Manual del consumidor financiero peruano. Aspectos legales y procedimentales de Jorge Antonio Machuca Vílchez, se brinda un marco conceptual y normativo a todo aquel que quiera comprender cómo se regulan y funcionan los productos y servicios que se ofrecen en los sistemas financiero, previsional y de seguros. Asimismo, se abordan los esquemas de protección legal que la regulación nacional ha previsto para el consumidor financiero, especialmente en lo que respecta a ejercer activamente sus derechos. Finalmente, se incluye un apartado con la información necesaria para quien desee planificar un esquema que le permita alcanzar el bienestar financiero anhelado por todos.

Coopac Kori es una cooperativa inclusiva y humana, enfocada en el crecimiento financiero de las personas, especializada en ofrecer servicios financieros para la micro y pequeña empresa. Coopac Kori busca el progreso de mujeres emprendedoras impulsando la inclusión financiera a todo nivel fomentando la educación financiera y la cultura del ahorro. A través de los recursos asimilados del presente MBA, identificamos el problema actual de muchas mujeres del segmento D y E que numerosas veces no acceden a servicios financieros por diferentes razones como la falta de información, temor a la formalidad, no son aceptadas en las principales entidades financieras, temor a la banca, entre otras. Es así que ven truncos sus deseos de crecimiento personal y profesional los cuales son principalmente emprendimientos. Mediante esta consultoría plantearemos posibles soluciones para este problema. Identificaremos el problema raíz, mediante un análisis del contexto interno como externo. Es aquí donde plantearemos posibles soluciones al problema para después plasmarla en un plan de implementación que cubra los resultados que esperamos. En tal sentido el desarrollo de solución al problema planteado tiene que estar alineado a tres factores fundamentales: sostenible, escalable y exponencial. En conjunto deberá estar alineado a la propuesta de valor y modelo de negocio propuesto. / Coopac Kori is an inclusive and humane cooperative, focused on the financial growth of people by offering financial aid services for micro and small businesses. Coopac Kori seeks the progress of female entrepreneurs by promoting financial inclusion at all levels, developing financial education and encouraging money savings habits. Using the resources learned in this MBA, we have identified the current problem of many women in segments D and E who often do not have access to financial services due to multiple reasons such as lack of information, fear of formality, and the fact they will not be accepted in the main financial institutions among others reasons. Thus, they see their personal and professional growth goals will be truncated, through this project we will propose possible solutions to this problem. We will identify the root cause of this problem, through an analysis of both internal and external contexts. Thereafter, we will propose possible solutions to this problem and then translate it into an implementation plan that covers the results we expect. In this sense, the development of a solution to the problem, raised above, must be aligned with three fundamental factors: sustainability, scalability and, exponentiality. Overall, this must be aligned with the proposed value proposition and business model.

Ingeniero Civil Industrial / Las redes de pagos electrónicos constituyen uno de los pilares del comercio moderno. El acceso a estos servicios permite al usuario mejorar su calidad de vida al enfrentar menos inseguridad cuando el manejo del dinero, el acceso a nuevos productos y servicios que sólo están disponibles a través de plataformas de comercio electrónico y reducir el tiempo dedicado a la realización de pagos y el retiro de dinero en efectivo. La alta penetración de teléfonos inteligentes en América Latina, donde los pronósticos predicen que para el año 2017 más del 44% de la población será el propietario de un Smartphone con internet móvil, presenta una oportunidad desafiante para proporcionar nuevos servicios basados en la tecnología de una manera más accesible y ubicua. Por otro lado, las redes de pago electrónico actuales presentan altos cargos para los comerciantes, que van desde 1,5% a más del 5%, mientras que se subvenciona el lado comprador. Por otra parte, la baja capilaridad de las redes existentes empuja una gran demanda de dinero en efectivo que llega a más de USD $ 40 mil millones por año en Chile y USD $ 30 mil millones al año en Perú. Ambos factores han incentivado el creciente interés de los usuarios en los servicios financieros móviles, ya sea para cuentas personales, pagos de facturas o servicios de prepago. El reciente desarrollo de protocolos criptográficos como Bitcoin y Ripple permite a los desarrolladores crear servicios financieros móviles de bajo coste derivados de la utilización de protocolos de transacciones distribuidas. Este trabajo presenta Dine: un Servicio Financiero Móvil basado en Smartphones y habilitado por el protocolo de monedas criptográficas Ripple. En base a un enfoque centrado en el Delta Model, Customer Discovery y Lean Startup se presenta un análisis del mercado y las hipótesis de desarrollo de servicio que guiarán el modelo de negocios del emprendimiento. Un plan de negocios es presentado junto con la primera implementación de un prototipo funcional limitado para la aplicación Smartphone y plataforma web.

