Este trabalho tem por objetivo analisar a importância das instituições cooperativas no mercado de crédito rural do Brasil, focando principalmente na visão de quem demanda empréstimos e tomando como estudo de caso a Cooperativa de Crédito Rural dos Fornecedores de Cana e Agropecuaristas da Região de Piracicaba - COCREFOCAPI. Discute-se a influência dos vários fatores presentes na decisão dos cooperados em escolher a COCREFOCAPI como principal instituição financiadora, e além disso, analisa-se as características socioeconômicas dos fornecedores de canade- açúcar da região de Piracicaba, sendo este público o alvo desta pesquisa. Para a análise empírica, foram elaborados e testados quatro modelos econométricos de resposta qualitativa, além de um conjunto de análises descritivas. Os dados foram obtidos através das bases do sistema de informação da COCREFOCAPI, e em especial, da utilização de um conjunto de questionários aplicados a uma amostra significativa de fornecedores de cana-de-açúcar cooperados da instituição. Os resultados mostraram que embora a política da COCREFOCAPI esteja focada em financiar principalmente a lavoura de cana-de-açúcar, foi observado que um grupo expressivo de entrevistados diversificam suas atividades econômicas, desta forma, eles procuraram outras opções de financiamento para cobrir a sua demanda por crédito. Por outro lado, observa-se que menores custos de transação se constituem como a principal vantagem da cooperativa frente a outras instituições de crédito, além disso, provou-se a existência de uma relação estatisticamente significativa entre capital institucional e crédito tomado na COCREFOCAPI. / This study aims to examine the importance of cooperative institutions in rural credit market in Brazil, focusing on the vision of those who demand loans, and taking as a case study the Rural Credit Cooperative of Sugarcane Suppliers and Ranchers in the Region of Piracicaba - COCREFOCAPI. The study discusses the influence of various factors in the choice of the COCREFOCAPI as the main financing institution by the cooperative\'s members, and also analyzes the socioeconomic characteristics of the suppliers of sugarcane in Piracicaba, which is the target audience of this research. For the empirical analysis, in this study have been developed and tested four econometric models of qualitative response, and a set of descriptive analysis. Data were obtained through the COCREFOCAPI information system, and particularly, through the use of information of the questionnaires administered to a representative sample of sugarcane suppliers. The results showed that, although the COCREFOCAPI policy is focused on finance mainly the sugarcane production, it was observed that a significant group of respondents diversify their economic activities, in this way, they sought other funding options to cover their demand for credit. Moreover, it is observed that lower transaction costs constitute the main advantage of the COCREFOCAPI over other credit institutions, additionally, it was proved the existence of a statistically significant relationship between capital and institutional credit taken in COCREFOCAPI.

CoordenaÃÃo de AperfeÃoamento de Pessoal de NÃvel Superior / A meta da cadeia de suprimentos à entregar um conjunto de produtos ou serviÃos de valor agregado desde uma determinada fonte atà o consumidor final. A GestÃo da Cadeia de Suprimentos (GCS) possibilita a melhora do desempenho de longo prazo das empresas individuais e da cadeia como um todo. PorÃm, tal eficiÃncia sà à possÃvel devido ao fluxo eficiente materiais, informaÃÃes e finanÃas. O grau de implementaÃÃo da GCS depende dos diferentes graus de cooperaÃÃo entre os agentes e a Economia dos Custos de TransaÃÃo (ECT) oferece um importante apoio para a anÃlise dos custos incorridos devido a certas estruturas de governanÃa e direciona aÃÃes visando minimizÃ-los. A ECT Ã, portanto, uma teoria econÃmica provedora de um quadro analÃtico capaz de investigar as estruturas de governanÃa das relaÃÃes contratuais dentro de uma cadeia de suprimentos. O objetivo do presente estudo à identificar o impacto dos custos de transaÃÃo presentes em estruturas de governanÃa hÃbrida no gerenciamento da cadeia de suprimentos de empresas que participam do setor industrial naval do CearÃ. Para tal, a dissertaÃÃo utiliza uma metodologia exploratÃria e descritiva, aplicada com abordagens qualitativa e quantitativa. Quanto ao meio, a pesquisa se caracteriza como um estudo de caso. Tendo por base as categorias analÃticas definidas pela ECT, foi possÃvel desenvolver constructos que possibilitaram a visualizaÃÃo dos pontos nodais entre a ECT e a GCS. Partindo de tais pontos nodais, a pesquisa avaliou o nÃvel de importÃncia e a situaÃÃo atual das categorias analÃticas na visÃo do estaleiro e das subcontratadas da Ãrea metalÃrgica e identificou as principais causas e aÃÃes