A região do médio rio Araguaia está localizada em uma área de transição entre a Floresta Tropical e o Cerrado, região esta que vem sofrendo um intenso processo de desmatamento nas últimas décadas. Contudo, a quantificação e os impactos destas alterações são ainda pouco conhecidos. Portanto, este estudo teve como objetivo avaliar a dinâmica temporal das alterações na estrutura da paisagem na bacia do médio Araguaia, entre 1975 e 2007, e os fatores relacionados a estas alterações. O capítulo 1 apresenta uma contextualização científica desta pesquisa. Os outros 4 capítulos apresentam manuscritos que serão submetidos a publicação. O capítulo 2 analisa as alterações no uso e cobertura da terra na região do Parque Estadual do Cantão (Tocantins) para um período de 19 anos, entre 1981 e 2000. Nossos resultados mostraram que a redução da vegetação nativa e conseqüente aumento de áreas agropastoris está associada ao aumento da fragmentação. Observamos também uma baixa conversão da vegetação nativa no interior do parque. No entanto, estes baixos valores podem estar associados à localização da reserva, dentro da planície de inundação do rio Araguaia. O capítulo 3 mostra os resultados do mapeamento do uso e cobertura do solo para o médio Araguaia nos anos de 1975, 1985, 1996 e 2007. Para tal, foi utilizado o método de classificação híbrida. O mapeamento apresentou uma acurácia geral de 85%. A extensão da área perdida das três classes de cobertura nativa (floresta, cerrado aberto e cerrado stricto), ao longo destes 32 anos analisados, totaliza uma redução de 26% destas coberturas. Os resultados dos efeitos destas mudanças na estrutura e configuração da paisagem são apresentados no capítulo 4. A análise da composição mostrou que, áreas de floresta e cerrado stricto foram as mais afetadas pelas conversões. Em relação à configuração da paisagem, foi verificada uma considerável redução no tamanho do maior fragmento, principalmente de floresta, que foi acompanhado do aumento no número de pequenos fragmentos. Por sua vez, esta apresenta uma relação com o aumento da densidade de borda, diminuição das áreas centrais médias e aumento da distância entre os fragmentos, resultado que mostra um elevado índice de fragmentação da vegetação nativa remanescente. Por fim, no capítulo 5, apresentamos os resultados sobre os remanescentes de cobertura nativa em 2007. Dos 166 mil km² da área estudada, 86.808 km² eram de vegetação primária em 2007. Com isso foi realizada uma análise de regressão logística para identificar a influência da distância de estradas, distância de cidades, declividade do terreno, situação fundiária, fertilidade do solo e ocorrência de alagamento no processo de desmatamento. Valores significativos (p<0,05) mostram que o distanciamento de estradas e cidades, o aumento da declividade, a presença de unidades de conservação de proteção integral, terras indígenas, áreas alagáveis e áreas com baixa fertilidade apresentam influência positiva para a presença e manutenção de áreas primárias. A análise destes processos é muito importante para um melhor entendimento da dinâmica regional de uso do solo, além de fornecer informações de apoio para um planejamento regional mais eficiente e sustentável. / The central region of the Araguaia river basin encompasses a transition area between the Tropical Rain Forest and the Cerrado in Brazil. Despite of the fact that during the last four decades, this area has undergone an intense deforestation process, the quantification and impact of these changes are still unknown. Thus this study aimed to evaluate the dynamics of changes in landscape structure in the middle Araguaia river basin; and the driving factors of such changes.Chapter 1 of this thesis introduces the scientific contextualization of this research. The other 4 chapters present manuscripts to be submitted for publication. Chapter 2 analyzes the land use and land cover changes in the Cantão State Park region, Tocantins, for a period of 19 years, from 1981 to 2000. Our findings showed that the reduction of native vegetation and consequent increase of agricultural and pasture areas were related to the increase of fragmentation. We observed low conversion of native vegetation inside of the park area. However, these low rates of native vegetation losses may be associated with the geographical location of the reserve within the Araguaias floodplain.Chapter 3 present the results of the land use and land cover mapping of the middle Araguaia region for 1975, 1985, 1996 and 2007. To derive these maps, a hybrid classification method was implemented. The mapping showed an overall accuracy of 85%. The extent of native cover (forest, open cerrado and cerrado stricto) changes over the 32 years totalized a reduction of 26% of these land covers. The results of the effects of these changes in landscape structure and configuration were evaluated in Chapter 4. Our analysis of landscape composition showed that areas of forest and cerrado stricto were the most affected by conversions. Regarding the landscape configuration, there was a considerable reduction in the largest patch index, mainly of forest, which was followed by an increase in the number of small patches, which in turn was related to the increase of edge density, decrease of core areas and increase in the mean patch distance. These results indicate a high degree of fragmentation of remaining native vegetation.Finally, Chapter 5 analyzes the native vegetation cover remnants in 2007. Of the 166,000 km² of the study area, 86,808 km² were remnants of primary vegetation. Then, we performed a logistic regression analysis to identify the influence of distance from roads, distance from cities, slope, land tenure, fertility and the occurrence of flooding in the deforestation process. Significant values (p <0.05) for all variables were obtained, showing that the distance from roads and cities, slope increase, presence of conservation units, indigenous lands, wetlands and areas with low fertility have a positive influence for the presence and maintenance of primary vegetation. The analysis of these processes is very important for better understanding the regional dynamics of land use, and provide supporting information for a more efficient and sustainable regional planning.