Autor no autoriza el acceso a texto completo de su documento hasta el 28/3/2021. / Ingeniera Civil Industrial / Dentro del mundo del emprendimiento en Chile, el 37,9% de los emprendedores son mujeres, de las cuales el 97% pertenece a la microempresa. Las principales motivaciones de las mujeres para ingresar a este mercado laboral es su compatibilidad con las responsabilidades del hogar. Adicionalmente, de acuerdo a informes de endeudamiento de la SBIF, la mujer evidencia un mejor comportamiento de pago en comparación a los hombres, tanto por niveles de ingreso como por rango etario. En base a lo anterior, es que un banco nacional busca optimizar las condiciones de acceso de mujeres emprendedoras a los servicios financieros y no financieros, y así contribuir al desarrollo, fortalecimiento y crecimiento de sus negocios. Se analizó si a nivel microempresarial existen diferencias de riesgo por género, al igual como se observa en los informes de la SBIF. Además, en caso que no existan diferencias, se estudió si se justifica que un banco nacional desarrolle una política enfocadas en las microempresarias. La base de datos a utilizar abarca el periodo de enero 2012 a diciembre 2014 y contiene datos de los créditos otorgados y productos financieros asociados, así como también datos personales de los clientes de la cartera de microcréditos. En base al análisis descriptivo realizado, se evidencia que, a diferencia del sistema financiero formal en Chile, las mujeres son en promedio un 0,35% más riesgosas que los hombres, lo cual se debe principalmente a los segmentos económicos en los cuales está inserta y no necesariamente a las características particulares de su comportamiento crediticio. Al analizar el monto mínimo de crédito ajustado al riesgo del cliente y considerando que las mujeres se concentran en promedio en montos de créditos bajo, mientras que los hombres lo hacen en montos altos, al género femenino se le exige un mejor comportamiento de pago debido a un mayor costo promedio del crédito. Adicionalmente, se observa que existen personas que quedan fuera de la institución por requerir montos de crédito más bajos que el mínimo aceptado, de acuerdo a la rentabilidad esperada por el banco para sus activos. Finalmente, se considera necesario potenciar el desarrollo en Chile de estudios con enfoque en la mujer, la microempresa y el crédito; que proporcionen la información necesaria para verificar la posible existencia de un sesgo en el acceso al sistema financiero.

La siguiente investigación constituye un ejercicio cualitativo basado en el análisis de casos en una empresa que provee servicios financieros en el Perú. La hipótesis del trabajo parte del posible aporte de la filosofía japonesa de Lean Services en la capacidad de innovación de la organización de estudio. Los últimos resultados de ABC Universo, considerado como el primer banco que ha dado el paso a la revolución digital en el Perú, dieron cuenta de la necesidad de determinar que la forma de trabajo y el enfoque en búsqueda de mejoras en sus procesos (basado en Lean Services) han generado espacios para la innovación – en sus distintos posibles niveles – dentro de la organización. Así pues, en base a revisión bibliográfica, entrevistas y recojo de información de la unidad responsable de ejecutar programas de mejora de procesos, se pudo verificar que existe una relación parcial entre la aplicación de Lean Services – reflejado en las mejoras implementadas - y la innovación, sobre todo a nivel de la atención de las necesidades de los clientes con nuevos productos bancarios. Se pudo encontrar que, en cierta medida, la mejora de los procesos con un enfoque Lean y con una implementación rápida con Scrum, ha dado lugar a que los encargados de desarrollo de servicios disponibilicen mayor capacidad a la innovación de productos, sobre todo de carácter tecnológico, como tarjetas de crédito sin contacto o provisión de servicios financieros de una manera más rápida y ágil. Asimismo, se verificó que fue necesario combinar el pensamiento Lean con Agile para hacer más rápida la implementación de mejoras. Además, si bien aquí se rescata el carácter interno de innovación, también se ha verificado la importancia de recoger nuevas ideas de fuera de la organización para fortalecer el desarrollo de productos, allí el protagonismo que cobran las llamadas Fintech para la organización de estudio. / Tesis

