BRAID, Luiz Henrique Carvalho. Crise financeira de 2008 e seus impactos nos setores da economia brasileira: uma abordagem por regressões quantílicas e teoria do portfólio. 2011. 49f. Dissertação (mestrado profissional) - Programa de Pós Graduação em Economia, CAEB, Universidade Federal do Ceará, Fortaleza, Ce, 2011. / Submitted by Mônica Correia Aquino (monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2013-09-06T19:26:59Z No. of bitstreams: 1 2011_dissert_lhcbraid.pdf: 262456 bytes, checksum: 5a65605b4cb62663d9b087994fea9d9a (MD5) / Approved for entry into archive by Mônica Correia Aquino(monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2013-09-06T19:27:11Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2011_dissert_lhcbraid.pdf: 262456 bytes, checksum: 5a65605b4cb62663d9b087994fea9d9a (MD5) / Made available in DSpace on 2013-09-06T19:27:11Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2011_dissert_lhcbraid.pdf: 262456 bytes, checksum: 5a65605b4cb62663d9b087994fea9d9a (MD5) Previous issue date: 2011 / This study applies traditional techniques in Finance and Econometrics in order to analyze the impacts of Financial Crisis on some sectors of the Brazilian economy based upon market indicators provided by Getulio Vargas Foundation (FGV). Initially we apply the theory proposed by Markowitz to sectoral indicators for eight economic sectors and estimate efficient portfolios in the pre and post-financial crisis periods and we verify that the weights established in the two cases differ dramatically. After that, we estimate quantile regressions for three sectors: Mining, Metallurgic and Textiles are estimated confronting the its returns against the return of the market portfolio and the implicit volatility measured. First of all, the model captures the increase in the risk premium demanded by investors in times of crisis; in spite of the models allow us to infer that there is a change in consumer behavior in times of economic instability in order to make him more risk-tolerant. / O estudo utiliza técnicas tradicionais de Finanças e Econometria para analisar os impactos da crise financeira de 2008 sobre alguns setores da economia brasileira, tomando por base os indicadores setoriais de mercado da Fundação Getúlio Vargas (FGV). Inicialmente aplica-se a teoria de Markowitz aos indicadores setoriais de mercado de oito setores e estimam-se portfólios eficientes no período pré e póscrise financeira, constatando que os pesos atribuídos aos dois períodos diferem dramaticamente. Posteriormente, regressões quantílicas para os setores Mineração, Metalurgia e Têxtil são estimadas, confrontando o retorno setorial com o retorno da carteira de mercado e a volatilidade implícita. Além de captar a elevação do prêmio de risco exigido pelos investidores em períodos de crise, os modelos permitem inferir que há uma mudança de comportamento do consumidor em períodos de instabilidade econômica no sentido de torná-lo mais tolerante ao risco.

NUNES NETO, Afonso de Deus. A vulnerabilidade das economias europeias ante a crise financeira internacional: um estudo para países selecionados. 2013. 33 f. Dissertação (mestrado profissional) - Programa de Pós Graduação em Economia, CAEN, Universidade Federal do ceará, Fortaleza-CE, 2013. / Submitted by Mônica Correia Aquino (monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2013-09-24T22:30:09Z No. of bitstreams: 1 2013_dissert_adnunesneto.pdf: 1333587 bytes, checksum: da00320546483c9d92534062349f5fad (MD5) / Approved for entry into archive by Mônica Correia Aquino(monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2013-09-24T22:30:21Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2013_dissert_adnunesneto.pdf: 1333587 bytes, checksum: da00320546483c9d92534062349f5fad (MD5) / Made available in DSpace on 2013-09-24T22:30:21Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2013_dissert_adnunesneto.pdf: 1333587 bytes, checksum: da00320546483c9d92534062349f5fad (MD5) Previous issue date: 2013 / Whereas the decisive performance of the public sector in the economies affected by the international financial crisis of 2008, this thesis investigates how the key European economies lead his tax policy to establish a measure of vulnerability of the Euro Area to adverse shocks such as the recent crisis. Investigates further, the functions of reaction estimated tax for eight of the main European economies and for the Euro area as a whole and the negligence of the monetary authorities of these countries in relation to the generation of primary surplus ahead to possible increases in public debt. This situation worsens in times of crisis and exposes the economies on negative impacts due to the limited ability of the public sector to conduct counter-cyclical policies able to reverse the recession, promoting the increase in the number of jobs and stimulating the growth of production. / Considerando a atuação decisiva do setor público nas economias atingidas pela crise financeira internacional de 2008, esta dissertação investiga a forma como as principais economias europeias conduzem sua política fiscal para estabelecer uma medida de vulnerabilidade da Zona do Euro aos choques adversos como o da referida crise recente. Investiga ainda, as funções de reação fiscal estimadas para oito das principais economias europeias e para Zona do Euro como um todo e a negligência das autoridades monetárias desses países em relação à geração de superávit primário frente a eventuais aumentos da dívida pública. Tal situação agrava-se nos períodos de crise e expõe as economias aos impactos negativos em virtude da limitada capacidade do setor público de realizar políticas anticíclicas capazes de reverter à recessão, promovendo o aumento no número de empregos e estimulando o crescimento da produção.

