A composição de um portfolio de projetos é realizada de acordo com um conjunto de critérios de seleção e avaliação de projetos, que permite identificar quais projetos trazem maior valor, benefícios e alinhamento com as estratégias definidas pela organização, para um determinado horizonte de tempo. O grau de exposição a riscos do portfolio de projetos é um dos critérios mais importantes a ser considerado na composição e no balanceamento do portfolio, uma vez que indica a magnitude dos desvios a que o portfolio está sujeito em relação ao atendimento de seus objetivos. Este trabalho apresenta um procedimento para a avaliação do grau de exposição a riscos do portfolio de projetos, que parte dos riscos de cada projeto, e considera seus inter-relacionamentos, bem como outros riscos inerentes ao portfolio como um todo. O procedimento abrange a identificação, análise e tratamento dos riscos do portfolio e a determinação do grau de exposição a riscos no atendimento de cada objetivo e do portfolio com um todo. Através de um estudo de caso, realizado numa empresa multinacional do setor de máquinas e equipamentos, o procedimento foi testado num portfolio composto por nove dos maiores projetos de sua maior unidade de negócio. Foi possível determinar o grau de exposição a riscos do portfolio de projetos frente aos objetivos estratégicos a que se propunha atender valores determinados de margem bruta média e faturamento para o ano fiscal corrente. O estudo de caso permitiu validar a aplicabilidade do procedimento. A identificação dos riscos em comum, das interdependências e de outros riscos abrangentes permitiu identificar causas comuns e proliferações entre os riscos dos projetos e, principalmente, racionalizar recursos no tratamento dos riscos. / When building a project portfolio, evaluation and selection criteria are used to recognize which projects bring greater value, benefits and alignment with the organization strategies defined for a given period of time. One of the most relevant criteria in project portfolio composition and balancing is the risk exposure, as it indicates the magnitude of slippages to which the organization objectives are susceptible. This work presents a procedure for the evaluation of the overall project portfolio risk exposure, considering the risks of each project, the inter-relationships among them, and also other risks inherent to the portfolio as a whole. The procedure encloses portfolio risks identification, analysis and treatment and the assessment of the risk exposure in the attendance of each objective as well as for the complete portfolio. Through a case study, carried through in a world class multinational company of the capital goods sector, the risk analysis procedure has been tested in a portfolio encompassing nine major projects from its main business unit. It has been possible to define the risk exposure related to the strategic objectives this portfolio should fulfill average gross margin and revenues for the current fiscal year. The case study has allowed validating the applicability of the proposed procedure. The identification of common risks, interdependences and other overall portfolio risks has also allowed to recognize common causes, proliferation among projects and, mainly, to rationalize resources in treating these risks.

Objetivo: Dar subsídios para a melhor compreensão do conhecimento técnico-científico que acompanha as discussões sobre risco como instrumento de gestão ambiental. Realizou-se um estudo detalhado da problemática conceitual e metodológica das avaliações de riscos e dos principais aspectos sociais, políticos e éticos a serem enfrentados na elaboração e implantação de uma política de gerenciamento social de riscos. Esta investigação caracterizou-se por uma reflexão teórica multidisciplinar, fundamentada na literatura disponível sobre o assunto, tomando como referências básicas as metodologias objetivas e subjetivas de avaliação de riscos, bem como as ferramentas de gerenciamento atualmente empregadas. O material de estudo compõe-se principalmente de reflexões realizadas por diversos autores que abordam a questão. Conclusões. (i) Não é possível escolher uma definição de risco que melhor se ajuste a todas as situações e represente todas as variáveis objetivas e subjetivas envolvidas. (ii) A abordagem dos problemas de risco deve ser contextualizada. (iii) A definição dos critérios fundamentais para as políticas de risco deve incluir uma abordagem ética e procedimentos democráticos, e não apenas considerações técnico-científicas. (iv) O gerenciamento de risco inclui todas as decisões e escolhas sociais, políticas e culturais que se relacionam direta e indiretamente com as questões de risco na nossa sociedade. (v) o uso de risco como instrumento de gestão ambiental necessita de decisões descentralizadas, instituições sólidas e confiáveis e da aquisição e atualização contínua de informações (vi) o sistema de gerenciamento de risco no Brasil desconsidera a complexidade das questões conceituais e metodológicas. (vii) o crescente aumento da importância das cidades na organização e gestão da sociedade, cria perspectivas para a elaboração e implantação de políticas de risco mais efetivas e com a participação de todos os atores sociais no processo de tomada de decisão. / Objective: Given subsidies for a better comprehension on technical and scientific knowledge which follows the discussions about risk as environmental management instrument. It was realized a detailed study on the conceptual and methodological problematic of the risk evaluations and the main social, political and ethical aspects that are about to be faced along the development and implantation of a risk social management policy. This research was characterized of a multidisciplinary theoretical reflection based on the available literature on the subject, haven as basic references the objective and subjective methodologies of risk assessement as well as the management tools employed nowadays. The study contents is composed mainly of reflection by authors who study this field. Conclusions (i) It is not possible to choose a risk definition which is better adjusted to all the situations and represent all the objective and subjective involved variables. (ii) the approach of the risk problems must be incontext. (iii) the definition of the fundamental criteria for the risk policies must inc1ude an ethical approach and democratic procedures, and not only technical and scientific considerations. (iv) the risk management inc1ude all the decisions and social, political and cultural choices which are direct or indirectly related to the risk questions in our society. (v) the use of risk as environmental management tools needs non-centralized decisions, solid and trustful institutions and the continuous acquisition of updated information. (vi) the risk management system in Brazil does not consider the complexity of the conceptual and methodological questions (vii) the increasing rise of importance of cities in the organization and management of the society, brings about perspectives for the development and implementation of more effective risk politicies and with the participation of all social actors in the decision-making.

