Orientador: Ferdinando de Oliveira Figueiredo / Dissertação (mestrado) - Universidade Estadual de Campinas, Instituto de Economia / Made available in DSpace on 2018-07-16T04:58:43Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Oliveira_FabioVillaresde_M.pdf: 2853522 bytes, checksum: 8e3f052194232045dac445e1e258220a (MD5) Previous issue date: 1985 / Resumo: Não informado / Abstract: Not informed. / Mestrado / Mestre em Economia

nÃo hà / Este trabalho tem por finalidade avaliar o comportamento das despesas sociais em relaÃÃo ao crescimento dos indicadores sociais nos municÃpios nordestinos no perÃodo de 1991- 2000. Para tanto, as variÃveis foram agrupadas em trÃs modelos. No primeiro modelo, como variÃvel dependente o IDH-M dos municÃpios foi comparado com os determinantes de despesas sociais, Produto Interno Bruto e orientaÃÃo partidÃria dos municÃpios analisados. No segundo, as variÃveis determinantes foram comparadas ao Ãndice de pobreza. Por Ãltimo, foi verificado o impacto destas variÃveis ao Ãndice GINI de desigualdade. De posse dos dados, foram realizadas estimaÃÃes economÃtrica para os 9 estados do nordeste. Os resultados obtidos mostram que: i) as despesas sociais, em geral, melhoram as condiÃÃes de vida da populaÃÃo; ii) hà uma forte influÃncia das despesas na reduÃÃo da pobreza; iii) os dispÃndios municipais elevam as desigualdades da populaÃÃo. / This work has the objective of evaluating the behavior of social expenses related to the rising of social indicators in northeastern cities in the period between 1991-2000.For that,the variables were put together in 3 different models .In the first model the dependent variable called IDH-M of those cities was compared to social expenses, the intern gross product and the political orientation of the researched cities. In the second one these variables were compared to the poverty index. And for last, it was verified the analysis of those variables to the GINI index of social unevenness. With all the data It was possible to make econometric estimative for the other 9 states of the northeast of Brazil. The obtained results showed that: i: The social expenses improve the life conditions of the population; ii: There is a strong influence of the expenses in the decrease of poverty; iii: The city expenses elevate the social gap.

Devido ao pouco interesse por parte dos alunos na disciplina de MatemÃtica surgiu-me a preocupaÃÃo de pesquisar sobre o tema da EducaÃÃo Financeira inserida com conteÃdos da MatemÃtica. Parti da hipÃtese de que a EducaÃÃo Financeira poderia dar mais significado da disciplina de MatemÃtica e ainda educar financeiramente os alunos, causando assim um benefÃcio da sociedade em geral. Para entender melhor dos assuntos pesquisados assisti palestras e observei estudos de alguns autores que falam de ensino/aprendizagem, EducaÃÃo MatemÃtica e EducaÃÃo Financeira como ESTEBAN, MACHADO, ROBERTS,SCHENEIDER e outros. Investiguei duas classes em que ministro aulas de MatemÃtica do 1o e 2o anos do Ensino MÃdio, desejando encontrar respostas a algumas questÃes que me nortearam no andamento do trabalho: Qual o interesse dos discentes quanto a EducaÃÃo Financeira? Quanto a EducaÃÃo financeira pode contribuir sobre o ensino da MatemÃtica? Quais assuntos financeiros mais interessam aos alunos? Quais os conteÃdos matemÃticos que podem ser trabalhados com a EducaÃÃo Financeira? Qual o nÃvel de conhecimento por parte dos alunos de alguns conceitos financeiros? Teria alguma diferenÃa no ensino/aprendizagem ao resolver com os discentes questÃes, bem elaboradas, envolvendo FinanÃas e MatemÃtica, ao invÃs do ensino/aprendizagem convencional? Que contribuiÃÃes esse trabalho pode trazer a sociedade em geral? Para procurar respostas Ãs perguntas acima, utilizei alguns instrumentais qualitativos e quantitativos, compostos de questionÃrios e questÃes matemÃticas-financeiras construÃdos por mim e que foram realizadas com 51 alunos do ensino mÃdio. A pesquisa revelou que os alunos