Este trabalho tem por objetivo principal aplicar o modelo de precificação de opções de taxas de juros proposto por Barbachan e Ornelas (2003), com base nos modelos de taxa de juro e avaliação de opções de Cox, Ingerssol e Ross (1985), para avaliação de opções de compra sobre o Índice de Taxa Média de Depósitos Interfinanceiros de Um Dia (IDI), negociadas na BM&FBovespa. Para estimação dos parâmetros deste modelo, foi empregado o método de Máxima Verossimilhança. Neste contexto, também fez-se uso da fórmula de precificação de opções proposta por Black (1976), adaptada para o mercado de derivativos brasileiros, conforme implementação verificada no trabalho de Gluckstern et al. (2002). Tal aplicação torna-se interessante, pois este modelo é amplamente utilizado pelo mercado brasileiro para avaliação de opções sobre o IDI. De forma a verificar a aderência dos preços teóricos gerados pelos modelos, em comparação aos preços de mercado, métricas de erro foram empregadas. De forma geral, nossos resultados mostraram que ambos os modelos apresentam erros sistemáticos de precificação, onde o modelo CIR subavalia os prêmios das opções e o modelo de Black superprecifica. No entanto, bons resultados foram encontrados ao avaliarmos opções in-the-money e out-of-money com o modelo de Black. / This work aims to apply the interest rate option pricing model proposed by Barbachan and Ornelas (2003), based on the interest rate model and option pricing model developed by Cox, Ingersoll and Ross (1985), to evaluate call options on the 1 day Brazilian Interfinancial Deposits Index - IDI, traded at BM&FBovespa. The Maximum Likelihood method was applied to estimate the model parameters. In this context, the option pricing formula proposed by Black (1976), adapted for the Brazilian derivative Market, was also used, according implementation verified in Gluckstern et al. (2002). This application becomes interesting because this model is widely used by the Brazilian Market to evaluate options on IDI. In order to verify the adherence of theoretical prices generated by the models, in comparison to the Market prices, error metrics were applied. In general, our results pointed out that both models presented systematic pricing errors, in which the CIR model underestimates the option prices and Black’s model overestimates. However, good results were found on the evaluation of options in-the-money and out-of-money with the Black’s Model.

Coordenação de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível Superior / The global and national political and economic situation reflects directly on changes in the labor market. Concern about the employability, generate new jobs, as well as security and formality of these, and, places that no longer exist causing unemployment, it is constantly agenda in the academic literature, the media and at the same time government concern. In this context, the objective in this research was to analyze the absolute indicators of formal employment, initially in the eight sectors of the economy (mineral extraction, manufacturing, industrial and public utility services, construction, trade, services, agriculture and public administration) and, subsequently adjust predictive models in four major economic sectors (construction, trade, manufacturing and services). First, there was a descriptive analysis of dismissals in the state of Rio Grande do Sul between January 2004 and December 2014. Then, the analysis extended to the other states of the South region of Brazil (Santa Catarina and Paraná) jointly between 05/2003 and 12/2014. For this, we used the secondary database of the General Register of Employed and Unemployed, made available by the Ministry of Labor and Employment. For data analysis and model adjustments, we used a methodology developed by Box and Jenkins to time series. Initial results indicated significant growth trend of dismissals in the state of Rio Grande do Sul, in seven of the eight sectors of this economy. Second time, were set twelve statistical models forecast that showed seasonal component. Through the models found, it was possible to determine the forecast of formal employment by sector of economic activity in southern Brazil, based on values outside of the sample. In conclusion, the models found showed satisfactory predictions as accompanied the process of the actual values, indicating low average percentage absolute error. / A situação político-econômica mundial e nacional reflete diretamente nas transformações ocorridas no mercado de trabalho. A preocupação com a empregabilidade, geração de novos empregos, bem como a segurança e formalidade destes, e, as vagas que deixam de existir ocasionando o desemprego, é pauta constantemente na literatura acadêmica, na mídia e ao mesmo tempo preocupação do governo. Neste contexto, o objetivo proposto nesta pesquisa foi analisar os indicadores absolutos do emprego formal, inicialmente nos oito setores da economia (extrativa mineral, indústria de transformação, serviços industriais de utilidade pública, construção civil, comércio, serviços, agropecuária e