Orientador: Fernando Nogueira da Costa / Dissertação (mestrado) - Universidade Estadual de Campinas, Instituto de Economia / Made available in DSpace on 2018-08-01T06:44:08Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Rocha_FernandoAlbertoGurjaoSampaiodeCavalcante_M.pdf: 38551125 bytes, checksum: 2379caca0e4959fe8e626b10b38e0559 (MD5) Previous issue date: 2002 / Resumo: Esta dissertação analisa os determinantes e os impactos da desnacionalização bancária no Brasil, causada pelos ingressos de bancos estrangeiros no mercado de varejo bancário, a partir de 1997. Inicialmente discute-se a participação do capital externo no setor entre o final do século XIX e às vésperas da implantação do Plano Real, em 1994, período anterior à desnacionalização recente. A análise sobre os determinantes desse processo complexo está dividida em fatores de repulsão (externos) e de atração (internos). Dentre os fatores de repulsão - os responsáveis pela decisão da firma bancária expandir-se internacionalmente - destaca-se o processo de mundialização financeira e o de integração econômica e monetária da Europa, origem dos bancos estrangeiros que realizaram aquisições no mercado brasileiro. A apresentação desses fatores completa-se com a crítica às explicações convencionais sobre a internacionalização. Quanto aos fatores de atração - que explicam a escolha desses bancos pelo Brasil., discute-se o papel da estabilização inflacionária, da ameaça de crise bancária sistêmica de 1995-96 e da reestruturação que se seguiu, além da importância das modificações na legislação doméstica como pré-requisito aos ingressos. A dissertação apresenta ainda a descrição detalhada das operações mais relevantes que implicaram desnacionalização bancária e quantifica a participação estrangeira nesse mercado. Por fim, são comparados os impactos potenciais, ex-ante, da desnacionalização com as evidências empíricas observadas no setor bancário brasileiro / Abstract: This dissertation investigates the determinants and the impacts of banking denationalization in Brazil, caused by foreign bank entry in the retail banking market, beggining in 1997. First of all, I discuss foreign capital participation in the sector between the end of the XIX century and the eve of Real Plan implementation, in 1994, the period before recent denationalization. The analysis of the determinants of this complex process is split in repulsion factors (external) and attraction ones (internal). Among the repulsion factors - those responsible for banking firm decision to expand abroad - I point out the financial globalization process and the economic and monetary integration in Europe, the origin of foreign banks that made acquisitions in brazilian banking market. The presentation of these factors is complemented with the criticism of the internationalization's conventional explanations. As to the attraction factors - which explain the foreign banks' choice for Brazil -, I discuss the role of inflationary stabilization, the threat of a systemic banking crisis in 1995-96 and the restructuring that follows, besides the importance of domestic legislation changes as a requirement to entry. The dissertation presents toa a detailed description of the most relevant operations that led to banking denationalization and quantifies foreign participation in this market. Finally, the potential, ex-ante impacts of denationalization are compared with empirical evidence observed in the brazilian banking sector / Mestrado / Mestre em Ciências Econômicas

