KOURY, Felipe Jorge Ferreira. Uma função de reação para a análise da sustentabilidade do regime próprio de previdência social dos servidores do estado do Ceará no período 2003-2012. 2014. 34f. Dissertação (Mestrado Profissional) - Programa de Pós Graduação em Economia, CAEN, Universidade Federal do Ceará, Fortaleza-CE, 2014. / Submitted by Mônica Correia Aquino (monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2014-10-31T11:58:17Z No. of bitstreams: 1 2014_dissert_fjfkoury.pdf: 228162 bytes, checksum: af1addbc3649dfeaefb3a2bba470578a (MD5) / Approved for entry into archive by Mônica Correia Aquino(monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2014-10-31T11:58:27Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2014_dissert_fjfkoury.pdf: 228162 bytes, checksum: af1addbc3649dfeaefb3a2bba470578a (MD5) / Made available in DSpace on 2014-10-31T11:58:27Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2014_dissert_fjfkoury.pdf: 228162 bytes, checksum: af1addbc3649dfeaefb3a2bba470578a (MD5) Previous issue date: 2014 / This article studies the solvency of the Social Security System in Ceará State, a system invariably requires public financial contributions to pay their retirees. The study is based in econometric models to measure the sustainability between 2003- 2012 years, with bimonthly data collected from the Relatório Resumido da Execução Orçamentária. The results demonstrate that the debt incurred by “cearense” pension system is technically insolvent, based in econometric models used. / Este estudo trata da solvência do Regime Próprio da Previdência Social do Estado do Ceará (RPPS), um sistema que invariavelmente necessita de aportes financeiros públicos para pagar os seus aposentados e pensionistas. O estudo utilizou modelos econométricos para avaliar a sustentabilidade do regime previdenciário no período de 2003 a 2012, com dados bimestrais coletados dos Relatórios Resumidos da Execução Orçamentária. Os resultados mostram que de acordo com o modelo utilizado a dívida contraída pela previdência no estado do Ceará é insolvente.

Made available in DSpace on 2018-08-01T23:39:43Z (GMT). No. of bitstreams: 1 tese_10122_Dissertacao_Jean Pierre David _ VERSAO PDF FINAL.pdf: 846677 bytes, checksum: 22303aaa94619f9a260451b7375c4718 (MD5) Previous issue date: 2016-07-27 / O mercado de saúde suplementar tem crescido nos últimos anos, diante deste crescimento o Estado criou um órgão regulador, a ANS, com o objetivo de estabelecer normas de atuação e métricas de monitoramento das atividades das operadoras, um dos itens de monitoramento e a saúde financeira das empresas. ANS estabeleceu que as operadoras devem constituir de uma margem de solvência mínima até ano de 2022. Assim esta pesquisa buscar mensurar o risco de uma operadora em não atender a meta estabelecida pela ANS, através a aplicação da Simulação de Monte Carlo para projeção das demonstrações financeiras e da Analise de Sensibilidade para e avaliar influencia de determinada variável em relação à margem de solvência. Os resultados mostraram que o risco da operadora em não atender a meta da ANS é de 77%.

Submitted by Cristiane Oliveira (cristiane.oliveira@fgv.br) on 2013-07-12T19:26:43Z No. of bitstreams: 1 1198201991.pdf: 68773629 bytes, checksum: 75507130e9ea453b5887c99c045a5047 (MD5) / Approved for entry into archive by Suzinei Teles Garcia Garcia (suzinei.garcia@fgv.br) on 2013-07-12T19:37:19Z (GMT) No. of bitstreams: 1 1198201991.pdf: 68773629 bytes, checksum: 75507130e9ea453b5887c99c045a5047 (MD5) / Made available in DSpace on 2013-07-12T19:51:50Z (GMT). No. of bitstreams: 1 1198201991.pdf: 68773629 bytes, checksum: 75507130e9ea453b5887c99c045a5047 (MD5) Previous issue date: 1982 / Trata da apresentação de modelos para classificação de empresas, quanto à condição de solvência, para fins de concessão de crédito. Aborda aspectos conceituais e teóricos necessários à caracterização da função creditícia como uma função financeira e apresenta os modelos aplicáveis para empresas comerciais e industriais, sendo tais modelos suportados por confirmações empíricas.

