La numérisation touche à parts égales les arts médiatiques et les industries culturelles. Partant de ce constat, nous souhaitons développer dans le cadre de notre recherche l’hypothèse selon laquelle les relations entre les industries culturelles et les pratiques artistiques médiatiques ne se réduisent pas à un simple face-à-face. Comment dans cette interaction entre industries culturelles et arts médiatiques, une zone spécifique d’intermédiation peut-elle se mettre en place et quels en sont les moyens pour y parvenir ? Quelles sont les incidences et les enjeux de toute nature lorsque la structure d’intermédiation s’interpose entre arts médiatiques et industries culturelles, au regard des arts médiatiques ? Dans notre recherche, nous nous proposons d’apporter un nouvel éclairage heuristique sur les mutations parallèles et parfois conjuguées des arts médiatiques et des industries culturelles. Nous étudions notamment dans quelle mesure et à quelles conditions les arts médiatiques peuvent tirer de leur rencontre, éventuellement de leur synergie avec les industries culturelles, l'occasion de jouer un rôle de premier plan dans le développement des industries créatives. / Digitalization affects media arts and cultural industries equally. On the basis of this observation, we aim to develop in the framework of our research the hypothesis according to wich the relations between cultural industries and media arts parctices are not reduced to simple face-to-face. How in this interaction between cultural industries and media arts, a specific area of intermediation can be put in place and what are the ways to achieve this ? What are the impacts and issues of all kinds, when the intermediation structure intervenes between media arts and cultural industries, with regard to the media arts ? In our research, we propose to bring a new heuristic perspective on the parallel and sometimes combined mutations of media arts and cultural industries. In particular, we study to what extent and under what conditions the media arts can constitute from their meeting, possibly from their synergy with the cultural industries, the opportunity to play a leading role in the development to creative industries.

Cette thèse a pour objet l'étude du rôle des intermédiaires dans la diffusion d'information sur un marché. Il peut s'agir d'une information existante mais coûteuse a acquérir pour les acheteurs (par exemple l'information disponible sur des sites comparatifs sur internet) ou encore d'une information qui fait l'objet d'une certification par l'intermédiaire qui résout ainsi le problème de l'asymétrie d'information sur la qualité des produits dans le cas de biens d'expérience (rôle joué par exemple par les guides touristiques ou gastronomiques)L'analyse prendra aussi en compte les diverses stratégies des agents participant au marché : les consommateurs qui peuvent se procurer directement l'information en prospectant sans passer par l'intermédiaire et les entreprises qui peuvent transmettre directement l'information sans passer par les intermédiaires (en créant leur propre site web) ou qui peuvent avoir des stratégies indépendantes de certification de leur produit ou encore avoir des stratégies de signal de la qualité. La question de la réputation de l'intermédiaire pourra aussi être prise en compte, notamment en matière de certification ou encore la possibilité pour les consommateurs de faire un travail bénévole de certification en rendant public des avis lorsqu'ils ont déjà essayé le produit. / This paper uses a search model with the product differentiation in a two-sided market. The two-sided market matches sellers with buyers. On the buyers' side it supplies some match information between the goods and the buyers. On the firms' side, it sells some empty slots to the firms. Any firm either takes a place in any platform or stays outside. Buyers search for a good either inside or outside the platform. Each search of the an outside firm is costly and gives the match information between the searcher (buyer) and the seller. We study two cases. In the first case, all buyers obtain the match information in the platform for free. The equilibrium price and profit of an inside firm drops in the number of inside firms. The monopoly platform, by adjusting the entrance fee, admit fewer firms under a higher search cost. If the market has two platforms, they generally admit more firms than the case with one platform. In the second case, the platform is able to impose a fee for all consumers who enter the platform. Our last result has indicated that the platform will register all buyers and firms.

