em Santo André (SP). Foi classificada como uma pesquisa qualitativa, descritiva e do tipo grounded theory e estudo de caso. Foram realizadas 10 visitas de campo a microempresárias e dois grupos focais com grupos solidários da instituição. Também foram entrevistados gestores e agentes de crédito. Foi realizada análise de conteúdo com auxílio do quadro teórico utilizado sobre de empoderamento econômico, social e individual. Os principais resultados mostram a crescente capacitação econômica no âmbito da aprendizagem do empreendedorismo, conhecimento em microfinanças e do seu próprio negócio. Por estes motivos, percebemos o aumento da interação social com a comunidade. Também percebemos a emancipação das trabalhadoras, muitas delas tem emancipação econômica dos seus maridos e algumas delas são capazes de contribuir financeiramente para o agregado familiar, melhorando assim a relação com o companheiro. Finalmente, este trabalho confirma a importância das microfinanças, o efeito positivo no empoderamento para a redução da pobreza e para a promoção da equidade de gênero. A principal conclusão observada foi a melhoria do nível de educação, empoderamento, autonomia e da compreensão de sua auto-capacidade e que elas são capazes de gerir seu próprio negócio e vidas; dessa forma, como contribuição teórica, foi elaborado o mapa conceitual de empoderamento auto-sustentável.

Submitted by Paulo Junior (paulo.jr@fgv.br) on 2010-11-24T18:06:47Z No. of bitstreams: 1 Paulo Cesar Fonseca Pires.pdf: 491498 bytes, checksum: b99f07dfc8cf238666e663e45767d70d (MD5) / Approved for entry into archive by Paulo Junior(paulo.jr@fgv.br) on 2010-11-24T18:07:01Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Paulo Cesar Fonseca Pires.pdf: 491498 bytes, checksum: b99f07dfc8cf238666e663e45767d70d (MD5) / Made available in DSpace on 2011-01-06T11:32:29Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Paulo Cesar Fonseca Pires.pdf: 491498 bytes, checksum: b99f07dfc8cf238666e663e45767d70d (MD5) Previous issue date: 2010-08-13 / O trabalho de pesquisa expõe, em princípio, um estudo de caso que foi realizado no Centro de Apoio aos Pequenos Empreendedores do Maranhão (CEAPE-MA), objetivando verificar o processo de transição de uma instituição sem fins lucrativos, para uma com finalidade lucrativa. Microfinanças são prestações de serviços financeiros para aqueles que não possuem acesso às instituições financeiras, principalmente a crédito, e têm sido vistas como uma ferramenta de promoção do desenvolvimento econômico e social do país. O CEAPE-MA é uma Organização da Sociedade Civil de Interesse Público (OSCIP), sem finalidades lucrativas, que se dedica ao desenvolvimento sócioeconômico de pequenos empreendimentos e microempresas dirigidas para pessoas de baixa renda. O CEAPE-MA oferece aos seus clientes uma série de serviços adicionais, que servem tanto para o desenvolvimento do empresário, como da empresa, tais como: assessoria para a melhoria do negócio, apoio à comercialização, parceria com Associações de Artesãos e Universidades e outras atividades e serviços. Analisou-se quatro cenários para se avaliar esse processo de transição e a conclusão a que se chegou para uma proposta mais viável é a criação de um Banco de Microcrédito, seguindo o exemplo do Peru, onde existe o Mibanco, uma instituição que atua no mercado há mais de doze anos.

