OLIVEIRA, Thiago Gonçalves de. A evolução do crédito bancário às pessoas físicas no Brasil. 2012. 49f. Dissertação (mestrado)- Universidade Federal do Ceará, Programa de Pós Graduação em Economia, CAEN, Fortaleza,Ce, 2012. / Submitted by Mônica Correia Aquino (monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2016-01-19T18:21:53Z No. of bitstreams: 1 2012_disert_tgoliveira.pdf: 682405 bytes, checksum: 394213c4605010080fb050652aca761b (MD5) / Approved for entry into archive by Mônica Correia Aquino(monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2016-01-19T18:22:52Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2012_disert_tgoliveira.pdf: 682405 bytes, checksum: 394213c4605010080fb050652aca761b (MD5) / Made available in DSpace on 2016-01-19T18:22:52Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2012_disert_tgoliveira.pdf: 682405 bytes, checksum: 394213c4605010080fb050652aca761b (MD5) Previous issue date: 2012 / The total volume of loans in Brazil increased from 24.3% of GDP in January 2004 to 49% of GDP in December 2011. The greater availability of credit to individuals generate effects on the demand in the short term, and for legal entities expand the supply conditions in the long run. The aim of this paper is to analyze recent developments in the operations of payroll, housing loans and car loans in Brazil and its impact on economic activity in the period: 2004 - 2011. The emphasis on individual segment is justified by its unprecedented expansion as well as its importance for the heating of theinternal market, despite the international financial crisis. The study uses logaritimizadas variables for the six time series under analysis: the three-credit, index of economic activity, interest rate Selic rate and exchange rate. The econometric model used for these endogenous variables was the VAR - VEC, according to the Schwarz criterion and stationarity tests, Granger causality and cointegration Johansen. The survey results confirm the expansion and sustainability of credit to the individual segment and identifies variations in economic activity due to impulses in credit lines under study. The interpretations of these results are applicable in the choice of economic policies, considering the productive sectors under analysis, the expected expansion and the macroeconomic variables of the model. / O volume total das operações de crédito no Brasil passou de 24,3% do PIB, em janeiro de 2004, para 49% do PIB em dezembro de 2011. A maior disponibilidade de crédito para as pessoas físicas geram efeitos sobre a demanda, no curto prazo, e para as pessoas jurídicas ampliam as condições de oferta no longo prazo. O objetivo geral deste trabalho é analisar a evolução recente das operações de crédito consignado, crédito habitacional e crédito veicular no Brasil e o seu impacto na atividade econômica no período: 2004 -2011. A ênfase no segmento pessoa física justifica-se pela sua inédita expansão, bem como pela sua importância para o aquecimento do mercado interno, a despeito da crise financeira internacional. O estudo utiliza variáveis logaritimizadas para as seis séries temporais em análise: os três créditos,índice de atividade econômica, taxa de juros selic e índice de taxa de câmbio. O modelo econométrico aplicado para essas variáveis endógenas foi o VAR - VEC, de acordo com o critério de Schwarz e os testes de estacionariedade, causalidade de Granger e co-integração de Johansen. Os resultados da pesquisa ratificam a expansão e sustentabilidade do crédito ao segmento pessoa física e identifica variações na atividade econômica em função de impulsos nas linhas de crédito em estudo. As interpretações desses resultados são aplicáveis na escolha de políticas econômicas, considerando-se os setores produtivos em análise, a expansão esperada e as variáveis macroeconômicas do modelo.