administração pública) e, posteriormente, ajustar modelos de previsão no quatro maiores setores de atividade econômica (construção civil, comércio, indústria de transformação e serviços). Primeiramente, realizou-se uma análise descritiva dos desligamentos no estado do Rio Grande do Sul entre janeiro de 2004 e dezembro de 2014. Em seguida, a análise estendeu-se aos demais estados da região Sul do Brasil (Santa Catarina e Paraná) de forma conjunta entre 05/2003 e 12/2014. Para isso, utilizou-se a base de dados secundários do Cadastro Geral de Empregados e Desempregados, disponibilizados pelo Ministério do Trabalho e Emprego. Para as análises dos dados e ajustes de modelos, empregou-se a metodologia desenvolvida por Box e Jenkins para séries temporais. Os resultados iniciais indicaram tendência significativa de crescimento dos desligamentos no estado do Rio Grande do Sul, em sete dos oito setores da economia avaliados. Em segundo momento, foram ajustados doze modelos estatísticos de previsão que apresentaram componente sazonal. Por meio dos modelos encontrados, foi possível determinar a previsão do emprego formal por setor de atividade econômica na região Sul do Brasil, com base nos valores fora da amostra. Conclui-se que, os modelos encontrados apresentaram previsões satisfatórias, pois acompanharam o processo dos valores reais, evidenciando baixo erro absoluto percentual médio.

The Brazilian social protection has accentuated its importance among the lower classes of society. These individuals see the INSS with only source of income during old age or in case of an accident during your life. An analysis of macroeconomic indicators and rates of occupational factors that are linked to social security and tax collection, issue and balance are important in building a policy that helps in decision making. This study estimates the relationship between macroeconomic variables and financial indicators with the Occupational Social Security, said revenues, and balance pension issue. The data used represent monthly rates available on government websites, for the period March 2002 to December 2009. For this purpose, we use unit root tests and Johansen cointegration, Granger causality analysis, estimation and analysis of the model vector error correction (VEC), estimation of impulse response function and the decomposition of the variance of errors prediction. The results indicate that changes in long-term indicators and the collection of social security issue is related to the same variables and coefficients of adjustment to imbalances in the short term are low, that is, slowly tend to balance in the long run. Regarding the pension balance different variables that were found to show long-term relationship with this variable, but also the long-term equilibrium occurs slowly at times. After the construction of error correction models found for the variables under study, one can say that the results showed important inter-relationships between variables and that are consistent with the literature. These results show the behavior of financial indicators of the Brazilian social security system in relation to other variables / A proteção social no Brasil tem sua importância acentuada entre as classes menos favorecidas da sociedade. Os indivíduos pertencentes a elas vêem no Instituto Nacional do Seguro Social a única fonte de renda durante a velhice ou em caso de algum acidente durante sua vida. Uma análise dos indicadores macroeconômicos e das taxas ocupacionais que estejam interligados aos fatores previdenciários como arrecadação, emissão e saldo são relevantes na construção de uma política que ajude na tomada de decisões dos gestores. Esta pesquisa tem por objetivo estimar relações empíricas existentes entre as variáveis macroeconômicas e ocupacionais com os indicadores financeiros da Previdência Social, ditos arrecadação, emissão e saldo previdenciário. Os dados empregados correspondem a índices mensais disponíveis nos sites oficiais para o período de março de 2002 a dezembro de 2009. Para tal, utilizaram-se as métricas e análises de testes hipóteses de raiz unitária e de cointegração de Johansen, além do teste de análise da causalidade de Granger, a estimação e análise do modelo vetorial de correção de erro (VEC), a estimação da função impulso-resposta, além da decomposição da variância dos erros de previsão. Os resultados indicam que as variações de longo prazo para os indicadores da arrecadação e da emissão previdenciária são relacionadas às mesmas variáveis, e os coeficientes de ajuste a desequilíbrios de curto prazo são baixos, isto é, tendem lentamente ao equilíbrio no longo prazo. Em relação ao saldo previdenciário, foram encontradas variáveis diferentes que se mostram relacionadas, em longo prazo, com essa variável, mas o equilíbrio, também de longo prazo, se dá de forma lenta nos períodos. Após a construção dos modelos de correção de erros encontrados para as variáveis em estudo, pode-se dizer que os resultados mostraram importantes interrelações entre as variáveis estudadas, concordando com a literatura em questão.