O presente trabalho tem como objetivo principal a proposta de um conjunto útil de indicadores econômico e financeiro na previsão de insolvência bancaria utilizando a técnica estatística da análise discriminante. A partir da escolha dos trinta e dois indicadores mais utilizados pela literatura extraídos das demonstrações financeiras de 31.12.1993, das instituições financeiras utilizadas na amostra. Estes indicadores foram selecionados através da metodologia CAMEL, acróstico de Capital, Assets, Management, Earning e Liquidty, significando adequação do capital, qualidade dos ativos, gerenciamento, rentabilidade e liquidez respectivamente. Uma vez escolhidos os indicadores elabora-se processo estatístico de redução de variáveis, através da utilização do Test T, Matriz de correlação, finalizando então com seis indicadores que foram submetidos à análise discriminante. Para atingir este objetivo, foram escolhidos setenta e dois bancos para compor a amostra, sendo que cinqüenta e seis bancos foram utilizados para a calibração do modelo, enquanto que dezesseis bancos foram utilizados para validação do modelo. O modelo composto por seis variáveis classificou corretamente os bancos insolventes com uma eficiência de 83,33%. Com relação aos bancos solventes o modelo classificou corretamente 80% dos bancos. No computo geral, o modelo classificou corretamente 81,25% dos bancos, selecionados de maneira aleatória, para compor a amostra de validação dos resultados. A possibilidade de classificação dos bancos como solvente ou insolvente, com a utilização de apenas seis indicadores econômico-financeiros, demonstrados neste estudo, representa um instrumento útil e disponível para se avaliar o desempenho operacional e detectar problemas emergentes nos bancos (early warning), constituindo-se em uma valiosa contribuição aos órgãos fiscalizadores e demais interessados no conhecimento do desempenho destas instituições.

Made available in DSpace on 2015-02-04T21:38:45Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Eduardo Pessetto.pdf: 1215187 bytes, checksum: 489f3550ccae592a71dfa87561c61f6a (MD5) Previous issue date: 2008-04-25 / A presente pesquisa tem por objetivo investigar o cumprimento da abordagem do Controle Interno praticado pelas empresas de capitalização do mercado segurador brasileiro. O procedimento metodológico aplicado na pesquisa foi pesquisa aplicada, sob o ponto de vista de sua natureza, pesquisa qualitativa, sob o ponto de vista de abordagem do problema, pesquisa exploratória, sob o ponto de vista de seus objetivos e os procedimentos técnicos adotados foram: levantamento, pesquisa bibliográfica e pesquisa-ação. Os dados necessários para subsidiar a pesquisa foram obtidos por meio de questionários elaborado pelo pesquisador, direcionado aos profissionais da área de controles internos das empresas selecionadas. Acredita-se que esta pesquisa sobre Controle Interno nas sociedades de capitalização será relevante para as empresas, profissionais de auditoria, controles internos, gerenciamento de riscos e para a área acadêmica, principalmente pela escassez do assunto tratado nas empresas pesquisadas, pelo aumento da importância do assunto nas empresas e pela disseminação da necessidade de um ambiente de transparência nas sociedades de capitalização do mercado segurador brasileiro. A pesquisa analisou como o tema Controle Interno está sendo considerado e implantado pelas sociedades de capitalização que atuam no mercado segurador brasileiro quanto ás práticas de controles internos utilizadas, bem como a observância as Circulares e Resoluções dos órgãos reguladores do mercado. Os temas abordados na pesquisa foram a estrutura das empresas em relação a controles interno; as metodologias, referências e ferramentas empregadas; as responsabilidades pelas funções em relação às atividades de Controle Interno e o atendimento as circulares emitidas. No resultado da pesquisa ficou evidenciado que as sociedades de capitalização do mercado segurador brasileiro não apresentam homogeneidade quanto as práticas adotadas de Controle Interno e também não gerem adequadamente seus riscos, segundo as normas da SUSEP.

Made available in DSpace on 2016-04-25T18:39:55Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Alex Moura Magalhaes.pdf: 5395813 bytes, checksum: 0b1c28f586684b224405b247f6768318 (MD5) Previous issue date: 2013-06-27 / This study is the result of a financial evaluation using insolvency models applied in the financial statements of the leading call center companies operating in Brazil. These companies have great representation for the financial sector as well as great potential employment. The goal to be achieved with this study is to identify if there is risk of insolvency in these call center companies, since a research by a consultancy that accompanies the call center market raised the financial risk that occurs in the continuity of business enterprises small and medium-sized due to the high cost of investment to maintain their respective operations and not pass this cost in the final price of the service to the contractors, who do not recognize such investment as value added service / Este estudo é resultado de uma avaliação financeira por meio de modelos de insolvência aplicados nas demonstrações financeiras das principais empresas de call center atuantes no Brasil. Essas empresas possuem grande representatividade financeira para esse setor, como também grande potencial empregatício. O objetivo a ser alcançado com este estudo é identificar se há riscos de insolvência nessas empresas, já que uma pesquisa realizada por uma consultoria que acompanha o mercado de call center levantou o risco financeiro que ocorre na continuidade desse negócio em organizações de pequeno e médio portes, devido ao alto custo de investimentos para manter as suas respectivas operações e o não repasse desse custo no preço final do serviço para as empresas contratantes, que não reconhecem tal investimento como valor agregado ao serviço