Submitted by Edson Macedo (edsonmacedo@gmail.com) on 2013-09-26T02:17:44Z No. of bitstreams: 1 The Relationship between Kinship and Microloan Performance.pdf: 825813 bytes, checksum: ff7e142b1e9ae57f59e0b786a53946b3 (MD5) / Approved for entry into archive by ÁUREA CORRÊA DA FONSECA CORRÊA DA FONSECA (aurea.fonseca@fgv.br) on 2013-09-27T13:58:37Z (GMT) No. of bitstreams: 1 The Relationship between Kinship and Microloan Performance.pdf: 825813 bytes, checksum: ff7e142b1e9ae57f59e0b786a53946b3 (MD5) / Approved for entry into archive by Marcia Bacha (marcia.bacha@fgv.br) on 2013-09-30T12:10:07Z (GMT) No. of bitstreams: 1 The Relationship between Kinship and Microloan Performance.pdf: 825813 bytes, checksum: ff7e142b1e9ae57f59e0b786a53946b3 (MD5) / Made available in DSpace on 2013-09-30T12:11:41Z (GMT). No. of bitstreams: 1 The Relationship between Kinship and Microloan Performance.pdf: 825813 bytes, checksum: ff7e142b1e9ae57f59e0b786a53946b3 (MD5) Previous issue date: 2013-08-28 / I exploit a large data set of microloans from a MFI of Brazilian northeastern to investigate whether the kinship ties influence the likelihood of repayment. I found evidence that the kinship relationship between members of a group loan positively affects repayment. Groups in which all members are connected somehow by kinship have a 24% lower probability of default compared to groups without such connections. Additionally, I show that a group loan with 100% of kinship has a 45% lower probability of default in the first loan than groups lacking of kinship ties among members. I also found a negative relationship between kinship and change in the group formation. These results allow us to infer about the mechanisms of group lending and suggest that the greatest impact of kinship on microloan performance occur through screening activities. The results also suggest that the improvement on monitoring activities outweigh the weakening of enforcement. / A partir de uma grande base de dados fornecida por uma instituição de microcrédito do nordeste brasileiro, a relação entre parentesco e inadimplência é analisada. O presente trabalho mostra evidências de que o parentesco entre membros de um grupo solidário afeta positivamente a adimplência. Grupos em que todos os membros possuíam algum laço de parentesco entre si apresentaram uma probabilidade 24% menor de inadimplência do que grupo sem esses laços. Além disso, quando considerado apenas o primeiro empréstimo, grupos com 100% de parentesco entre os membros apresentaram uma probabilidade 45% menor de inadimplência em comparação com membros sem relações de parentesco. Os resultados deste trabalho também mostram que há uma relação negativa entre parentesco e probabilidade de mudança na formação de um grupo solidário. Essas análises permitem fazer inferências acerca dos mecanismos pelos quais o parentesco afeta o desempenho do microcrédito. Os resultados sugerem que o parentesco possui um benefício maior no processo de autosseleção do grupo. Além disso, os resultados também sugerem que o impacto positivo do parentesco nas atividades de automonitoramento compensa o enfraquecimento das atividades de enforcement.

O presente trabalho tem como objetivo analisar a relação entre o desempenho financeiro e o desempenho social de instituições de microfinanças que atuam na América Latina. Dessa forma, o trabalho propõe, por meio da aplicação de métodos quantitativos como testes de correlação e de regressão, uma investigação acerca da relação entre variáveis representativas do desempenho social e do desempenho financeiro dessas organizações. Além disso, as variáveis de controle forma legal da organização (com ou sem fins lucrativos) e tamanho (ativo total) foram incluídas no modelo. A amostra foi constituída por instituições de microfinanças da América Latina que publicaram seus resultados financeiros e seus dados sociais na plataforma MIX Market entre os anos de 2008 e 2009. A necessidade de publicação dessas informações revelou-se a principal limitação do tamanho amostral da pesquisa. Os resultados alcançados revelam a importância da variável tamanho da instituição para que a organização alcance resultados financeiros e sociais superiores, o que indicaria a provável presença de economias de escala. Também se evidencia a preponderância da não rejeição da hipótese nula, ou seja, de que não é possível estabelecer uma relação entre desempenho financeiro e desempenho social das instituições de microfinanças. Para pesquisas futuras, aconselha-se a utilização de uma maior série temporal de dados e o aprimoramento do indicador social, a fim de que se torne mais abrangente e preciso. / The present thesis aims to analyze the relationship between financial and social performances of microfinance institutions that operate in Latin America. Thus, the paper proposes, through the application of quantitative methods as tests of correlation and regression, an investigation about the relationship between variables related to social performance and financial performance of these organizations. Furthermore, control variables as legal form of the organization (for profit or nonprofit) and size (total assets) were included in the model. The sample consisted of microfinance institutions in Latin America that published their financial results and their social data on the platform MIX Market between the years 2008 and 2009. The necessity of publication of this information proved to be the main limitation of the survey sample size. The results reveal the importance of the variable size of the institution for the organization to achieve higher social and financial results, which indicate the probable presence of economies of scale. The results also reveal the preponderance of evidence that does not reject the null hypothesis, i.e. that it is not possible to establish a relationship between financial and social performances of microfinance institutions. For future research, we recommend the use of a larger series of data and improvement of social indicator, so that it becomes more comprehensive and accurate.