mitigadoras dos custos de transaÃÃo que ocorrem no relacionamento entre os mesmos agentes. O estudo analisou a cadeia de suprimentos do estaleiro em comparaÃÃo com os aspectos ideias da GCS. Por fim, a pesquisa concluiu que as melhorias das condiÃÃes institucionais transpassam, necessariamente, por um aprimoramento das salvaguardas contratuais e que sÃo inescusÃveis o aumento da troca de informaÃÃes, a definiÃÃo de um planejamento para a cadeia, o investimento no capital humano dos agentes e a gestÃo de relacionamentos de longo prazo com as subcontratadas da Ãrea metalÃrgica. / The goal of supply chain is to deliver a set of value-added products or services from its source to the final consumer. The Supply Chain Management (SCM) SCM improves the performance of the individual companies and the supply chain as a whole. However, this improvement is Just possible due to an efficient flow of materials, information, and finances. The degree of implementation of SCM depends on the levels of cooperation among agents and the Transaction Cost Economics (TCE) provides a key building block to analyze the costs incurred due to certain choices of governance structures and allows you to direct actions to reduce them. Thus, the Transaction Cost Economics (TCE) is an economic theory that provides an analytical framework for investigating the governance structure of contractual relations within a supply chain. The goal of this study is to identify the impact of transaction costs present in hybrid structures of governance in managing the business supply chain participating in the naval industry of CearÃ. Based on the analytical categories defined by the ECT, it was possible to develop constructs that allowed visualization of the nodal points between the ECT and the GCS. Starting from such nodal points, the survey assessed the level of importance and the current state of analytical categories in the yard vision and subcontractors of the metallurgical area and identified the main causes and mitigating actions transaction costs occurring in the relationship between the same agents . The study also looked at chain shipyard supplies compared with the ideas aspects of GCS. Finally, the survey found that improvements in institutional conditions trespass, necessarily, for an improvement of the contractual and are inexcusable increased exchange of information safeguards, the definition of a plan for the chain, investment in human capital agents and long-term relationships management with subcontractors of the metallurgical area

Apesar de se constatar no mundo de hoje ferramentas financeiras altamente desenvolvidas, ainda existe uma fronteira que impossibilita uma grande parte da população mundial de baixa renda a ter acesso a essas ferramentas e suas inovações. A importância da existência das ferramentas financeiras está ligada, nesse trabalho, à oferta de crédito, que possibilita a alavancagem de um pequeno empreendimento através da obtenção de bens de produção e capital de giro. Um dos maiores empecilhos para que a fronteira se expanda é o alto custo de transação das operações de crédito para a população de baixa renda, devido a falta de garantias reais por parte dessa população e necessidade de escala para diluição dos custos fixos. Ao longo da História surgiram tecnologias bem sucedidas que se empenharam justamente em combater o problema da não transposição da fronteira financeira. Em especial, em Bangladesh, na década de 70, um professor de economia uniu-as resultando em uma sinergia que desencadeou o que alguns autores denominaram na literatura internacional “Revolução do Microcrédito”. Entretanto, apesar desses avanços, não é certo que tais custos sejam baixos nos programas de microcrédito existentes hoje em dia no Brasil. Com a opção de continuar a ofertar o microcrédito, dado a função social desse empréstimo, as instituições com altos custos de transação se tornam insustentáveis financeiramente. A médio e longo prazo, seus fundos, destinados aos microempréstimos, são corroídos pelos custos, tornando-as incapazes de expandir a fronteira financeira através do aumento na oferta de microcrédito. Ademais, políticas recentes do governo brasileiro para o microcrédito estiveram mais voltadas ao benefício dos clientes finais, o que em alguns momentos prejudicou mais do ajudou as instituições de microcrédito a se desenvolverem no país. O trabalho avaliou o desempenho econômico de uma organização de microcrédito no Brasil e analisou como os Custos de Transação e as políticas do governo exerceram influência sobre a sua Sustentabilidade Financeira, no curto prazo do Banco do Povo - Crédito Solidário na cidade de Santo André e adjacências. No período coberto pelo estudo, o Banco não foi capaz de se sustentar operacional nem financeiramente sendo expressivo o valor de subsídios que essa instituição recebeu até 2003. Expandir a carteira