ARAÚJO, Luiz Alberto Dávila de; JORGE NETO, Paulo de Melo. Risco e competição bancária no Brasil. 2005 113p. : Dissertação (Mestrado).Programa de Pós Graduação em Economia, CAEN, Universidade Federal do Ceará, Fortaleza, 2005. / Submitted by Mônica Correia Aquino (monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2013-07-01T20:06:13Z No. of bitstreams: 1 2005_dissert_laddearaujo.pdf: 1766349 bytes, checksum: 5c00c7d9aa350f606237e8385b5cb9ad (MD5) / Approved for entry into archive by Mônica Correia Aquino(monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2013-07-01T20:06:35Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2005_dissert_laddearaujo.pdf: 1766349 bytes, checksum: 5c00c7d9aa350f606237e8385b5cb9ad (MD5) / Made available in DSpace on 2013-07-01T20:06:35Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2005_dissert_laddearaujo.pdf: 1766349 bytes, checksum: 5c00c7d9aa350f606237e8385b5cb9ad (MD5) Previous issue date: 2005 / This paper investigates the relationship between risk and competition in banking. The competition is measure with statistic-H of Panzar & Rosse model. The risk is quantified in Brazilian Central Bank Index, Índice de Basiléia. The discussion of Allen & Gale, Grochulski & Kareken and Kahn must measure a second competition index to identify concentration (Herfindahl-Hirschman Index). The results are: (a) the conclusion of the Bolt & Tieman model is valid in Brazilian banking, biggest competition implies bigger risk, (b) competitiveness (statistics H) did not significance to credit supply and (c) Brazilian banks operate in monopolistic competition. / Esta pesquisa investiga o relacionamento entre o nível de risco e o grau de competição bancária. O trabalho define a estatística-H do modelo de Panzar & Rosse e o Índice de Basiléia como medidas de competição e risco, e utiliza o modelo de Bolt & Tieman para esclarecer o relacionamento entre competição e risco. Dada a relevância do debate entre Allen & Gale, Grochulski & Kareken e Kahn, foi mensurada uma segunda medida de competição que identifica os efeitos da concentração (Índice de Herfindahl-Hirschman). Os resultados desta pesquisa são: (a) a conclusão do modelo teórico de Bolt & Tieman no mercado brasileiro é válida, a maior competição implica em maior exposição ao risco independente da medida de competição utilizada, (b) não mostrou significância na relação entre competitividade (estatística H) e oferta de crédito e (c) os bancos brasileiros operam em concorrência monopolista.

Tese (doutorado)—Universidade de Brasília, Departamento de Economia, Brasília, 2018. / Submitted by Raquel Almeida (raquel.df13@gmail.com) on 2018-05-10T17:42:59Z No. of bitstreams: 1 2017_GustavoFrançadeSeixasDuarte.pdf: 13071065 bytes, checksum: a0a5199419e130f0622a623f75c26cb2 (MD5) / Approved for entry into archive by Raquel Viana (raquelviana@bce.unb.br) on 2018-05-15T16:37:29Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2017_GustavoFrançadeSeixasDuarte.pdf: 13071065 bytes, checksum: a0a5199419e130f0622a623f75c26cb2 (MD5) / Made available in DSpace on 2018-05-15T16:37:29Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2017_GustavoFrançadeSeixasDuarte.pdf: 13071065 bytes, checksum: a0a5199419e130f0622a623f75c26cb2 (MD5) Previous issue date: 2018-05-15 / Correspondentes bancários que ofertam operações de crédito impactam positivamente o volume de crédito imobiliário residencial mesmo diante de potencial influência política que favoreça estados aliados do governo federal e do uso de diversos testes de robustez. Em relação à influência política sobre crédito imobiliário residencial, os resultados variam de acordo com a técnica de estimação utilizada. Por fim, os impactos de correspondentes bancáriossobrecréditoimobiliárioestãopresentesemdiversosquantisecrescemnamedida em que os quantis se elevam, o que indica que os mesmos não estão restritos apenas a localidades com baixo ou restrito acesso ao mercado de crédito, bem como evidencia a presença de efeitos heterogêneos associados ao volume de crédito imobiliário residencial. Enquanto diversos estudos exploram a relação entre correspondentes e agências bancárias (complementariedade ou substitutabilidade) ou o impacto de agências e correspondentes no crédito geral, este trabalho (i) separa correspondentes bancários que ofertam crédito e os que não ofertam; (ii) utiliza crédito imobiliário e não o crédito geral; e (iii) adota efeitos mistos, regressões quantílicas e interquantílicas como principais técnicas de estimação. / Banking correspondents with loan services positively impact the volume of residential real estate loans. The positive impact is persistent even under potential political influence between federal government and allied state governments and a series of robustness checks. With respect to political influence on residential real estate loans, results vary according to the estimation technique used. Finally, banking correspondents impact on residential real estate loans are noticed at various quantiles and grows at higher quantiles, which indicates that they are not concentrated only in areas with low or restricted access to credit services and also that there is evidence of heterogeneity of effects related to the volume of residential real estate loans. While many studies in this field explore the relation between banking correspondents and bank branches (complementary or substitutes) or the impact of branches and correspondents over general credit, this work (i) separates banking correspondents with and without loan services; (ii) uses real estate loans e not general loans; (iii) and adopts mixed effects, quantile and interquantile regressions as main estimation techniques.