A presente pesquisa busca analisar os efeitos da regulação financeira sobre diferentes aspectos do setor de microfinanças. Para tanto identifica, a partir da literatura especializada, hipóteses que apontam para quatro variáveis como as mais sensíveis aos efeitos da regulação e supervisão. São elas a sustentabilidade financeira das instituições, seu alcance em relação ao número de clientes e do nível de renda deste, a adimplência observada em seus portfólios e a estrutura do setor de microfinanças em termos da quantidade e dos tipos de instituições existentes. Argumenta-se que cada elemento da regulação possui um efeito distinto sobre um ou mais desses aspectos, que são colocados à prova em dois estudos de caso. O primeiro é o caso brasileiro, no qual a evolução da regulamentação parece ter favorecido, até certo ponto, o predomínio de instituições públicas e no setor de microcrédito. Por sua vez, a regulamentação mexicana teria atuado no sentido oposto, favorecendo a formação de um grande número de instituições privadas, muitas das quais de pequeno porte. / This research aims at analyzing the effects of financial regulation over different aspects of the microfinance sector. Therefore, at first it identifies on the specialized literature hypothesis that point to four variables considered more sensible to the effects of financial regulation and supervision. Those are the financial sustainability of institutions, their outreach in terms of breadth as well as depth, the levels of loan losses in their portfolios and the very own structure of the microfinance sector regarding the quantity and the types of existing institutions. We argue that each aspect of financial regulation presents distinct effects over the variables above, and we put them to test by employing two case studies. The first focuses on Brazil, where the regulatory evolution appears to have benefited, up to a certain point, the dominance of public institutions on the microfinance sector. On the other hand, we look at the Mexican case, where we can find a great number of small sized private institutions. Therefore, financial regulation seems to have had so far the opposite effect it had in Brazil.

Com o objetivo de concluir quanto ao alcance e aos limites das microfinanças na luta contra a pobreza, este trabalho contém duas partes principais, sendo uma centrada na discussão sobre desenvolvimento e a outra enfocando a literatura empírica sobre impacto de programas de microfinanças e de microcrédito em seus beneficiários. Tendo por base a discussão realizada dos estudos empíricos mais rigorosos, em termos de isolamento do efeito da participação em programas financeiros voltados aos pobres ? isto é, basicamente, estudos que controlaram as variáveis observáveis e as não observáveis ?, pode-se concluir que as iniciativas microfinanceiras podem trazer benefícios diretamente aos componentes de famílias pobres. Tais benefícios estão ligados principalmente à esfera da estabilização do consumo. Por outro lado, deve-se reconhecer que, apesar de seus benefícios bastante apreciáveis, as microfinanças não podem ser consideradas uma espécie de panacéia. Em relação a essa questão, o mérito deste trabalho está em discutir essas limitações não tão-somente do ponto de vista dos resultados que não são encontrados pelos estudos, mas também sob o enfoque amplo da compreensão das bases de funcionamento da sociedade. De acordo com a linha de análise adotada, apoiada em textos de Celso Furtado e de Milton Santos, a sociedade subdesenvolvida se pautaria, por seu funcionamento, por criar uma massa de subaproveitados, e tal fator pode ser visto como uma peça-chave para compreender a economia dos pobres e seus princípios de organização que, por sua vez, constituem o contexto onde operam as microfinanças. Assim, essa visão do subdesenvolvimento, além de contribuir para o entendimento da vida econômica dos pobres, contribui de maneira decisiva para a delimitação das possibilidades das iniciativas microfinanceiras, não esperando delas solução para dificuldades criadas e realimentadas, fundamentalmente, pelo modo como a sociedade funciona. Entre as questões suscitadas a partir dos achados empíricos discutidos, o trabalho referese, ainda, ao aparato regulatório sobre o setor microfinanceiro no Brasil, considerando o seu eventual aprimoramento, no sentido de tornar as iniciativas potencialmente mais benéficas aos pobres. / Aiming at debating the scope of microfinance in the fight against poverty, this paper is divided into two main parts, one of which centered in the discussion of development and the other, focused on the empirical literature about the impact of microfinance and microcredit programs on the beneficiary parts. Based on the discussion included in the most rigorous empirical studies, regarding the isolation of the effect of participation in financial programs aimed at the poor ? that is, basically, studies that controlled the observable and non-observable variables -, it is possible to conclude that the microfinance initiatives can directly benefit the components of poor families. Such benefits are mainly linked to the stabilization of consumption. On the other hand, despite the extremely pleasant benefits, the microfinance cannot be considered a kind of panacea. Regarding this issue, the merit of this paper is to debate these limitations not only from the point-of-view of the lack of results that are showed in the studies, but also under the broad scope of comprehending the society functioning bases. According to the line of analysis adopted, based on texts by Celso Furtado and Milton Santos, the underdeveloped society creates, due to its functioning, a great group of underused people, and this fact can be seen as a key to comprehend the economy of the poor and their principles of organization, which are part of the scenario that encompasses microfinance. Therefore, this view of the underdevelopment, in addition to contributing for the understanding of the economic life of the poor, highly contributes for the delimitation of the possibilities of microfinance programs, which should not be expected to solve the difficulties that are created and fed, basically, by the way society works. Among the questions raised as a result of the discussions of empirical studies, the paper still refers to the regulatory aspects underlying the microfinance sector in Brazil, considering its eventual improvement, aiming at turning the initiatives potentially more favorable to the poor.