L'intermédiation financière assure la transformation de l'épargne accumulée dans l'économie en fonds disponibles pour le financement des projets. L'efficience de cette fonction de transformation d'actifs est soumise à un large éventail de facteurs de risque. Le risque de défaut des entrepreneur-emprunteurs potentiels et la volatilité des fonds d'épargne collectés sont les deux principales sources d'incertitude. Afin de surmonter les inefficiences causées par une information incomplète sur le risque de défaut des emprunteurs, les intermédiaires financiers pourraient vouloir adopter un design institutionnel permettant soit de réduire les incitations adverses des emprunteurs ou de dépister les projets à faible risque parmi ceux faisant l'objet d'un financement potentiel. Outre les frictions de nature informationnelle affectant le marché de crédits et le design institutionnel qu'ils peuvent adopter, les intermédiaires financiers sont également invités, par le biais d'une gestion active de leur bilan, d'optimiser la fonction de transformation d'actifs dans la perspective de la maximisation des avoirs des actionnaires. La fixation de la marge des taux d'intérêt, en fonction de la volatilité des dépôts et la qualité de crédit des actifs, est au centre d'une telle démarche. Le premier essai fournit une investigation de l'impact de la mutualité comme étant un design institutionnel des intermédiaires financiers sur la capacité des ces derniers à faire face au comportement opportuniste des emprunteurs en termes de prise de risque. Un modèle de risque moral est développé dans lequel il est démontré que l'efficience de l'allocation de ressources achevée par les mutuels de crédit est intiment liée à leur schéma de partage du surplus commun. L'analyse met l'accent sur l'impact de l'interaction stratégique existent entre les membre-emprunteurs affiliés due à la propriété commune du surplus d'intermédiation généré par l'institution. Le modèle permet également d'apprécier les effets en termes de bien-être social liés à la combinaison de la mutualité et l'intermédiation financière dans un contexte d'une surveillance coûteuse des emprunteurs. Les tests empiriques effectués à partir des données disponibles sur les unions de crédit américaines supportent de manière significative les prédictions théoriques du modèle. Dans le même cadre de l'étude du design institutionnel des intermédiaires financiers, le second essai s'intéresse à l'émergence des formes hybrides d'intermédiation financière et le profile risque/collatéral des entrepreneur-emprunteurs qu'elles permet d'attirer dans un marché de crédit sujet à des frictions de nature informationnelle. Un modèle de sélection adverse est monté dans lequel il est démontré comment des formes hybrides de bailleurs de fonds institutionnels, tels que les banques mutuelles et les sociétés de capital-risque, pourraient émerger. L'analyse révèle que le rôle principal des banques mutuelles est de fournir de crédit aux entrepreneurs à faible risque de défaut, tandis que le capital-risque constitue un design organisationnel approprié pour les intermédiaires financiers voulant cibler les entrepreneurs à faible collatéral. Le modèle indique que la coexistence de ces instances de la finance hybride avec la forme standard de la finance incarnée par les banques est expliquée par des mécanicismes d'autosélection et de rationnement de crédit empêchant une certaine population d'entrepreneurs d'être financés par les banques. Le dernier essai se préoccupe des déterminants de la politique de la marge des taux d'intérêt des banques. Un modèle de gestion de bilan bancaire est construit dans lequel les banques contrôlent de manière proactive leur exposition aux principales sources de risque d'intermédiation : le risque de défaut affectant le portefeuille de prêts et la fragilité des dépôts. L'analyse montre qu'une détérioration de la qualité des actifs ou une liquidité accrue des dépôts pousse les banques à hausser leur marge de taux d'intérêts. Toutefois, il est démontré que l'impact de la compétition dans l'industrie bancaire ne présente pas un effet prévisible. Pour les décideurs économiques, ceci limite de manière sérieuse le contenu informationnel des marges de taux d'intérêt observées en termes de pouvoir de marché des banques. Par ailleurs, le modèle offre des applications prometteuses dans des champs actuels d'intérêt reliés aux questions de la stabilité des systèmes financiers et la réglementation de capital des banques. / Financial intermediation ensures the transformation of savings into loanable funds. The economic efficiency of this asset transformation activity is subject to a wide range of risk factors. The credit risk of potential entrepreneur-borrowers and the volatility of collected saving funds are the main sources of uncertainty. To overcome inefficiencies due to the incomplete information available on the credit risk of borrowers, financial intermediaries would adopt an institutional design permitting either to reduce the adverse risk-taking incentives of borrowers or to screening low-risk projects. Beyond the informational frictions affecting the credit market and the institutional design they adopt, financial intermediaries are allowed, by the mean of