sÃo deficientes quanto à linguagens financeiras (linguagem esta que costumam vir em provas nacionais,de acessos a vestibulares e concursos), que anseiam bastante em aumentar seus conhecimentos financeiros, que ao fazerem questÃes em contexto financeiro prestam muito mais atenÃÃo aos conteÃdos matemÃticos inseridos nessas questÃes. TambÃm mostrou que, com um pouco de criatividade da parte docente, à possÃvel trabalhar diversos conteÃdos matemÃticos junto com assuntos financeiros, inclusive Geometria. Revelou ainda que mesmo aqueles alunos que dizem nÃo gostar da disciplina MatemÃtica ficam desejosos e arriscam fazer cÃlculos e raciocinam mais por estarem trabalhando com questÃes financeiras que os interessam, pois percebem que tais assuntos fazem e farÃo parte no seu cotidiano no presente e futuro. Os principais propÃsitos deste trabalho foram: 1o) produzir um artigo educacional que auxiliasse os professores de MatemÃtica a terem uma atenÃÃo maior por parte dos discentes em sua disciplina; 2o) fazer com que os alunos percebam como a MatemÃtica faz parte do seu cotidiano, que mesmo conteÃdos complexos tÃm sua aplicabilidade; 3o) dar definiÃÃes e conceitos financeiros que ajudem os discentes na resoluÃÃo de problemas e em suas vidas. / Due to little interest from students in Mathematics came to me the concern of research on the Financial Education theme inserted with the mathematics content. Parti the hypothesis that financial education could give more meaning discipline of mathematics and also educate students financially, thus causing a benefit of society in general. To better understand the topics surveyed attended lectures and watched studies of some authors that speak of teaching / learning, Mathematics and Education Financial Education as ESTEBAN, MACHADO, ROBERTS, SCHENEIDER and others. Investigated two classes where mathematics classes minister of 1 and 2 years of high school, hoping to find answers to some questions that guided me in the progress of the work: What is the interest of students as Financial Education? The financial education can contribute to the teaching of Mathematics? What financial issues are most popular with students? What mathematical content that can be worked with the Financial Education? What level of knowledge by the students of some financial concepts? Have a difference in teaching / learning to solve with the students issues and prepared,involving Finance and Mathematics, rather than the teaching / learning conventional? What contributions this work can bring to society in general? To search for answers to the above questions, I used some qualitative and quantitative instruments, questionnaires compounds and mathematical and financial issues built by me and which were carried out with 51 high school students. The survey revealed that students are deficient in financial language (language that they usually come in national tests, accesses the vestibular and contests), who long enough to increase their financial knowledge that when making financial environment issues provide much attention to mathematical content embedded in these issues. It also showed that, with a little creativity the teaching part, you can work several mathematical content along with financial matters, including geometry. The survey revealed that even those students who say they do not like mathematics discipline are willing and risk making calculations and reason more for being working with financial issues that interest them because they realize that such things do and will take part in their daily lives in the present and future. The main purposes of this study were: 1) to produce an article education which would help mathematics teachers to have greater attention from students in their discipline; 2) to make the students realize how Mathematics is part of their daily lives, even complex contents have their applicability; 3) give definitions and financial concepts that help students in solving problems and in their lives.