Made available in DSpace on 2018-08-01T23:39:43Z (GMT). No. of bitstreams: 1 tese_10122_Dissertacao_Jean Pierre David _ VERSAO PDF FINAL.pdf: 846677 bytes, checksum: 22303aaa94619f9a260451b7375c4718 (MD5) Previous issue date: 2016-07-27 / CAPES / O mercado de saúde suplementar tem crescido nos últimos anos, diante deste crescimento o Estado criou um órgão regulador, a ANS, com o objetivo de estabelecer normas de atuação e métricas de monitoramento das atividades das operadoras, um dos itens de monitoramento e a saúde financeira das empresas. ANS estabeleceu que as operadoras devem constituir de uma margem de solvência mínima até ano de 2022. Assim esta pesquisa buscar mensurar o risco de uma operadora em não atender a meta estabelecida pela ANS, através a aplicação da Simulação de Monte Carlo para projeção das demonstrações financeiras e da Analise de Sensibilidade para e avaliar influencia de determinada variável em relação à margem de solvência. Os resultados mostraram que o risco da operadora em não atender a meta da ANS é de 77%. / The health insurance market has grown in recent years, before this growth the state has created a regulatory agency, the ANS, with the goal of establishing standards of performance monitoring and metrics of the activities of operators, one of monitoring items and the financial health of companies. ANS has established that operators should provide a margin of minimum solvency to year 2022. So this research seek to measure the risk of an operator in not meet the target set by the NSA, through the application of Monte Carlo simulation projection of financial statements and analysis of sensitivity to and evaluate the influence of certain variable in relation to the solvency margin. The results showed that the operator at risk not meet the goal of ANS 77%.

O sistema de fundos de pensão possui papel fundamental na constituição de poupança e desenvolvimento do mercado financeiro e de capitais de um país. As incertezas de sustentabilidade do equilíbrio financeiro no longo prazo direcionam a exigência de uma supervisão robusta sobre os diversos riscos incorridos, não se restringindo apenas ao seu estado de solvência. A presente dissertação procura apresentar modelos baseados na avaliação dos riscos de um fundo de pensão, passando pela situação atuarial, as características dos planos, bem como pelos parâmetros relacionados ao mercado de capitais e formas de gestão dos investimentos. Os modelos propostos nos ajudam a visualizar o risco atuarial justificado pelo aumento da expectativa de vida, o risco de mercado através do reinvestimento e o risco de mercado em função do nível das taxas de juros. Ainda, tendo em conta estes riscos quantificáveis, é efetuada uma aplicação prática com o objetivo de determinação do requisito de capital de um determinado fundo de pensão para a cobertura destes riscos, tendo por base o modelo do projeto europeu de Solvência II, desenvolvido no âmbito da atividade seguradora. / The system of pension funds has a primary role in the formation of savings and financial market development and capital of a country. The uncertainties of financial balance sustainability in the long term drive the requirement for a robust supervision on the various risks involved, not restricted only to its state of solvency. This dissertation seeks to present models based on risk assessment of a pension fund, through the actuarial situation, the characteristics of the plans, as well as the parameters related to capital markets and ways of managing investments. The proposed models help us to see the actuarial risk justified by the increase in life expectancy, market risk through reinvestment and market risk based on the level of interest rates. Still, considering these risks quantifiable, a practical application is made for the purpose of determining the capital requirement of a particular pension fund to cover these risks, based on the model of the European Solvency II project, developed within the ambit of insurance activity.