an active asset-liability management, to optimize the asset transformation activity in the perspective of shareholders' value maximization. Setting the interest rate margin in function of both the volatility of deposits and the credit risk of assets is at the hart of such as policy. The first thesis essay investigates whether mutuality as an institutional design of financial intermediaries would help to reduce inefficiencies arising from the adverse incentives of borrowers for undertaking high-risk projects. A moral hazard model is developed in which it is shown that the efficiency of the resources allocation achieved by credit mutuals is directly affected by the common surplus' sharing rule they are adopting. The analysis stresses the impact of the strategic interaction between affiliated borrower-members due to the joint ownership of the intermediation surplus. The model also permits to assess the welfare effects of combining mutuality and financial intermediation in a costly monitoring environment. Empirical tests conducted using the American credit unions data significantly support the theoretical predictions of the model. In the same vein of the study of the institutional design of financial intermediaries, the second essay provides an account for the emergence of hybrid forms of financial intermediation and the risk/collateral profile of entrepreneur-borrowers they permit to attract in a credit market subject to asymmetric information frictions. An adverse selection model is proposed in which it is shown how hybrid forms of lenders using costly screening devices, such as mutual banks and venture capitalists, would emerge. The analysis reveals that the main function of mutual banking is to provide finance to low-risk entrepreneurs, while venture capital finance emerges as an attractive design for financial intermediaries providing finance to low-collateral entrepreneurs. The model shows that the coexistence of these instances of hybrid finance with standard bank finance is explained by both self-selection and credit rationing mechanisms that prevent some population of entrepreneurs to be served by standard banks. The last thesis essay focuses on the determinants of the interest rate margin policy of banks. An asset-liability management model is built in which banks are allowed to actively manage their exposures to the main sources of intermediation risk: the credit risk of loans portfolio and the fragility of deposits. The analysis reveals that both a deterioration of the credit quality of assets and an enhanced liquidity of deposits pushes banks to increase their interest rate margins. The impact of interbank competition, however, is shown to be unpredictable making interest rate margins useless for policy makers to evaluate the market power of banks. Moreover, the model exhibits promising applications to recent issues related to the stability of financial Systems and the regulation of banks capital adequacy.

L'efficacité de la microfinance, considérée comme mode de financement des exclus de la finance classique, peut être évaluée en terme de pérennité de financement et d'adéquation de celui-ci aux besoins des clients. Cette démarche quasi absente de la littérature, est au centre de cette étude qui propose une relecture de la théorie financière des organisations. Grâce à l'approche qualitative, les rationalités des principaux stakeholders sont analysées et la pertinence relativement contextuelle des indicateurs de performance est discutée. L'approche quantitative tente de modéliser le comportement des emprunteurs et des prêteurs au Kivu en s'appuyant sur les données collectées auprès de 31 institutions de microfinance (IMF) et 260 de leurs clients pour la période allant de 1996 à 2002. Il ressort de notre étude que trop peu d'indicateurs classiques sont compatibles avec les réalités du Kivu. Le ratio de liquidité immédiate et la caution solidaire sont peu significatifs. Seul le portefeuille à risque explique les contre-performances souvent enregistrées par les IMF. Il fournit des résultats (≥ 11 %) supérieurs aux normes théoriques (5 % pour un PaR30) mais significatifs au Kivu dans la mesure les créances irrécouvrables ne sont pas exclues des prêts en retard de paiement, base théorique de détermination du ratio. Les IMF dont le PaR30 dépasse 20 % s'enlisent dans le rationnement de crédit et finissent souvent par cesser tout octroi de crédit. En règle générale, les IMF du Kivu ne mobilisent pas suffisamment l'épargne locale et n'accèdent pas aux fonds commerciaux. La restructuration de l'espace microfinancier local passe par l'institutionnalisation des organisations qui fonctionnent de manière professionnelle. Ceci leur permettra d'accéder à l'épargne du public et au refinancement auprès des banques commerciales parfois en situation de sur-liquidité faiblement rémunérée. A cette occasion, tous les « stakeholders » peuvent tirer parti de l'inversion du cycle d'intermédiation financière (c'est-à-dire l'octroi des microcrédits plus rentables à partir des crédits bancaires à long terme) par les IMF. Nos investigations mettent enfin en exergue d'intéressantes pistes d'économies d'échelle à l'aide des fusions possibles entre quelques organisations de microfinance du Kivu.