O gerenciamento de riscos é essencial para os produtores rurais de commodities agrícolas, visto que há uma variedade significativa de riscos que podem impactar negativamente nas atividades dos que produzem no campo. Da mesma maneira que os riscos são diversos, os mecanismos para gerenciá-los também o são. Entretanto, o que se percebe empiricamente é a baixa, ou até mesmo não utilização dos mecanismos formais por parte dos produtores, emergindo um paradoxo. A partir das premissas da teoria da tomada de decisão e da influência das características socioeconômicas e da estrutura de recursos da propriedade nas percepções dos produtores e, por conseguinte em seus comportamentos econômicos, esse estudo foi conduzido com o objetivo de identificar fatores influentes nas percepções dos produtores de commodities agrícolas inseridos na microrregião geográfica de Vacaria, Rio Grande do Sul, Brasil, sobre riscos e mecanismos para gerenciá-los Para se chegar à amostra não probabilística de oitenta produtores, foram realizadas entrevistas com dez informanteschaves que possibilitaram o contato com os respondentes. Os produtores rurais, além de responderem sobre suas características socioeconômicas e de estrutura de recursos da propriedade, foram questionados sobre suas percepções acerca de riscos. Os dados foram analisados pela estatística descritiva e análise multivariada. Os resultados demonstram que as fontes de riscos consideradas pelos respondentes como mais relevantes foram variabilidade climática, flutuações dos preços dos produtos e aumento dos custos de produção, enquanto que para os mecanismos de gerenciamento os classificados como mais importantes foram redução ou prevenção de doenças nas culturas, obtenção de uma reserva de crédito, obtenção de informações de mercado, gerenciamento de dívidas, utilização de consultores técnicos e diminuição de riscos com adoção de tecnologias. A partir dos dados quantitativos, realizaramse duas análises fatoriais, com posterior construção de modelos de regressão múltipla, visando a identificar fatores influentes nas percepções dos produtores. Os fatores identificados como influentes, embora com baixo impacto nas percepções, foram: idade, experiência no gerenciamento, atividade geradora de renda, nível educacional, sucessor, área da propriedade, principal cultura, posse de maquinário e participação em organizações. Os resultados indicam ainda que as percepções sobre riscos e mecanismos para gerenciá-los são pessoais. / Risk management is essential for the rural producers of agricultural commodities as there is a significant variety of risks that can negatively impact in the activities of those who work in the countryside. The same way that the risks are many, the mechanisms to manage them are also several. However, it is perceived that the producers almost do not use these resources or they do not use them at all what is a paradox. From the assumptions of the theory of decision making and from the influence of the socioeconomics characteristics and the resources structure of the ownership in the producers perceptions and therefore in their economic behavior, this study was conducted with the objective of identifying the influential factors in the producers perceptions of agricultural commodities in the micro-geographical region of Vacaria in Rio Grande do Sul, Brazil about the risks and mechanisms to manage them. Interviews were conducted with ten key informants that allowed the contact with the respondents in order to reach a non-probability sample of eighty producers. The rural producers were inquired about their socioeconomic characteristics, the resource structure of the property and also about their perceptions concerning the risks. The data were analyzed using descriptive statistics and multivariate analysis. The results show that the sources of risks considered by the respondents as being the most relevant ones were the climate variability, fluctuation in the price of products and the increased costs of production. Considering the management mechanisms the most important factors were the reduction or prevention of diseases in crops, obtaining a credit reserve, obtaining market information, debt management, the use of technical consultants and the risk reduction with the use of technology. From the quantitative data two factorial analyses were conducted with the subsequent construction of multiple regression models with the aim of identifying the influential factors in the farmers’ perceptions. The factors identified as influential were the age, management experience, the income-generating activity, educational background, successor, area of the property, main crop, machinery availability and the participation in organizations, although they have a low impact. The results also indicate that the risk perceptions and the mechanisms to manage them are personal.