Submitted by Johnny Rodrigues (johnnyrodrigues@ufcg.edu.br) on 2018-07-11T20:52:36Z No. of bitstreams: 1 ANTONIO LUIZ SOARES SANTOS - DISSERTAÇÃO PPGMAT 2007..pdf: 419776 bytes, checksum: 648bbdd93c2d2fdd67f2dd99256a1ff7 (MD5) / Made available in DSpace on 2018-07-11T20:52:36Z (GMT). No. of bitstreams: 1 ANTONIO LUIZ SOARES SANTOS - DISSERTAÇÃO PPGMAT 2007..pdf: 419776 bytes, checksum: 648bbdd93c2d2fdd67f2dd99256a1ff7 (MD5) Previous issue date: 2007-02 / Neste trabalho estudamos o processo de risco a tempo discreto, considerado modelo clássico na teoria do risco, com variantes propostas por Jun Cai e David Dickson (2004). Serão incluídas taxas de juros, as quais seguem uma Cadeia de Markov, e seus efeitos, em relação à probabilidade de ruína serão analisados. O conhecido limitante superior proposto por Lundberg para essa probabilidade fica reduzido em virtude dessa nova abordagem e a desigualdade clássica é generalizada. / In this work we study discrete time risk process considered classical model, with variants proposed by Jun Cai and David Dickson (2004). Rates of interest, which follows a Markov chain will be introduced and their effect on the ruin probabilities will be analysed. Generalized Lundberg inequalities will be obtained and shown how the classical bounds for the ruin probability can be derived.

Submitted by João Siqueira (siqueira.jv@gmail.com) on 2018-01-06T11:29:21Z No. of bitstreams: 2 Dissertação João Vítor Siqueira.pdf: 1807652 bytes, checksum: 9e99621799f232ab83c0d5bcb3bbbe1c (MD5) deposito_dissertacao_joao_vitor.pdf: 313355 bytes, checksum: 9c4f4c96481dab14735d15e0a1c4e121 (MD5) / Approved for entry into archive by Milena Rubi ( ri.bso@ufscar.br) on 2018-01-08T11:09:18Z (GMT) No. of bitstreams: 2 Dissertação João Vítor Siqueira.pdf: 1807652 bytes, checksum: 9e99621799f232ab83c0d5bcb3bbbe1c (MD5) deposito_dissertacao_joao_vitor.pdf: 313355 bytes, checksum: 9c4f4c96481dab14735d15e0a1c4e121 (MD5) / Approved for entry into archive by Milena Rubi ( ri.bso@ufscar.br) on 2018-01-08T11:09:30Z (GMT) No. of bitstreams: 2 Dissertação João Vítor Siqueira.pdf: 1807652 bytes, checksum: 9e99621799f232ab83c0d5bcb3bbbe1c (MD5) deposito_dissertacao_joao_vitor.pdf: 313355 bytes, checksum: 9c4f4c96481dab14735d15e0a1c4e121 (MD5) / Made available in DSpace on 2018-01-08T11:09:46Z (GMT). No. of bitstreams: 2 Dissertação João Vítor Siqueira.pdf: 1807652 bytes, checksum: 9e99621799f232ab83c0d5bcb3bbbe1c (MD5) deposito_dissertacao_joao_vitor.pdf: 313355 bytes, checksum: 9c4f4c96481dab14735d15e0a1c4e121 (MD5) Previous issue date: 2017-12-06 / Coordenação de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível Superior (CAPES) / The discussion on monetary policies in the history of economic thought has shaped itself facing political and economic events throughout history. From the quantitative theory of money (QTM) and the Keynesian theory to the policies of inflation targeting and zero interest rates today. This recent interest in zero interest rate policy (ZIRP) or negative interest rate (NIRP) has attracted the attention of economists, academics and policy makers. The present work aims to evaluate and to identify if the reduction of economic growth imposes or not a technical limit for the formulation of policies of interest rates. In addition, it aims to incorporate