L'ampleur sans précédent de la crise financière de 2007-2008 a donné naissance à une vaste littérature dévolue à l'analyse du phénomène du Shadow Banking, considéré comme le principal responsable de la débâcle bancaire et financière de la Grande Récession, sans pour autant apporter une compréhension globale. L’objectif de cette thèse est, à l’aide d’une approche positive, d’étudier les racines et effectuer une dissection du Shadow Banking, indispensable pour cerner sa complexité, en établir une compréhension globale et comprendre son rôle central dans le financement de l’économie et la création monétaire. Avant d’être normative, cette étude nécessite surtout une démarche positive qui doit présenter des faits et des mécanismes d’un point de vue analytique. Pour cela, ce travail contribue à la littérature existante en proposant une démarche progressive exposant les outils de la migration supposée des risques bancaires en dehors du bilan des banques et démêlant le vrai du fantasme dans une lecture approfondie des enjeux du Shadow Banking. Dans cette logique, le premier chapitre de ce travail de thèse s’est porté sur ce qui semblait être à l’origine de la crise de 2007-2008, à savoir la circulation des actifs et des risques des banques au travers de la vente de crédits bancaires. Il y est établi que le transfert d’actifs bancaires dans sa forme moderne est une réalité depuis plus de quarante ans, fragilisant l’hypothèse d’un phénomène récent coupable du péché originel menant à la crise, ce fardeau semblant dévolu à la titrisation. Le second chapitre de ce travail de thèse est ainsi consacré à l’étude de la titrisation et plus particulièrement de ses origines et de ses mécanismes. A l’image de la vente de crédit, l’hypothèse d’un phénomène récent est vite écartée par la riche et longue histoire du processus de titrisation qui s’étend sur plus de quatre siècles. A l’opposé d’un phénomène balbutiant et uniquement américain, la titrisation révèle des racines européennes et anciennes loin d’être dénuées d’une certaine instabilité. En revanche, il est avéré que la forme moderne de la titrisation doit son schéma au secteur public américain qui a, par son choix de privilégier les engagements sur la détention des actifs, entretenu le mirage d’une bénédiction de Midas sensé permettre de créer de la qualité ex-nihilo. Si cette fable est loin d’être soutenable, il n’en reste pas moins que la titrisation peut être un processus vertueux de répartition de qualité et de rendement rendu possible par la diminution des asymétries d’information, accompagné d’une amélioration sensible de la liquidité du financement. Cependant, elle n’en reste pas moins le support préférentiel des arbitrages réglementaires bancaires permis par l’attentisme des régulateurs. Enfin, à la lumière de ces éclairages nécessaires sur les outils de la finance moderne, le troisième chapitre de ce travail de thèse se consacre à l’étude du Shadow Banking. Après en avoir exposé et dénoncé les poncifs, il offre une lecture du phénomène qui dépasse le simple fantasme d’un système bancaire parallèle caché dans les ombres en proposant une lecture qui mène progressivement à s’interroger sur le basculement du système financier vers une dynamique de collatéralisation intensive. Cette multiplication des assurances trouve alors son paroxysme dans l’émergence d’une nouvelle hiérarchie monétaire, les banques centrales abandonnant un peu plus leurs prérogatives au secteur privé : les banques disposent depuis près d’un siècle de la capacité de création monétaire qui a été, peu à peu, cédée de concert au Shadow Banking. Ce troisième chapitre appelle une réflexion ultérieure sur la place de la banque dans le système financier et sur l’avenir de la création monétaire qui échappe de plus en plus aux banquiers centraux. / The unprecedented scale of the 2007-2008 financial crisis has spawned a vast literature devoted to analyzing the phenomenon of Shadow Banking, considered as the main cause of the banking and financial debacle of the