Submitted by Suethene Souza (suethene.souza@ufpe.br) on 2015-03-13T17:05:24Z No. of bitstreams: 2 DISSERTAÇÃO Lucrécia Guaraná.pdf: 1276493 bytes, checksum: 070034afade95a5fa28d044f5cdab07c (MD5) license_rdf: 1232 bytes, checksum: 66e71c371cc565284e70f40736c94386 (MD5) / Made available in DSpace on 2015-03-13T17:05:24Z (GMT). No. of bitstreams: 2 DISSERTAÇÃO Lucrécia Guaraná.pdf: 1276493 bytes, checksum: 070034afade95a5fa28d044f5cdab07c (MD5) license_rdf: 1232 bytes, checksum: 66e71c371cc565284e70f40736c94386 (MD5) Previous issue date: 2014-03-15 / A crise financeira internacional de 2008 foi responsável pela retomada do debate acerca da administração dos riscos inerentes ao setor financeiro. Desde o fim da década de 1980, os acordos da Basiléia ditam as normas com relação à administração do risco da atividade bancária internacionalmente. Este trabalho pretende analisar a importância dos tratados da Basiléia no cenário de crise financeira internacional que se consolidou nos últimos tempos, observando o impacto da crise no sistema financeiro brasileiro. Para tanto, descreveu-se os Acordos da Basiléia (problemática e exigências), avaliou-se a evolução da legislação aplicada pelo Banco Central do Brasil a respeito da gestão de riscos financeiros, e analisouse a evolução do Índice de Basiléia de um grupo de bancos que atuam no país. Adicionalmente, é feita uma comparação internacional entre os índices de Basiléia e as taxas de crescimento dos países durante a última crise financeira. Os principais resultados indicam que agentes financeiros no Brasil trabalharam com indicadores acima daqueles propostos pelo acordo da Basiléia durante todo o período da crise e não se observou uma tendência de redução desses indicadores. A comparação internacional revelou uma correlação positiva entre o crescimento econômico e os níveis do índice de Basiléia.

Submitted by Deise Carla Marques Tejas Serpa (deisecarlaserpa@hotmail.com) on 2017-07-21T14:21:42Z No. of bitstreams: 1 Impacto das políticas de regulação e supervisão bancárias sobre a volatilidade dos ciclos econômicos uma análise em painel com dados internacionais.pdf: 1375594 bytes, checksum: de2236ff71407f3600b15a43119842a1 (MD5) / Approved for entry into archive by Vania Magalhaes (magal@ufba.br) on 2017-07-31T16:14:01Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Impacto das políticas de regulação e supervisão bancárias sobre a volatilidade dos ciclos econômicos uma análise em painel com dados internacionais.pdf: 1375594 bytes, checksum: de2236ff71407f3600b15a43119842a1 (MD5) / Made available in DSpace on 2017-07-31T16:14:01Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Impacto das políticas de regulação e supervisão bancárias sobre a volatilidade dos ciclos econômicos uma análise em painel com dados internacionais.pdf: 1375594 bytes, checksum: de2236ff71407f3600b15a43119842a1 (MD5) / FAPESB / Desde 1970, crises bancárias sistêmicas têm sido um fenômeno recorrente, prejudicando economias em todo o globo. Embora os bancos influenciem o empreendedorismo e as oportunidades econômicas disponíveis, portanto a intensidade das flutuações durante os ciclos econômicos, não há consenso sobre qual intensidade das políticas de regulação e supervisão bancárias, mais ou menos liberalizantes, é mais apropriada. A conexão entre as políticas de regulação e supervisão bancárias e a volatilidade dos ciclos econômicos pode ser estabelecida como extensão da literatura que avalia o impacto da assimetria de informação no funcionamento do mercado de crédito e, também, a partir da literatura que analisa a Hipótese da Instabilidade Financeira (HIF), que aborda como as economias de mercado, funcionando livremente, produzem ciclos econômicos. Nesse contexto, o objetivo desta dissertação é estimar os efeitos da regulação e supervisão bancárias sobre a volatilidade dos ciclos econômicos em diversos países, utilizando como variáveis dependentes os componentes de ciclo do PIB, do investimento e do consumo, e identificar se medidas regulatórias mais restritivas estão associadas a melhores resultados em atenuar a volatilidade da economia. Assim, para se atingir o objetivo proposto, utilizou-se da metodologia de dados em painel, com dados internacionais, que gerou três resultados principais: i) os países com medidas de regulação e supervisão mais restritivas tendem a ter flutuações menos acentuadas no investimento e consumo; e ii)o componente de choque tecnológico (resíduo de Solow) é consistentemente positivamente relacionado à volatilidade dos ciclos econômicos e, sem exceção, o coeficiente desta variável é estatisticamente significativo a 1%; e iii) o crédito de bancos privados destinados ao público privado, apresentou, com significância de pelo menos 10%, sinal contrário ao indicado na teoria, se relacionando positivamente com as flutuações dos ciclos econômicos. / Since the 1970s, systemic