Dissertação (mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Tecnológico. Programa de Pós-graduação em Engenharia de Produção. / Made available in DSpace on 2012-10-22T05:29:07Z (GMT). No. of bitstreams: 0 / As empresas que desejam competir no terceiro milênio deverão voltar sua atenção às pessoas menos favorecidas em renda, pois eles representam um imenso potencial de consumo, praticamente inexplorado em todo o mundo. Os bancos passam por este mesmo desafio: inovar e criar produtos diversos para o segmento de baixa renda. Vários produtos bancários já são oferecidos ao público de baixa renda, porém o segmento ainda é muito pouco explorado. No caso da concessão de crédito direto ao consumidor, os bancos e financeiras ainda fazem uma série de exigências documentais e de renda incompatíveis com as peculiaridades do segmento. Nesta pesquisa são apresentados os conceitos relativos ao crédito, ao risco de crédito e suas particularidades junto ao segmento de baixa renda, sendo apresentados, em seguida, projetos sociais e as informações utilizadas como forma de avaliar o sucesso destes empreendimentos no decorrer do tempo junto a uma determinada comunidade ou região. Destes conceitos é feita a relação com o Programa Caixa Aqui, que trata-se de parte do projeto de inclusão bancária implementado pela Caixa Econômica Federal, em consonância com as diretrizes do Governo Federal. É então abordada a análise descritiva do Programa Caixa Aqui e os critérios utilizados para abertura e concessão de crédito pelas Contas Caixa Aqui. A partir da análise descritiva complementada pela análise crítica, são propostos indicadores para que se possa mensurar em que proporção o Programa Caixa Aqui está contribuindo para erradicar a pobreza entre seus clientes, atendendo à sua função de inclusão e aumentando seu sentimento de cidadania.

O presente trabalho tem como objetivo analisar a relação entre o desempenho financeiro e o desempenho social de instituições de microfinanças que atuam na América Latina. Dessa forma, o trabalho propõe, por meio da aplicação de métodos quantitativos como testes de correlação e de regressão, uma investigação acerca da relação entre variáveis representativas do desempenho social e do desempenho financeiro dessas organizações. Além disso, as variáveis de controle forma legal da organização (com ou sem fins lucrativos) e tamanho (ativo total) foram incluídas no modelo. A amostra foi constituída por instituições de microfinanças da América Latina que publicaram seus resultados financeiros e seus dados sociais na plataforma MIX Market entre os anos de 2008 e 2009. A necessidade de publicação dessas informações revelou-se a principal limitação do tamanho amostral da pesquisa. Os resultados alcançados revelam a importância da variável tamanho da instituição para que a organização alcance resultados financeiros e sociais superiores, o que indicaria a provável presença de economias de escala. Também se evidencia a preponderância da não rejeição da hipótese nula, ou seja, de que não é possível estabelecer uma relação entre desempenho financeiro e desempenho social das instituições de microfinanças. Para pesquisas futuras, aconselha-se a utilização de uma maior série temporal de dados e o aprimoramento do indicador social, a fim de que se torne mais abrangente e preciso. / The present thesis aims to analyze the relationship between financial and social performances of microfinance institutions that operate in Latin America. Thus, the paper proposes, through the application of quantitative methods as tests of correlation and regression, an investigation about the relationship between variables related to social performance and financial performance of these organizations. Furthermore, control variables as legal form of the organization (for profit or nonprofit) and size (total assets) were included in the model. The sample consisted of microfinance institutions in Latin America that published their financial results and their social data on the platform MIX Market between the years 2008 and 2009. The necessity of publication of this information proved to be the main limitation of the survey sample size. The results reveal the importance of the variable size of the institution for the organization to achieve higher social and financial results, which indicate the probable presence of economies of scale. The results also reveal the preponderance of evidence that does not reject the null hypothesis, i.e. that it is not possible to establish a relationship between financial and social performances of microfinance institutions. For future research, we recommend the use of a larger series of data and improvement of social indicator, so that it becomes more comprehensive and accurate.