Submitted by Andre Nunes Fernandes (nf.anfernandes@gmail.com) on 2018-07-16T20:53:48Z No. of bitstreams: 1 Dissertação_TA_AndreNFernandes_FGV_VF_16072018.pdf: 3458661 bytes, checksum: caf980aaf795fc2244f0c84a491ceaa1 (MD5) / Approved for entry into archive by Simone de Andrade Lopes Pires (simone.lopes@fgv.br) on 2018-07-16T23:55:46Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação_TA_AndreNFernandes_FGV_VF_16072018.pdf: 3458661 bytes, checksum: caf980aaf795fc2244f0c84a491ceaa1 (MD5) / Approved for entry into archive by Suzane Guimarães (suzane.guimaraes@fgv.br) on 2018-07-17T13:02:23Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação_TA_AndreNFernandes_FGV_VF_16072018.pdf: 3458661 bytes, checksum: caf980aaf795fc2244f0c84a491ceaa1 (MD5) / Made available in DSpace on 2018-07-17T13:02:23Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertação_TA_AndreNFernandes_FGV_VF_16072018.pdf: 3458661 bytes, checksum: caf980aaf795fc2244f0c84a491ceaa1 (MD5) Previous issue date: 2018-06-13 / O setor bancário brasileiro nos últimos vinte anos passou por um processo de mudanças profundas com uma onda de fusões, aquisições e a entrada de novas instituições estrangeiras. O Liability da Foreignness (LOF) postula que as empresas estrangeiras tendem a estar em desvantagem em relação às empresas locais advindas da distância espacial, desconhecimento do ambiente local, discriminação enfrentada por empresas estrangeiras e restrições do país de origem. A teoria também postula a existência de vantagens para empresas multinacionais oriundas do seu tamanho, abrangência internacional e capitalização. O mercado bancário tem sido palco de uma forte competição aonde alguns bancos estrangeiros de varejo recentemente optaram por deixar o pais por conta de estarem em desvantagem. Com esta pesquisa buscamos evidências que esse LOF pode se manifestar em instituições financeiras através de um conjunto de variáveis que impactam nos seus indicadores de performance medidos através do seu ROA e ROE. Para medir essa evidencia analisamos uma amostra de 114 instituições, 57 nacionais e 57 estrangeiras. Os resultados dos retornos médios (ROE e ROA) da estatística descritiva estão em linha com a teoria do LOF, porém o modelo de análise da regressão do conjunto de variáveis e suas interações propostas que explicam as diferenças de performance para o mercado londrino não se mostraram aderentes para o mercado brasileiro. Buscamos testar como tentativa uma hipótese adicional através da introdução de uma variável relacionando o tempo de atuação da instituição no Brasil e se esta poderia explicar as performances medidas dos indicadores de ROA e ROE e respectivo LOF, e que também não se mostrou aderente. / The Brazilian banking sector in the last twenty years underwent a process of profound changes with a wave of mergers, acquisitions and the entry of new foreign institutions. The Liability of Foreignness (LOF) argues that foreign firms tend to be at a disadvantage relative to local firms as a result of spatial distance, lack of knowledge of the local environment, discrimination faced by foreign firms and restrictions of the country of origin. The theory also postulates the existence of advantages for multinational companies stemming from their size, international reach and capitalization. The banking market has been the scene of a strong competition where some foreign retail banks have recently chosen to leave the country because they are at a disadvantage. Studies seek evidence that this LOF can manifest itself in financial institutions through a set of variables that impact on their performance indicators measured through their ROA and ROE. To measure this evidence, we analyzed a base comprised of 130 institutions, 57 national and 57 foreign. The results of the mean returns (ROE and ROA) of the descriptive statistics are in line with the LOF theory, but the regression analysis model of the set of variables and their proposed interactions that explain the performance differences for the London market did not show suitable for the Brazilian market. We sought to test an additional hypothesis by introducing a variable involving the institution's time in Brazil and whether this could explain the measured performances of the ROA and ROE indicators and their LOF, and that was not adherent either.

Made available in DSpace on 2010-04-20T20:18:34Z (GMT). No. of bitstreams: 0 Previous issue date: 1998-03-30T00:00:00Z / O presente trabalho pretende abordar o movimento de ingresso dos bancos estrangeiros que vem ocorrendo no país após a crise do setor bancário que se seguiu ao Plano Real, especificamente no segmento do varejo. Para isso, são abordados os mais recentes trabalhos sobre 31 internacionalização do mercado bancário no mundo e os principais aspectos que têm caracterizado a presença dos bancos estrangeiros no Brasil.

Made available in DSpace on 2014-06-11T19:24:17Z (GMT). No. of bitstreams: 0 Previous issue date: 2009-08-20Bitstream added on 2014-06-13T18:52:06Z : No. of bitstreams: 1 camargo_po_me_arafcl.pdf: 1072617 bytes, checksum: 530997cd270a2194199b8d7de86f6c84 (MD5) / Coordenação de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível Superior (CAPES) / O setor bancário brasileiro sempre possuiu características muito específicas em relação aos bancos instalados em outros países. Na segunda metade da década de 1990, com a entrada dos bancos estrangeiros no país, iniciou-se um processo de reestruturação bancária, que acarretou em importantes mudanças na estrutura e nos padrões de concorrência do setor. Esta dissertação tem como objetivo verificar a evolução e forma de atuação dos maiores bancos após esse processo de reestruturação, considerando o tipo de controle, se público, privado nacional ou privado estrangeiro. / The Brazilian banking sector always had very specific characteristics compared to banks located in other countries. In the second half of the 1990s, the entry of foreign banks in the country started a bank restructuring process, which resulted in important structural and pattern changes to competition in the sector. This dissertation aims to verify the progress and way of action of the major banks after this restructuring process, considering the type of control, whether public, domestic private or foreign private.