A presente dissertação examina um método de determinação da conectividade cerebral cujo uso vem se tornando popular nos últimos anos, o partial direct coherence (PDC), que se destaca dentre outros métodos por possibilitar a verificação das relações imediatas de sinais multivariados. Este método representa a conectividade cerebral no domínio da frequência e tem íntima relação com a noção de \"causalidade\" de Granger (GRANGER, 1969), que possibilita quantificar a influência mútua entre séries temporais observadas. De um ponto de vista computacional, o referido método faz uso de modelos de séries temporais que hoje têm implementação bastante eficiente em termos de algoritmos off-line, mas cujo sucesso depende da presunção de estacionariedade dos dados, fato que é somente verdadeiro em trechos relativamente curtos de sinais de origem cerebral, como no caso do EEG (Eletroencefalograma). O objetivo deste trabalho é criar um sistema que calcule o PDC, continuamente, em tempo real e que possua a mesma precisão do método off-line, além de ser uma plataforma de estudos para implementações e testes de métodos de determinação da conectividade neural em tempo real. A plataforma desenvolvida é modular, incentivando futuros trabalhos na mesma, e mostrouse eficaz quanto a precisão numérica dos resultados do cálculo do PDC. As características de tempo real foram atingidas com algumas restrições, que dependem da configuração do usuário e do número de canais que um sinal possui. / This thesis examines a method of determination of brain connectivity whose use becomes popular in recent years, the partial direct coherence (PDC) that stands out in comparison with other methods for making possible the verification of immediate relations of multivariate signal. This method represents the brain connectivity in the frequency domain and has a close relationship with the notion of Granger causality (GRANGER, 1969) that makes it possible to quantify the mutual influence between observed time series. From a computational perspective, the above method makes use of time series models, which today has very efficient implementation in terms of off-line algorithm, but whose success depends on presume that the data is stationary, a fact that is only true in relatively short stretches of cerebral signals, especially in the case of EEG. The objective of this thesis is to create a system that calculates the PDC continuously and in real time maintaining the same precision of the off-line method. Furthermore being a research platform for implementations and tests of new methods for determining neural connectivity in real time. The developed platform is modular encouraging future work on it, and was effective in the numerical accuracy of the PDC calculation results. The real time characteristics were achieved with some restrictions that depend of the user configuration and the number of channels that the signal has.