de crédito para gerar maior retorno dos empréstimos gera também altos custos de transação. Constata-se que no Banco do Povo – Crédito Solidário, uma parte considerável das receitas da instituição são advindas de Aplicações Financeiras, uma forma de segurança para a instituição, mas que barram o crescimento da Carteira Ativa. Se o Banco do Povo permanecer com a política de não aumentar as taxas de juros cobradas e ainda for obrigado a implementar um teto para suas taxas, como a sugestão do governo de 2% a.m, então o retorno sobre a Carteira de Crédito no Banco do Povo - Crédito Solidário não permitirá a sustentabilidade da instituição. Os Custos de Transação influenciam a Sustentabilidade Financeira da instituição de duas maneiras: por um lado os custos em relação às receitas são altos o suficiente para tornar a instituição ainda insustentável e, por outro lado, a maior parcela do custo de transação diz respeito aos recursos humanos, que apresentam baixa produtividade na expansão do crédito, o que gera um menor retorno na carteira de crédito. Isso talvez seja causado por conta da pequena história de vida do Banco do Povo – Crédito Solidário. Desse quadro, todavia, existem algumas atitudes que podem ser tomadas. A primeira é que o Banco aumente a sua Carteira Ativa reconduzindo os fundos das Aplicações Financeiras para o portifólio de empréstimos (expandindo a fronteira financeira). Ao mesmo tempo, recomenda-se uma política de diminuição de custos e aumento da produtividade dos recursos humanos. / Despite of the existence of high technologies of financial tools in the world, there is still a frontier which make the low income population incapable to access those tools and its innovations. The importance of those tools in this dissertation is connected to the supply of credit that enable small borrowers to buy inputs and capital to their small business. One of the major problems that stuck the frontier, and do not aloud it moving on, is the high transaction costs on credit supply for low-income population. It happens because the low- income population doesn’t have enough guaranties and credit organizations need scale economics to distribute fixed costs on a wild volume of credit. There have been well successful technologies to improve the access to credit for lowincome population in the world at the last three decades. In Bangladesh an Economics professor linked these technologies and developed a successful program which creates an impact that was called at international literature “Microcredit Revolution”. It’s not clear, although, if these technologies are well developed and succeed in Brazil. However, the microcredit institutions continuous supplying credit because their social importance but they are still financial–self insufficiency. In such situation, at the long run, there won’t be any funds for them.. To compensate the difficulties of these institutions, the government policies for microcredit where directed to benefit the clients and the relevance of institutional self-sufficiency were taken as a secondary priority. This dissertation made an evaluation on financial performance for a microcredit organization in Brazil and also analyze how the Transaction Costs and the government policies had affected the financial self-sufficiency at the short-run in Banco do Povo – Crédito Solidário. It has concluded that Banco do Povo were not able to be financial self-sufficient and it needs a amount of subsidies yet. It is clear that part of revenue that comes from financial assets, which is a safety way to generate revenue, but forbids the institution to reach its goals. Considering that interest rates were kept high during the last years in Brazil, the strategy of guaranteeing revenue through investing part of the Banco do Povo capital on government bounds might not be sustainable at the long run. If Banco do Povo keeps interests rates in its current level, or be obligate to ceil its interest rate at a low level as the government suggestion to establish it on 2% per mount, then the return on loan portfolio won’t be enough to make the institution self-sufficient. The Transaction Costs have influence on Financial Self-Sufficiency in two ways: first the costs are bigger than the revenue and second, the largest part of the Transaction Cost are spend in human resources. The loan-officers productivity is very low when compared with the average productivity of other similar organizations in the world. It is possible that the reason for it happens to be Banco do Povo- Crédito Solidário short term of existence. Analyzing these aspects it is possible to find some suggestions to make, the first one is to improve the loan portfolio, transferring funds from financial assets to it (expanding the financial frontier). At the same time, it is necessary to diminish the costs and increase the productivity of the loan-officers.