WICHMANN, Bruno Moreira. Eficiência e competição bancária no Brasil. 2006. 159f. Universidade Federal do Ceará, programa de Pós graduação em Economia, CAEN, Fortaleza, 2006. / Submitted by Mônica Correia Aquino (monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2013-07-03T20:13:12Z No. of bitstreams: 1 2006_dissert_bmwichmann.pdf: 914560 bytes, checksum: 7456da632279393f8a48b2837c1ade79 (MD5) / Approved for entry into archive by Mônica Correia Aquino(monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2013-07-03T20:13:29Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2006_dissert_bmwichmann.pdf: 914560 bytes, checksum: 7456da632279393f8a48b2837c1ade79 (MD5) / Made available in DSpace on 2013-07-03T20:13:29Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2006_dissert_bmwichmann.pdf: 914560 bytes, checksum: 7456da632279393f8a48b2837c1ade79 (MD5) Previous issue date: 2006 / Evidence is scarce regarding the impact of competition on efficiency in banking, even if it represents a very relevant issue to assess the benefits of a heightened banking competition. This work investigates the relationship between competition and efficiency in banking on a sample of 60 Brazilian’s banks during the period 2000 2004. Competition is measured by the Rosse-Panzar H-Statistic. Efficiency is estimated with 4 different nonparametric approaches: data envelopment analysis; free disposal hull; the model proposed by Simar and Wilson (2000); and the order-m estimator of Cazal et al (2002). This work provides support to a negative relationship between competition and efficiency in banking, which does not then corroborate the intuitive positive influence of competition on efficiency. / No que se trata de competição, a opinião mais comum concerne os benefícios de seu aumento sobre a eficiência das firmas de determinada indústria. Poucas são, porém, as evidências empíricas no que diz respeito ao impacto da competição sobre a eficiência no setor bancário. O trabalho investiga o relacionamento entre competição e eficiência no setor bancário brasileiro, utilizando uma amostra de 60 bancos durante o período que compreende o primeiro semestre de 2000 até o primeiro semestre de 2004. Competição é medida pela estatística-H de Rosse-Panzar. Eficiência é medida pelo modelo DEA (data envelopment analysis), pelo modelo FDH (free disposal hull), pelo modelo de Simar e Wilson (2000) e pelo estimador “order-m” de Cazals et al (2002). Diferentemente da ótica mais intuitiva, conclui-se em favor de um relacionamento negativo entre as duas variáveis.

BRASIL, Carolina Machado; JORGE NETO, Paulo de Melo. Como os bancos brasileiros ajustam suas razões de capital: uma análise do período de 2005 a 2010. 2012. 57f. Dissertação (Mestrado) - Programa de Pós Graduação em Economia, CAEN, Universidade Federal do Ceará, Fortaleza, CE, 2012. / Submitted by Mônica Correia Aquino (monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2013-07-16T20:54:46Z No. of bitstreams: 1 2012_dissert_cmbrasil.pdf: 860928 bytes, checksum: e8e737d5440f1aa9085e6fbe9429431d (MD5) / Approved for entry into archive by Mônica Correia Aquino(monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2013-07-16T20:55:03Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2012_dissert_cmbrasil.pdf: 860928 bytes, checksum: e8e737d5440f1aa9085e6fbe9429431d (MD5) / Made available in DSpace on 2013-07-16T20:55:03Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2012_dissert_cmbrasil.pdf: 860928 bytes, checksum: e8e737d5440f1aa9085e6fbe9429431d (MD5) Previous issue date: 2012 / Implementation of Basel, whose goal is to strengthen the soundness and stability of the financial system is essentially based on the stipulation of a minimum capital ratio. Although a higher ratio of capital increase costs for institutions, it is common to note that many of these institutions maintain a capital ratio above the regulatory minimum. Thus, this work is meant to examine how Brazilian banks adjust their capital ratios. Secondarily aims to assess the determinants of the speed of adjustment, emphasizing the importance of the variables of rating. For this purpose, we use the methodology employed by Berger et al. (2008) using a model in three stages. We used quarterly data from 2005 to 2010 refer to 57 banks. As a result it was found that if the bank has traded lower its rate of capital, the larger the size the greater the bank’s capital held, which is contrary to results obtained in the literature, and the proxies to measure the rating institutions were non-significant. / A implementação do Acordo de Basiléia, cujo objetivo é o de reforçar a solidez e a estabilidade do sistema financeiro, baseia-se essencialmente na estipulação de uma razão mínima de capital. Muito embora uma maior razão de capital aumente os custos para as instituições, é comum verificar-se que muitas dessas instituições mantêm uma razão acima do mínimo regulatório. Neste sentido, este trabalho tem como principal objetivo analisar como os bancos brasileiros ajustam suas razões de capital. De modo secundário, pretende-se avaliar os determinantes da velocidade de ajuste, ressaltando-se a importância das variáveis de rating. Para tanto, utiliza se a metodologia empregada por Berger et al. (2008) que utiliza um modelo em três estágios. Foram utilizados dados trimestrais de 2005 a 2010 referentes a 57 bancos. Como resultado obteve-se que, se o banco possui capital aberto menor será a sua razão de capital, quanto maior o tamanho do banco maior será o capital mantido, sendo este contrário a resultados obtidos na literatura, e as proxys para mensurar o rating das instituições mostraram-se não significante.