Cloud computing has emerged to change the way computing is offered and used. Instead of having all the necessary hardware and software to manipulate and to store their data, users just need a mechanism to access the Internet. So, the efficient provisioning on demand of computational resources is a challenge to comply with the needs of users. Thus, there is a problem related to the lack of an underlying mechanism to assist a cloud management system to maintain acceptable levels of Quality of Service (QoS) pro-actively. In this context, this work makes a comparative analysis of the predictive ability of different statistical models in seeking to define the most suitable for resource provisioning in a cloud environment. In this way, linear time series techniques namely ARIMA and ARMAX and nonlinear ones based on neural networks so-called MLP and NARX were applied on a dataset of a cluster from Google. The prediction results of usage of cpu, disk and memory shown that the NARX neural network can predict with low error the expected values, being feasible for application in a provisioning mechanism of servers in cloud computing environments. / A computação em nuvem surgiu para mudar a forma como a computação é oferecida e utilizada. Ao invés de possuir todo o hardware e software necessários para manipular e armazenar seus dados, os usuários apenas necessitam de um mecanismo que acesse a Internet. Com isso, o provisionamento eficiente de recursos computacionais sob demanda é um desafio para atender as necessidades dos usuários. Dessa forma, percebe-se que existe um problema relacionado à necessidade de mecanismos que auxiliem um sistema de gerenciamento de nuvem a manter níveis adequados de qualidade de serviço (QoS) de forma pro-ativa. Nesse contexto, este trabalho faz uma análise comparativa da capacidade de predição de diferentes modelos estatísticos com vistas a definir o mais adequado ao provisionamento de recursos em um ambiente de nuvem. Para isso, foram aplicadas técnicas de séries temporais lineares ARIMA e ARMAX e não lineares baseadas em redes neurais MLP e NARX em um dataset de um cluster de computadores da Google. Os resultados de predição de uso de cpu, memória e disco demonstraram que a rede neural NARX consegue predizer com baixo erro os valores esperados, sendo viável a sua aplicação em um mecanismo de provisionamento de servidores em ambientes de nuvem computacional

Dissertação (mestrado) - Pontifícia Universidade Católica do Paraná, Curitiba, 2007 / Bibliografia: f. 87-96 / A previsão da demanda é um dos principais fatores que contribui para a eficiência na cadeia produtiva das empresas que operam com ênfase no conceito de produção para estoque e é fundamental para o planejamento da produção, e por extensão, para o início do / Abstract: The demand forecast is one of the main factors that contribute for the efficiency in the productive chain of companies who operate with emphasis in the concept of 'make to stock' and is essential for the production planning, and consequently, fo

The present work had the objective of identifying the correlation between the temporal series of incidence of dengue cases and meteorological variables in the city of Maceió, Alagoas, through the investigation of periodicity variations in the whole time series of cases of dengue incidence and Of the temporal series of the time variables and of the detection of the corresponding time delay periods of the meteorological variables that correlate with the incidence of dengue cases. For the analysis and understanding of these aspects, real monthly data were used for the meteorological variables precipitation, cloudiness, relative air humidity, maximum temperature, average temperature, minimum air temperature, insolation, maximum speed and average wind, selected between January From December 1998 to December 2015 at Maceió Climatological Automatic Station, from INMET's BDMEP. For the same study period, data were also obtained on the number of notified cases of dengue in the municipality, available free of charge through the TABNET / DATASUS database. To identify the dominant periodicity in the signals of the time series of the study, continuous wavelet analysis was used. In order to investigate the relation between the time series, the criterion of crossed wavelet, wavelet coherence and phase angle was used. It was found that all variables presented individual dominant peaks with a scale of approximately 10 to 14 months. However, the cloudiness and insolation variables also showed concentrated energy in a scale less than 6 months. All cross-power spectra also showed dominant periodicity with approximately annual scale, that is, both the series of dengue incidence and the series of meteorological variables had the same high energy. It is worth noting that the variables precipitation, cloudiness and average air temperature also presented periodicity on a scale of 5 to 7 months. When the approximately 12-month scale was analyzed in correlated power spectra, the cloudiness variable, maximum wind speed, mean wind velocity and sunshine did not show a positive influence on the change in dengue incidence, that is, they did not increase the number of disease. Overall, when analyzed at approximately annual scale, the increase in the incidence of dengue cases in Maceió presented a temporal delay of 3 weeks when correlated to precipitation, temporal delay of 6 to 11 weeks relative to relative humidity, 15 weeks when Correlated to the maximum air temperature, 12 to 15 weeks in relation to the average air temperature, and a time delay of 9 to 14 weeks when correlated