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No início dos anos 2000 consolidou-se o quadro de significativas alterações e ajustes nas estratégias das organizações agrícolas. Destacam-se: a consolidação das organizações, a internacionalização dos sistemas de base agrícola, a inovação presente em processos e produtos e de natureza organizacional, a introdução da variável socioambiental, e a adoção de estratégias de transparência. A cooperação pode exigir investimentos especializados, e os incentivos para a sua realização dependem de mecanismos de controle de custos de transação. Com a presença de incerteza no ambiente econômico e nas transações, a flexibilidade planejada visa eventuais ajustes em face de eventos inesperados. Arranjos institucionais complexos (leia-se, contratos) são observados como forma de responder a necessidades apontadas. Além de confiança, reputação, e mecanismos relacionais, a evolução dos mecanismos sociais por trás dos contratos de sociedade é algo a ser desenvolvido. O presente estudo propõe que as cooperativas agrícolas podem desenvolver mecanismos de governança que geram uma competência adaptativa para enfrentar eventos inesperados. O presente estudo explorou uma visão retrospectiva de estratégias adotadas por cooperativas brasileiras. Assumiu-se aqui uma nova vertente analítica da \"História de Negócios\" e suas implicações voltadas ao sistema agroindustrial. Como diretriz de método, foram seguidas as etapas de identificação das principais estratégias relatadas nos estudos de casos escolhidos, sobre cooperativas, desenvolvidos entre 1991 e 2002. Na sequência compararam-se as estratégias com as diretrizes apresentadas no capítulo teórico. Admite-se que as estratégias que implicam em maiores investimentos em ativos específicos tendem a tornarem mais rígidos os arranjos e dificultam a plasticidade, ou adaptação, das cooperativas agrícolas - onde naturalmente as mudanças ocorrem de forma mais lenta - frente a choques ou eventos externos. / The early 2000s consolidated the framework of significant changes and adjustments in the strategies of organizations working in agribusiness systems. Of note are: the consolidation of the organizations themselves, the internationalization of agricultural-based systems, the innovation in processes and products, organizational innovations, environmental variables and the adoption of transparency strategies. Cooperative efforts may require specialized investments in the form of incentives that depend on transaction cost control mechanisms. The environmental and transactional uncertainties and the need for flexibility on the part of organizations are all considered in the relevant literature. Complex institutional arrangements (contracts) are seen as a means to meet these needs. In addition to trust, reputation and business relationships, the evolution of the social mechanisms behind the contracts of society is an area of study to be further developed. Farming cooperatives are good examples how unexpected events can be addressed and strategies of adaptation can be implemented. In this study, we presented a retrospective view of the strategies adopted by Brazilian cooperatives. We adopted a new analytical \"business history\" approach to agro-based systems. When researching this work, we noticed a lack of research into the history of agribusiness. As a guideline method, we followed the steps of identifying key strategies reported in chosen case studies of cooperatives published between 1991 and 2002. Subsequently, the strategies were compared with the guidelines presented in the work. We admit that strategies based on high levels of asset specificity become more inflexible the arrangements and difficult plasticity or adaptation of the agricultural cooperatives - where changes naturally occur slowly - in face of external shocks or events