O objetivo desta dissertação é desenvolver um modelo de gestão de risco de liquidez que flexibilize as principais simplificações geralmente realizadas pelas instituições financeiras na aplicação de testes de estresse para gerenciamento do risco de liquidez. Assim, esta pesquisa consiste em estimar um fluxo de caixa unificado de uma instituição sob diferentes cenários econômicos, testando se as volatilidades implícitas das opções são um bom indicador de mudanças significativas no mercado de capitais brasileiro, como quebras de correlações históricas e avaliando o efeito da utilização de um deslocamento não paralelo da Estrutura a Termo da Taxa de Juros na aplicação de um teste de estresse. Para alcançar os objetivos propostos, desenvolveu-se uma pesquisa exploratória através do método de estudo de casos. Para isto, este trabalho utilizou um modelo de análise fatorial para avaliar os movimentos da estrutura a termo da taxa de juros brasileira, além de uma ferramenta prática para capturar as informações fornecidas pela volatilidade implícita e uma matriz de correlação entre as variáveis do cenário econômico utilizado para o teste de estresse. Concluiu-se que: i) a realização de um ajuste no cenário econômico em função da matriz de correlação de suas variáveis contribui para a coerência desse teste com seu contexto econômico, sensibilizando significativamente os valores dos fluxos de caixa futuros das instituições financeiras; ii) os resultados da análise fatorial indicam que a aplicação de um deslocamento não paralelo da ETTJ tem pouca importância prática para a melhoria da coerência dos testes de estresse, em função da grande concentração de poder explicativo da sua variabilidade em torno do fator nível e do baixo poder explicativo dos fatores inclinação e curvatura, principalmente nos vértices iniciais; iii) a volatilidade implícita pode ser utilizada como um proxy da volatilidade futura, apesar das suas limitações. Com a aplicação do modelo em uma instituição financeira, foi sugerido um grid de decisão a ser utilizado no gerenciamento do risco de liquidez. / The aim of this dissertation is to develop a framework for liquidity risk management that relaxes the main simplifications made by financial institutions when using stress tests to manage their liquidity risk. This research consists of an estimatate of a financial institution cash flow under different scenarios, testing if option´s implied volatilities are a good proxy for significant future changes in the brazilian capital market (like historical correlations shifts) and evaluating the use of a non-parallel yield curve shift for the stress test process. To reach the desired objectives, it was developed an exploratory research through the study case method. This work, therefore, uses a factor analysis model to evaluate the Brazilian yield curve term structure movements, a practical tool to capture the information provided by implied volatility and a correlation matrix among the scenario variables used for stress testing. The conclusions were: i) the correlation adjusted scenario adds coherence to the stress test process; ii) a non-parallel yield curve shift adds little coherence, because most of its variance can be explained by the factor level and only a few can be explained by the factors slope and curvature; iii) the option´s implied volatility can be used as a proxy for the future volatility. After the use of this model in a financial instituition cash flow, a decision grid was developed to be used in the liquidity risk management.