banking crises have been a recurrent phenomenon, hampering economies across the globe. Although banks influence entrepreneurship and the economic opportunities available, and therefore the intensity of fluctuations during business cycles, there is no consensus as to what intensity of more or less liberalizing banking regulatory and supervisory policies is more appropriate. The connection between banking regulation and supervisory policies and the volatility of economic cycles can be established as an extension of the literature that evaluates the impact of information asymmetry on the functioning of the credit market and also from the literature analyzing the Financial Instability Hypothesis (FIH), which addresses how market economies, operating freely, produce economic cycles. In this context, the objective of this dissertation is to estimate the effects of banking regulation and supervision on the volatility of economic cycles in several countries, using as dependent variables the cycle components of GDP, investment and consumption, and identify more restrictive regulatory measures are associated with better results in mitigating the volatility of the economy. Thus, in order to achieve the proposed objective, the panel data methodology was used with international data, which generated three main results: i) countries with more restrictive regulation and supervision tend to have less significant fluctuations in investment and consumption; (ii) the technological shock component (Solow residue) is consistently positively related to the volatility of economic cycles and, without exception, the coefficient of this variable is statistically significant at 1%; and (iii) the credit of private banks for the private public presented, with significance of at least 10%, a sign opposite to that indicated in the theory, relating positively to the fluctuations of the economic cycles.

Submitted by Vicente Piccoli Medeiros Braga (vicentepmb@gmail.com) on 2014-04-23T15:20:15Z No. of bitstreams: 1 dissertação_Vicente Braga.pdf: 2180409 bytes, checksum: f0b12cc0817e8314cf194358d752b09f (MD5) / Approved for entry into archive by Suzinei Teles Garcia Garcia (suzinei.garcia@fgv.br) on 2014-04-23T16:34:45Z (GMT) No. of bitstreams: 1 dissertação_Vicente Braga.pdf: 2180409 bytes, checksum: f0b12cc0817e8314cf194358d752b09f (MD5) / Made available in DSpace on 2014-04-23T17:37:27Z (GMT). No. of bitstreams: 1 dissertação_Vicente Braga.pdf: 2180409 bytes, checksum: f0b12cc0817e8314cf194358d752b09f (MD5) Previous issue date: 2014-03-26 / The peculiarities of banking – an activity that is normally seem as vital to the pursuit of development, as well as deeply influenced by the law – stimulated the rising of an international regime of regulation. This advent happened together with the works of international organizations, such as the Basel Committee for Banking Supervision (BCBS) and the Financial Stability Board (FSB), and due to the perception that we live in a world where the markets are interconnected, but remain nationally regulated. Apart from the discussion surrounding the merits and efficacy of the regulatory standards proposed by these organizations, in a context in which many countries try to implement them, interests to this work to investigate the elements that define the adequate degree of discretion to be offered in these standards formulation's regarding their implementation. The analysis of this problem suggests that there are two extremes to be avoided: the regulatory arbitrage and the one size fits all. On one hand, avoiding the regulatory arbitrage is a concern of the banking regulation´s literature that represents the will to refrain much variation between the regulatory regimes of different jurisdictions. This signalizes three vectors towards a smaller degree of discretion, represented by the desire for: greater coordination, fairer competition and avoidance of a regulatory race to the bottom between the countries. On the other hand, avoiding the one size fits all is a recurrent concern of the law and development’s literature that suggest the need to take into account the local idiosyncrasies in the formulation of regulatory policies. This signalizes other three vectors, this time aiming towards a greater degree of discretion. These are represented by concerns with: the efficacy of the adopted measures, the guaranty of some maneuver space that respect a country self-determination – in a manner that, at least, will decrease the eventual democratic deficit of international standards – and the practical viability of experimentalism. Aiming to analyze this problem and considering these extremes, a two-step strategy is proposed: the first step being the construction of a theoretical framework and the second step being the verification of a research hypothesis, according to which a specific case of banking regulation com demonstrate how