to the minimum air temperature. Thus, the increase in the occurrence of dengue cases is strictly associated with the duration of the dominant periodicity of precipitation and the maximum temperature of the air, being placed as indicators of dengue cases in this scale. However, it is important to note that for scales less than 6 months, the meteorological variables cloudiness and sunshine are indicated as indicators that presented good results, with the incidence of dengue cases presenting a temporal delay of approximately 5 weeks in relation to these two meteorological variables. / Coordenação de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível Superior / O presente trabalho teve o objetivo de identificar a correlação entre as séries temporais de incidência de casos de dengue e de variáveis meteorológicas na cidade de Maceió, Alagoas, através da investigação das variações da periodicidade em toda a série temporal dos casos de incidência da dengue e das séries temporais das variáveis temporais e, da detecção dos períodos de atraso de tempo correspondentes das variáveis meteorológicas que se correlacionam com a incidência de casos da dengue. Para a análise e compreensão destes aspectos foram utilizados dados mensais reais das variáveis meteorológicas precipitação, nebulosidade, umidade relativa do ar, temperatura máxima, temperatura média, temperatura mínima do ar, insolação, velocidade máxima e média do vento, selecionados entre o período de janeiro de 1998 a dezembro de 2015 da Estação Automática Climatológica de Maceió, provenientes do BDMEP do INMET. Para o mesmo período de estudo, também foram obtidos dados sobre o número de casos notificados de dengue no município, disponibilizados gratuitamente através de banco de dados TABNET/DATASUS. Para identificar a periodicidade dominante nos sinais das séries temporais do estudo, foi utilizada a análise wavelet contínua. Para investigar a relação entre as séries temporais, foi utilizado o critério da wavelet cruzada, da coerência wavelet e do ângulo de fase. Foi constatado que todas as variáveis apresentaram picos dominantes individuais com escala de aproximadamente 10 a 14 meses. Entretanto, as variáveis nebulosidade e insolação apresentaram também energia concentrada em escala menor que 6 meses. Todos os espectros de potência cruzada mostraram também periodicidade dominante com escala aproximadamente anual, ou seja, tanto a série de incidência de dengue quanto as séries das variáveis meteorológicas tiveram mesma alta energia. Vale observar que as variáveis precipitação, nebulosidade e a temperatura média do ar apresentaram também periodicidade em escala de 5 a 7 meses. Quando analisada a escala de aproximadamente 12 meses nos espectros de potência correlacionada, a variável nebulosidade, velocidade máxima do vento, velocidade média do vento e insolação não mostraram influência positiva na mudança de incidência de dengue, ou seja, não aumentaram o número de casos da doença. No geral, quando analisada a escala aproximadamente anual, o aumento da incidência de casos de dengue em Maceió apresentou um atraso temporal de 3 semanas quando correlacionada à precipitação, atraso temporal de 6 a 11 semanas com relação à umidade relativa do ar, 15 semanas quando correlacionada à temperatura máxima do ar, 12 a 15 semanas com relação à temperatura média do ar, e um atraso temporal de 9 a 14 semanas quando correlacionada à temperatura mínima do ar. Desse modo, o aumento da ocorrência de casos de dengue está estritamente associado com a duração da periodicidade dominante da precipitação e da temperatura máxima do ar, sendo colocadas como indicadores de casos de dengue nessa escala. Entretanto, é importante ressaltar que para escalas menores que 6 meses, as variáveis meteorológicas nebulosidade e insolação são apontadas como indicadores que apresentaram bons resultados, com a incidência de casos de dengue apresentando um atraso temporal de aproximadamente 5 semanas em relação à estas duas variáveis meteorológicas.

Made available in DSpace on 2008-05-13T13:17:11Z (GMT). No. of bitstreams: 0 Previous issue date: 2006-06-12 / This Thesis is the result of my Master Degree studies at the Graduate School of Economics, Getúlio Vargas Foundation, from January 2004 to August 2006. am indebted to my Thesis Advisor, Professor Luiz Renato Lima, who introduced me to the Econometrics' world. In this Thesis, we study time-varying quantile process and we develop two applications, which are presented here as Part and Part II. Each of these parts was transformed in paper. Both papers were submitted. Part shows that asymmetric persistence induces ARCH effects, but the LMARCH test has power against it. On the other hand, the test for asymmetric dynamics proposed by Koenker and Xiao (2004) has correct size under the presence of ARCH errors. These results suggest that the LM-ARCH and the Koenker-Xiao tests may be used in applied research as complementary tools. In the Part II, we compare four different Value-at-Risk (VaR) methodologies through Monte Cario experiments. Our results indicate that the method based on quantile regression with ARCH effect dominates other methods that require distributional assumption. In particular, we show that the non-robust method ologies have higher probability to predict VaRs with too many violations. We illustrate our findings with an empirical exercise in which we estimate VaR for returns of São Paulo stock exchange index, IBOVESPA, during periods of market turmoil. Our results indicate that the robust method based on quantile regression presents the least number of violations.