Orientador: Eduardo Strachman / Banca: Enéas Gonçalves de Carvalho / Banca: Carlos Eduardo Ferreira de Carvalho / Resumo: O setor bancário brasileiro sempre possuiu características muito específicas em relação aos bancos instalados em outros países. Na segunda metade da década de 1990, com a entrada dos bancos estrangeiros no país, iniciou-se um processo de reestruturação bancária, que acarretou em importantes mudanças na estrutura e nos padrões de concorrência do setor. Esta dissertação tem como objetivo verificar a evolução e forma de atuação dos maiores bancos após esse processo de reestruturação, considerando o tipo de controle, se público, privado nacional ou privado estrangeiro. / Abstract: The Brazilian banking sector always had very specific characteristics compared to banks located in other countries. In the second half of the 1990s, the entry of foreign banks in the country started a bank restructuring process, which resulted in important structural and pattern changes to competition in the sector. This dissertation aims to verify the progress and way of action of the major banks after this restructuring process, considering the type of control, whether public, domestic private or foreign private. / Mestre

[pt] A atual literatura empírica sobre a entrada de bancos estrangeiros e seus efeitos nos mercados domésticos e diversos estudos de casos conduzidos em diferentes países demonstram que a entrada de bancos estrangeiros em mercados domésticos provoca impactos negativos na performance dos bancos nacionais. Basicamente, por força do aumento da estrutura de concorrência no mercado e por práticas bancárias superiores introduzidas pelos bancos estrangeiros, os bancos domésticos são obrigados a reduzir suas margens (spread) e níveis de rentabilidade, a aumentar a oferta de crédito, a melhorar sua eficiência operacional e a aumentar o risco de crédito, entendido pelo aumento das provisões para inadimplência. Utilizando dados bancários de 11 bancos privados nacionais brasileiros para períodos semestrais de dezembro/1994 a dezembro/2002 e conduzindo regressões em painel e regressões lineares multivariadas para os dados agregados da amostra, o estudo busca evidenciar a existência de uma relação estatisticamente significante entre as variáveis de desempenho e a entrada dos bancos estrangeiros. Contradizendo a evidência empírica apresentada pela literatura internacional, este trabalho demonstra que, no Brasil, a entrada dos bancos estrangeiros estimulada pela liberalização da economia e da legislação após o plano Real, teve pouca influência no desempenho dos bancos privados nacionais. Os resultados estatísticos sugerem que um aumento da participação de bancos estrangeiros acarreta maior rentabilidade, menor eficiência operacional e aumento do risco de crédito para os bancos privados nacionais. / [en] Current empirical literature concerning foreign bank entry and case studies conducted in different countries, shows that the foreign bank entry causes negative impact on their domestic competitors performance. Basically, due to the improvement of the competitive market structure and better banking practices introduced by foreign banks, the domestic competitors are compelled to reduce their level of profitability and net interest margin (spreads), enlarge their credit intermediation, improve their operational efficiency, and increase their amount of risk, resulting in higher loan loss provisioning. By using semestral data from 11 private Brazilian banks during the period of 1994 - 2002, and conducting panel regressions and linear multivariate regression for the aggregate data of the sample, this work aims at offering evidence of a statistic relationship between the extent of foreign entry and ownership in the Brazilian private banking performance. This work show that in Brazil, the foreign bank entry, stimulated by the economic liberalization of the Real Plan and reforms taken under the legislative framework, had little impact on the Brazilian private bank performance, which contradicts the empirical evidence in the literature. Estimation results suggest that an increase in the share of foreign banks leads to higher profitability, lower operational efficiency and higher loan loss provisioning of domestic private banks.