these elements interact in the definition a the degree of discretion. So, in a first moment – after the necessary contextualization and methodological description - a theoretical framework is built utilizing the banking regulation literature and the tools provided by the discussions about the impact of the law in the development, because these discussions have dealt with the formulation of international standards and their implementation in different national environments for many years. Also in this first moment and as part of the construction of the theoretical foundations, an excursus is made to verify the hypothesis of the confidence in the banking system be a species of a common, as well as it´s possible consequences. From this framework, the segment of banking regulation regarding the deposit insurers is chose for a case study. This study – realized with input provided by bibliographical and empirical research – aims to demonstrate with which degree of discretion and how the formulation and implementation of international standards happened in this segment. At the end, it is analyzed how those vectors interact in the case of the deposit insures, as well as the suggestions possibly deduced from this verification for the others segments of banking regulation. / As peculiaridades da atividade bancária - normalmente vista como fundamental à persecução do desenvolvimento, bem como bastante influenciada pelo direito - estimularam a emergência de um regime internacional de regulação da categoria. Tal advento se deu na esteira dos trabalhos realizados por organizações internacionais, como o Comitê da Basileia (BCBS) e o Comitê de Estabilidade Financeira (FSB), e em virtude da percepção de estarmos em um mundo no qual os mercados estão muito interligados, mas permanecem nacionalmente regulados. À parte da discussão do mérito e efetividade dos padrões regulatórios propostos por essas organizações, em um contexto no qual uma série de países busca implementá-los, interessa ao presente trabalho perscrutar os elementos que definem o grau adequado de discricionariedade de implementação conferida na formulação desses. A análise de tal problema sugere a existência de dois extremos a se evitar: a arbitragem regulatória e o one size fits all. Evitar a arbitragem regulatória é uma preocupação da literatura de regulação bancária que se traduz em conter uma variação muito acentuada entre os regimes regulatórios de diferentes jurisdições. Isso enseja três vetores favoráveis a um menor grau de discricionariedade, representado por desígnios de maior coordenação, maior competitividade e de evitar uma race to the bottom regulatória entre os países. Já evitar o one size fits all é uma preocupação recorrente da literatura de direito e desenvolvimento que sugere a necessidade de se atentar para as peculiaridades locais na formulação de políticas regulatórias. Por sua vez, isso enseja outros três vetores, dessa vez em direção a um maior grau de discricionariedade. Sendo esses representados por preocupações com a eficiência das medidas adotadas, com a garantia de um espaço de manobra que respeite a autodeterminação dos países - ao menos minorando eventuais déficits democráticos da estipulação de padrões internacionais - e com a viabilidade prática do experimentalismo. A fim de analisar esse problema e levando em conta esses extremos, propõe-se uma estratégia bipartida: a construção de um enquadramento teórico e a verificação de uma hipótese de pesquisa, segundo a qual um caso específico de regulação bancária pode demonstrar como esses elementos interagem na definição do grau de discricionariedade. Assim, em um primeiro momento - após a necessária contextualização e descrição metodológica - é construído um framework teórico do problema à luz da literatura da regulação bancária e do instrumental utilizado pelas discussões acerca do impacto do direito no desenvolvimento. Discussões essas que há anos têm abordado a formulação de padrões internacionais e a sua implementação em contextos nacionais diversos. Também nesse primeiro momento e como parte da construção dos alicerces teóricos, procede-se a um excurso que busca verificar a hipótese da confiança no sistema bancário ser uma espécie de baldio (common), bem como suas possíveis consequências. Partindo desse enquadramento, elege-se o segmento de regulação bancária relativo aos garantidores de depósito para uma análise de caso. Tal análise - realizada com subsídios provenientes de pesquisa bibliográfica e empírica - busca demonstrar com que grau de discricionariedade e de que forma se deu a formulação e implementação de padrões internacionais nesse segmento. Ao fim, analisa-se como os vetores determinantes do grau de discricionariedade interagem no caso dos garantidores de depósitos, bem como as sugestões possivelmente inferíveis dessa verificação para os demais segmentos da regulação bancária.