Made available in DSpace on 2016-04-25T18:39:57Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Adriana Barbosa Sousa Silva.pdf: 3488063 bytes, checksum: 14e7038f99ce8aafbd0d18a18b050e1d (MD5) Previous issue date: 2013-12-04 / This paper has the main purpose to determine quantitatively the impact of framing of Health-plan Companies, in regards to sufficiency of solvency margin, if adopted the model of a risk-based capital used in the Insurance Market. We have conducted an exploratory study, based on secondary data available on the ANS - Agência Nacional de Saúde Suplementar (NSA- National Supplemental Health Agency). From a sample of 578 health operators modalities of Medical Group and Medical Cooperatives there were calculated solvency margin requirements of the relevant legislation operators supplemental health and solvency margin requirements for capital model based on current risk of the Brazilian Insurance Market. We performed a descriptive statistical result, segmented by the size of the operator. The results pointed to the need for solvency margin of 5% of the sample, i.e., 30 carriers that were framed in the solvency margin requirements by the legislation applied to health plans companies would no longer be framed if used the model risk-based capital, considering underwriting risk. This impact is higher among carriers of the Medical Group small group, where 15 operators, representing 10% of the mode and size, would no longer be framed. In addition to quantitatively assess the impact of the model adopted in the insurance market, which is more sophisticated and in line with the global trend of risk-based capital, this study sought to raise issues related to risk-based capital and solvency in the supplemental health operators / Essa dissertação tem como principal objetivo verificar quantitativamente qual o impacto no enquadramento das operadoras de planos de saúde, no quesito de suficiência de margem de solvência, se adotado o modelo de capital baseado em risco utilizado no mercado segurador. Foi realizado um estudo exploratório, baseados em dados secundários disponíveis na ANS Agência Nacional de Saúde Suplementar. A partir da amostra composta por 578 operadoras de saúde das modalidades Medicina de Grupo e Cooperativas Médicas, foram calculados os requisitos de margem de solvência pela legislação pertinente às operadoras de saúde suplementar e os requisitos de margem de solvência pelo modelo de capital baseado em risco vigente no mercado segurador brasileiro. Foi realizada uma estatística descritiva dos resultados, segmentada por porte de operadora. Os resultados apontaram para necessidade de margem de solvência para 5% da amostra, ou seja, 30 operadoras que estariam enquadradas nos requisitos de margem de solvência pela legislação aplicada à saúde suplementar deixariam de estar enquadradas se utilizado o modelo de capital baseado em risco, considerando o risco de subscrição. Esse impacto é maior entre as operadoras da modalidade Medicina de grupo de pequeno porte, onde 15 operadoras, que representam 10% da modalidade e porte, deixariam de estar enquadradas. Além de avaliar quantitativamente o impacto do modelo adotado no mercado segurador, que é mais sofisticado e em consonância com a tendência mundial de capital baseado em risco, esse trabalho procurou levantar as questões relacionadas ao capital baseado em risco e solvência nas operadoras de saúde suplementar

O sistema de fundos de pensão possui papel fundamental na constituição de poupança e desenvolvimento do mercado financeiro e de capitais de um país. As incertezas de sustentabilidade do equilíbrio financeiro no longo prazo direcionam a exigência de uma supervisão robusta sobre os diversos riscos incorridos, não se restringindo apenas ao seu estado de solvência. A presente dissertação procura apresentar modelos baseados na avaliação dos riscos de um fundo de pensão, passando pela situação atuarial, as características dos planos, bem como pelos parâmetros relacionados ao mercado de capitais e formas de gestão dos investimentos. Os modelos propostos nos ajudam a visualizar o risco atuarial justificado pelo aumento da expectativa de vida, o risco de mercado através do reinvestimento e o risco de mercado em função do nível das taxas de juros. Ainda, tendo em conta estes riscos quantificáveis, é efetuada uma aplicação prática com o objetivo de determinação do requisito de capital de um determinado fundo de pensão para a cobertura destes riscos, tendo por base o modelo do projeto europeu de Solvência II, desenvolvido no âmbito da atividade seguradora. / The system of pension funds has a primary role in the formation of savings and financial market development and capital of a country. The uncertainties of financial balance sustainability in the long term drive the requirement for a robust supervision on the various risks involved, not restricted only to its state of solvency. This dissertation seeks to present models based on risk assessment of a pension fund, through the actuarial situation, the characteristics of the plans, as well as the parameters related to capital markets and ways of managing investments. The proposed models help us to see the actuarial risk justified by the increase in life expectancy, market risk through reinvestment and market risk based on the level of interest rates. Still, considering these risks quantifiable, a practical application is made for the purpose of determining the capital requirement of a particular pension fund to cover these risks, based on the model of the European Solvency II project, developed within the ambit of insurance activity.