population variables into the analysis to model possible demographic impacts on interest rates, as populations in most countries are showing lower or even negative population growth rates, shifting demographics of countries towards greater representation of the older population. The possible relationships between the variables will be tested through panel data models, where annual data of interest rates, economic growth, inflation rates and demographic growth/evolution for the period from 1960 to 2015 will be used for a set of countries which adopted zero and/or negative interest rates after the 2008 crisis. The conclusion is that the aging of the population seems to restrict the possible stimulus of monetary policy, generating lower interest rates over time. / Na história do pensamento econômico a discussão sobre políticas monetárias moldou-se diante dos acontecimentos e eventos políticos e econômicos ao longo da história. Desde a teoria quantitativa da moeda (TQM) e a teoria keynesiana até as políticas de metas de inflação e taxas de juros zero atualmente. Esta recente perspectiva de política de taxas de juros zero (ZIRP) ou taxa de juros negativa (NIRP) tem despertado a atenção de economistas, acadêmicos e de formuladores de políticas econômicas. O presente trabalho pretende avaliar e identificar se a redução do crescimento econômico impõe ou não um limite técnico para a formulação de políticas de taxas de juros. Somado a isso, pretende-se incorporar variáveis populacionais na análise visando modelar os possíveis impactos demográficos sobre as taxas de juros, dado que as populações na maioria dos países estão apresentando taxas de crescimento da população menores ou mesmo negativas, alterando a demografia dos países no sentido de maior representatividade da população mais velha. As possíveis relações entre as variáveis serão testadas por meio de modelos de dados em painel, onde serão utilizados dados anuais de taxas de juros, crescimento econômico, taxa de inflação e crescimento/evolução demográfica para o período de 1960 a 2015 para um conjunto de países que adotaram taxas de juros zero e/ou negativas após a crise de 2008. Concluiu-se que o envelhecimento da população parece restringir a possível capacidade de estímulo da política monetária, gerando taxas de juros mais baixas ao longo do tempo. / CAPES: 1574000

Submitted by Maria de Lourdes Mariano (lmariano@ufscar.br) on 2017-01-05T14:19:24Z No. of bitstreams: 1 RODRIGUES_Elizeu_2015.pdf: 45148626 bytes, checksum: c2601f6494ea32696c5123573351bd95 (MD5) / Approved for entry into archive by Maria de Lourdes Mariano (lmariano@ufscar.br) on 2017-01-05T14:19:35Z (GMT) No. of bitstreams: 1 RODRIGUES_Elizeu_2015.pdf: 45148626 bytes, checksum: c2601f6494ea32696c5123573351bd95 (MD5) / Approved for entry into archive by Maria de Lourdes Mariano (lmariano@ufscar.br) on 2017-01-05T14:19:41Z (GMT) No. of bitstreams: 1 RODRIGUES_Elizeu_2015.pdf: 45148626 bytes, checksum: c2601f6494ea32696c5123573351bd95 (MD5) / Made available in DSpace on 2017-01-05T14:19:48Z (GMT). No. of bitstreams: 1 RODRIGUES_Elizeu_2015.pdf: 45148626 bytes, checksum: c2601f6494ea32696c5123573351bd95 (MD5) Previous issue date: 2015-02-26 / Não recebi financiamento / This research aims to investigate the relation that exists between the exchange rate