O mercado financeiro brasileiro é caracterizado pela elevada concentração bancária, onde os cinco maiores bancos detêm a maior parte dos ativos financeiros. Bancos pequenos e médios têm que disputar espaços com os grandes conglomerados financeiros. Questões como economia de escala e custo de observância às normas são essenciais para a sobrevivência destas instituições menores. A aprovação para a constituição de instituições financeiras no País é dada pelo Banco Central do Brasil, que estabelece os valores de capital mínimo, em função da modalidade de instituição. Por sua vez, o Comitê de Supervisão Bancária de Basiléia estabelece os padrões máximos de alavancagem, o que indica qual volume de carteira pode ser contratado, dado este patrimônio. Este trabalho tem como objetivo verificar se os valores de capital mínimo estabelecidos pelo Banco Central do Brasil são compatíveis com a estrutura de custo das instituições, e com o objetivo de retorno dos acionistas. Serão utilizados dados dos demonstrativos das instituições financeiras e, com base em modelo de regressão de dados em painel estático, será construída uma curva de retornos em função do porte da instituição. Este retorno, comparado com o custo de capital calculado pelo CAPM indicará a partir de que porte uma instituição financeira é viável. / The Brazilian financial market is characterized by its huge banking concentration, where the five largest banks hold most part of the assets. Small and medium size financial institutions have to compete with the larger financial conglomerates. Economy of scale and cost of compliance issues are essential for the survival of the smaller institutions. The approval of a new financial institution is given by the Brazilian Central Bank, who establishes the minimum equity value, depending on the type of institution intended. Additionally, the Basle Committee on Banking Supervision fixes the maximum leverage standards, what indicates the maximum credit portfolio possible, given this equity value. This thesis aims to verify if the minimum equity value established by the Brazilian Central Bank is compatible with the banks operational cost and the shareholder return objective. Data of the financial statements will be used in conjunction with static panel regressions, to construct the return curve regarding the dimension of the institution. This will be compared with the shareholder cost of capital, estimated by de CAPM, to indicate the minimum dimension, which makes feasible the institution.

Submitted by guilherme yanaka (guilhermey@gmail.com) on 2015-01-20T17:28:11Z No. of bitstreams: 2 tese_Yanaka.pdf: 1987669 bytes, checksum: 43c38745d2d3b022c4b731634d15f101 (MD5) tese_Yanaka apendice.pdf: 1890925 bytes, checksum: 326a1899d15fb390b68ad062c4ec1be6 (MD5) / Rejected by Suzinei Teles Garcia Garcia (suzinei.garcia@fgv.br), reason: Prezado Guilherme, 1 - tirar o acento do Getulio; 2 - tirar o título da tese da página do resumo, colocar a palavra RESUMO em caixa alta no centro da página em negrito. 3 - fazer o mesmo no abstract (caixa alta e centralizar) Att. Suzi on 2015-01-21T10:47:29Z (GMT) / Submitted by guilherme yanaka (guilhermey@gmail.com) on 2015-01-21T13:37:50Z No. of bitstreams: 2 tese_Yanaka apendice.pdf: 1890925 bytes, checksum: 326a1899d15fb390b68ad062c4ec1be6 (MD5) tese_Yanaka gestao_risco.pdf: 2489116 bytes, checksum: 37513eecf31e32e7da7929ee6938d552 (MD5) / Approved for entry into archive by Suzinei Teles Garcia Garcia (suzinei.garcia@fgv.br) on 2015-01-21T14:39:42Z (GMT) No. of bitstreams: 2 tese_Yanaka apendice.pdf: 1890925 bytes, checksum: 326a1899d15fb390b68ad062c4ec1be6 (MD5) tese_Yanaka gestao_risco.pdf: 2489116 bytes, checksum: 37513eecf31e32e7da7929ee6938d552 (MD5) / Made available in DSpace on 2015-01-21T14:45:39Z (GMT). No. of bitstreams: 2 tese_Yanaka apendice.pdf: 1890925 bytes, checksum: 326a1899d15fb390b68ad062c4ec1be6 (MD5) tese_Yanaka gestao_risco.pdf: 2489116 bytes, checksum: 37513eecf31e32e7da7929ee6938d552 (MD5) Previous issue date: 2014-10-10 / This dissertation consists of three essays. The first essay analyses the public information about the risk of Brazilian banks' loan portfolios and is split in two chapters. The first one compares public data with banks' managerial information and shows the limited scope of accounting data. One conclusion is that is possible to improve disclosure, a fact that has been happening gradually in Brazil through new rules related to Basel II’s Third Pillar and by more detailed reports by the Brazilian Central Bank. The second part of this essay shows the discrepancy between non-performing loans ratio (NPL) and probability of