Em um mercado de capitais perfeito, a administração dos riscos não acrescenta nenhum valor à empresa. No entanto, vários indicadores, mostram aumento nessa atividade, entre eles a ampliação das transações com contratos de derivativos, e do número de cargos de gestores de riscos. Duas grandes linhas teóricas têm se desenvolvido para explicar o gerenciamento de riscos: a teoria de que essa atividade adiciona riqueza ao acionista, Hipótese da Maximização da Riqueza do Acionista, elenca várias vantagens nessa atividade. De outro lado, decorrente da Teoria da Agência, a Hipótese da Maximização da Utilidade Gerencial afirma que essa atividade decorre da aversão ao risco dos gestores e dos seus interesses, muitas vezes divergentes daqueles dos acionistas. Este estudo verifica, empiricamente, por meio de um levantamento, se as políticas de administração de riscos são reveladoras de conflitos de agência. Para a sua realização, foram identificados os benefícios da gestão de riscos que constam na literatura. Com base em estudo exploratório foi desenvolvido um questionário, que, após sua validação, foi usado para entrevistar conselheiros administrativos, conselheiros fiscais e executivos das empresas de capital aberto, inscritas na Comissão de Valores Mobiliários (CVM). A coleta de dados resultou em 315 entrevistados pertencentes a 229 empresas. Os números apontam aspectos específicos que revelam divergências de opinião, e que podem resultar em conflitos de agência. Os dados analisados confirmaram, parcialmente duas das sete hipóteses formuladas. / In perfect stock market, the administration of the risks does not add any value to the company. However, several pointers show an increase in this activity, among them, the enlargement of the trasactions with derivative contracts and the number of risk manager positions. Two great theoretical lines hold themselves developed to explain the risks management: the theory from this activity adds wealth for the shareholder, it includes several advantages. The other theory, from the managerial usefulness maximization, due the to the agency's theory, it affirms that this activity elapses from aversion to the manager's risk and theirs interests, many times diverging from those of the shareholders. This study verifies empirically, by means of the interviewee's opinion, if the politics of the risks administration are generators of agency conflicts. For its accomplishment, the benefits of the risks management were identified and they consist of the literature. A questionnaire was developed on the basis in exploratory study that, after its validation was used to interview administrative counselors, controler counselors and stock companie's executives enrolled in the Comissão de Valores Mobiliários - CVM- (Securities and Exchange Commission of Brazil). The data collect resulted in 315 interviewees relating to 229 companies. The numbers show specific aspects that result into a disagreement which they can become agency conflicts. The analyzed data partially confirmed two of the seven formulated hypothesis.

Made available in DSpace on 2010-04-20T20:14:54Z (GMT). No. of bitstreams: 0 Previous issue date: 1989-06-28T00:00:00Z / Trata da adoção de medidas para tratamento de riscos em grandes empresas industriais. Aborda as fases do Gerenciamento de Riscos. Apresenta os instrumentos mais usuais para tratamento de riscos e comenta as características de cada um deles. Analisa uma pesquisa sobre a adoção dos preceitos do Gerenciamento de Riscos, realizada entre grandes empresas industriais no Estado de São Paulo, apontando medidas que deveriam ser tomadas para melhorar a política de riscos das mesmas.

[pt] A dissertação, com o título Gerenciamento Integrado de Riscos de Projetos, propõe uma metodologia de análise quantitativa de riscos de projetos integrando os riscos financeiros, como variações cambiais, inflação, preços de commodities, à análise quantitativa dos riscos operacionais. No estudo, os riscos operacionais são quantificados através da geração de cenários de fluxo de caixa do projeto utilizando simulação Monte Carlo. Os preços e taxas são simulados através de um modelo econométrico e incorporados aos cenários de fluxo de caixa do projeto, de forma a apresentarmos uma curva de distribuição de probabilidade acumulada da margem do projeto. A metodologia proposta foi aplicada ao projeto de uma termelétrica à carvão. Ao incorporarmos esta metodologia a todos os projetos da empresa, podemos também avaliar os riscos da carteira de projetos, avaliando a liquidez e saúde financeira da empresa. / [en] The dissertation, entitled Integrated Risk Management Project proposes a methodology for quantitative analysis of project risks by integrating the financial risks such as exchange rate fluctuations, inflation, commodity prices, the quantitative analysis of operational risks. In the study, operational risks are measured through the generation of cash flow scenarios for the project using Monte Carlo simulation. Prices and fees are simulated using an econometric model and incorporated into the scenarios of project cash flow in order to introduce a distribution curve of cumulative probability of the margin of the project. The proposed methodology was applied to the design of a thermal coal. By incorporating this methodology to all projects within the company, we can also assess the risks of the project portfolio, assessing liquidity and financial health of the company. Keywords