Made available in DSpace on 2016-04-26T20:48:37Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Vania Vieira Ramos.pdf: 3565329 bytes, checksum: 41f89b0eea4fb985e067c0ad56f80b3f (MD5) Previous issue date: 2012-10-23 / The interest rate is one of the main instruments of monetary policy for the control of the economy, especially for that countries, like Brazil, that use the Inflaction Target System. Brazil presents one of the world's highest interest rates. This hampers the development and the heating of the economy as a whole, as the credit takers, individuals and legal entities, especially those considered "good payers", feel discouraged to seek for financial institutions, because the charge to be paid at the end of a contract of credit is exorbitant. Moreover, the inertia of high interest rates of the Brazilian banking system led foreign banks with branches here, to the same behavior of domestic banks, and this behavior does not bring stimulus to the credit, as not brought competitiveness for the Brazilian banking sector. In this regard, this work tries to make a comparative study between high interest rates used in Brazil, by private domestic and foreign banks, and public national banks, with the latter, are financial institutions that have political, economic and social conditions to drive a significant drop in interest rates and stimulate development. The first chapter is the Theoretical Framework, it sought to understand the concept of economic development and its relationship with credit. The second chapter is a historical chapter on the interest rate practiced in Brazil from 1990 to 2010. This chapter, aimed to build a history of the Brazilian interest rate, making a comparison between the interest rates charged by major private banks (domestic and foreigners) - Bradesco, Itau, Banco Santander and HSBC in Brazil, U.S., Spain and England. In this same chapter we tried to investigate what the main impacts of the practice of high interest rates on the Brazilian economy. And at the end of this chapter, held a brief study of the legal issue behind the high interest rates in place in Brazil today. The third chapter is called: National Public Banks: Solutions with Subsidized Interest Rate and Microcredit, and seeks to understand the role of public banks in the lending scenario in Brazil. To this end, we evaluated case by case, the main role of public institutions providing credit. Among the key findings, we have that foreign banks has not pushed down the interest rate as was assumed when the financial openness. This role falls to the national public banks which, in the Brazilian context, possess sufficient market power to exert influence on the final interest rate and spread, thus ensuring the efficient transmission of monetary policy / A taxa de juros é um dos principais instrumentos de Política Monetária para controle da economia, principalmente para aqueles países, como o Brasil, que utilizam o regime de Metas de Inflação. O Brasil apresenta uma das maiores taxas de juros do mundo. Isso dificulta o desenvolvimento e o aquecimento da economia como um todo, na medida em que os tomadores de crédito, tanto pessoas físicas quanto pessoas jurídicas, principalmente, aqueles considerados bons pagadores , sentem-se desestimulados a procurar as instituições financeiras, pois o encargo a ser pago ao final de um contrato de operação de crédito é exorbitante. Ademais, a inércia de juros altos do sistema bancário brasileiro levou os bancos estrangeiros, com filiais aqui, ao mesmo comportamento dos bancos nacionais e esse comportamento não trouxe nem estímulo ao crédito e nem competitividade ao setor bancário brasileiro. Neste sentido, este trabalho busca fazer um estudo comparativo entre as altas taxas de juros praticadas no Brasil, pelos bancos nacionais e estrangeiros privados e os bancos nacionais públicos, sendo que estes últimos, são as instituições financeiras que têm condições políticas, econômicas e sociais de conduzir uma queda considerável na taxa de juros e estimular o desenvolvimento. O primeiro capítulo é o Referencial Teórico, nele procurou-se entender o conceito de desenvolvimento econômico e a sua relação com o crédito. O segundo capítulo é um capítulo histórico sobre a Taxa de Juros Praticada no Brasil de 1990 a 2010. Neste capítulo, buscou-se construir um histórico da taxa de juros brasileira, fazendo-se uma comparação entre as taxas de juros praticadas pelos principais bancos privados brasileiros (nacionais e estrangeiros) Bradesco, Itaú, Santander e HSBC no Brasil, nos EUA, na Espanha e na Inglaterra. Neste mesmo capítulo procurou-se investigar quais os principais impactos da prática de altas taxas de juros sobre o desenvolvimento econômico brasileiro. E no final deste capítulo, realizou-se um breve estudo sobre a questão jurídica por trás das altas taxas de juros em prática no Brasil na atualidade. O terceiro capítulo chama-se: Bancos Nacionais Públicos: Soluções com Taxa de Juros Subsidiada e Microcrédito, e procura entender o papel dos bancos públicos no cenário creditício brasileiro. Para tanto, avaliou-se caso a caso, o papel das principais instituições públicas fornecedoras de crédito. Entre as principais conclusões tem-se que os bancos estrangeiros não pressionaram para baixo a taxa de juros como foi suposto quando da abertura financeira. Este papel cabe aos bancos públicos que, no contexto brasileiro, possuem poder de mercado suficiente para exercer influência sobre a taxa de juros final e o spread, garantindo portanto a eficiência na transmissão da política monetária