Great Recession, without noticeably providing a global understanding of the phenomena. The main objective of this thesis is, using a positive approach, to study the roots and perform a dissection of the Shadow Banking in order to understand its complexity, establishing a comprehensive understanding of its central role in financing economy and money creation. Before being prescriptive, this study requires above all a positive step that should present facts and mechanisms of an analytical point of view. In this way, this work contributes to the existing literature with a progressive and didactic approach exposing the migration tools of banking risks outside of balance sheets of banks and disentangling fact from fantasy in a thorough reading of the challenges of the Shadow Banking. In this logic, the first chapter of this thesis is devoted to what appeared to be the cause of the crisis of 2007-2008, namely the migration of banks’ assets and risks through credits sales. There is evidences of loan sales for more than forty years, weakening the hypothesis of a recent phenomenon guilty of the original sin leading to the crisis, this burden pretends vested in the securitization. The second chapter of this thesis is thus devoted to the study of securitization and especially of both its origins and its mechanisms. Just like the sale of credit, the assumption of a new phenomenon was quickly ruled out by the long and rich history of the securitization process that spans over four centuries. In contrast to the fledgling and uniquely American phenomenon, securitization reveals its ancient European roots and appears far from being devoid of a certain instability. However, it turned out that the modern form of securitization owes its pattern to the American public sector that, by its choice of using commitments instead of detention of assets, maintaining the mirage of a Midas’ blessing allowing to create ex nihilo quality. If this tale is far from being sustainable, the fact remains that securitization can be a virtuous process offering both quality and yield distribution, reducing information asymmetries, and significantly improving liquidity. However, it remains the preferred medium for banks’ regulatory arbitrages, the later allowed by wait-and-see regulators. Finally, in light of these necessary insights into the tools of modern finance, the third chapter of this thesis is devoted to the study of the Shadow Banking. After exposing its clichés, it offers a lecture of the phenomenon that goes beyond the fantasy of a shadow banking system hidden in the shadows, by providing an approach that gradually leads to the changeover of the financial system to a dynamic and intensive collateral form. This multiplication of insurances then finds its climax in the emergence of a new monetary hierarchy, central banks abandoning their prerogatives to the private sector. Since a century, banks have monetary creation capacities that were, gradually, transferred to the Shadow Banking. This third chapter conclude on the need of further research on the new role of the banking system in the financial system and the future of money creation increasingly eluding central bankers.

Les travaux que je présente dans le cadre de cette habilitation à diriger des recherches s'organisent autour d'un thème principal: l'analyse de la relation entre intermédiation financière et activité économique. Ce choix est étroitement lié à l'observation de faits empiriques qui, depuis plusieurs décennies, soulignent le rôle majeur joué par les comportements des intermédiaires financiers sur la forme des fluctuations économiques. j'ai décidé d'articuler ce travail autour de deux axes: l'étude du lien entre politiques de stabilisation et instabilité financière d'une part (Partie 1) et l'analyse de la relation entre intermédiation financière et innovation d'autre part (Partie 2). Ces thèmes font l'objet d'approfondissements dans le cadre de travaux en cours qui sont synthétisés dans la dernière partie de ce travail (Partie 3).