CAVALCANTE JÚNIOR, Pedro Loula. A crise financeira mundial e a análise de múltiplos contábeis no setor bancário brasileiro. 2012. 37 f. Dissertação (mestrado profissional em economia do setor público - Cariri) - Programa de Pós Graduação em Economia, CAEN, Universidade Federal do Ceará, Fortaleza-CE, 2012. / Submitted by Mônica Correia Aquino (monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2013-10-22T22:33:36Z No. of bitstreams: 1 2012_dissert_plcavalcantejunior.pdf: 605429 bytes, checksum: 49a04b9bde44870bd31b3c0e6b9e8867 (MD5) / Approved for entry into archive by Mônica Correia Aquino(monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2013-10-22T22:33:46Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2012_dissert_plcavalcantejunior.pdf: 605429 bytes, checksum: 49a04b9bde44870bd31b3c0e6b9e8867 (MD5) / Made available in DSpace on 2013-10-22T22:33:46Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2012_dissert_plcavalcantejunior.pdf: 605429 bytes, checksum: 49a04b9bde44870bd31b3c0e6b9e8867 (MD5) Previous issue date: 2012 / In 2007, it unleashes in the United States the crisis that has to be considered the largest since 1929, with the broke of the New York stock exchange. This event affected substantially the whole world economic scenario, because it caused lack of liquidity in the financial market. Known as the crisis in the sub-prime, it began originally in the real estate market, going to the banks, stock exchange until it reaches the economy of the countries.Brazil has felt the impact of global crisis, reflected in its PIB. Research indicates that the financial market was the second biggest hit and the banks have been affected since the foreign credits were restricted. In this scenario, analysts and investors are looking for tools that provide an analytical overview of the performance of affected companies. The valuation of companies through multiple accounting is used because of its simple approach and allows the use of standardized variables common to comparable companies. This work intends to comparatively evaluate, through analysis of financial statements, the performance of Brazilian banks in the period 2007 to 2010, analyzing the effects of the 2008 financial crisis on its assets. / Em 2008, desencadeou-se nos Estados Unidos a crise que foi considerada a maior desde 1929, com a quebra da bolsa de Nova York. Este evento afetou substancialmente todo o cenário econômico mundial, pois provocou falta de liquidez no mercado. Conhecida como a crise do sub-prime, começou inicialmente no mercado imobiliário, passou pelos bancos, bolsa de valores até atingir a economia dos países. O Brasil sentiu os impactos da crise mundial, refletida no seu PIB. Pesquisas apontaram que o mercado financeiro foi o segundo maior atingido e os bancos foram afetados, uma vez que os créditos externos foram restringidos. Neste cenário, analistas e investidores buscaram ferramentas que pudessem oferecer uma visão analítica do desempenho das empresas afetadas. A avaliação de empresas através dos múltiplos contábeis é utilizada por ser de simples abordagem e por permitir o uso padronizado de variáveis comuns às empresas comparáveis. O presente trabalho pretende avaliar comparativamente, através de análise de demonstrativos contábeis, o desempenho de instituições bancárias brasileiras no período de 2007 a 2010, analisando os efeitos da crise financeira de 2008 sobre as ações dos mesmos. O estudo evidencia forte impacto da crise nas instituições estudadas, afetando de sobremaneira seu lucro líquido.