default (PD), it also discusses the relationship between loss allowances and expected loss. The tools used are empirical data (migration matrices) and a simulation based on overlapping vintages whose transition matrices are modeled as a second order Markov process. The second essay makes a linkage between risk management and price discrimination. Is developed a model that consists in a Cournot duopoly in a retail credit market, in which banks may perform third-degree price discrimination. In this model, potential borrowers can be of two types, low or high risk, wherein low risk borrowers are characterized by more elastic demand. Initially, banks cannot observe borrowers’ type. For this to happen the bank needs to invest in risk management and thus becomes able to price discriminate, which in this model coincide with risk-based pricing. According to the model, if costs to observe clients type are high, the banks' strategy is not to discriminate (pooling equilibrium). However, if these costs are sufficiently low, the optimal strategy for banks is to charge different rates for each group. It is argued that Basel II functioned as an exogenous shock that shifted the equilibrium where there is greater price discrimination. The third essay is divided into two chapters. The first one discusses the application of the concepts of subjective probability and Knightian uncertainty to VaR models and the importance of model risk assessment, which is comprised by estimation risk, specification risk and identification risk. The essay proposes that 'four elements' methodology from operating risk (internal data, external data, business environment and scenarios) can be extended to the measurement of other risks (market and credit risk, for example). The second part of this last essay is an application of scenario analysis to measure the conditional volatility on dates of relevant economic releases, specifically on COPOM (Monetary Policy Committee) meeting days. / Esta tese é constituída por três ensaios. O primeiro ensaio analisa a informação pública disponível sobre o risco das carteiras de crédito dos bancos brasileiros, sendo dividido em dois capítulos. O primeiro analisa a limitação da informação pública disponibilizada pelos bancos e pelo Banco Central, quando comparada a informação gerencial disponível internamente pelos bancos. Concluiu-se que existe espaço para o aumento da transparência na divulgação das informações, fato que vem ocorrendo gradativamente no Brasil através de novas normas relacionadas ao Pilar 3 de Basileia II e à divulgação de informações mais detalhas pelo Bacen, como, por exemplo, aquelas do 'Top50' . A segunda parte do primeiro ensaio mostra a discrepância entre o índice de inadimplência contábil (NPL) e a probabilidade de inadimplência (PD) e também discute a relação entre provisão e perda esperada. Através da utilização de matrizes de migração e de uma simulação baseada na sobreposição de safras de carteira de crédito de grandes bancos, concluiu-se que o índice de inadimplência subestima a PD e que a provisão constituída pelos bancos é menor que a perda esperada do SFN. O segundo ensaio relaciona a gestão de risco à discriminação de preço. Foi desenvolvido um modelo que consiste em um duopólio de Cournot em um mercado de crédito de varejo, em que os bancos podem realizar discriminação de terceiro grau. Neste modelo, os potenciais tomadores de crédito podem ser de dois tipos, de baixo ou de alto risco, sendo que tomadores de baixo risco possuem demanda mais elástica. Segundo o modelo, se o custo para observar o tipo do cliente for alto, a estratégia dos bancos será não discriminar (pooling equilibrium). Mas, se este custo for suficientemente baixo, será ótimo para os bancos cobrarem taxas diferentes para cada grupo. É argumentado que o Acordo de Basileia II funcionou como um choque exógeno que deslocou o equilíbrio para uma situação com maior discriminação. O terceiro ensaio é divido em dois capítulos. O primeiro discute a aplicação dos conceitos de probabilidade subjetiva e incerteza Knigthiana a modelos de VaR e a importância da avaliação do 'risco de modelo', que compreende os riscos de estimação, especificação e identificação. O ensaio propõe que a metodologia dos 'quatro elementos' de risco operacional (dados internos, externos, ambiente de negócios e cenários) seja estendida à mensuração de outros riscos (risco de mercado e risco de crédito). A segunda parte deste último ensaio trata da aplicação do elemento análise de cenários para a mensuração da volatilidade condicional nas datas de divulgação econômica relevante, especificamente nos dias de reuniões do Copom.