This dissertation addresses an important empirical regularity that is still not very well understood: the same firm, in a given institutional context, simultaneously relies on different organizational arrangements to govern similar (or identical) transactions. I will follow Bradach & Eccles (1989) and Menard (2013) and treat this phenomenon as \'plural forms\'. The dissertation is composed of four chapters, each of which, providing different but complementary approaches to plural forms and serving as input for the next: the first half of this dissertation remains theoretical, while the second presents distinct qualitative empirical contributions on the theme. In the first chapter, I intend to verify what has been theorized about plural forms and how this field has evolved over time. I am especially concerned with the multiple theoretical explanations about the reasons why firms adopt plural forms, mainly because, to date, there is no consensus on the subject. To this end, I both perform some bibliometric analyses by surveying the ISI Web of Science platform and qualitatively review some significant papers on the subject. I find that the combination of asset specificity and multiple types of uncertainty underlies most of the explanations used over time and highlight that these could be interesting variables for a model predicting plural forms. In the second chapter, I am concerned with explaining the variety of plural form manifestations. However, in order to understand such variety, I build a theoretical model integrating asset specificity and uncertainty to predict plural and non-plural forms. Next, I emphasize that these arrangements are heterogeneous and, to keep my argumentation tractable, I define three categories of plural forms: \'between\' (or the combination of different modalities of organizational arrangements), \'within\' (or the combination oh hybrid arrangements) and \'combo\' ( or the combination of \'between\' and \'within\'). My hypotheses relate each of these three types of plural forms to the different typologies of uncertainty (market, technological and performance assessment) that capture the essential dimensions of the concept. In the next two chapters, I empirically confornt my theretical model and hypotheses with qualitative empirical data concerning the Brazilian Agribusiness sector. In the third chapter, I seek to verify whether the combination of uncertainty and asset specificity predicts the emergence of plural forms. Moreover, I assess whether different levels of uncertainty and of asset specificity (combined) determine the selection of distinct organizational arrangements. To this end, I perform an embedded clinical case study at the Korin company, which produces and commercializes multiple organic products. I am concerned with the procurement of distinct inputs (regular and organic corn, regular soybeans, poultry and antibiotic-free eggs), both with plural and with non-plural forms. I find support for my model and for the idea that different levels of asset specificity and uncertainty push towards the adoption of distinct organizational arrangements. In the final chapter, I intend to empirically confront both my theoretical model (i.e., if asset specificity and uncertainty predict plural or non-plural forms) and my hypotheses (i.e., whether different types of high uncertainty, subject to a certain degree of asset specificity, push towards different types of plural forms). To this end, I survey the procurement of inputs by 24 companies operating in the Brazilian Agribusiness sector and procuring 11 different inputs by means of both plural and non-plural forms. I make use of a 4-point likert scale questionnaire capturing my theoretical variables and perform some qualitative analyses. I find empirical support for my theoretical model and for some of my hypotheses concerning the diversity of plural forms, indicating a path for further empirical analyses. / Esta tese aborda uma importante regularidade empírica que ainda não é muito bem compreendida: uma mesma empresa, em um determinado contexto institucional, simultaneamente se baseia em diferentes arranjos organizacionais para governar transações similares (ou idênticas). Seguindo os trabalhos de Bradach & Eccles (1989) e Menard (2013), trata-se este fenômeno como \"formas plurais\". A tese é composta por quatro capítulos, cada qual proporcionando abordagens diferentes, porém complementares, sobre a temática das formas plurais, e cada qual servindo como insumo para o próximo capítulo: a primeira metade desta tese permanece teórica, enquanto a segunda apresenta contribuições empíricas qualitativas distintas sobre o tema. No primeiro capítulo, pretende-se verificar o que foi teorizado sobre formas plurais e como este campo tem evoluído ao longo do tempo. Em especial, busca-se conhecer as múltiplas explicações teóricas sobre as razões por que as firmas adotam formas plurais, principalmente porque ainda não há um consenso sobre o assunto. Para tanto, realizam-se algumas