nÃo hà / A Lei de Responsabilidade Fiscal surge como forma de disciplinar os gastos pÃblicos e controlar o endividamento. Contudo, à nÃtido que o endividamento ainda à caracterÃstico dos municÃpios. O objetivo do presente trabalho consistiu em verificar quais sÃo os indicadores determinantes do endividamento dos municÃpios cearenses. Para tanto, foi desenvolvido um modelo economÃtrico abrangendo os 184 municÃpios, no perÃodo de 2001 a 2012, que verifica se os indicadores financeiros jà estudados por outros autores e se outras variÃveis denominadas de comportamentais âpolÃticasâ sÃo, de fato, determinantes no endividamento pÃblico. Os resultados encontrados indicam que a estrutura de capital à a variÃvel de maior relevÃncia para a explicaÃÃo do endividamento municipal. Os resultados sugerem, tambÃm, que as variÃveis despesas com pessoal, despesa com investimento, reeleiÃÃo e eleiÃÃo possuem relaÃÃo positiva com o endividamento pÃblico, porÃm, com pequeno poder de influÃncia. A variÃvel financeira liquidez e as comportamentais âpolÃticasâ sexo, idade e grau de instruÃÃo do gestor nÃo apresentaram significÃncia estatÃstica. O grau de dependÃncia se apresentou negativamente relacionado com o endividamento pÃblico e, tambÃm, com baixo poder de explicaÃÃo. Os gestores de partido de direita sÃo mais conservadores, dado o Ãndice de significÃncia negativo. Ressalta-se que, os resultados encontrados por esta pesquisa estÃo limitados aos municÃpios cearenses, ao perÃodo estudado e Ãs variÃveis escolhidas. / The Fiscal Responsibility Law emerges as a way to discipline public spending and debt control, although, it is clear the indebtedness is still a feature of Municipalities. This research aimed to verify which indicators are critical for indebtedness of municipalities in CearÃ. Therefore, an econometric model was developed, covering 184 municipalities from 2001 to 2012, to analyse whether other authors had already studied these financial indicators and if other variables called behavioral "policies" are determinants of public debt. The results indicate the capital structure is the most important variable for the clarification of municipal indebtedness. The results also suggest that the variable "personnel expenses", "spending on public investment", "re-election" and "election" have positive connection with public indebtedness, but little influence. The financial variable âliquidityâ and the behavioral ones, "political", gender, age and education level of the manager, were not statistically significant. The degree of dependence resulted negatively related to the public debt, and with low explanatory power. Right-wing-party managers are more conservative and tend to present a negative index of significance. The results of this research are restricted to the municipalities of CearÃ, studied period and chosen variables.

Conselho Nacional de Desenvolvimento CientÃfico e TecnolÃgico / O processo de institucionalizaÃÃo das experiÃncias em finanÃas solidÃrias com foco em bancos comunitÃrios desencadeado pelo fomento pÃblico do Governo Federal brasileiro desde 2003 à o tema desta tese que visa compreender a singularidade, a dinÃmica e o alcance destas prÃticas num contexto de mundializaÃÃo financeira, notadamente marcado por estratÃgias de combate à pobreza baseadas na inclusÃo financeira pela via do microcrÃdito. A questÃo central da tese à analisar os meandros do processo de constituiÃÃo e organizaÃÃo polÃtico-institucional dessas experiÃncias, indagando como elas originaram uma complexa rede de relaÃÃes sociais envolvendo o Estado, o mercado e a sociedade, com rebatimento nas polÃticas pÃblicas. Fundamentados num modelo difundido pelo Banco Palmas, desde 1998 e, mais recentemente, pelo Instituto Palmas, os bancos comunitÃrios, juntamente com as cooperativas de crÃdito solidÃrio e os fundos rotativos solidÃrios configuram um conjunto de prÃticas e representaÃÃes sociais designado pelo termo finanÃas solidÃrias, cujos princÃpios orientadores baseiam-se na economia solidÃria. O trabalho de campo se deu em trÃs bancos comunitÃrios localizados em territÃrios de baixo IDH, geridos por entidades vinculadas a associaÃÃes comunitÃrias, sindicatos e grupos de mulheres, jovens e agricultores familiares. SÃo eles: o Banco DendÃSol (Fortaleza), o Banco Paju (MaracanaÃ) e o Banco Quinamuià (TauÃ). A imersÃo em campo contou ainda com a minha presenÃa em diversos momentos na sede do Banco e Instituto Palmas (Fortaleza) para a realizaÃÃo de entrevistas, alÃm da participaÃÃo em eventos e leitura de ampla bibliografia especializada. Por meio de uma abordagem multidisciplinar, envolvendo a sociologia polÃtica, a antropologia e a anÃlise de polÃticas pÃblicas, exploro os achados da pesquisa segundo os referenciais do mÃtodo do estudo de caso detalhado segundo