FREITAS, Isabela Kristina Ferreira de. Impacto econômico e social da crise financeira internacional na cadeia produtiva da uva de mesa: o caso do submédio São Francisco. 2010. 115f. : Dissertação (mestrado)Universidade Federal do Ceará, Centro de Ciências Agrárias, Departamento de Economia Agrícola, Programa de Pós-Graduação em Economia Rural, Fortaleza-Ce, 2010 / Submitted by Evilanny da Silva (eawusikagl@hotmail.com) on 2013-11-04T12:40:59Z No. of bitstreams: 1 2010_dis_ikffreitas.pdf: 1393713 bytes, checksum: 6186c541c1256b5d076f4e2e0ed944d9 (MD5) / Approved for entry into archive by Margareth Mesquita(margaret@ufc.br) on 2013-11-04T19:44:07Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2010_dis_ikffreitas.pdf: 1393713 bytes, checksum: 6186c541c1256b5d076f4e2e0ed944d9 (MD5) / Made available in DSpace on 2013-11-04T19:44:07Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2010_dis_ikffreitas.pdf: 1393713 bytes, checksum: 6186c541c1256b5d076f4e2e0ed944d9 (MD5) Previous issue date: 2011 / This study aims to analyze the economic and social impact of the recent financial crisis in the supply chain in the table grape in the region of São Francisco. To this end, we used estimates of change in agricultural employment and income, as well as calculations of variation in trade margins. The results showed that there was a significant drop in average agricultural income per hectare of small grape producers. As for the medium and large producers was a negative but not significant, this variable. With respect to agricultural employment per hectare was found that it remained constant in the properties of small grape producers and that there is a negative but not significant, the properties of medium and large producers. However it was found that the effects of the crisis began in the region analyzed, from the marketing of production which minimized the effect of the crisis on employment in the period. In relation to mark-up showed that there was a positive change between the years 2007 and 2008, from 1.17% at the margin of the producer of grapes which caused a negative change in the same proportion in the total marketing margin of fruit. However, detailed analysis of the overall marketing shows that there was an increase of 15.68% at the edge of the retail marketing and a reduction of 13.04% on marketing margin wholesale, which shows that the crisis brought a negative impact on the wholesale sector. Thus, it follows then that the recent financial crisis has brought negative effects on the productive chain of grapes in the cities of Petrolina and Juazeiro-Ba, reflected mainly the reduction of agricultural income of small farmers and reducing mark-up of the wholesale sector. / Este trabalho tem por objetivo analisar o impacto econômico e social da recente crise financeira internacional na cadeia produtiva na uva de mesa na região do Submédio São Francisco. Para tanto, utilizaram-se cálculos de variação no emprego e renda agrícola, assim como cálculos de variação nas margens de comercialização. Os resultados apontaram que houve uma queda significativa na média da renda agrícola por hectare dos pequenos produtores de uva. Já para os médios e grandes produtores ocorreu um impacto negativo, porém não significativo, nessa variável. No que diz respeito ao emprego agrícola por hectare constatou-se que o mesmo permaneceu constante nas propriedades dos pequenos produtores de uva e que houve um impacto negativo, mas não significativo, nas propriedades dos médios e grandes produtores. Todavia verificou-se que os reflexos da crise iniciaram-se na região analisada, a partir da comercialização da produção o que minimizou o efeito da crise sobre o emprego no período analisado. Já em relação às margens de comercialização observou-se que houve uma variação positiva, entre os anos de 2007 e 2008, de 1,17% na margem do produtor de uva o que implicou numa variação negativa na mesma proporção na margem total de comercialização dessa fruta. No entanto, a análise detalhada da margem total de comercialização mostra que houve um aumento de 15,68% na margem de comercialização do varejo e uma redução de 13,04% na margem de comercialização do atacado, o que evidencia que a crise trouxe um impacto negativo para o setor atacadista. Dessa forma, conclui-se então que a recente crise financeira internacional trouxe efeitos negativos para a cadeia produtiva da uva de mesa, nos municípios de Petrolina-Pe e Juazeiro-Ba, refletidos, principalmente, pela redução da renda agrícola dos pequenos produtores e redução da margem de comercialização do setor atacadista.