Esta investigación tiene como objetivo identificar los factores que influyen en la adopción de la billetera móvil BIM a nivel de su canal de distribución, es decir, de los agentes (denominados “bimers”), en el distrito de San Juan de Lurigancho. Con este objetivo se realiza un análisis a tres niveles. Primero, se analiza en qué medida las características sociodemográficas de los “bimers” y la de sus negocios están relacionados con la adopción de la billetera. En segundo lugar, las percepciones que tienen los “bimers” del producto y cómo estas se asocian con el nivel transaccional. Finalmente, se explora la forma en que el diseño y gestión del canal facilitan o no la adopción de BIM. El enfoque elegido fue mixto y la ejecución secuencial. Se realizó, primero, un trabajo de gabinete que incluyó la revisión de fuentes secundarias, principalmente, documentos provistos por la empresa que gestiona y opera BIM. Luego, se realizaron entrevistas semiestructuradas a los ejecutivos de BIM, al equipo de asesores comerciales que visita a los “bimers” y a los “bimers” mismos. Finalmente, se aplicaron encuestas a una muestra de “bimers”, que fueron luego procesadas con ayuda de un software estadístico. Los principales hallazgos fueron que las características del negocio sí tienen relación con la adopción de BIM. Es particularmente relevante la adopción en los establecimientos que tienen más afluencia de clientes por su giro de negocio, ubicación o por ser agente de una institución financiera. No se halló mayor asociación entre las características sociodemográficas del “bimer” y el uso activo de la billetera; sin embargo, según insights recogidos, las personas más jóvenes y con experiencia en el uso de productos financieros tendrían más facilidad para usar la plataforma de BIM y, eventualmente, adoptarla Por otro lado, tampoco se halló una asociación relevante entre la percepción que tienen los “bimers” de BIM y su uso activo. Se constató, no obstante, que sí perciben la utilidad de BIM al reducir esta los riesgos asociados al manejo de efectivo, utilizar una plataforma que no requiere internet ni conexión a energía eléctrica, y plantear un esquema más flexible en comparación con los de otros proveedores de recargas de tiempo aire. Asimismo, se halló que los “bimers” que mostraban desconfianza hacia BIM habían tenido malas experiencias por fallas del sistema y una respuesta poco oportuna a sus reclamos. También se halló que los “bimers” que operan desde smartphones perciben la plataforma como muy lenta o poco amigable. En cambio, aquellos que operan desde teléfonos de gama baja opinaron que BIM es fácil y rápido de usar. Finalmente, se encontró que el manejo del canal es fundamental para que los “bimers” conozcan operativamente el producto y genere mayores posibilidades de adopción. / Tesis

Magíster en Gestión y Dirección de Empresas / El objetivo del presente trabajo es desarrollar un Plan de Negocios de una Plataforma Web y Mobile de Servicios Financieros, que posibilite la intermediación entre las personas naturales que requieren financiamiento y las Instituciones Financieras que los otorgan. En la actualidad las personas con necesidades de financiamiento se deben acercar a una sucursal, página web o contactar a algún ejecutivo de alguna institución financiera, dedicando mucho tiempo y logrando cubrir muy pocas Instituciones. Por otro lado, las instituciones financieras, generan ofertas a clientes como a no clientes sin estar conscientes de cuántos de ellos realmente las requieren, realizando ofertas a personas que muchas veces no están interesados en ellos. El trabajo siguió la metodología de desarrollo de planes funcionales, incorporando un plan de marketing, de operaciones, de recursos humanos y uno financiero, adicionalmente se realizó un análisis FODA y un estudio de mercado. Los principales resultados obtenidos contemplan un profundo estudio del mercado y un plan de marketing y ventas, que sustentan los objetivos de demanda esperada del servicio. Además se obtuvo un análisis paramétrico de diferentes escenarios que podría enfrentar el negocio, así como el conocimiento de la competencia relevante y un estudio de benchmarking de un actor extranjero. El trabajo concluye la viabilidad del negocio planteado en diferentes escenarios, particularmente espera obtener un retorno en valor presente a cinco años de aproximadamente MM$500. Es un punto importante que a pesar de lo atractivo del retorno esperado, se requiere de un capital de trabajo relevante para sustentar el primer año de funcionamiento, MM$34. Así mismo se concluye que una de las principales amenazas que enfrenta el negocio es el gran poder negociador de los clientes Instituciones Financieras, frente a lo cual se ha establecido como crítico el precio a cobrar, sin embargo con la metodología utilizada se espera que el valor establecido, $10.000 por consulta, se posiciona dentro de un rango atractivo para los clientes, considerando los potenciales beneficios que la Plataforma les podrá entregar al facilitarles la colocación de créditos que en promedio alcanzan un monto de MM$3. Las recomendaciones que emanan del trabajo realizado apuntan fundamentalmente a establecer como prioritario el inicio del contacto con interlocutores adecuados dentro de las diversas Instituciones Financieras, de manera de establecer una base de clientes en este segmento que permita posicionar la marca dentro del mercado financiero. Se recomienda adicionalmente dar especial énfasis el diseño de detalle del plan de ventas y marketing planteado, de modo de comenzar rápidamente a captar clientes personas con necesidades financieras de modo de construir una base de clientes atractiva para ser consultada por la Banca. Como una recomendación de una línea de trabajo que puede ser de atractivo para agregar más valor al emprendimiento, se sugiere indagar un posible modelo de negocio que incluya de manera viable, tanto operativa como normativamente, la asociación con empresas como Dicom o Sinacofi, con el fin de entregar a las Instituciones Financieras clientes con un perfil de riesgo mucho más depurado.