Gluckman (2010) e a anÃlise situacional de acordo com Van Velsen, (2010). Os resultados indicam que o processo de institucionalizaÃÃo dos bancos comunitÃrios gerou laÃos de reciprocidade entre organizaÃÃes governamentais e da sociedade civil, conjugando diferentes lÃgicas de atuaÃÃo, fato que acarreta dilemas e distintas perspectivas de institucionalizaÃÃo, fundamentalmente, nas fronteiras e clivagens entre a inclusÃo financeira e a democracia econÃmica, reposicionando as tensÃes entre os aspectos econÃmicos, sociais, polÃticos e cultura / O processo de institucionalizaÃÃo das experiÃncias em finanÃas solidÃrias com foco em bancos comunitÃrios desencadeado pelo fomento pÃblico do Governo Federal brasileiro desde 2003 à o tema desta tese que visa compreender a singularidade, a dinÃmica e o alcance destas prÃticas num contexto de mundializaÃÃo financeira, notadamente marcado por estratÃgias de combate à pobreza baseadas na inclusÃo financeira pela via do microcrÃdito. A questÃo central da tese à analisar os meandros do processo de constituiÃÃo e organizaÃÃo polÃtico-institucional dessas experiÃncias, indagando como elas originaram uma complexa rede de relaÃÃes sociais envolvendo o Estado, o mercado e a sociedade, com rebatimento nas polÃticas pÃblicas. Fundamentados num modelo difundido pelo Banco Palmas, desde 1998 e, mais recentemente, pelo Instituto Palmas, os bancos comunitÃrios, juntamente com as cooperativas de crÃdito solidÃrio e os fundos rotativos solidÃrios configuram um conjunto de prÃticas e representaÃÃes sociais designado pelo termo finanÃas solidÃrias, cujos princÃpios orientadores baseiam-se na economia solidÃria. O trabalho de campo se deu em trÃs bancos comunitÃrios localizados em territÃrios de baixo IDH, geridos por entidades vinculadas a associaÃÃes comunitÃrias, sindicatos e grupos de mulheres, jovens e agricultores familiares. SÃo eles: o Banco DendÃSol (Fortaleza), o Banco Paju (MaracanaÃ) e o Banco Quinamuià (TauÃ). A imersÃo em campo contou ainda com a minha presenÃa em diversos momentos na sede do Banco e Instituto Palmas (Fortaleza) para a realizaÃÃo de entrevistas, alÃm da participaÃÃo em eventos e leitura de ampla bibliografia especializada. Por meio de uma abordagem multidisciplinar, envolvendo a sociologia polÃtica, a antropologia e a anÃlise de polÃticas pÃblicas, exploro os achados da pesquisa segundo os referenciais do mÃtodo do estudo de caso detalhado segundo Gluckman (2010) e a anÃlise situacional de acordo com Van Velsen, (2010). Os resultados indicam que o processo de institucionalizaÃÃo dos bancos comunitÃrios gerou laÃos de reciprocidade entre organizaÃÃes governamentais e da sociedade civil, conjugando diferentes lÃgicas de atuaÃÃo, fato que acarreta dilemas e distintas perspectivas de institucionalizaÃÃo, fundamentalmente, nas fronteiras e clivagens entre a inclusÃo financeira e a democracia econÃmica, reposicionando as tensÃes entre os aspectos econÃmicos, sociais, polÃticos e cultura / The process of institucionalization of the experiences about solidary finances focalizing the communitarian banks happened due the public financing of the Federal Government since 2013. It intends to understand the singularity, the dynamics and the reach of these practices in the context of the financial mundialization. It emphasizes the combative strategies to the poverty. These strategies are based on the financial inclusion by the microcredit. The main question of this thesis is to analyse the aspects of the process of the constitution of the political and institutional organization of these experiences. I asked as they caused a complex net of social relations involving the State, the Market and the society, striking again on the public policies. It was based on the difused model by Palmas Bank, since 1998, and more recently, by Palms Institute. The communitarian, joinly with solidary credit and the rotative, and solidary founds configurate a set of practices and social representations designated the therm solidary finances. The supervisiors principles of this work are based on solidary economy. The field work was based on the communitarian banks placed in low IDH territories. These banks were managed by linked entities and communitarian associations, syndicates and women groups, young and familiar agricultores. These banks are the Dendà sol Bank (Fortaleza), Paju Bank (Maracanau) and the Quinamuiu one (TauÃ). The field inversion counts with the presence in the headquarters of the Palmas bank and Institute (Fortaleza). I Also participated in events and I realized readings of vast and especialized bibliografy. According to a multidisciplinar approach involving Political Sociology, Antropology and the analysis of public policies, I explored the research investigations according to the references