and the international competitiveness of the Brazilian transformation industries classified by level of technology. It begins with a synthesis of the several studies that show the importance of the exchange rate to the development of the country and, particularly to the Brazilian case, it highlights those that point a domestic currency appreciation and stress that appreciation is contributing to put the country down in backward position in technological terms. Therefore, some authors propose the Real should be depreciated relative to Dollar to promote an internal productive diversification and the sophisticated sectors development. That discussion motived us making econometrical analyses and graphics linking exchange rate, exports and international competitiveness index to investigate if exchange rate variations impacted in determinant form and distinctly the internacional competitiveness of Brazilian industries. The methodology was used the revealed comparative advantage (RCA) index of Balassa (1965) and VAR models to connect exchange rate and industries exports. The RCA index time evolution was analyzed in graphics together with the exchange rate from 1999 until 2011. The results has been showed that occurred a loss of competitiveness to the majority of national industries and exchange rate appreciation most of the analyzed period still affected the industries in the distinct manner. Finally, almost all industries did not get competitiveness gains in the period of exchange rate depreciation as expected, because they did not have enough time to react. / Neste trabalho, buscou-se investigar as relações existentes entre a taxa de câmbio e a competitividade internacional das indústrias de transformação brasileiras classificadas por nível de tecnologia. Iniciou-se com uma síntese de vários estudos, que apresentam a importância do câmbio para o desenvolvimento de um país e, particularmente para o caso brasileiro, destacam-se àqueles que apontam uma apreciação cambial e frisam que isso está contribuindo para deixar o país em posição atrasada em termos tecnológicos. Por isso, alguns autores sugerem que o real deveria se depreciar frente ao dólar para favorecer a diversificação produtiva interna e o desenvolvimento dos setores de ponta. Motivado por essa discussão, foram feitas análises econométricas e gráficas relacionando taxa de câmbio, exportações e índice de competitividade internacional com o objetivo de investigar se as variações cambiais impactaram de forma determinante e distinta a competitividade internacional das indústrias brasileiras. Como metodologia foram utilizados o Índice de Vantagem Comparativa Revelada (IVCR) desenvolvido por Balassa (1965) e modelos VAR que relacionam taxa de câmbio e exportações das indústrias. A evolução temporal dos IVCR foi verificada em gráficos juntamente com a taxa de câmbio de 1999 até 2011. Os resultados mostraram que houve perda de competitividade para a maioria das indústrias nacionais e apreciação cambial na maior parte do período analisado, que a apreciação cambial atingiu as indústrias de maneira diversificada e que a maioria das indústrias não auferiu ganhos de competitividade no período de depreciação cambial, como se esperava, dado que o tempo que ela ocorre não foi o suficiente para que essas indústrias reagissem.