Orientador: Fernando Nogueira da Costa / Dissertação (mestrado) - Universidade Estadual de Campinas, Instituto de Economia / Made available in DSpace on 2018-08-01T06:44:08Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Rocha_FernandoAlbertoGurjaoSampaiodeCavalcante_M.pdf: 38551125 bytes, checksum: 2379caca0e4959fe8e626b10b38e0559 (MD5) Previous issue date: 2002 / Resumo: Esta dissertação analisa os determinantes e os impactos da desnacionalização bancária no Brasil, causada pelos ingressos de bancos estrangeiros no mercado de varejo bancário, a partir de 1997. Inicialmente discute-se a participação do capital externo no setor entre o final do século XIX e às vésperas da implantação do Plano Real, em 1994, período anterior à desnacionalização recente. A análise sobre os determinantes desse processo complexo está dividida em fatores de repulsão (externos) e de atração (internos). Dentre os fatores de repulsão - os responsáveis pela decisão da firma bancária expandir-se internacionalmente - destaca-se o processo de mundialização financeira e o de integração econômica e monetária da Europa, origem dos bancos estrangeiros que realizaram aquisições no mercado brasileiro. A apresentação desses fatores completa-se com a crítica às explicações convencionais sobre a internacionalização. Quanto aos fatores de atração - que explicam a escolha desses bancos pelo Brasil., discute-se o papel da estabilização inflacionária, da ameaça de crise bancária sistêmica de 1995-96 e da reestruturação que se seguiu, além da importância das modificações na legislação doméstica como pré-requisito aos ingressos. A dissertação apresenta ainda a descrição detalhada das operações mais relevantes que implicaram desnacionalização bancária e quantifica a participação estrangeira nesse mercado. Por fim, são comparados os impactos potenciais, ex-ante, da desnacionalização com as evidências empíricas observadas no setor bancário brasileiro / Abstract: This dissertation investigates the determinants and the impacts of banking denationalization in Brazil, caused by foreign bank entry in the retail banking market, beggining in 1997. First of all, I discuss foreign capital participation in the sector between the end of the XIX century and the eve of Real Plan implementation, in 1994, the period before recent denationalization. The analysis of the determinants of this complex process is split in repulsion factors (external) and attraction ones (internal). Among the repulsion factors - those responsible for banking firm decision to expand abroad - I point out the financial globalization process and the economic and monetary integration in Europe, the origin of foreign banks that made acquisitions in brazilian banking market. The presentation of these factors is complemented with the criticism of the internationalization's conventional explanations. As to the attraction factors - which explain the foreign banks' choice for Brazil -, I discuss the role of inflationary stabilization, the threat of a systemic banking crisis in 1995-96 and the restructuring that follows, besides the importance of domestic legislation changes as a requirement to entry. The dissertation presents toa a detailed description of the most relevant operations that led to banking denationalization and quantifies foreign participation in this market. Finally, the potential, ex-ante impacts of denationalization are compared with empirical evidence observed in the brazilian banking sector / Mestrado / Mestre em Ciências Econômicas

Los bancos(1) son un sector de la economía que se encuentra regulado y supervisado en casi todos los países del mundo. Los distintos ordenamientos jurídicos dedican extensas disposiciones a fin de garantizar que estas empresas sean seguras y sólidas. Asimismo, en todos los países existen agencias gubernamentales destinadas a supervisar el cumplimiento de estas disposiciones. Sin embargo, ¿por qué es ello así? ¿Qué hace diferente a los bancos de las otras empresas que operan en el mercado que lleva a que los estados los regulen y supervisen? En el presente artículo se expondrán las respuestas a esta pregunta tanto desde una perspectiva jurídica (específicamente para el caso peruano) como económica (de aplicación general). Así, en la sección 2.1. se expondrán las razones jurídicas que fundamentan la regulación de los bancos. En la sección 2.2. se expondrán las razones económicas para ello. Finalmente, en la sección 2.3 se exponen brevemente algunos de los argumentos que se formulan en contra de la necesidad de regular el sistema financiero.