of the study of case method described for Gluckman (2010) and situational analysis from Van Velsen (2010). The results indicated that the institucionalization process of the communitarian banks created mutual relations among government organizations and the civil society joinning diferent logics of action. This fact create dilemmas and different perspectives of instituciolnalization mainly, in the bounds and cleavages between the financial inclusion and the economic democracy, social, politic and cultural aspects in the / The process of institucionalization of the experiences about solidary finances focalizing the communitarian banks happened due the public financing of the Federal Government since 2013. It intends to understand the singularity, the dynamics and the reach of these practices in the context of the financial mundialization. It emphasizes the combative strategies to the poverty. These strategies are based on the financial inclusion by the microcredit. The main question of this thesis is to analyse the aspects of the process of the constitution of the political and institutional organization of these experiences. I asked as they caused a complex net of social relations involving the State, the Market and the society, striking again on the public policies. It was based on the difused model by Palmas Bank, since 1998, and more recently, by Palms Institute. The communitarian, joinly with solidary credit and the rotative, and solidary founds configurate a set of practices and social representations designated the therm solidary finances. The supervisiors principles of this work are based on solidary economy. The field work was based on the communitarian banks placed in low IDH territories. These banks were managed by linked entities and communitarian associations, syndicates and women groups, young and familiar agricultores. These banks are the Dendà sol Bank (Fortaleza), Paju Bank (Maracanau) and the Quinamuiu one (TauÃ). The field inversion counts with the presence in the headquarters of the Palmas bank and Institute (Fortaleza). I Also participated in events and I realized readings of vast and especialized bibliografy. According to a multidisciplinar approach involving Political Sociology, Antropology and the analysis of public policies, I explored the research investigations according to the references of the study of case method described for Gluckman (2010) and situational analysis from Van Velsen (2010). The results indicated that the institucionalization process of the communitarian banks created mutual relations among government organizations and the civil society joinning diferent logics of action. This fact create dilemmas and different perspectives of instituciolnalization mainly, in the bounds and cleavages between the financial inclusion and the economic democracy, social, politic and cultural aspects in the

nÃo hà / Este trabalho aborda os efeitos da Lei de Responsabilidade Fiscal â LRF â e legislaÃÃo diretamente correspondente, produzidos sobre a gestÃo pÃblica dos Estados brasileiros, no perÃodo de 2001 a 2010, bem como, seus reflexos na evoluÃÃo econÃmica desses Estados considerando o mesmo perÃodo. A LRF representou um novo marco histÃrico para as finanÃas pÃblicas desde a concepÃÃo da Lei n 4.320/64 impactando na conduÃÃo das polÃticas pÃblicas principalmente por atuar como mecanismo de controle da gestÃo pÃblica, induzindo uma readequaÃÃo nos aspectos de acompanhamento contÃnuo e padronizado dos indicadores fiscais do setor pÃblico. Presume-se que o surgimento da LRF tenha influenciado positivamente a administraÃÃo pÃblica traduzindo-se em crescimento econÃmico para as unidades da FederaÃÃo. Diante do contexto, os objetivos especÃficos deste estudo sÃo: (1) Verificar se na composiÃÃo das finanÃas pÃblicas dos Estados e a DÃvida Consolidada LÃquida regrediu no perÃodo pÃs-LRF (2001 a 2010); (2) Encontrar relaÃÃo ou comportamento semelhante entre a evoluÃÃo dos indicadores fiscais da LRF com a evoluÃÃo ou retraÃÃo do PIB dos Estados no referido perÃodo de anÃlise. Para tanto, utilizou-se o modelo de dados em painel a fim de verificar a relaÃÃo dos indicadores da LRF com o PIB per capita. Os resultados da anÃlise que engloba os indicadores e seus respectivos limites permitiram concluir que a comparaÃÃo uniforme dos nÃmeros da gestÃo pÃblica, acompanhados anualmente, guarda estreita relaÃÃo com o PIB per capita dos Estados do Brasil, indicando semelhanÃa nos movimentos de retraÃÃo, estabilidade ou crescimento econÃmico de ambos; sendo a dÃvida um destes indicadores, permaneceu alta em alguns Estados, abaixo do limite na maioria e sob controle em outros. / In this work one views the fiscal responsibility law â hereafter FRL, and its effects with special attention to the public administration to