Dissertação (mestrado)—Universidade de Brasília, Faculdade de Economia, Administração, Contabilidade e Gestão Pública, Programa de Pós-Graduação em Ciências Contábeis, 2017. / Submitted by Fernanda Percia França (fernandafranca@bce.unb.br) on 2017-04-06T20:01:25Z No. of bitstreams: 1 2017_CleiltonBorgesdeMenezesJunior.pdf: 2149204 bytes, checksum: 3d286fd6e4a02c8b2f421a3706d526e1 (MD5) / Approved for entry into archive by Guimaraes Jacqueline(jacqueline.guimaraes@bce.unb.br) on 2017-04-20T10:31:52Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2017_CleiltonBorgesdeMenezesJunior.pdf: 2149204 bytes, checksum: 3d286fd6e4a02c8b2f421a3706d526e1 (MD5) / Made available in DSpace on 2017-04-20T10:31:52Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2017_CleiltonBorgesdeMenezesJunior.pdf: 2149204 bytes, checksum: 3d286fd6e4a02c8b2f421a3706d526e1 (MD5) / No que se refere à qualidade da informação, o gerenciamento de resultados é um dos temas em evidência nas pesquisas contábeis nos últimos anos, atualmente existe uma preocupação sobre a possibilidade de gerenciamento por meio de critérios discricionários de contabilização do lucro contábil pelas empresas. A presente pesquisa visa contribuir na investigação e no conhecimento sobre a qualidade da informação contábil, mais especificamente sobre o gerenciamento de resultados, ao efetuar uma análise a partir dos países membros do G20 e os efeitos das crises financeiras ocorridas entre os anos 2001 e 2014. São utilizadas as informações contábeis divulgadas pelas empresas componentes dos principais índices das bolsas de valores dos países do G20. A pesquisa envolve uma análise conjunta entre todos os 19 países componentes do grupo e a União Europeia, uma análise entre países de economia avançada e emergentes integrantes do bloco, bem como um estudo comparativo entre cada país individualmente no que tange às práticas de gerenciamento de resultado em períodos normais e de crise financeira. Os países do G20, quando analisados em conjunto, aumentaram os seus níveis de gerenciamento de resultado durante períodos de crise financeira. A regressão dos dados para os países emergentes indica que o nível de gerenciamento de resultados desses países é maior quando comparados aos países de economia avançada, o que pode ser resultado de um maior conservadorismo por parte das empresas dos países de economia avançada e de um baixo nível de proteção dos acionistas, aspecto comum em países de economia emergente. / As far as information quality is concerned, earning management is one of the subjects in the accounting research in the last years, there is currently a concern about the possibility of management by means of discretionary accounting criteria of accounting profit by the companies. The present research aims to contribute to research and knowledge on the quality of accounting information, more specifically on earning managements, carrying out an analysis from the member countries of the G20 and the effects of financial crises that occurred between 2001 and 2014. It is used the accounting information disclosed by the companies that compose the main indexes of the G20 stock exchanges. The research involves a joint analysis of all the 19 component countries of the group and the European Union, a analyses between advanced and emerging economies members of the bloc, as well as a comparative study between each country individually regarding practices of management of results in periods Financial crisis. The G20 countries, when analyzed together, have increased their levels of earning management during periods of financial crisis. The regression of the data to the emerging countries indicates that the level of earning management of these countries is higher when compared to the countries of advanced economy, which can be the result of a greater conservatism on the part of the companies of the countries of advanced economy and of a low level of protection of shareholders, a common feature in emerging economy countries.

Esse estudo estima e analisa o custo das dificuldades financeiras, assim como seus fatores explicativos nas empresas de capital aberto do Brasil. Foram consideradas empresas que constam, ou já constaram, no cadastro da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) em processo de recuperação judicial. Os efeitos das dificuldades financeiras no desempenho operacional e no valor de mercado das empresas, ajustado ao setor, são analisados no período anterior ao anúncio do processo de recuperação judicial, durante o processo e após a resolução do mesmo (quando concluído). Adicionalmente foram estimados os efeitos sobre os custos das dificuldades financeiras das variáveis fração de dívida bancária e participação de empresa especialista, que possuem uma relação inversa com os custos de dificuldades financeiras, e a existência de produtos altamente especializados e o tamanho da empresa, que possuem uma relação direta com esses mesmos custos. A melhor estimativa dos custos indiretos de dificuldade financeira, incorporando no cálculo as perdas dos credores, é de +0,8% sobre os ativos após dois anos da entrada em dificuldade financeira.

Esse estudo estima e analisa o custo das dificuldades financeiras, assim como seus fatores explicativos nas empresas de capital aberto do Brasil. Foram consideradas empresas que constam, ou já constaram, no cadastro da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) em processo de recuperação judicial. Os efeitos das dificuldades financeiras no desempenho operacional e no valor de mercado das empresas, ajustado ao setor, são analisados no período anterior ao anúncio do processo de recuperação judicial, durante o processo e após a resolução do mesmo (quando concluído). Adicionalmente foram estimados os efeitos sobre os custos das dificuldades financeiras das variáveis fração de dívida bancária e participação de empresa especialista, que possuem uma relação inversa com os custos de dificuldades financeiras, e a existência de produtos altamente especializados e o tamanho da empresa, que possuem uma relação direta com esses mesmos custos. A melhor estimativa dos custos indiretos de dificuldade financeira, incorporando no cálculo as perdas dos credores, é de +0,8% sobre os ativos após dois anos da entrada em dificuldade financeira.