Seminario para optar al grado de Ingeniero Comercial / En todo sistema económico, la quiebra de una firma indica una mala asignación de los recursos productivos. La predicción de las quiebras o las dificultades financieras, sin importar el motivo que las provoca, puede ayudar a reducir el período de tiempo durante el cual, las firmas sufren las consecuencias negativas de su futura quiebra y también la pérdida de recursos materiales que siempre está asociada con ellas. El significado de las expresiones “riesgo de quiebra” (default) o “dificultades financieras” (financial distress) no es fácil de precisar, aunque en general se concuerda en que una firma experimenta dificultades financieras o tiene riesgo de quebrar cuando se observa alguno de los hechos que caracterizan a un “estado de cesación de pagos”, como incumplimiento en los servicios de obligaciones o bonos emitidos, no desembolso de los dividendos a las acciones preferidas o interrupción en el pago a los proveedores. Sin embargo, este trabajo no intenta discutir esos términos sino estimar la probabilidad que tienen las empresas de un sector determinado, en este caso Entidades Financieras, de acercarse o llegar a una situación de quiebra en función de la información que proporcionan algunos indicadores financieros importantes sobre su comportamiento. Durante los últimos siete años el Sistema Bancario de Ecuador sufrió la peor crisis del siglo, 17 Bancos quebraron cerrando sus puertas para siempre. Las causas son diversas; desconfianza, especulación, fuga de capitales, crisis internacional y la creciente incertidumbre, entre otros. El presente trabajo desarrolla un modelo econométrico capaz de predecir con anticipación en qué momento una Entidad Bancaria puede presentar dificultades financieras que la lleven a la quiebra, reduciendo así los altos costos, directos e indirectos, que genera este proceso. Se utilizó un modelo Probit, (modelo de regresión con variable dependiente binaria) el cual calcula la probabilidad que tienen las empresas de quebrar en función de diversas variables explicativas, que en este caso corresponden a coeficientes o ratios financieros que resumen la situación económico – financiera de los Bancos a considerar, entre ellos se utilizaron indicadores relacionados al área de Manejo, Activos, Capital, Riesgo y Resultados Operativos. Los criterios para escoger el modelo fueron esencialmente el obtener un Pseudo R2 y un Indice de Eficiencia lo más alto posible. El modelo utilizado fue: Yi = + M3*1 + C2* 2 + R2* 3 + O2* 4 + i, donde Yi es una variable dummy que toma el valor 1 si la empresa quebró y cero de lo contrario. Las variables explicativas son Activos Productivos/Pasivos con costo (M3), Cartera vencida/Capital mas reservas (C2), Intereses Pagados/Pasivo con costo (R2), Margen bruto financiero más ingresos ordinarios/Activos productivos promedio (O2), con las que se obtuvo un Pseudo R2 de 89.14% y un Indice de Eficiencia de 96.7%.