O mercado financeiro brasileiro é caracterizado pela elevada concentração bancária, onde os cinco maiores bancos detêm a maior parte dos ativos financeiros. Bancos pequenos e médios têm que disputar espaços com os grandes conglomerados financeiros. Questões como economia de escala e custo de observância às normas são essenciais para a sobrevivência destas instituições menores. A aprovação para a constituição de instituições financeiras no País é dada pelo Banco Central do Brasil, que estabelece os valores de capital mínimo, em função da modalidade de instituição. Por sua vez, o Comitê de Supervisão Bancária de Basiléia estabelece os padrões máximos de alavancagem, o que indica qual volume de carteira pode ser contratado, dado este patrimônio. Este trabalho tem como objetivo verificar se os valores de capital mínimo estabelecidos pelo Banco Central do Brasil são compatíveis com a estrutura de custo das instituições, e com o objetivo de retorno dos acionistas. Serão utilizados dados dos demonstrativos das instituições financeiras e, com base em modelo de regressão de dados em painel estático, será construída uma curva de retornos em função do porte da instituição. Este retorno, comparado com o custo de capital calculado pelo CAPM indicará a partir de que porte uma instituição financeira é viável. / The Brazilian financial market is characterized by its huge banking concentration, where the five largest banks hold most part of the assets. Small and medium size financial institutions have to compete with the larger financial conglomerates. Economy of scale and cost of compliance issues are essential for the survival of the smaller institutions. The approval of a new financial institution is given by the Brazilian Central Bank, who establishes the minimum equity value, depending on the type of institution intended. Additionally, the Basle Committee on Banking Supervision fixes the maximum leverage standards, what indicates the maximum credit portfolio possible, given this equity value. This thesis aims to verify if the minimum equity value established by the Brazilian Central Bank is compatible with the banks operational cost and the shareholder return objective. Data of the financial statements will be used in conjunction with static panel regressions, to construct the return curve regarding the dimension of the institution. This will be compared with the shareholder cost of capital, estimated by de CAPM, to indicate the minimum dimension, which makes feasible the institution.

Made available in DSpace on 2016-10-13T14:09:59Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Cristiane Maria de Moura de Guedes.pdf: 2405740 bytes, checksum: 360deab68373672bcad752061307a0f5 (MD5) Previous issue date: 2015-04-30 / This study has as main objective to analyze whether the financial organizations and interacted significantly influenced the regulatory institutions producing changes or adjustments to the conditions of the banking environment due to the sharing of knowledge and information on the regulation and international prudential supervision, the Basel Accord. It is a qualitative research, justified by the complexity of the phenomenon and the multiple aspects involved which would hardly be captured by quantitative approaches. The method used is the only case study with in-depth interviews and content analysis for collection and processing of information. The theoretical lens is the institutional co-evolution, as a theory with dynamic perspective when considering that in the interactive process between organizations, institutions and the environment, the agents adapt to distinct and independent ways forward to new conditions. Changes in regulation may be attached to strategic maneuvers of financial organizations in the search for development of the environment, is innovating instruments and influencing the other participants or articulating cooperation actions. In this regard, we look at how the international regulation influenced local organizations and how these, in the process of interaction with the regulator, eventually influenced changes in the banking environment. It was observed that developments in the regulatory and supervisory spheres (preventive prudential measures) occurred before adverse scenarios of the global economy where organizations anticipated regulatory changes that would allow them leeway and greater conservatism in the face of external crises scenarios. Examples of best management practices, more dynamic governance and pricing instruments coming from the international market led to strategic changes in the organizational