análises bibliométricas por meio de um levantamento de dados na plataforma ISI Web of Science e qualitativamente revisam-se alguns artigos significativos sobre o assunto. Como resultado, tem-se que a combinação de especificidade de ativos e vários tipos de incerteza se encontra subjacente à maior parte das explicações utilizadas ao longo do tempo e destaca-se a ideia de que estas poderiam ser variáveis interessantes para um modelo de previsão de formas plurais. No segundo capítulo, busca-se compreender o que explica a variedade de formas plurais. No entanto, a fim de compreender tal variedade, constrói-se um modelo teórico integrando especificidade de ativos e incerteza para prever formas plurais e não plurais. Em seguida, enfatiza-se que estes arranjos são heterogêneos e, para manter a argumentação tratável, definem-se três categorias de formas plurais: \"entre\" (ou a combinação de diferentes modalidades de arranjos organizacionais), \"dentro\" (ou a combinação de arranjos híbridos ) e \"combo\" (ou a combinação de \"entre\" e \"dentro\"). As hipóteses relacionam cada um destes três tipos de formas plurais com as diferentes tipologias de incerteza (mercado, tecnológica e de avaliação de desempenho) que capturaram as dimensões essenciais deste conceito. Nos próximos dois capítulos, o modelo teórico e as hipóteses são confrontados com dados empíricos qualitativos relativos ao setor agroindustrial brasileiro. No terceiro capítulo, procura-se verificar se a combinação de incerteza e especificidade de ativos prevê o surgimento de formas plurais. Além disso, avalia-se se diferentes níveis de incerteza e de especificidade de ativos (combinados) determinam a seleção de arranjos organizacionais distintos. Para tanto, realiza-se um estudo de caso clínico \"embedded\" na empresa Korin, que produz e comercializa diversos produtos orgânicos. Analisa-se a aquisição de insumos distintos (milho comum e orgânico, soja comum, frango e ovos livres de antibióticos), tanto com formas plurais quanto com formas não plurais. Encontra-se suporte para o modelo e para a ideia de que diferentes níveis de especificidade de ativos e de incerteza levam à adoção de arranjos organizacionais distintos. No capítulo final, confronta-se empiricamente tanto o modelo teórico (ou seja, se a especificidade dos ativos e a incerteza preveem formas plurais ou não-plurais) quanto as hipóteses (ou seja, se os diferentes tipos de elevada incerteza, sujeitas a um determinado grau de especificidade de ativos, leva à diferentes tipos de formas plurais). Para tanto, examina-se a aquisição de insumos por 24 empresas que operam no agronegócio brasileiro e adquirem 11 insumos diferentes, tanto por meio de formas plurais como de formas não-plurais. Utiliza-se de um questionário escala de Likert de 4 pontos, capturando as variáveis teóricas e realizam-se algumas análises qualitativas. Encontra-se suporte empírico para o modelo teórico, e para algumas das hipóteses que explicam a diversidade, apontando um caminho para maiores investigações empíricas

Pourquoi à l’ère du digital, les particuliers préfèrent-ils encore opérer des transactions immobilières avec un intermédiaire ? Quelles sont les perspectives qu’offre Internet aux acteurs de l’intermédiation ? Et quelles sont les limites de cette transformation digitale ? Les travaux développés dans la présente thèse visent à apporter des éléments de réponses à ces questions aux professionnels de l’immobilier résidentiel souhaitant mieux appréhender le comportement de leurs clients et du marché aujourd’hui. L’objectif de cette thèse est de contribuer à améliorer la compréhension des systèmes d’intermédiation, et en particulier de ce qui amène les acheteurs et les vendeurs à utiliser ces services, sur le marché immobilier résidentiel français. / Why, during the digital era, individuals still prefer transaction operations through an estate agent? What do the Internet perspectives offer to the intermediation actors? And what are the Limits of this digital transformation?The work developed in this dissertation aim to provide answers elements to those questions to estate professionals wishing to understand better the behavior of their customers and the market today. The objective of this dissertation is to contribute to the comprehension of improving the intermediation systems, and particularly what brings buyers and sellers to use these services on the real estate French market.