Submitted by Victor Pina Dias (victorpinadias@gmail.com) on 2014-05-09T16:32:21Z No. of bitstreams: 1 tese_completa.pdf: 1106616 bytes, checksum: 44c56166990213bec437d2143ea750f3 (MD5) / Approved for entry into archive by ÁUREA CORRÊA DA FONSECA CORRÊA DA FONSECA (aurea.fonseca@fgv.br) on 2014-05-13T13:55:58Z (GMT) No. of bitstreams: 1 tese_completa.pdf: 1106616 bytes, checksum: 44c56166990213bec437d2143ea750f3 (MD5) / Approved for entry into archive by Marcia Bacha (marcia.bacha@fgv.br) on 2014-05-16T12:53:05Z (GMT) No. of bitstreams: 1 tese_completa.pdf: 1106616 bytes, checksum: 44c56166990213bec437d2143ea750f3 (MD5) / Made available in DSpace on 2014-05-16T12:53:45Z (GMT). No. of bitstreams: 1 tese_completa.pdf: 1106616 bytes, checksum: 44c56166990213bec437d2143ea750f3 (MD5) Previous issue date: 2013-11-19 / Housing is an important component of wealth for a typical household in many countries. The objective of this paper is to investigate the e§ect of real-estate price variation on welfare, trying to close a gap between the welfare literature in Brazil and in other developed countries as U.S. and U.K. Our Örst motivation relates to the fact that real estate is probably more important here than elsewhere as a proportion of wealth, which potentially makes the impact of a price change bigger here. Our second motivation is the boom of the real-estate prices in Brazil in the last Öve years. Prime real estate in Rio de Janeiro and S„o Paulo have tripled in value in that period, and a smaller but generalized increase has been observed throughout the country. Third, we have also seen a recent consumption boom in Brazil in the last Öve years. Indeed, the recent rise of some of the poor to middle-income status is well documented not only for Brazil but for other emerging countries as well. Regarding consumption and real-estate prices in Brazil, one cannot imply causality from correlation, but one can do causal inference with an appropriate structural model and proper inference, or with a proper inference in a reduced-form setup. Our last motivation is related to the complete absence of studies of this kind in Brazil, which makes ours a pioneering study. We assemble a panel-data set for the determinants of non-durable consumption growth by Brazilian states, merging the techniques and ideas in Campbell and Cocco (2007) and in Case, Quigley and Shiller (2005). With appropriate controls, and panel-data methods, we investigate whether house-price variation has a positive e§ect on non-durable consumption. The results show a non-negligible signiÖcant impact of the change in the price of real estate on welfare (consumption), although smaller then what Campbell and Cocco have found. Our Öndings support the view that the channel through which house prices a§ect consumption is a Önancial one. / Este tese é composta por quatro ensaios sobre aplicações econométricas em tópicos econômicos relevantes. Os estudos versam sobre consumo de bens não-duráveis e preços de imóveis, capital humano e crescimento econômico, demanda residencial de energia elétrica e, por fim, periodicidade de variáveis fiscais de Estados e Municípios brasileiros. No primeiro artigo, 'Non-Durable Consumption and Real-Estate Prices in Brazil: Panel-Data Analysis at the State Level', é investigada a relação entre variação do preço de imóveis e variação no consumo de bens não-duráveis. Os dados coletados permitem a formação de um painel com sete estados brasileiros observados entre 2008- 2012. Os resultados são obtidos a partir da estimação de uma forma reduzida obtida em Campbell e Cocco (2007) que aproxima um modelo estrutural. As estimativas para o caso brasileiro são inferiores as de Campbell e Cocco (2007), que, por sua vez, utilizaram microdados britânicos. O segundo artigo, 'Uma medida alternativa de capital humano para o estudo empírico do crescimento', propõe uma forma de mensuração do estoque de capital humano que reflita diretamente preços de mercado, através do valor presente do fluxo de renda real futura. Os impactos dessa medida alternativa são avaliados a partir da estimação da função de produção tradicional dos modelos de crescimento neoclássico. Os dados compõem um painel de 25 países observados entre 1970 e 2010. Um exercício de robustez é realizado para avaliar a estabilidade dos coeficientes estimados diante de variações em variáveis exógenas