Made available in DSpace on 2015-03-26T13:36:43Z (GMT). No. of bitstreams: 1 texto completo.pdf: 937113 bytes, checksum: 1ebb4d9a4a9691011fdc11ff9e9519bd (MD5) Previous issue date: 2010-07-28 / Coordenação de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível Superior / The functional divergence associated with biomass partitioning, carbon gain and water use was studied in 10 clones of Coffea canephora. Seedlings, raised as rooted stem cuttings, with four leaf pairs were grown under full sunlight in 24 dm3 pots. When 8 months old, the plants were submitted to varying irrigation treatments: a group of plants was watered regularly as needed (control plants); a second group was maintained at 66% field capacity for 90 days (mild water deficit). Half of the plants of each clone were then analyzed, the other half were kept at 33% field condition for more 30 days (severe water deficit). Multivariate analysis was performed in order to evaluate the functional divergence among clones and possible strategies to cope with water deficit. In general, the total biomass was dramatically decreased in droughted plants; this was accompanied by increases in the root mass ratio and decreases in the leaf biomass ratio, whereas only minor, if any, changes in the stem biomass ratio was found, although the stem density having increased significantly in most clones under drought conditions. In control plants, higher photosynthetic rates were associated with higher stomatal conductance and increased internal-to-atmospheric CO2 concentration ratio; however, gas exchange parameters and carbon isotopic composition did not correlate significantly. Regardless of water deficit, nitrogen isotopic composition did not change consistently among the treatments. In general, clones displaying higher hydraulic efficiency (lower stem density, higher root biomass ratio, transpiration rates, apparent hydraulic conductance, and more negative water potentials) showed improved carbon gain. These clones were able to keep higher net photosynthetic rates under mild water deficit at the expense of higher water use. Under severe water deficit, partial maintenance of photosynthetic rates was, to a great extent, dependent on a more favorable leaf water status associated with more conservative traits linked to water use. It should be emphasized that decreases in photosynthesis rates were accompanied by reductions in stomatal conductance under severe drought, resulting in negative correlation between photosynthesis rates and internal-to-atmospheric CO2 concentration ratio; as a result, negative correlation between gas exchange parameters and carbon isotopic composition was observed. Traits associated with water use, such as stem density, midday water potential and transpiration rate, in addition to carbon isotopic composition (under water deficit), could be useful tools for screening promising clones in response to water availability, specially because these traits are easily obtained and showed substantial amplitude among the clones. / A divergência funcional associada à partição de biomassa, ganho de carbono e uso da água foi estudada em 10 clones de Coffea canephora. Mudas com quatro pares de folhas, provenientes do enraizamento de estacas de ramos ortotrópicos, foram cultivadas a pleno sol, em vasos de 24 dm3. Quando atingiram oito meses, as plantas foram submetidas a regimes hídricos diferenciais: um grupo de plantas foi irrigado continuamente (plantas-controle), enquanto o segundo grupo (10 plantas de cada clone) foi submetido à desidratação, imposta pela supressão da irrigação, até que a umidade do solo atingisse 66% da água disponível na capacidade de campo, permanecendo nessa condição durante 90 dias (déficit hídrico moderado). Metade das 10 plantas de cada clone foi então analisadas; à outra metade, permitiu-se que a água disponível decrescesse para 33% em relação à disponibilidade hídrica na capacidade de campo, mantendo-se as plantas nessa condição por mais 30 dias, quando foram, pois, avaliadas (déficit hídrico severo). Análises multivariadas com decomposição em componentes principais foram feitas, com o intuito de se avaliar a divergência funcional entre os clones e as possíveis estratégias desenvolvidas, em resposta à disponibilidade de água. De maneira geral, o déficit hídrico acarretou reduções significativas na biomassa acumulada, com incrementos na razão de massa radicular e redução na razão de massa foliar, enquanto a razão de massa caulinar pouco variou, a despeito do aumento expressivo de densidade de caule na grande maioria dos clones avaliados. Nas plantas-controle, maiores taxas fotossintéticas estiveram associadas com maior condutância estomática e maior razão entre as concentrações interna e externa de CO2, mas não se observou correlação significativa entre trocas gasosas com a composição isotópica do carbono. Independentemente do regime hídrico, a composição isotópica do nitrogênio não variou consistentemente, em resposta aos tratamentos aplicados. De modo geral, clones com maior eficiência hidráulica (menor densidade de caule, maior razão de massa radicular, maior taxa de transpiração, maior condutância hidráulica aparente e potenciais hídricos mais negativos) exibiram maior ganho de carbono. Esses mesmos clones tenderam a manter maiores taxas de fotossíntese líquida sob deficiência hídrica moderada, às expensas de maiores taxas do uso da água. Sob déficit hídrico severo, a manutenção parcial das trocas gasosas foi, em grande extensão, dependente de um status hídrico mais favorável associado a características mais conservativas em termos de uso da água. Ressalta-se que, sob seca severa, as reduções nas taxas fotossintéticas ocorreram em paralelo com reduções na condutância estomática, resultando numa correlação negativa entre taxas de fotossíntese e a razão entre as concentrações interna e externa de CO2; como conseqüência, houve uma correlação negativa entre trocas gasosas e a composição isotópica do carbono. Variáveis associadas ao uso da água, como densidade do caule, potencial hídrico ao meio-dia e taxa de transpiração, além da composição isotópica do carbono (sob déficit hídrico), podem ser ferramentas úteis na identificação de clones promissores, em resposta à disponibilidade hídrica, especialmente porque são de fácil medição e exibiram uma amplitude substancial entre os clones.

