Las investigaciones recientes sobre política monetaria se han interesado cada vez más en comprender cómo afectan los anuncios de política monetaria a los mercados financieros. Para otros países, existe una gran cantidad de literatura, pero hay muy poca investigación sobre economías emergentes. Este artículo examina la reacción del mercado de valores en los países MILA a tales anuncios. En la reunión de política monetaria del banco central, el directorio de cada banco central tomó una decisión sobre la tasa de interés de política monetaria y emitió un comunicado explicando el motivo de la decisión o qué información se le dio prioridad. La información contenida en estos documentos incluye tanto sus decisiones de política como sus puntos de vista sobre el futuro económico, y sugiere posibles decisiones de política futuras. Por lo tanto, estas decisiones de política fueron revisadas en conjunto con la información publicada por la política monetaria. Mediante un método de contenido automatizado, se cuantificó la información de la emisión y se establecieron medidas cuantitativas de referencia para indicar la política monetaria futura. Esta medida, que llamamos Índice de Sentimiento de la Política Monetaria, es sinónimo de evitar el sesgo de inversión. Luego se evaluó cómo el componente sorpresa del índice de sentimiento y otras variables (como la apertura económica y los shocks estadounidenses) afectaron los mercados financieros de Perú, Chile, Colombia y México.

El presente trabajo de investigación tiene como objetivo identificar la existencia de contagio financiero entre China y Perú, durante la desaceleración económica China en el periodo 2015-2020. Se realizará la estimación del modelo econométrico DCC-GARCH, para calcular las correlaciones dinámicas y, por último, se medirá el nivel de contagio financiero mediante la aplicación un modelo de coeficientes de dependencia asintótica en las colas, basado en las cópulas. La técnica se aplica en los principales mercados financieros peruanos: renta de acciones, fija, monetario y cambiario. Los resultados obtenidos arrojaron evidencia de contagio financiero entre China y Perú, siendo la tasa HIBOR el factor más influyente en la economía peruana.

El presente artículo científico, pretende proponer una regulación legal sobre las criptomonedas en las transacciones económicas en el marco normativo de la constitución económica peruana. Para lograr este objetivo, en un primer momento, se tiene por bien, delimitar la naturaleza jurídica aplicable a las criptomonedas, para luego, hacer posible el establecer los criterios jurídicos para el reconocimiento y supervisión de las criptomonedas en el Perú. Finalmente, sustentar las ventajas de un marco regulatorio y los beneficios que aportaría a la economía nacional el uso criptomonedas. El método de investigación aplicado posibilita el análisis armónico de las bases teóricas y las bases conceptuales, las cuales profundizan en la información obtenida en fuentes bibliográficas empleadas, siendo estas tanto en formato físico como virtual, ya sea tesis, revistas académicas, revistas científicas, libros, publicaciones periódicas y demás materiales académicos. La propuesta a la que se arriba sobre la regulación de las criptomonedas en la legislación nacional responde a la correcta delimitación de un marco doctrinario y normativo, respectivamente, que coadyuva a determinar el grado de injerencia que tiene ese activo digital en el mercado financiero nacional, permitiendo dinamizar la banca e innovar en el uso legal de esta novísima tecnología financiera en las más diversas transacciones.

Actualmente las pymes presentan diversos problemas, sin embargo uno de los más apremiantes es el de financiamiento, ya que este en muchas ocasiones suele ser el desencadenante de muchos otros que se encuentran íntimamente ligados. Debido a este panorama se crea en junio del 2012 el Mercado Alternativo de Valores (MAV) para proveer de financiamiento a las pequeñas y medianas empresas. Sin embargo, los resultados de implementar un mercado alternativo que atiende las necesidades de financiamiento de las pymes peruanas no ha sido el esperado. La pequeña y mediana empresa ha presentado ciertas dificultades ingresar al mercado alternativo peruano y en consecuencia obtener financiamiento.