do modelo. Por sua vez, o terceiro artigo 'Household Electricity Demand in Brazil: a microdata approach', parte de dados da Pesquisa de Orçamento Familiar (POF) para mensurar a elasticidade preço da demanda residencial brasileira por energia elétrica. O uso de microdados permite adotar abordagens que levem em consideração a seleção amostral. Seu efeito sobre a demanda de eletricidade é relevante, uma vez que esta demanda é derivada da demanda por estoque de bens duráveis. Nesse contexto, a escolha prévia do estoque de bens duráveis (e consequentemente, a escolha pela intensidade de energia desse estoque) condiciona a demanda por eletricidade dos domicílios. Finalmente, o quarto trabalho, 'Interpolação de Variáveis Fiscais Brasileiras usando Representação de Espaço de Estados' procurou sanar o problema de baixa periodicidade da divulgação de séries fiscais de Estados e Municípios brasileiros. Através de técnica de interpolação baseada no Filtro de Kalman, as séries mensais não observadas são projetadas a partir de séries bimestrais parcialmente observadas e covariáveis mensais selecionadas.

Submitted by Amilcar Pucciarelli (ajpucciarelli@yahoo.com.br) on 2014-08-29T00:17:12Z No. of bitstreams: 1 dissertacao_AmilcarPucciarelli_versaofinal.pdf: 6274780 bytes, checksum: d14d1de7c261c9d51502427d9ea61ad5 (MD5) / Rejected by JOANA MARTORINI (joana.martorini@fgv.br), reason: Almicar, esta frase "Este trabalho é dedicado aos professores que me ajudaram neste caminho" deverá estar no final da pagina. on 2014-08-29T15:04:45Z (GMT) / Submitted by Amilcar Pucciarelli (ajpucciarelli@yahoo.com.br) on 2014-08-30T00:25:06Z No. of bitstreams: 1 dissertacao_AmilcarPucciarelli_versaofinal.pdf: 6274780 bytes, checksum: eba13ac0bafa41db4f44b1e0f5428bc4 (MD5) / Approved for entry into archive by JOANA MARTORINI (joana.martorini@fgv.br) on 2014-09-01T12:25:20Z (GMT) No. of bitstreams: 1 dissertacao_AmilcarPucciarelli_versaofinal.pdf: 6274780 bytes, checksum: eba13ac0bafa41db4f44b1e0f5428bc4 (MD5) / Made available in DSpace on 2014-09-01T12:41:23Z (GMT). No. of bitstreams: 1 dissertacao_AmilcarPucciarelli_versaofinal.pdf: 6274780 bytes, checksum: eba13ac0bafa41db4f44b1e0f5428bc4 (MD5) Previous issue date: 2014-08-07 / This work firstly explores basic theoretical foundations for analysis and implementation of algorithms for time series modeling. The main purpose of the modeling of time series prediction is to use it in statistical arbitrage. The series used are taken from a historic database of the brazilian stock exchange. Statistical arbitrage strategies, specifically pairs trading, use the feature of mean reversion models to explore the potential profits when the module is statistically very spread away from its mean. Further, the dynamic models of this study show time varying parameters which increase the flexibility and adaptability structural changes in the process. Pairs of pairs trading algorithm are chosen by selecting the same company assets or indices and ETFs (Exchange Trade Funds). The validation of the choice of pairs is done using cointegration tests. The simulations demonstrate the results of the cointegration tests, the time variation of the model parameters and the result of a fictitious portfolio. / Este trabalho primeiramente explora fundamentos teóricos básicos para análise e implementação de algoritmos para a modelagem de séries temporais. A finalidade principal da modelagem de séries temporais será a predição para utilizá-la na arbitragem estatística. As séries utilizadas são retiradas de uma base de histórico do mercado de ações brasileiro. Estratégias de arbitragem estatística, mais especificamente pairs trading, utilizam a característica de reversão à média dos modelos para explorar um lucro potencial quando o módulo do spread está estatisticamente muito afastado de sua média. Além disso, os modelos dinâmicos deste trabalho apresentam parâmetros variantes no tempo que aumentam a sua flexibilidade e adaptabilidade em mudanças estruturais do processo. Os pares do algoritmo de pairs trading são escolhidos selecionando ativos de mesma empresa ou índices e ETFs (Exchange Trade Funds). A validação da escolha dos pares é feita utilizando testes de cointegração. As simulações demonstram os resultados dos testes de cointegração, a variação no tempo dos parâmetros do modelo e o resultado de um portfólio fictício.