Submitted by Luiz Bueno Beznos (luizbeznos@gmail.com) on 2018-07-13T15:56:42Z No. of bitstreams: 1 LuizBBeznos_Foreignness.pdf: 688998 bytes, checksum: 1ee9fe6feb920942bf6288ccd99bc5de (MD5) / Rejected by Simone de Andrade Lopes Pires (simone.lopes@fgv.br), reason: Prezado Luiz, Recebemos eu trabalho aplicado na biblioteca digital mas será necessários alguns ajustes: Estou encaminhando por e-mail os ajudes necessários. Por favor, faça as alterações e submeta o trabalho novamente. Atenciosamente, Simone Pires SRA. on 2018-07-16T19:58:21Z (GMT) / Submitted by Luiz Bueno Beznos (luizbeznos@gmail.com) on 2018-07-17T16:43:47Z No. of bitstreams: 1 LuizBBeznos_Foreignness.pdf: 691106 bytes, checksum: b41d682cebc955aac847c2930d1a7828 (MD5) / Approved for entry into archive by Simone de Andrade Lopes Pires (simone.lopes@fgv.br) on 2018-07-20T18:21:35Z (GMT) No. of bitstreams: 1 LuizBBeznos_Foreignness.pdf: 691106 bytes, checksum: b41d682cebc955aac847c2930d1a7828 (MD5) / Approved for entry into archive by Suzane Guimarães (suzane.guimaraes@fgv.br) on 2018-07-23T12:32:50Z (GMT) No. of bitstreams: 1 LuizBBeznos_Foreignness.pdf: 691106 bytes, checksum: b41d682cebc955aac847c2930d1a7828 (MD5) / Made available in DSpace on 2018-07-23T12:32:50Z (GMT). No. of bitstreams: 1 LuizBBeznos_Foreignness.pdf: 691106 bytes, checksum: b41d682cebc955aac847c2930d1a7828 (MD5) Previous issue date: 2018-06-13 / International management literature arguments that foreign firms operate under Liability of Foreignness (LOF). Several previous studies looked at LOF in banks, with contradictory results. Our study however is focused exclusively in the business of Sales and Trading of investment banks. We hypothesize this holds true for this business of investment banks, as the disadvantages of foreignness will be greater than advantages such as access to global markets. We looked at profitability for 87 domestic and foreign investment banks in Brazil for 27 quarters, using Pooled OLS as our statistical model. We found that there is indeed liability of foreignness. Testing characteristics that might mitigate LOF, we found that the smaller psychic distance and large home country economy can have a positive effect in foreign banks profitability. Surprisingly, experience does not appear to have a mitigating effect on LOF. / A literatura de administração internacional argumenta que empresas estrangeiras operam sob Liability of Foreignness (LOF). Vários estudos prévios abordaram LOF em bancos, com resultados contraditórios. Nosso estudo, entretanto foca exclusivamente na linha de negócios de Sales and Trading de bancos de investimento. Nossa hipótese central é de que existe LOF nesta linha de negócio dos bancos de investimento, e que as desevantagens de ser estrangeiro serão maiores que as vantagens. Nós analisamos a lucratividade de 87 bancos locais e estrangeiros no Brasil por 27 trimestres, usando Painel Empilhado como metodologia estatística. Os resultados indicam que realmente há LOF. Testando características mitigadoras deste LOF, encontramos indicativos que menor distância psíquica e maior economia no país sede podem ter um efeito positivo na lucratividade de bancos de investimento estrangeiros. Surpreendentemente, experiência não parece ter um efeito mitigador sobre LOF.

Made available in DSpace on 2010-04-20T20:20:12Z (GMT). No. of bitstreams: 1 76212.pdf: 2566553 bytes, checksum: c32b051434099f1a2f6336b6ccce0517 (MD5) Previous issue date: 2005-04-04T00:00:00Z / Presents the reasons that lead Spanish banks to invest in the Brazilian banking sector and analyses the results of that strategy. Discuss the relationship among the global consolidation process in the banking sector, the strategies used by Spanish banks and the effects in the Brazilian banking system. Describes the Brazilian banking sector formation and its consolidation after the Real Plan. Analyses the internationalization of Spanish banks and the Latin America option. Discuss the expectations with the presence of foreign banks, the competition in Brazilian banking sector, and the Spanish banks results. / Apresenta as razões que levaram bancos espanhóis a investir no setor bancário brasileiro e analisa os resultados dessa estratégia. Discute a relação entre o processo de consolidação mundial do setor, as estratégias utilizadas pelos bancos espanhóis e os efeitos no sistema bancário brasileiro. Descreve a formação do setor bancário no Brasil e sua consolidação a partir do Plano Real. Analisa a internacionalização dos bancos espanhóis e a opção pela América Latina. Discute as expectativas criadas com a vinda dos bancos estrangeiros, a competitividade no setor e os resultados obtidos pelos bancos espanhóis.

Made available in DSpace on 2010-04-20T20:20:34Z (GMT). No. of bitstreams: 0 Previous issue date: 2001-07-16T00:00:00Z / Trata das características atuais dos modelos organizacionais em instituições financeiras, tendo por base a mudança da conjuntura macroeconômica brasileira, a influência da nova economia e a maior competição em nível global. Aborda a mudança na composição das receitas dos bancos e as condições críticas de sucesso para os grandes conglomerados financeiros. Discute as alterações estruturais recentes de bancos nacionais e estrangeiros em busca de maior flexibilidade e competitividade em diferentes regiões geográficas, países e setores financeiros.