Submitted by Suethene Souza (suethene.souza@ufpe.br) on 2015-03-13T17:05:24Z No. of bitstreams: 2 DISSERTAÇÃO Lucrécia Guaraná.pdf: 1276493 bytes, checksum: 070034afade95a5fa28d044f5cdab07c (MD5) license_rdf: 1232 bytes, checksum: 66e71c371cc565284e70f40736c94386 (MD5) / Made available in DSpace on 2015-03-13T17:05:24Z (GMT). No. of bitstreams: 2 DISSERTAÇÃO Lucrécia Guaraná.pdf: 1276493 bytes, checksum: 070034afade95a5fa28d044f5cdab07c (MD5) license_rdf: 1232 bytes, checksum: 66e71c371cc565284e70f40736c94386 (MD5) Previous issue date: 2014-03-15 / A crise financeira internacional de 2008 foi responsável pela retomada do debate acerca da administração dos riscos inerentes ao setor financeiro. Desde o fim da década de 1980, os acordos da Basiléia ditam as normas com relação à administração do risco da atividade bancária internacionalmente. Este trabalho pretende analisar a importância dos tratados da Basiléia no cenário de crise financeira internacional que se consolidou nos últimos tempos, observando o impacto da crise no sistema financeiro brasileiro. Para tanto, descreveu-se os Acordos da Basiléia (problemática e exigências), avaliou-se a evolução da legislação aplicada pelo Banco Central do Brasil a respeito da gestão de riscos financeiros, e analisouse a evolução do Índice de Basiléia de um grupo de bancos que atuam no país. Adicionalmente, é feita uma comparação internacional entre os índices de Basiléia e as taxas de crescimento dos países durante a última crise financeira. Os principais resultados indicam que agentes financeiros no Brasil trabalharam com indicadores acima daqueles propostos pelo acordo da Basiléia durante todo o período da crise e não se observou uma tendência de redução desses indicadores. A comparação internacional revelou uma correlação positiva entre o crescimento econômico e os níveis do índice de Basiléia.

Orientador: Ricardo de Medeiros Carneiro / Tese (doutorado) - Universidade Estadual de Campinas, Instituto de Economia / Made available in DSpace on 2018-08-02T13:30:29Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Prates_DanielaMagalhaes_D.pdf: 39482250 bytes, checksum: d07d755d8e5a28312c66bcd4cfd00982 (MD5) Previous issue date: 2002 / Resumo: Esta tese pretende avançar na compreensão das causas da maior vulnerabilidade dos países "emergentes" às crises financeiras nos anos 90, a partir de uma abordagem heterodoxa, a qual permite a introdução no esquema analítico de um elemento, ao nosso ver fundamental, para a compreensão dessas crises: a dinâmica do sistema monetário e financeiro internacional contemporâneo, enquanto um arranjo institucional hierarquizado e assimétrico em tomo de uma moeda-chave, o dólar. No capítulo 1, apresentam-se os modelos convencionais de crises financeiras nos países "emergentes" desenvolvidos após as crises mexicana e asiática. Argumenta-se que, nesses modelos, os determinantes, em última instância, das crises, continuam sendo os desequilíbrios internos aos países. Este resultado está, por sua vez, associado ao fato de que, apesar da incorporação de fatos estilizados característicos do sistema financeiro internacional contemporâneo, a dinâmica deste sistema está, de forma geral, ausente dos novos modelos, ou é inserida de forma parcial e insuficiente, a partir do relaxamento da hipótese de informação perfeita. O capítulo 2 dedica-se à análise desta dinâmica, a partir das contribuições de diversos autores heterodoxos. Procura-se mostrar que o sistema monetário e financeiro internacional contemporâneo é intrinsecamente instável, característica que se manifesta na natureza volátil dos fluxos de capitais. Um das principais expressões dessa instabilidade foram exatamente as sucessivas crises financeiras que eclodiram nos chamados países "emergentes" nos anos 90. No capítulo 3, tomando como ponto de partida essa hipótese, procura-se desenvolver uma interpretação heterodoxa dessas crises. Após caracterizar, de forma geral, a sua dinâmica interna, e apontar algumas especificidades das crises latino-americanas e asiática, argumenta-se que as assimetrias monetárias e financeiras daquele sistema explicam a maior vulnerabilidade dos países "emergentes" às crises financeiras, bem como a tendência ao endividamento em moeda estrangeira e à dolarização, fatores subjacentes ao caráter predominantemente gêmeo das crises financeiras desses países, ao contrário do que se verifica nos países centrais / Abstract: Not informed. / Doutorado / Teoria Economica / Doutor em Ciências Econômicas