Submitted by Vanessa Lieberg (vanessa.lieberg@bunge.com) on 2015-01-21T13:18:18Z No. of bitstreams: 1 (A_influência_do_estoque_mundial_de_açúcar_sobre_o_preço_internacional_dessa_commodity_Vanessa_Lieberg).pdf: 2548371 bytes, checksum: cab69de134e04cc1b84969455e32f2a8 (MD5) / Approved for entry into archive by Fabiana da Silva Segura (fabiana.segura@fgv.br) on 2015-01-21T16:08:02Z (GMT) No. of bitstreams: 1 (A_influência_do_estoque_mundial_de_açúcar_sobre_o_preço_internacional_dessa_commodity_Vanessa_Lieberg).pdf: 2548371 bytes, checksum: cab69de134e04cc1b84969455e32f2a8 (MD5) / Made available in DSpace on 2015-01-22T12:33:20Z (GMT). No. of bitstreams: 1 (A_influência_do_estoque_mundial_de_açúcar_sobre_o_preço_internacional_dessa_commodity_Vanessa_Lieberg).pdf: 2548371 bytes, checksum: cab69de134e04cc1b84969455e32f2a8 (MD5) Previous issue date: 2014-12-22 / Global Sugar market has changed considerably since 1970; the dramatic fluctuations in sugar prices have affected the sugar market worldwide. Therefore, new countries such as Brazil, India, China and Thailand start to invest intensively into this market. In the new scenario, Brazil became the main producer of sugar, as well as the main exporter one. The models considered in this study showed the influence of the main sugar producers and the worldwide stocks against the commodity price behaviour. Firstly, the study showed that ending-stocks have a higher impact in the sugar prices comparing to beginning-stocks, in this case, the main countries that contribute for stocks build-up were Brazil and India. Secondly, this study evaluated the impact of the largest sugar producers against the price, the models concluded that Brazil was the most significant country followed by China. Although the study showed Brazil as the main country which impacts stocks and sugar price; it is important to highlight that other countries are also important in the context to identify the main drivers for the supply and demand dynamics in order to evaluate price levels in response of the production and stocks. / O presente estudo visou, principalmente, analisar a influência do estoque mundial de açúcar sobre o preço dessa commodity. O mercado do açúcar mudou consideravelmente após a década de 70 devido à crise do petróleo e a entrada de países em desenvolvimento que passaram a investir intensivamente neste mercado. Países como Brasil, Índia, China e Tailândia ganharam grande representatividade. O maior destaque se tornou o Brasil, sendo este atualmente o maior produtor e exportador de açúcar no mundo. Os principais fatores que tornaram o Brasil um dos líderes deste mercado foram: condições climáticas favoráveis ao cultivo da cana-de-açúcar, ciclo de safra mais longo e em período diferente dos demais países produtores, a flexibilidade em se produzir etanol e açúcar na mesma unidade industrial, incentivos governamentais para o crescimento do setor durante os anos 80 e 90, e assim por diante. Os modelos ajustados para avaliar o efeito do estoque, e da produção dos principais países sobre o preço internacional foram ajustados considerando as propriedades de integração e co-integração das séries utilizadas. O mesmo ocorreu no caso do modelo construído para explicar o a formação de estoques. Modelos alternativos incluindo tendência estocástica foram também ajustados. Primeiramente verificou-se o efeito do estoque inicial e final sobre o preço do açúcar e constatou-se que o estoque no final do ano-safra, o qual representa um excesso de oferta naquele ano, teve um poder explanatório importante sobre o preço da commodity. No caso do estoque do ano anterior, o qual contribui para a oferta do ano-safra em questão, que é determinado também por condições de oferta e demanda daquele ano, o efeito foi menor. Em seguida, procurou analisar o efeito da produção dos principais países que têm potencial para ofertar açúcar no mercado internacional e na formação do estoque mundial. Os resultados mostraram que a produção do Brasil e a da Índia são as mais importantes na definição do estoque mundial de açúcar, seguidas pela da Tailândia. Por fim, ajustou-se um modelo para quantificar o impacto da produção dos maiores produtores de açúcar sobre o seu preço e os resultados revelaram que a produção do Brasil foi a que tem o efeito mais expressivo, seguida pela da China. Concluiu-se, no estudo, que a produção brasileira de açúcar tem uma grande influência sob a ótica da oferta sob o preço, no entanto, outros países também são importantes nesse contexto, como foi o caso da Índia no caso de estoques e a da China no da formação do preço. Além disso, observou-se o efeito do preço internacional de açúcar sobre o mix de produção açúcar/etanol brasileiro e não o contrário.