Made available in DSpace on 2014-06-12T15:07:28Z (GMT). No. of bitstreams: 2 arquivo1483_1.pdf: 1068513 bytes, checksum: 359441d2711d80e4590b00d57cba04ac (MD5) license.txt: 1748 bytes, checksum: 8a4605be74aa9ea9d79846c1fba20a33 (MD5) Previous issue date: 2005 / A presente pesquisa é um trabalho de natureza qualitativa, descritiva, histórico e contextual, com uso de estratégia de estudo de caso. O objeto da análise foi o Banco Central do Brasil, tendo sido estudado o processo de formação das estratégias de desenvolvimento das microfinanças após o Plano Real (1994-2004). No tema microfinanças abordou-se o cooperativismo de crédito, as sociedades de crédito ao microempreendedor, os correspondentes bancários e outras ações. Foi proposto modelo nacional para compreender o desenvolvimento das microfinanças juntamente com uma análise das etapas desse processo. Concluiu-se que a formação das estratégias ocorreu de maneira emergente, não planejada, e amparada no incrementalismo lógico

Com o objetivo de concluir quanto ao alcance e aos limites das microfinanças na luta contra a pobreza, este trabalho contém duas partes principais, sendo uma centrada na discussão sobre desenvolvimento e a outra enfocando a literatura empírica sobre impacto de programas de microfinanças e de microcrédito em seus beneficiários. Tendo por base a discussão realizada dos estudos empíricos mais rigorosos, em termos de isolamento do efeito da participação em programas financeiros voltados aos pobres ? isto é, basicamente, estudos que controlaram as variáveis observáveis e as não observáveis ?, pode-se concluir que as iniciativas microfinanceiras podem trazer benefícios diretamente aos componentes de famílias pobres. Tais benefícios estão ligados principalmente à esfera da estabilização do consumo. Por outro lado, deve-se reconhecer que, apesar de seus benefícios bastante apreciáveis, as microfinanças não podem ser consideradas uma espécie de panacéia. Em relação a essa questão, o mérito deste trabalho está em discutir essas limitações não tão-somente do ponto de vista dos resultados que não são encontrados pelos estudos, mas também sob o enfoque amplo da compreensão das bases de funcionamento da sociedade. De acordo com a linha de análise adotada, apoiada em textos de Celso Furtado e de Milton Santos, a sociedade subdesenvolvida se pautaria, por seu funcionamento, por criar uma massa de subaproveitados, e tal fator pode ser visto como uma peça-chave para compreender a economia dos pobres e seus princípios de organização que, por sua vez, constituem o contexto onde operam as microfinanças. Assim, essa visão do subdesenvolvimento, além de contribuir para o entendimento da vida econômica dos pobres, contribui de maneira decisiva para a delimitação das possibilidades das iniciativas microfinanceiras, não esperando delas solução para dificuldades criadas e realimentadas, fundamentalmente, pelo modo como a sociedade funciona. Entre as questões suscitadas a partir dos achados empíricos discutidos, o trabalho referese, ainda, ao aparato regulatório sobre o setor microfinanceiro no Brasil, considerando o seu eventual aprimoramento, no sentido de tornar as iniciativas potencialmente mais benéficas aos pobres. / Aiming at debating the scope of microfinance in the fight against poverty, this paper is divided into two main parts, one of which centered in the discussion of development and the other, focused on the empirical literature about the impact of microfinance and microcredit programs on the beneficiary parts. Based on the discussion included in the most rigorous empirical studies, regarding the isolation of the effect of participation in financial programs aimed at the poor ? that is, basically, studies that controlled the observable and non-observable variables -, it is possible to conclude that the microfinance initiatives can directly benefit the components of poor families. Such benefits are mainly linked to the stabilization of consumption. On the other hand, despite the extremely pleasant benefits, the microfinance cannot be considered a kind of panacea. Regarding this issue, the merit of this paper is to debate these limitations not only from the point-of-view of the lack of results that are showed in the studies, but also under the broad scope of comprehending the society functioning bases. According to the line of analysis adopted, based on texts by Celso Furtado and Milton Santos, the underdeveloped society creates, due to its functioning, a great group of underused people, and this fact can be seen as a key to comprehend the economy of the poor and their principles of organization, which are part of the scenario that encompasses microfinance. Therefore, this view of the underdevelopment, in addition to contributing for the understanding of the economic life of the poor, highly contributes for the delimitation of the possibilities of microfinance programs, which should not be expected to solve the difficulties that are created and fed, basically, by the way society works. Among the questions raised as a result of the discussions of empirical studies, the paper still refers to the regulatory aspects underlying the microfinance sector in Brazil, considering its eventual improvement, aiming at turning the initiatives potentially more favorable to the poor.