Todas las entidades financieras, desde las cajas hasta los bancos, cuentan con un segmento de negocio llamado mercado de capitales. Este negocio resulta ser muy interesante, dinámico y lucrativo gracias al abanico de productos negociados y al volumen de operaciones pactados diariamente. En el presente trabajo, se busca acercar al lector al negocio de mercado de capitales, para ello, se revisará los distintos productos especializados e indicará el rol de las diferentes áreas involucradas. En este negocio, participa un equipo multidisciplinario que evidencia tanto la buena comunicación como el trabajo en equipo desarrollado. Se quiere dar a conocer cómo se logra cumplir los siguientes objetivos principales: brindar servicios especializados a las empresas y generar rentabilidad para el banco. Favorablemente, este negocio funciona de forma similar en cualquier institución financiera, en consecuencia, se espera que mi experiencia en banco sirva al lector que labore en una institución similar o que quisiera aprender sobre este negocio.

El presente trabajo busca analizar de manera empírica la relación causal entre los subcomponentes del mercado de capitales y el crecimiento económico para el Perú durante el periodo de 2003M01 al 2019M12. La teoría económica referente al tema predice que el mercado de capitales sirve como una canal mediante el cual se mejora el rendimiento y eficiencia de los recursos, de modo tal que impulsa el crecimiento económico. La literatura empírica muestra que no existe un consenso sobre la relación entre los sectores: para diferentes economías se encuentra relación positiva, negativa o nula. La metodología de los datos busca capturar las diferentes aristas que describen al mercado de valores peruano. En este sentido, se utiliza el método de componentes principales para poder generar un índice empírico que describa el desarrollo de este mercado. La metodología econométrica consiste en estudiar los efectos contagio estáticos de corto y largo plazo, mediante el uso de un modelo autorregresivo de rezagos distribuidos (ARDL), y los efectos dinámicos a través de un modelo cambio de régimen de Markov. Los resultados preliminares del estudio muestran cierta evidencia sobre una relación positiva y bidireccional entre los subcomponentes del mercado de capitales y el crecimiento económico. / This paper explores the causal empirical relation between the capital market subcomponents and economic growth for Peru during 2003M01 to 2019M12 period. Economic theory on the subject predicts that the capital market serves as a channel through which the performance and efficiency of resources are improved, in such a way that it boosts economic growth. The empirical literature shows that there is no consensus on the relationship between the sectors: for different economies there is a positive, negative or null relationship. The data methodology seeks to capture the different edges that describe the Peruvian stock market. In this sense, the principal components method is used to generate an empirical index that describes the development of this market. The econometric methodology consists of studying the static spillovers in the short and long term, through the use of an autoregressive model of distributed lags (ARDL), and the dynamic spillovers through a Markov switching regression model. The preliminary results of the study show some evidence of a positive and two-way relationship between the capital market subcomponents and economic growth.

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Memoria (licenciado en ciencias jurídicas y sociales)

Muestra la existencia de una correlación entre la evolución del ciclo económico y la morosidad en crédito consumo utilizando los datos que tenemos a disponibles a través de fuentes como el INEI y la SBS. Los años a evaluar están delimitados desde 2009 al 2014, esto debido a que en ese intervalo de años el Perú y el mundo han experimentado una serie de cambios que nos permitirán hacer una evaluación de causa y efecto entre las variables materia de estudio. Para lograr probar o descartar dicha correlación hemos utilizado el método econométrico VAR o de vectores auto regresivos. Dicho método permite hacer una evaluación sobre correlación entre una variable independiente, en nuestro caso el PBI; y una variable dependiente, la morosidad; teniendo una referencia que se mantiene constante, la tasa de interés activa en el crédito consumo. En una coyuntura como la actual, donde se esperan reducciones del PBI por factores externos, la presente investigación nos brindará información necesaria para poder determinar el impacto que tendrá la variación de dicho indicador económico del país en la morosidad de la banca consumo y de ésta manera tomar medidas correctivas al respecto. Analizar la correlación entre la variación del PBI y la morosidad en la Banca consumo nos permitirá tener información importante para la toma de decisiones en la gestión de riesgo crediticio, ajustes en la gestión de provisiones de cartera y anticipación de deterioro en otras bancas relacionadas (hipotecario, pyme, etc.). / Tesis