As organizações, para financiar suas atividades, fazem uso de fontes internas e externas de recursos financeiros. Entretanto, na presença de imperfeições no mercado de capitais, como assimetria de informações, problemas de agência e custos de transação, elas podem optar por uma fonte em detrimento a outra. As imperfeições do mercado aliadas as restrições de financeiras podem afetar o gerenciamento de caixa das organizações. Em contextos de crise, por exemplo, os efeitos da indisponibilidade de financiamento podem ser ainda maiores. Sendo assim, este trabalho teve como objetivo analisar os efeitos das Restrições Financeiras e crise financeira sobre as políticas de caixa, assim como, estudar os impactos de uma boa Governança Corporativa e seus efeitos sobre os níveis de caixa. Para tanto, fez-se uso de uma amostra composta por 141 empresas de capital aberto, não financeiras, obtidas por meio da base de dados Economática®. O período analisado compreende 15 anos, iniciando em 2000 e se estendendo até 2014. Optou-se pela utilização do modelo de regressão com dados em painel, por meio de um painel desbalanceado, no intuito de não reduzir o número de observações utilizadas (1906). Os resultados indicaram que o nível de caixa das organizações é impactado pelo nível de sua restrição financeira, assim como por contextos de crise, onde as companhias elevaram as suas reservas de caixa sob tal cenário. De forma geral, observou-se uma associação positiva entre as variáveis de Governança Corporativa utilizadas, apesar de apenas uma ter obtido significância estatística. Logo, o resultado obtido sugere que os acionistas de uma empresa permitem ao agente gerenciar maiores reservas de caixa apenas quando há mecanismos de governança corporativa para protegê-las. Além do mais, os resultados ainda indicam que as boas práticas de governança corporativa fornecem um meio de controlar as ações dos gestores, de modo que eles utilizem as reservas de caixa apenas em situações que maximizem a utilidade dos acionistas, evitando, assim, o gasto excessivo de caixa. Em relação a adoção das normas internacionais de contabilidade (IFRS), verificou-se uma redução significativa dos níveis de caixa posteriormente a segunda fase de adoção às normas, assim como uma associação negativa e significativa entre a variável dummy representando a adoção obrigatória. Sendo assim, este trabalho contribui com a literatura científica de maneira a fornecer evidências acerca dos efeitos das restrições financeiras, uma boa governança corporativa, crise financeira e adoção do padrão IFRS sobre as políticas de caixa das companhias brasileiras / Organizations, to finance their activities, can use internal and external sources of financial resources. However, in the presence of imperfections in the capital market, as asymmetric information, agency problems and transaction costs, they can choose one over the other. The imperfections of the market coupled with financial restrictions may affect the cash management of organizations. In times of crisis, for example, the effects of the unavailability of funding may also be higher. Thus, this study aimed to analyze the effects of Financial Restrictions and financial crisis on cash holdings, as well as study the impacts of a good Corporate Governance and its effects on cash levels. To do so, we used a sample of 141 listed companies, non-financial, obtained through Economática® database. The analyzed period consists of 15 years, starting in 2000 and extending to 2014. We opted for the use of the Panel Data regression model using an unbalanced panel, in order not to reduce the number of observations used (1906). The results indicated that the cash level of organizations is impacted by the level of its financial constraints, as well as for crisis contexts, where companies increased their cash reserves under such a scenario. In General, there was a positive association between the variables of Corporate Governance used, although only one has obtained statistical significance. Therefore, the obtained results suggest that the shareholders of a company allow the agent manage larger cash reserves only when there is corporate governance mechanisms to protect them. Moreover, the results also indicate that good corporate governance practices provide a way to control the actions of managers, so that they use cash holdings only in situations that maximize the value of shareholders, thus avoiding spending excessive cash holding. Regarding the adoption of international accounting standards (IFRS), there was a significant reduction in cash levels after the second phase adoption of the standards, as well as a negative and significant association between the dummy variable representing the mandatory adoption. Thus, this study contributes to the literature in order to provide evidence about the effects of financial constraints, good corporate governance, financial crisis and the adoption of IFRS on the cash policies of Brazilian companies