Submitted by JULIO CESAR GRIMALT DOS SANTOS (grimbil@hotmail.com) on 2015-02-23T21:08:49Z No. of bitstreams: 1 Dissertação Final.pdf: 1416129 bytes, checksum: fcbac3f948355bac6f5b59569bf2610a (MD5) / Approved for entry into archive by Janete de Oliveira Feitosa (janete.feitosa@fgv.br) on 2015-03-04T16:04:21Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação Final.pdf: 1416129 bytes, checksum: fcbac3f948355bac6f5b59569bf2610a (MD5) / Approved for entry into archive by Marcia Bacha (marcia.bacha@fgv.br) on 2015-03-12T19:06:25Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação Final.pdf: 1416129 bytes, checksum: fcbac3f948355bac6f5b59569bf2610a (MD5) / Made available in DSpace on 2015-03-12T19:06:41Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertação Final.pdf: 1416129 bytes, checksum: fcbac3f948355bac6f5b59569bf2610a (MD5) Previous issue date: 2015-02-10 / O objetivo deste estudo é propor a implementação de um modelo estatístico para cálculo da volatilidade, não difundido na literatura brasileira, o modelo de escala local (LSM), apresentando suas vantagens e desvantagens em relação aos modelos habitualmente utilizados para mensuração de risco. Para estimação dos parâmetros serão usadas as cotações diárias do Ibovespa, no período de janeiro de 2009 a dezembro de 2014, e para a aferição da acurácia empírica dos modelos serão realizados testes fora da amostra, comparando os VaR obtidos para o período de janeiro a dezembro de 2014. Foram introduzidas variáveis explicativas na tentativa de aprimorar os modelos e optou-se pelo correspondente americano do Ibovespa, o índice Dow Jones, por ter apresentado propriedades como: alta correlação, causalidade no sentido de Granger, e razão de log-verossimilhança significativa. Uma das inovações do modelo de escala local é não utilizar diretamente a variância, mas sim a sua recíproca, chamada de 'precisão' da série, que segue uma espécie de passeio aleatório multiplicativo. O LSM captou todos os fatos estilizados das séries financeiras, e os resultados foram favoráveis a sua utilização, logo, o modelo torna-se uma alternativa de especificação eficiente e parcimoniosa para estimar e prever volatilidade, na medida em que possui apenas um parâmetro a ser estimado, o que representa uma mudança de paradigma em relação aos modelos de heterocedasticidade condicional. / The objective of this study is to propose the implementation of a statistical model to calculate the volatility not widespread in Brazilian literature, LSM, with its advantages and disadvantages compared to the models commonly used for risk measurement. To estimate the parameters will be used daily prices of Ibovespa in the period from January 2009 to December 2014, and to measure the empirical accuracy of the models out of sample tests will be performed, comparing the VaR obtained for the period from January to December 2014. Explanatory variables were introduced in an attempt to improve the models, and we chose to its corresponding American Ibovespa, the Dow Jones index, for presenting characteristics such as high correlation, causality in the Granger sense, and reason for significant log-likelihood. One of the local scale model innovation is not directly use the variance, but its reciprocal, called 'precision' series, which follows a kind of multiplicative random walk. LSM captured all financial series of stylized facts, and the results were favorable to use, so the model becomes an efficient and economical alternative specification for estimating and predicting volatility, to the extent that only one parameter has to be estimated, which represents a paradigm shift in the models of conditional heteroscedasticity.