El presente trabajo analiza la evolución de los requerimientos de capital a los bancos en la legislación bancaria nacional, su relación con la salvaguarda de los recursos del público confiados a la banca y los efectos de los nuevos estándares propuestos en los Acuerdos de Basilea con relación a esta materia. Primero describimos como se ha concebido la función del capital social de los bancos. La base de esta descripción es la Ley de Bancos 7159, de 1931, que además de asignar al capital las funciones tradicionales del derecho societario, le atribuía una función de garantía para los depositantes y terceros acreedores. El nuevo rol asignado al capital era reforzado porque este era empleado como un parámetro para determinar la cantidad de dinero u obligaciones que los bancos podían tomar de los depositantes y otros acreedores. Como consecuencia, los bancos debían incrementar su capital para crecer en sus negocios bajo el enfoque de que cuanto mayor era este, mayor era la garantía que ofrecía a sus depositantes y acreedores. Adicionalmente, la Ley fijaba una cantidad mínima de capital requerido para operar un banco. De este modo, se asignó al capital otras funciones adicionales, como servir de valla de acceso a la actividad para quienes deseaban ser accionistas de un banco, imponer un tamaño mínimo de empresa y determinar el monto de dinero que podía captar el banco. Sin embargo, como analizamos en este trabajo, la concepción inicial sobre el capital varió en el tiempo conforme la actividad bancaria creció e incrementó su participación en la vida económica de los países. La preocupación de los reguladores se acentuó en la necesidad de exigir, no solo capital, sino una mayor solvencia como mecanismo de protección a los depositantes y acreedores frente a los riesgos. En 1974, producto de las crisis bancarias en la década de los años 70 del siglo pasado, se creó el Comité Supervisión Bancaria de Basilea. Este organismo internacional propuso el establecimiento de mecanismos que exigían niveles mínimos de solvencia para reducir la desigualdad competitiva entre las instituciones financieras sujetas a regulaciones diferentes en cada país. El Comité de Basilea aprobó los Acuerdos de Basilea I, II y III desde 1988 hasta la fecha. Estos se enfocan en exigir mayor respaldo patrimonial a los bancos en función de la calidad de sus activos y los riesgos que afrontan. Para ello, se propone mejores sistemas de supervisión y regulación bancaria como mecanismos esenciales para mejorar la garantía o cobertura que deben ofrecer los bancos a sus depositantes y acreedores. La parte final de este trabajo se enfoca en analizar cómo la legislación peruana viene adoptando estos Acuerdos y las interrogantes que podrían presentarse por su incorporación en la regulación bancaria. / The present work aims to demonstrate the bank´s capital requirements evolution in our national banking regulations, its relation with public resources safeguard and the effects of the new Basel Agreements standards proposed in relation to this matter. First we analyze how the function of the social capital was conceived in banks. The basis of this analysis, is the Banking Law, number 7159, approved in 1931, which in addition to assign to the capital the traditional functions of the commercial society´s law, assigned to capital a guarantee function to depositors and creditors. This role was reinforced by using capital as a parameter to determine the amount of obligations or money that could be taken from depositors and other creditors. By associating the bank´s capital with the size of its operations, banks had to increase its capital, to be able to grow in businesses; under the focus that as bigger was the capital, bigger was the guaranty offered by the bank to its depositors and creditors. Additionally, when minimum amounts of capital to operate a bank were fixed by law, other additional functions were assigned to the capital, to act as barrier to possible shareholders accessing to the activity, impose a minimum size to the company, and to determine the amount of money that the bank was able to take from depositors. However, as is analyzed in this paper, this original conception varied along the time as banking activities grew and increased its participation in countries economic life. Regulator´s concern was accentuated in the need to demand not only more capital to the banks, but a greater solvency as mechanism to protect depositors and creditors against risks. Basel Committee on Banking Supervision was created on 1974 as a result of the banking crisis of the seventies in the last century. This international organism proposed the establishment of mechanisms to reduce inequalities in competition among financial entities subject to different regulations in each country, also required minimum solvency levels. Since 1988 up today, the Basel Committee approved the BASEL Agreements I, II and III. They focused in requiring more patrimonial support to the banks in relation to its assets quality and the risks that they face, proposing better supervisory systems and banking regulations as essential mechanisms to improve the guaranty or coverage that banks must offer to its depositor and creditors. The final part of this work focuses in analyze how the Peruvian legislation is adopting these agreements. Our work ends with the questions that may arise as a consequence of its incorporation in our banking regulations / Tesis