No autorizada por el autor para ser publicada a texto completo / El presente trabajo de título tuvo como objetivo desarrollar una herramienta de scoring crediticio dirigida a empresas Latinoamericanas emisoras de títulos con clasificación menor o igual a BB. Actualmente en la plaza local, el desconocimiento que existe en este tipo de instrumentos de renta fija se supedita, en su mayoría, a la compra de fondos elaborados por empresas externas y no al estudio y desarrollo de tecnologías in house, externalizando, de esta forma, el análisis crediticio. Por lo tanto, el interés de desarrollar herramientas que apoyen la toma de decisiones es imperante para instituciones como Asesorías e Inversiones Cruz del Sur que busca, evidentemente, obtener retornos por sobre la competencia. La metodología para el scoring consistió en un estudio de los reportes y recomendaciones de los principales bancos de inversión y compañías de servicios financieros, tanto nacional como internacional, que brindan fondos e investigación de empresas Latinoamericanas y mercados emergentes, de tal manera de crear un universo de las principales métricas que son utilizadas en sus análisis actualmente. De tal universo se derivaron, a través de un estudio de incidencias y juicio de expertos, 5 ratios que otorgaban un diagnóstico de la estructura de deuda y capacidad de cumplir con obligaciones en el corto plazo. Posteriormente, se le asignó a cada métrica un puntaje ajustado al percentil diez de la distribución que presentaba y luego, a través de una descomposición del rendimiento del instrumento, se realizaron ejercicios regresivos (lineal y de panel) que estimaron la importancia de cada métrica en la calibración final. La herramienta fue realizada en lenguaje VBA y su interfaz en Excel, otorgando, además del score crediticio, funcionalidades complementarias que incluyeran información de mercado de los títulos, gráficos y fácil manejo de una base de datos interna con objeto de disminuir tiempos asignados al proceso de manejo de información. El resultado, considerando todas las funcionalidades que abarca, fue una herramienta capaz de otorgar una opinión sobre las circunstancias de un emisor para cubrir sus compromisos financieros sujeta a la limitada posibilidad de automatización de las variables y presentar un punto de partida para el departamento de estudios.

La presente investigación tiene como sujeto de estudio a la empresa Leasein Alquiler de Laptops, una fintech dedicada al arrendamiento de equipos de cómputo enfocada en ofrecer servicios de leasing tanto operativo como financiero dirigido a pequeñas y grandes empresas o usuarios individuales, que ha experimentado un crecimiento destacable en los últimos años, incluso en el 2020. Si bien esta fintech ha sido recientemente incluida dentro de los cinco segmentos más grandes de esta industria, se ha podido validar que su sector aún se encuentra en desarrollo, con un alto potencial de crecimiento en los próximos años. En el Perú, si bien la industria fintech ha mostrado un crecimiento acelerado en los últimos años, se han encontrado muy pocos estudios empíricos que traten sobre este fenómeno; menos aún, investigaciones que consideren el contexto dada por la enfermedad del COVID-19. Por ello, esta investigación pretende realizar un aporte en el conocimiento teórico del crecimiento empresarial enfocado en una fintech del sector de leasing y alquiler de activos de cómputo, tomando en consideración dentro del análisis, el efecto del factor externo derivado de la emergencia mundial sanitaria. Para ello, se realizaron una serie de entrevistas a colaboradores de la empresa a partir del cual se definieron ciertos factores tanto internos como externos que luego fueron validados por medio de entrevistas a especialistas y de la revisión teórica. En lo que respecta a la codificación, sistematización y análisis de la información recabada del trabajo de campo, se utilizó el software ATLAS.ti 9 en sus versiones desktop y cloud. De esta forma, se identificaron once variables entre internas y externas que influyeron en el crecimiento de la empresa Leasein Alquiler de Laptops, destacando la importancia de la capacidad que tuvieron para adaptarse a las nuevas reglas dictadas por el gobierno y del factor externo derivado de la pandemia mundial sanitaria. De esta manera, la investigación cumple con el objetivo principal al responder a la pregunta de investigación sobre cuáles son los factores que han permitido el crecimiento empresarial de Leasein Alquiler de Laptops en Lima Metropolitana en el 2020. En esa línea, la contribución del presente estudio parte por dar a conocer estos factores en un entorno de pandemia, lo cual, si bien no es extrapolable, puede servir para CEO del sector de estudio o de la industria en general. Además, puede servir de referencia para nuevos emprendedores que busquen incursionar en este sector. Asimismo, se detallan las recomendaciones para la empresa y futuros investigadores que quieran realizar algún estudio de emprendimientos de este tipo.