Cette thèse se concentre sur la question de la détermination des prix des services touristiques et celle de l’évolution de leur qualité. La première partie s’intéresse aux canaux de distribution, en particulier aux incidences de la généralisation de l’usage des TIC sur leur mode de fonctionnement et les stratégies de prix qui y sont mises en place. Le premier chapitre dresse un état des lieux des évolutions récentes. Il met l’accent sur les modalités de tarification dynamique. Puis, le deuxième chapitre est consacré à l’analyse des offres opaques qui contribuent aujourd’hui beaucoup à l’activité des canaux alternatifs. Nous montrons que la diversification des modalités de vente opaque par un monopole n’est pas souhaitable en information complète, mais qu’elle peut en revanche améliorer les profits de ce monopole en situation d’information incomplète. La deuxième partie s’articule autour de problématiques liées à l’incidence de la montée des préoccupations environnementales sur la qualité et l’offre des produits touristiques. Ainsi, le troisième chapitre étudie théoriquement l’impact de la modification de la demande sur les stratégies d’offre des professionnels, dans un contexte de monopole, puis de duopole. Nous montrons comment une offre environnementalement responsable peut émerger, évoluer, jusqu’à évincer l’offre de produits traditionnels. Le quatrième chapitre part du cadre envisagé dans le précédent, en y adjoignant une population de résidents. La prise en compte des populations locales a deux conséquences : celle d’accélérer l’adoption de normes environnementales, mais aussi de limiter l’offre de services du tourisme. / This Ph.D. thesis focuses on tourism products pricing and quality evolution. The first part considers the impacts of ICT development on distribution channels, intermediation and pricing strategies. The first chapter identifies and analyzes prevailing distribution and pricing strategies. The focus is made on dynamic pricing models. Then, the second chapter focuses on alternative distribution channels, namely the innovative strategies of opaque selling. It analyzes the case of an intermediary in a situation of monopoly facing heterogeneous demand. Model results depend on consumers’ uncertainty levels. We find that when information is complete, the combination of opaque channelsis not profitable for the monopoly. On the opposite, in case of incomplete information, joint implementation of both systems provides the best results. The second part considers the influence of increasing environmental awareness on the quality of tourism products. In the third chapter, by adapting a demand-driven approach, in context of monopoly, and then duopoly, we explain the role of the industry in the adoption of environmental sustainability norms. We show, how sustainable tourism products emerge, evolve, and may even eliminate traditional products. Then, in the fourth chapter, based on the same theoretical core, we include another aspect of sustainability, which concerns interactions with local population. We consider how a population ofresidents influences the adoption of environmental norms. We show that taking into account residents’ actions leads the service provider to reduce its offer, and in most cases, to choose the sustainable solution.

Cette recherche s’intéresse aux effets induits par les dispositifs numériques de partage social sur les pratiques de collaboration, de communication et de médiation d’étudiants, dans un contexte situé de formation à distance. L’objectif est d’appréhender le processus de collaboration à l’origine de l’apprenance collective qui s’illustre dans les communautés d’apprentissage, constituées en marge de l’institution académique. Notre approche empirique par systématique hypothético-déductive est une observation netnographique menée auprès d’individus inscrits en Bachelor et Mastère dans un centre de formation privé. Notre corpus est composé de 1405 messages recueillis sur les forums de la plateforme institutionnelle et sur Facebook ou Google+ pour les groupes communautaires à l’initiative des étudiants. Nous recourons à une catégorisation de l’activité d’apprentissage suivant quatre dimensions intrinsèques à l’intervention des usagers sur les forums. Les phénomènes observés sont analysés suivant trois variables dépendantes : la temporalité, la reconnaissance sociale et le pouvoir hiérarchique. Notre ancrage est la théorie critique des médias de l’école de Francfort. Nous faisons l’hypothèse que les dispositifs sociotechniques d’information et de communication participent de l’horizontalisation des usages estudiantins. Nos observations de terrain révèlent en effet que les apprenants préfèrent s’en remettre à leurs pairs plutôt que solliciter l’institution ou les tuteurs en ligne. S’ils privilégient leur disponibilité indéfectible, ils accordent une plus grande importance à leur réactivité. Nous pensons que le clivage qui oppose l’environnement académique à la sphère estudiantine est pour partie le fait de deux temporalités distinctes. L’une verticale, celle de l’environnement numérique de travail (ENT), l’autre plus horizontale, caractérisée par les échanges entre pairs au sein de l’environnement personnel d’apprentissage (EPA). L’asynchronisme qui résulte de ces deux dispositifs engendre des effets de détournement d’usage par lesquels les étudiants exportent les ressources institutionnelles vers leur communauté. Mais l’analyse des