Made available in DSpace on 2019-03-29T23:17:31Z (GMT). No. of bitstreams: 0 Previous issue date: 2008-06-27 / Over the last two decades, Brazil has witnessed a process of significant changes in its economy, characterized by deregulation movements, economic openness and entrance into the international scenario, which generated greater market complexity, greater transformation speed in its structures and, also, less predictability towards the future (SHWARTZ, 2006). In view of this scenario, the following question is asked: What are the strategies and competitive resources most likely to be used by banks in view of the prospective scenarios projected for the period which goes from 2008 to 2012? In order to answer this question, three questionnaires have been applied, two of them to specialists in the banking industry, related to the model of Prospective Analysis, adopted for the construction of the scenarios, and one questionnaire to directors of multiple and commercial banks. The data collected then were analyzed through frequency distribution and cluster analysis. The results revealed that, from the twelve listed strategies, eight were considered to be the most likely to be used in the face of each one of the prospective scenarios; seven were pointed out in the two scenarios. They are: corporate governance; focus on the segment of micro and small companies; strategic alliances; association with retail networks; operational agreements for consumer financing; integration of new distribution channels which enable the assistance to populations so far underpriviledged; diversification of market niches; capital opening, with the trade of shares in national and international stock markets and the issue of new shares. The strategy changes in resource captation, focusing on long-term captation, in the emission of papers in foreign markets and the increase of captation in foreign markets was pointed out only in scenario A, whereas the strategy fusion and acquisition processes (F&A) was pointed out only in scenario B. Out of the fourteen competitive resources, eight have been mentioned in common in the two scenarios: qualified personnel; talent and competence management; high quality of products and provided services; personalized service; relationship with client; online banking services; credit card services; private asset management; loans to individuals; enhancement of credit portfolio quality level. / Ao longo das duas últimas décadas, o Brasil assistiu a um processo de significativas mudanças em seu ambiente econômico, caracterizado por movimentos de desregulamentação, abertura econômica e inserção no cenário internacional, o que gerou mais complexidade em virtude da maior velocidade de transformação de suas estruturas e também do maior grau de incerteza quanto ao futuro (SHWARTZ,2006). Diante desse quadro, questiona-se: quais as estratégias e os recursos competitivos de utilização mais provável pelos bancos diante dos cenários prospectivos construídos para o período de 2008 a 2012? Procurando responder a esse questionamento, foram aplicados três questionários, sendo dois com especialistas da indústria bancária, embasados no modelo da Análise Prospectiva, adotado para a construção dos cenários, e um com diretores de bancos múltiplos e comerciais. Os dados então coletados foram analisados por meio de distribuição de freqüência e análise de clusters. Os resultados revelaram que, das doze estratégias consideradas, oito se mostraram de utilização mais provável frente a cada um dos cenários prospectivos construídos, sendo que sete foram apontadas nos dois cenários, quais sejam: governança corporativa; foco no segmento de micro e pequenas empresas; alianças estratégicas; associação com redes varejistas, acordos operacionais para financiamento ao consumo; integração de novos canais de distribuição que possibilitem presença junto a populações até então desassistidas; diversificação no nicho de mercado; e abertura de capital, com negociação de ações na bolsa nacional e internacional ou emissão de novas ações.A estratégia mudanças na captação de recursos, priorizando a captação de longo prazo, a emissão de papéis no mercado externo e o aumento de captação em mercados internacionais foi apontada somente no cenário A, enquanto a estratégia processos de fusão e aquisição (F&A) foi apontada somente no cenário B. Dos quatorze recursos competitivos considerados, oito foram apontados como de uso mais provável nos dois cenários: pessoal qualificado, gestão de talentos e competência; alta qualidade de produtos e serviços prestados; atendimento personalizado e relacionamento com o cliente; serviços bancários online; serviços de cartão de crédito; administração de recursos de terceiros; empréstimos a pessoa física; e elevação do nível de qualidade da carteira de crédito.