International joint ventures (IJV) are frequently stated to be increasingly popular but with significant managerial dissatisfactions in their operations. Severe failure rates of IJVs is distinguished in previous literature, between 30-70 percent eventually end up in failure. Prior research suggests that the management aspect of inter-partner relationships is limited. There is also limits in research regarding the factors impacting how to manage inter-partner relationship and how it relates to IJV performance. The theory used for this study is an integrated framework of social exchange theory (SET) and transaction cost economics (TCE). These theories acquire two sets of mechanisms on how to manage inter-partner relationship and its impact on IJV performance: (1) social mechanisms of trust, communication, and cultural adaptation, and (2) structural mechanisms of ownership control, contract, balanced asset specificity and resource complementarity. The framework is tested empirically using interviews as data collection from five Swedish companies involved in an IJV with partners headquartered in Europe, Asia, and Africa. The outcome of this study suggests that a majority of the mechanisms impact on how to manage an inter-partner relationship and also provide to enhance IJV performance. The most influencing factors on inter-partner management and IJV performance are trust, communication, contract and resource complementarity. We also identified interesting results regarding the interaction between the social and structural mechanisms in relation to management and IJV performance.

Zimbabwean migrants in South Africa often send financial support to their relatives in Zimbabwe. This financial support is known as remittances and is sent as cash or in-kind. This study investigated the characteristics of the South African-Zimbabwe remittance corridor. A critical investigation of the remittance channels used, the type of remittances sent, and the remittance transaction costs involved was done. Data for use in this study was collected through interviews with remittance service providers and by actual remittance transfers to Zimbabwe. A qualitative and quantitative analysis of data using statistical analysis techniques was done. From the analyzed data, it was observed that remittance service providers fall into two channels: formal and informal. The informal remittance channels were found to be the most popular in this corridor. The popularity of informal channels can be attributed to lower transaction costs and a lack of documentation needed from the sender. Informal remittance channels do not require the remittance sender to provide any identification document, therefore, undocumented Zimbabwean migrants opt for them. Long-distance buses that serve the South Africa-Zimbabwe route were found to be a popular channel of sending remittances - both cash and in-kind - to Zimbabwe. In-kind remittances have gained popularity due to the perennial lack of household consumer goods in Zimbabwe. Due to the national lockdown imposed in South Africa as a response to the Covid19 global pandemic, the study was unable to find the volume of remittances that is sent through the informal longdistance buses and trucks. The lockdown resulted in the closure of borders and non-essential travel was not permitted. The study found that the remittance transaction cost in the South AfricaZimbabwe corridor was higher than the global average cost of 6.84% (for formal channels) and the United Nations Sustainable Development Goal of 3% by the year 2030.

The study deals with real estate transaction for one-family houses and aims to compare and analyse the transaction processes and costs in six countries: Sweden, Finland, Norway, Poland, England and USA. The study identifies the main features of the normal transaction in each country and tries to measure the costs of the process. A basic description of the role of the real estate agent/broker is presented, referring among others to legal role of the agent/broker and the requirements for being allowed to work as real estate agent/broker. The conclusions of the study are that transaction processes differ considerably between the countries and that transaction costs vary. Only in Sweden and Norway, can and may a real estate broker carry out the whole transaction while in Poland, England and USA either a notary, an attorney or an otherwise authorized person is also required in the process. In Finland a purchase witness is required to confirm the purchase. It is difficult to arrange the countries in a clear way according to their rules, because even if a group of countries resemble each other in some aspects, they differ in others. There is no clear connection between how large part a real estate broker plays in the process and the broker’s education level. The total transaction costs excluding taxes vary from approx. 3-3.5 % of selling price in Norway and Sweden and up to approx. 8-8.5 % of selling price in USA and Poland. The transaction cost is, for example, lower if the recording system is well arranged, if a real estate broker has a bigger part in the process and the conveyancer, the professional who assists in the legal transfer of property, is impartial. The cost can also, but not always, be lower if only one real estate broker works with one commission and if the real estate broker is impartial, i.e. is enjoined to assist both parts in the process. In the countries where a real estate broker has a higher level of education and plays bigger part in the process, the estate agents remuneration is not higher compared to other studied countries / QC 20101118