fiscal behavior of Brazilian states. These have made great economic improvements over the period from 2001 to 2010. As it well known FRL is kind of landmark (issued from n 4.320/64 law) as well as a hard-budget constraint legislation, which contributes to fiscal governance. More specifically, it illustrates the kind of policy outcome reflecting the role of external control of public administration by imposing procedural rules and homogeneity in the functioning of the public accounts. There is no question about the positive effect of the FRL â among other things it provides some transparency and accountability procedures, enabling environment for accelerating economic growth of Brazilâs states. Given all this, one aims to shed lights on the circumstances and character of the law under consideration that could be of use and, as consequence, refines the consolidated debt post â FRL (from 2001 to 2010); figure out fiscal indicators attached to it and the evolution of GDP from the states after the law. To this end, one made use of panel data to investigate the relationship between FRL indicators and the GDP per capita. The results, which include the indicators and their boundaries, allow us to view that the uniform comparison of the numbers to public management, considered only by year, is closely related to per capita GDP of BrazilÂs states. This indicates similarity in the movements of retraction both stability and economic growth. The public debt is one of these indicators, clearly prominent in some states, below the limit in the majority, under control in others.

nÃo hà / A Lei da TransparÃncia provà o acesso Ãs finanÃas pÃblicas. Contudo, comparando o regulado pela Lei e o que se efetiva, desse trade off, desenvolveu-se a investigaÃÃo. Este estudo, utilizando da base de dados do sistema de informaÃÃes municipais do estado do Cearà e dos critÃrios do Manual do SIM estabelecidos pelo TCM-CE acerca das despesas municipais, verificou uma falha da transparÃncia pÃblica municipal, a omissÃo na identificaÃÃo do NÃmero do Processo Administrativo para AquisiÃÃo de Bens e ServiÃos. Para o comportamento dessa falha, denominada de percentual de omissÃes no SIM, a hipÃtese da investigaÃÃo considerou um alto valor para essa ocorrÃncia, e a tentativa de elucidar os fatores por trÃs disso. Essa omissÃo foi abordada pelo modelo Tobit de dados censurados, segundo Tobin (1958). Diante da amostra, nas unidades gestoras selecionadas dos 184 municÃpios do estado do Cearà no perÃodo de 2008 a 2014, investigaram-se estatÃsticas descritivas e explicativas sobre a variÃvel dependente. O modelo confirmou o alto valor, o percentual de omissÃes no SIM apresentou uma mÃdia de 58% e mediana 77%, avaliou-se, entÃo, a influÃncia de variÃveis nesse percentual. Da influÃncia das variÃveis, polÃticas, econÃmicas e educacionais, a da polÃtica foi determinante. O resultado da variÃvel, dummies partidÃrias, apresentou ainda, um fator de aprendizagem. Em relaÃÃo Ãs demais, escolaridade e IDM, apresentaram sinais esperados, quanto maiores, hà menor reincidÃncia de erros. Em conjunto, estas evidÃncias sugerem aos gestores pÃblicos esforÃos para evitar as omissÃes no sistema de dados SIM e assim atender a Lei da TransparÃncia. / The Freedom of Information Act provides access to public finances. However, comparing regulated by law and what is effective, this trade off, research has developed. This study, using of municipal information system database of Cearà and SIMâs Manual criteria established by the TCM-CE about the Ceara State Expenditures by Counties, found a failure of government public transparency, the omission in the Case Number Identification Administrative for Goods and Services Procurement. To the behavior of this failure, called omissions percentage of the SIM, the hypothesis of the research considered a high value for this occurrence, and the attempt to elucidate the factors behind it. This omission has been addressed by the Tobit model of censored data, according to Tobin (1958). Given the sample, the selected management units of the 184 counties in the State of Ceara in the 2008-2014 periods, we investigated descriptive and explanatory statistics on the dependent variable. The model confirmed the high value, the percentage of omissions on the SIM averaged 58% and median 77%, it was evaluated, then the influence of variables in this percentage. The influence of the variables, political, economic and educational, the policy was decisive. The result of the variable, party dummies, presented also a factor of learning. For the other, education and IDM, had expected signs, the larger, there is less recidivism errors. Together, this evidence suggests to managers efforts to avoid omissions in the SIM data system and thus meet The Freedom of Information Act.