VIANA, Cícero Adalberto de Paula. Custo e spread da intermediação bancária no Brasil. Fortaleza, 2004. Dissertação (mestrado profissional) - Programa de Pós Graduação em Economia, CAEN, Universidade Federal do Ceará, Fortaleza, 2004. / Submitted by Mônica Correia Aquino (monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2013-07-24T01:53:54Z No. of bitstreams: 1 2004_dissert_capviana.pdf: 648607 bytes, checksum: 077fe16cbc7545397cfc4b6e6aaf6d0a (MD5) / Approved for entry into archive by Mônica Correia Aquino(monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2013-07-24T01:54:10Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2004_dissert_capviana.pdf: 648607 bytes, checksum: 077fe16cbc7545397cfc4b6e6aaf6d0a (MD5) / Made available in DSpace on 2013-07-24T01:54:10Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2004_dissert_capviana.pdf: 648607 bytes, checksum: 077fe16cbc7545397cfc4b6e6aaf6d0a (MD5) Previous issue date: 2004 / The Macroeconomic instability lived deeply by Brazil, during decades, motivated practical of the high taxes of interests, provoking significant distortions in the intertemporal allocation of resources in the economy. Passed ten years of the edition of the Real Plan, the success of the monetary politics and the reduction of the level of uncertainties in relation to the country have made possible the fall of the taxes of interests, much even so still are considered between the most raised of the world. The influence of these taxes in the life of the people if negative reflects in the reduction of the capacity of saving and investment, repercurtindo in the sum of credit granted for the financial institutions. The existence of high taxes of interests also finds support in the government, that contributes with a confused and excessive tax burden on the operations of application and captation of resources, as well as the raised level of liability in relation the taxes of reserves of the banks. The necessary administrative costs to the maintenance of the operational activities, the level of present insolvency in the concession of credit and the edge of profit gained for the banks also if configure as determinative factors for the magnitude of these taxes. All these 0 variable significantly affect the process of transmission of resources in the economy, what it provokes the rise of the cost of the money of spread bank clerk and the level of risk of the operations of credit. Inside of this context, this dissertação has as objective to define a methodology of calculation of the cost of the money for the credit borrower, of spread gained by the banks and its composoção, as well as applying a model of evaluation of the level of present proper risk in the practised taxes of application in the process of banking intermediação in Brazil. / A instabilidade Macroeconômica vivenciada pelo Brasil, durante décadas, motivou a prática de elevadas taxas de juros, provocando distorções significativas na alocação intertemporal de recursos na economia. Passados dez anos da edição do Plano Real, o sucesso da política monetária e a redução do nível de incertezas em relação ao país têm possibilitado a queda das taxas de juros, muito embora ainda sejam consideradas entre as mais elevadas do mundo. A influência dessas taxas na vida das pessoas se reflete na redução da capacidade de poupança e investimento, repercurtindo negativamente no montante de crédito concedido pelas instituições financeiras. A existência de taxas de juros elevadas também encontra amparo no governo, que contribui com uma confusa e exorbitante carga tributária sobre as operações de aplicação e captação de recursos, bem como o elevado nível de exigibilidade em relação as taxas de reservas dos bancos. Os custos administrativos necessários à manutenção das atividades operacionais, o nível de inadimplência presente na concessão de crédito e a margem de lucro auferida pelos bancos também se configuram como fatores determinantes para a magnitude dessas taxas. Todas essas variaveis afetam significativamente o processo de transmissão de recursos na economia, o que provoca a elevação do custo do dinheiro do spread bancário e do nível de risco das operações de crédito. Dentro desse contexto, esta dissertação tem como objetivo definir uma metodologia de cálculo do custo do dinheiro para o tomador de crédito, do spread auferido pelos bancos e sua composoção, bem como aplicar um modelo de avaliação do nível de risco próprio presente nas taxas de aplicação praticadas no processo de intermediação bancária no Brasil.

Dissertação (mestrado) - Universidade de São Paulo. Faculdade de Economia e Administração. Departamento de Administração / Made available in DSpace on 2013-07-15T20:25:17Z (GMT). No. of bitstreams: 0