field, to adapt the organization to the environmental context and the strategic changes of choices that resulted in strong and influential interaction, individual and deliberate or collective response to threats and opportunities perceived, with other market organizations and the regulator through technical cooperation and exchange of knowledge, influencing strategic practices of interest to leading organizations and their stakeholders. / Este estudo tem como objetivo geral analisar se as organizações financeiras interagiram e influenciaram significativamente as instituições regulatórias produzindo mudanças ou ajustes nas condições do ambiente bancário razão do compartilhamento de conhecimento e informações sobre a regulação e supervisão prudencial internacional, o Acordo de Basiléia. Trata-se de uma pesquisa qualitativa, justificada pela complexidade do fenômeno e os múltiplos aspectos envolvidos os quais dificilmente seriam capturados por abordagens quantitativas. O método utilizado é o estudo de caso único, com entrevistas em profundidade e análise de conteúdo para coleta e tratamento das informações. A lente teórica é a co-evolução institucional, por ser uma teoria com perspectiva dinâmica ao considerar que no processo interativo entre organizações, instituições e o ambiente, os agentes se adaptam de maneiras distintas e independentes frente às novas condições. Mudanças na regulação podem ser associadas às manobras estratégicas das organizações financeiras na busca por evolução do ambiente, seja inovando instrumentos e influenciando os demais participantes ou articulando ações de cooperação. Neste sentido, analisa-se como a regulação internacional influenciou as organizações locais e como estas, no processo de interação com o regulador, acabaram por influenciar mudanças no ambiente bancário. Observou-se que a evolução nas esferas de regulação e supervisão (medidas prudenciais preventivas) ocorreu diante de cenários adversos da economia global, onde organizações anteciparam mudanças regulatórias que lhes permitissem margem de manobra e maior conservadorismo diante de cenários de crises externa. Os exemplos de melhores práticas de gestão, governança e de instrumentos de precificação mais dinâmicos vindos do mercado internacional geraram mudanças estratégicas no campo organizacional, de adaptação das organizações ao contexto do ambiente e das escolhas de mudanças estratégicas que resultaram em forte e influente interação, individual e deliberada ou resposta coletiva às ameaças e oportunidades percebidas, com outras organizações do mercado e com o regulador através de cooperação técnica e troca de conhecimento, influenciando práticas estratégicas de interesse de organizações líderes e seus stakeholders.

Made available in DSpace on 2010-04-20T20:58:16Z (GMT). No. of bitstreams: 4 Guilherme_Matsumura_Yanaka.pdf.jpg: 20860 bytes, checksum: 8654569691957c6d9327f121a5d5223d (MD5) Guilherme_Matsumura_Yanaka.pdf.txt: 145210 bytes, checksum: 16d729649160dd595cb2375bc09ecc20 (MD5) license.txt: 4884 bytes, checksum: eedf40a37f98c7fb7b7c726d37638af9 (MD5) Guilherme_Matsumura_Yanaka.pdf: 852093 bytes, checksum: 1dbfe3503afe8339a41d9210535a5bd5 (MD5) Previous issue date: 2009-02-02T00:00:00Z / With the implementation of Basel II Accord in Brazil, the largest banks will be allowed to use the so-called IRB (Internal Ratings Based) model to compute the credit risk capital requirement. The aim of this thesis is to measure the difference between the minimum capital requirement (and, thus, in the capital ratio) calculated through the IRB approach and the one defined by the current regulation. Estimates of probabilities of default (PD) were made using transition matrices constructed from the Brazilian Central Bank Credit Register (SCR) data. The results show an increase in the capital requirement, contrary to what have happened in the G-10 countries. / Com a implementação do Acordo de Basiléia II no Brasil, os grandes conglomerados bancários poderão utilizar o chamado modelo IRB (Internal Ratings Based) para cômputo da parcela de risco de crédito da exigência de capital. O objetivo desta dissertação é mensurar a diferença entre o capital mínimo exigido (e, conseqüentemente, do Índice de Basiléia) calculado pela abordagem IRB em relação à regulamentação atual. Para isso, foram estimadas probabilidades de inadimplência (PD) utilizando matrizes de transição construídas a partir dos dados da Central de Risco de Crédito (SCR) do Banco Central do Brasil. Os resultados indicam aumento da exigência de capital, ao contrário do ocorrido nos países do G-10.