Los cajeros corresponsales, entendido como un tercero fuera del sistema financiero que presta ciertos servicios bancarios (SBS, 2008), es uno de los canales alineados a la Estrategia Nacional de Inclusión Financiera – ENIF, la cual cuenta con los siguientes tres pilares: acceso, uso y calidad de los servicios financieros (MEF, 2015). Este canal, reconocido por su costo eficiencia (BCP, 2018), ha tenido a nivel nacional un importante crecimiento en la última década (ASBANC, 2017). Este canal viene generando una creciente atención, no obstante, surge una problemática ante la falta de estudios publicados que evalúen su calidad de servicio. Por tal motivo, el presente estudio utilizará la herramienta SERVQUAL para medir la calidad del servicio en cajeros corresponsales de determinadas zonas geográficas de Lima Metropolitana y la Provincia Callao denominadas “periféricas”. Este instrumento mide la calidad de servicio a través de cinco dimensiones (tangibilidad, confiabilidad, capacidad de respuesta, seguridad y empatía), contraponiendo las expectativas de los usuarios con sus percepciones (Parasuraman, 1988). El estudio se realizó adaptando el cuestionario del instrumento para ser aplicado a 384 personas de 18 a 64 años, que califican como usuarios recurrentes de este servicio. Los resultados obtenidos validaron la capacidad del instrumento para medir la calidad del servicio en este canal, demostrándose que existe un impacto de cada una de las dimensiones. Las mayores brechas entre expectativas y percepciones de los usuarios fueron encontradas en empatía, capacidad de respuesta y seguridad (en ese orden). Con estos hallazgos se trabajó en los lineamientos de tres planes de acción para reducir las mayores brechas identificadas, siendo la actividad más importante el desarrollo de una campaña de capacitación dirigida a las personas que atienden a los cajeros corresponsales. Con esto, se pretende fortalecer la relación existente entre las entidades bancarias y los establecimientos comerciales que brindan este servicio, para reducir las brechas de la dimensión empatía, mejorando la calidad del servicio. / The correspondent banking agent, understood as a third party outside the financial system that provides certain banking services (SBS, 2008), is one of the channels aligned to the National Financial Inclusion Strategy – ENIF (acronym in Spanish), which has three pillars: access, use and quality of financial services (MEF, 2015). This channel, recognized for its cost efficiency (BCP, 2018), has had an important growth nationwide in the last decade (ASBANC, 2017). This channel has been generating increasing attention; however, there is a research gap due to the lack of published studies that have assessed its quality of service. For this reason, the present study will use the SERVQUAL tool to measure the quality of service in correspondent banking agent of certain geographical areas of Metropolitan Lima and the Province of Callao, called as “peripherals”. This instrument measures the quality of service through five dimensions (tangibility, assurance, tangible, empathy and responsiveness), contrasting user expectations with their perceptions (Parasuraman, 1988). The study was carried out by adapting the questionnaire of the instrument, to be applied to 384 individuals between 18 to 64 years old, who qualify as recurring users of this service. The results obtained validate the suitability of the instrument to measure the quality of the service in this channel, showing that there is an impact in each of the dimensions. The largest gaps between user’s expectations and perceptions were found in empathy, responsiveness and assurance (in that order). These results made possible to build three action plans, to reduce the largest gaps found, been the most important activity a training for the workers at the correspondent banking agents. This is intended to strengthen the relationship between banks and the stores that provide the service, to reduce the gaps in the empathy dimension, improving the quality of service.