O objetivo desta dissertação é desenvolver um modelo de gestão de risco de liquidez que flexibilize as principais simplificações geralmente realizadas pelas instituições financeiras na aplicação de testes de estresse para gerenciamento do risco de liquidez. Assim, esta pesquisa consiste em estimar um fluxo de caixa unificado de uma instituição sob diferentes cenários econômicos, testando se as volatilidades implícitas das opções são um bom indicador de mudanças significativas no mercado de capitais brasileiro, como quebras de correlações históricas e avaliando o efeito da utilização de um deslocamento não paralelo da Estrutura a Termo da Taxa de Juros na aplicação de um teste de estresse. Para alcançar os objetivos propostos, desenvolveu-se uma pesquisa exploratória através do método de estudo de casos. Para isto, este trabalho utilizou um modelo de análise fatorial para avaliar os movimentos da estrutura a termo da taxa de juros brasileira, além de uma ferramenta prática para capturar as informações fornecidas pela volatilidade implícita e uma matriz de correlação entre as variáveis do cenário econômico utilizado para o teste de estresse. Concluiu-se que: i) a realização de um ajuste no cenário econômico em função da matriz de correlação de suas variáveis contribui para a coerência desse teste com seu contexto econômico, sensibilizando significativamente os valores dos fluxos de caixa futuros das instituições financeiras; ii) os resultados da análise fatorial indicam que a aplicação de um deslocamento não paralelo da ETTJ tem pouca importância prática para a melhoria da coerência dos testes de estresse, em função da grande concentração de poder explicativo da sua variabilidade em torno do fator nível e do baixo poder explicativo dos fatores inclinação e curvatura, principalmente nos vértices iniciais; iii) a volatilidade implícita pode ser utilizada como um proxy da volatilidade futura, apesar das suas limitações. Com a aplicação do modelo em uma instituição financeira, foi sugerido um grid de decisão a ser utilizado no gerenciamento do risco de liquidez. / The aim of this dissertation is to develop a framework for liquidity risk management that relaxes the main simplifications made by financial institutions when using stress tests to manage their liquidity risk. This research consists of an estimatate of a financial institution cash flow under different scenarios, testing if option´s implied volatilities are a good proxy for significant future changes in the brazilian capital market (like historical correlations shifts) and evaluating the use of a non-parallel yield curve shift for the stress test process. To reach the desired objectives, it was developed an exploratory research through the study case method. This work, therefore, uses a factor analysis model to evaluate the Brazilian yield curve term structure movements, a practical tool to capture the information provided by implied volatility and a correlation matrix among the scenario variables used for stress testing. The conclusions were: i) the correlation adjusted scenario adds coherence to the stress test process; ii) a non-parallel yield curve shift adds little coherence, because most of its variance can be explained by the factor level and only a few can be explained by the factors slope and curvature; iii) the option´s implied volatility can be used as a proxy for the future volatility. After the use of this model in a financial instituition cash flow, a decision grid was developed to be used in the liquidity risk management.

Em um mercado de capitais perfeito, a administração dos riscos não acrescenta nenhum valor à empresa. No entanto, vários indicadores, mostram aumento nessa atividade, entre eles a ampliação das transações com contratos de derivativos, e do número de cargos de gestores de riscos. Duas grandes linhas teóricas têm se desenvolvido para explicar o gerenciamento de riscos: a teoria de que essa atividade adiciona riqueza ao acionista, Hipótese da Maximização da Riqueza do Acionista, elenca várias vantagens nessa atividade. De outro lado, decorrente da Teoria da Agência, a Hipótese da Maximização da Utilidade Gerencial afirma que essa atividade decorre da aversão ao risco dos gestores e dos seus interesses, muitas vezes divergentes daqueles dos acionistas. Este estudo verifica, empiricamente, por meio de um levantamento, se as políticas de administração de riscos são reveladoras de conflitos de agência. Para a sua realização, foram identificados os benefícios da gestão de riscos que constam na literatura. Com base em estudo exploratório foi desenvolvido um questionário, que, após sua validação, foi usado para entrevistar conselheiros administrativos, conselheiros fiscais e executivos das empresas de capital aberto, inscritas na Comissão de Valores Mobiliários (CVM). A coleta de dados resultou em 315 entrevistados pertencentes a 229 empresas. Os números apontam aspectos específicos que revelam divergências de opinião, e que podem resultar em conflitos de agência. Os dados analisados confirmaram, parcialmente duas das sete hipóteses formuladas. / In perfect stock market, the administration of the risks does not add any value to the company. However, several pointers show an increase in this activity, among them, the enlargement of the trasactions with derivative contracts and the number of risk manager positions. Two great theoretical lines hold themselves developed to explain the risks management: the theory from this activity adds wealth for the shareholder, it includes several advantages. The other theory, from the managerial usefulness maximization, due the to the agency's theory, it affirms that this activity elapses from aversion to the manager's risk and theirs interests, many times diverging from those of the shareholders. This study verifies empirically, by means of the interviewee's opinion, if the politics of the risks administration are generators of agency conflicts. For its accomplishment, the benefits of the risks management were identified and they consist of the literature. A questionnaire was developed on the basis in exploratory study that, after its validation was used to interview administrative counselors, controler counselors and stock companie's executives enrolled in the Comissão de Valores Mobiliários - CVM- (Securities and Exchange Commission of Brazil). The data collect resulted in 315 interviewees relating to 229 companies. The numbers show specific aspects that result into a disagreement which they can become agency conflicts. The analyzed data partially confirmed two of the seven formulated hypothesis.