nÃo hà / Este trabalho se inicia analisando os aspectos teÃricos relacionados ao financiamento das empresas e os riscos atrelados a esta atividade de emprÃstimo realizada pelo sistema financeiro bancÃrio. Dada uma estrutura Ãtima de capital buscada pelas empresas, passa-se a analisar se este parÃmetro ou conjunto de parÃmetros à um bom indicativo para discriminar as empresas quanto ao seu risco de crÃdito analisado pelo mercado financeiro. Em relaÃÃo à gestÃo de risco, serà testado um modelo, tendo como variÃvel explicativa principal a variÃvel(ou conjunto de variÃveis) utilizada como parÃmetro de sinalizaÃÃo ao mercado de limite de risco, dentro dos conceitos de seleÃÃo adversa e modelos de sinalizaÃÃo num ambiente em que impera a informaÃÃo assimÃtrica. Assim, o uso de um sinalizador Ãtimo da estrutura de capital pelos bancos levaria a um equilÃbrio de Nash1 com informaÃÃo assimÃtrica no mercado de fundos emprestÃveis. No desenvolvimento do modelo estatÃstico utilizamos um modelo Logit em virtude da nÃo normalidade e as condiÃÃes de nÃo linearidade do modelo de probabilidade linear, entretanto, a anÃlise discriminante e Probit serÃo testados concomitantemente para efeitos comparativos entre os modelos. Outro ponto importante à a incorporaÃÃo de um modelo de decisÃo de crÃdito com o uso de programaÃÃo Linear Inteira. O uso deste modelo incorpora cenÃrios prospectivos com a taxa de juros, qualificando o ponto de corte(limites de aceitaÃÃo) para tomada de decisÃo. Ressaltamos aqui a importÃncia do uso da anÃlise fatorial no tratamento e configuraÃÃo das variÃveis explicativas, ferramenta nÃo observada para modelagem de risco nas diversas referencias deste trabalho. Diversos mÃtodos estatÃsticos univariados e multivariados, assim como critÃrios qualitativos sÃo usados na discriminaÃÃo e classificaÃÃo do risco, no entanto, o uso da AnÃlise Fatorial qualifica ainda mas as variÃveis independentes usadas, colocando-as em grupos de explicaÃÃo que captam melhor os efeitos dos diversos indicadores econÃmicofinanceiros. Neste trabalho foram revisados os principais modelos de insolvÃncia para avaliaÃÃo de risco de crÃdito no Brasil, concluindo-se com uma proposta de adoÃÃo de um modelo estatÃstico com o uso do modelo Logit e ProgramaÃÃo Linear Inteira, com o objetivo de medir o risco associado ao financiamento e emprÃstimo a clientes. / This work to research the theory about enterprises financial, financial struture, risk of the borrowe (enterprises) to repay the loan, credit of banks. In views of the optimal capital struture, credit analyses examines factors that may lead to default in the repayment of a loan. As for the risk management the general kinds of risks are described, particularly the credit risc and the credit concession models are evaluated. The risc models will have the financial demonstrations of interprises, here can be viewed as a signal, about the concept of asymmetric information. Thus, the signal to leave a nash equilibrium in this credit market. In the development of the statistic model, using the Logit Model because the problems of functional form of the linear probability model, the resÃduos is heteroscedastic and not have normal distribuition. The discriminant analyse, probit e logit will be test. Another important point in this work is the decision model. This model have predtion of interest to improve the decision with the cutoff. Referring to the factorial analyse in the statistic of the independentes variable, the use of factorial analyses is not observations in the reference. Having this purpose in mind a statistic model was developed, using logit regression with factorial analyse in variable and linear programming. This project aims at evaluating the used models and proposing the adoption of new models, for the allowance for dobtful accounts, with the objetive of mensuring the risk related to customers financing and loan activities.