praxis communautaires révèle d’autres artefacts induits par les technologies numériques. Qu’il s’agisse de désintermédiation ou d’accélération temporelle, ces usagers attirés par le modèle a hiérarchique, se retrouvent à leur insu dans un processus de domination sociale. Nous soulignons les effets pernicieux liés à l’accélération temporelle particulièrement prégnante dans la génération d’étudiants observée. / This research is interested in the effects led by the digital devices plans of social sharing on the pratices of collaboration, communication and mediation of students in context of distance learning. The goal is the understand the origin of the collaborative process of collective apprenance which is illustrated in the communities of apprenticeship outside the academic institution. A netnographic observation is conducted whith Bachelor and Master's degree in a private training center ; our corpus is made of 1405 messages taken in the forums of the institutional platform and on Facebook or Google +. We assume the information and communication sociotechnical devices participate in the horizontalisation of student's practices. We highlight the paradox of these learning communities which are, unwittingly, in a process of social domination by having choosing a priori a decentralized structure

Le concept d'organisation virtuelle est souvent associé dans la littérature scientifique, comme dans la presse journalistique, à des entreprises dont l'existence même des activités est liée à celle des Nouvelles Technologies de l'Information et de la Communication (NTIC) : Start-ups sur Internet, sites portails sur le Web, etc. Cette seule perspective institutionnelle est-elle satisfaisante ? Une telle attention accordée aux formes d'organisations virtuelles les plus abouties, ne nous conduit-elle pas à négliger d'autres perspectives plus ingéniériques ? Ne convient-il pas de se demander si un ensemble plus large d'entreprises ne se situerait pas dans une période de transition ? Les travaux menés sur le sujet sont effectivement assez récents (début des années 90) et le manque de recul théorique attire notre attention sur nombre d'ambiguïtés et d'interrogations méritant de sérieux éclairages. Cette recherche vise tout d'abord à définir ce qu'est une organisation virtuelle et en quoi elle représente une forme d'organisation novatrice. L'approche processuelle qui est proposée conduit ensuite à s'interroger sur la mise en œuvre de ce concept dans les entreprise. Quels types d'organisations virtuelles peuvent être distingués ? Peut-on en attendre une meilleure réactivité ? Quels sont les impacts et les facteurs organisationnels qui sont associés à leur mise en œuvre ? La partie empirique aborde, auprès d'une centaine d'entreprises, différentes formes d'organisations virtuelles. En les confrontant afin, d'une part, d'établir certaines comparaisons et, d'autre part, d'analyser les logiques et les contextes organisationnels sous-jacents, elle met en perspective plusieurs inférences théoriques comme managériales, reliées à ce concept émergent en Sciences de Gestion. Les résultats font notamment apparaître qu'il est réducteur qu'une organisation virtuelle se résume à des processus de coordination et de routines inter-firmes rattachés à la valorisation de l'activité courante. Les projets les plus " porteurs " sont ceux qui incluent des tâches témoignant d'une intelligence co-construite de l'évolution de l'environnement et des nouveaux marchés qui s'y dessinent.

Cette thèse se propose d'étudier une activité et des organisations singulières, le brokerage et les sociétés d'intermédiation financière de type Prestataire de Service en Investissement - encore appelée récemment société de bourse - sur EURONEXT France. L'idée est d'éclairer, à partir des pratiques des acteurs qui y sont impliqués et leurs interactions avec leur environnement, le processus de formation de la stratégie entendu comme agir stratégique ou « strategizing » dans la perspective de la Strategy-as- Practice. Ce type d'organisation, inséré dans le système financier aujourd'hui très prégnant économiquement et socialement, nous semble particulièrement intéressant car au centre de développements en microstructure et en sociologie de la finance mais peu observé du point de vue du management stratégique. Il est soumis à des transformations importantes depuis deux décennies ayant pour conséquences, plus ou moins apparentes, des tensions internes voire des dérapages. / The aim is to contribute to the research agenda of “Strategy As Practice” taking a practice perspective and showing how practitioners are also engaged in the creation process or strategizing for their own professions and their institutional positions. After a long period of stability, the French stock exchange environment and its associated practices have, for over two decades now, co-evolved very quickly. One category of stock market professionals has been particularly impacted: the brokers, historically at the heart of the Stock Exchange. On French financial markets, the former agents de change have become brokerage companies with some disruptions of professions and an increasing place for others and their practices. If the usefulness of brokerage as an intermediation activity has been examined by finance, interesting developments in the sociology of finance have also enabled the social construction perspective but there is a lack of studies in the strategic management.