O gerenciamento de riscos é essencial para os produtores rurais de commodities agrícolas, visto que há uma variedade significativa de riscos que podem impactar negativamente nas atividades dos que produzem no campo. Da mesma maneira que os riscos são diversos, os mecanismos para gerenciá-los também o são. Entretanto, o que se percebe empiricamente é a baixa, ou até mesmo não utilização dos mecanismos formais por parte dos produtores, emergindo um paradoxo. A partir das premissas da teoria da tomada de decisão e da influência das características socioeconômicas e da estrutura de recursos da propriedade nas percepções dos produtores e, por conseguinte em seus comportamentos econômicos, esse estudo foi conduzido com o objetivo de identificar fatores influentes nas percepções dos produtores de commodities agrícolas inseridos na microrregião geográfica de Vacaria, Rio Grande do Sul, Brasil, sobre riscos e mecanismos para gerenciá-los Para se chegar à amostra não probabilística de oitenta produtores, foram realizadas entrevistas com dez informanteschaves que possibilitaram o contato com os respondentes. Os produtores rurais, além de responderem sobre suas características socioeconômicas e de estrutura de recursos da propriedade, foram questionados sobre suas percepções acerca de riscos. Os dados foram analisados pela estatística descritiva e análise multivariada. Os resultados demonstram que as fontes de riscos consideradas pelos respondentes como mais relevantes foram variabilidade climática, flutuações dos preços dos produtos e aumento dos custos de produção, enquanto que para os mecanismos de gerenciamento os classificados como mais importantes foram redução ou prevenção de doenças nas culturas, obtenção de uma reserva de crédito, obtenção de informações de mercado, gerenciamento de dívidas, utilização de consultores técnicos e diminuição de riscos com adoção de tecnologias. A partir dos dados quantitativos, realizaramse duas análises fatoriais, com posterior construção de modelos de regressão múltipla, visando a identificar fatores influentes nas percepções dos produtores. Os fatores identificados como influentes, embora com baixo impacto nas percepções, foram: idade, experiência no gerenciamento, atividade geradora de renda, nível educacional, sucessor, área da propriedade, principal cultura, posse de maquinário e participação em organizações. Os resultados indicam ainda que as percepções sobre riscos e mecanismos para gerenciá-los são pessoais. / Risk management is essential for the rural producers of agricultural commodities as there is a significant variety of risks that can negatively impact in the activities of those who work in the countryside. The same way that the risks are many, the mechanisms to manage them are also several. However, it is perceived that the producers almost do not use these resources or they do not use them at all what is a paradox. From the assumptions of the theory of decision making and from the influence of the socioeconomics characteristics and the resources structure of the ownership in the producers perceptions and therefore in their economic behavior, this study was conducted with the objective of identifying the influential factors in the producers perceptions of agricultural commodities in the micro-geographical region of Vacaria in Rio Grande do Sul, Brazil about the risks and mechanisms to manage them. Interviews were conducted with ten key informants that allowed the contact with the respondents in order to reach a non-probability sample of eighty producers. The rural producers were inquired about their socioeconomic characteristics, the resource structure of the property and also about their perceptions concerning the risks. The data were analyzed using descriptive statistics and multivariate analysis. The results show that the sources of risks considered by the respondents as being the most relevant ones were the climate variability, fluctuation in the price of products and the increased costs of production. Considering the management mechanisms the most important factors were the reduction or prevention of diseases in crops, obtaining a credit reserve, obtaining market information, debt management, the use of technical consultants and the risk reduction with the use of technology. From the quantitative data two factorial analyses were conducted with the subsequent construction of multiple regression models with the aim of identifying the influential factors in the farmers’ perceptions. The factors identified as influential were the age, management experience, the income-generating activity, educational background, successor, area of the property, main crop, machinery availability and the participation in organizations, although they have a low impact. The results also indicate that the risk perceptions and the mechanisms to manage them are personal.