CAPES / Desenvolvemos um trabalho visando habilidades relacionadas à compreensão, investigação e a contextualização de situações problemas, caracterizando o pensar matemático na construção do conhecimento. Na medida em que abordamos situações matemáticas percebe-se o quanto é significativo ensinar e aprender. Tratamos a matemática financeira como um estudo de funções. Progressões, aritmética e geométrica, são tratadas como funções afim e exponencial, respectivamente, para um domínio discreto. Faz-se análise de gráficos e tabelas com o intuito de compreender e investigar situações de financiamentos. Através de uma pesquisa com a comunidade local orientamos os alunos quanto à importância de se ter uma educação financeira adequada para tomada de decisões. / We develop a job seeking skills related to the understanding, research and contextualization of problem situations, featuring mathematical thinking in knowledge construction. Insofar as situations mathematical approach realizes how teaching and learning is significant. We treat financial mathematics as a study of functions. Progressions, arithmetic and geometry are treated as, affine and exponential functions, respectively for discrete domain. It is analyzing graphs and tables in order to understand and investigate financing situations. Through a survey of the local community have the students about the importance of having a financial education for decision making.

Submitted by Automa??o e Estat?stica (sst@bczm.ufrn.br) on 2016-05-10T22:31:41Z No. of bitstreams: 1 NicolasLucianoRuiz_DISSERT.pdf: 1952148 bytes, checksum: 19e4fee0d04c3075a81e4b5f5bbc52f1 (MD5) / Approved for entry into archive by Arlan Eloi Leite Silva (eloihistoriador@yahoo.com.br) on 2016-05-17T20:26:25Z (GMT) No. of bitstreams: 1 NicolasLucianoRuiz_DISSERT.pdf: 1952148 bytes, checksum: 19e4fee0d04c3075a81e4b5f5bbc52f1 (MD5) / Made available in DSpace on 2016-05-17T20:26:25Z (GMT). No. of bitstreams: 1 NicolasLucianoRuiz_DISSERT.pdf: 1952148 bytes, checksum: 19e4fee0d04c3075a81e4b5f5bbc52f1 (MD5) Previous issue date: 2015-04-16 / Conselho Nacional de Desenvolvimento Cient?fico e Tecnol?gico (CNPq) / Fornecer informa??es sobre aspectos de hist?ria de vida das esp?cies neotropicais ? de fundamental import?ncia devido ? grande lacuna de conhecimentos que existe para essa regi?o, e ? atrav?s do estudo desses aspectos que verdadeiramente se conhece um organismo e se inspiram respostas ?s mais diversas teorias das ci?ncias biol?gicas. Dessa forma, o presente estudo, realizado no extremo norte da Mata Atl?ntica, divide-se em dois cap?tulos complementares com foco na esp?cie Turdus leucomelas (Vieillot 1818), cuja fam?lia ? amplamente conhecida por serem excelentes modelos para estudos ecol?gicos devido a sua ocorr?ncia e distribui??o. O primeiro cap?tulo aborda a biologia reprodutiva, onde estimamos o sucesso reprodutivo atrav?s do protocolo de Mayfield em 7,2 % para 2013 e 4,5 % para 2014, evidenciando uma elevada taxa de preda??o; analisamos sucesso e preda??o, nas fases de incuba??o e ninhego, em fun??o de vari?veis ambientais coletadas; descrevemos padr?o dos ovos e ninhos, triando os materiais que os comp?em; e acompanhamos o desenvolvimento dos filhotes, desde a eclos?o at? a sa?da do ninho. O segundo cap?tulo traz informa??es sobre a sua din?mica populacional acompanhada por quatro anos e analisada atrav?s dos modelos Cormack-Jolly-Seber e Desenho Robusto com o uso do programa MARK; estimamos sobreviv?ncia, detectabilidade e tamanho populacional em fun??o de co-vari?veis externas (tempo, ciclo reprodutivo, chuva e presen?a de cong?nere migrat?rio) e diferenciando indiv?duos adultos residentes daqueles transit?rios e juvenis. As sobreviv?ncias estimadas atrav?s da an?lise CJS para os adultos residentes foram sempre maiores (76,01-93,41%) que os transit?rios (65,47-87,16%) e os juvenis sempre intermedi?rios (72,00-91,43). Identificamos o per?odo reprodutivo como sendo a vari?vel que mais influencia a sobreviv?ncia, enquanto que a densidade do migrante Turdus amaurochalinus influenciou inversamente proporcional as taxas de recapturas. Estimamos valores similares de sobreviv?ncia e taxas de detectabilidade atrav?s do DR e estimamos tipo de movimento, dispers?o tempor?ria e tamanhos populacionais. Verificamos tamb?m que esse ?ltimo par?metro manteve uma rela??o inversa com o per?odo reprodutivo. Nossos resultados estimam as sobreviv?ncias mais altas para o g?nero Turdus e confirmam os padr?es de baixas taxas de recaptura e elevada dispers?o e cuidado parental estendido das regi?es tropicais. Por?m contestam a pluviosidade como principal fator influenciando a sobreviv?ncia, enquanto se refor?a o trade off entre reproduzir e sobreviver nessas latitudes.

Este trabalho tem por objetivo principal aplicar o modelo de precificação de opções de taxas de juros proposto por Barbachan e Ornelas (2003), com base nos modelos de taxa de juro e avaliação de opções de Cox, Ingerssol e Ross (1985), para avaliação de opções de compra sobre o Índice de Taxa Média de Depósitos Interfinanceiros de Um Dia (IDI), negociadas na BM&FBovespa. Para estimação dos parâmetros deste modelo, foi empregado o método de Máxima Verossimilhança. Neste contexto, também fez-se uso da fórmula de precificação de opções proposta por Black (1976), adaptada para o mercado de derivativos brasileiros, conforme implementação verificada no trabalho de Gluckstern et al. (2002). Tal aplicação torna-se interessante, pois este modelo é amplamente utilizado pelo mercado brasileiro para avaliação de opções sobre o IDI. De forma a verificar a aderência dos preços teóricos gerados pelos modelos, em comparação aos preços de mercado, métricas de erro foram empregadas. De forma geral, nossos resultados mostraram que ambos os modelos apresentam erros sistemáticos de precificação, onde o modelo CIR subavalia os prêmios das opções e o modelo de Black superprecifica. No entanto, bons resultados foram encontrados ao avaliarmos opções in-the-money e out-of-money com o modelo de Black. / This work aims to apply the interest rate option pricing model proposed by Barbachan and Ornelas (2003), based on the interest rate model and option pricing model developed by Cox, Ingersoll and Ross (1985), to evaluate call options on the 1 day Brazilian Interfinancial Deposits Index - IDI, traded at BM&FBovespa. The Maximum Likelihood method was applied to estimate the model parameters. In this context, the option pricing formula proposed by Black (1976), adapted for the Brazilian derivative Market, was also used, according implementation verified in Gluckstern et al. (2002). This application becomes interesting because this model is widely used by the Brazilian Market to evaluate options on IDI. In order to verify the adherence of theoretical prices generated by the models, in comparison to the Market prices, error metrics were applied. In general, our results pointed out that both models presented systematic pricing errors, in which the CIR model underestimates the option prices and Black’s model overestimates. However, good results were found on the evaluation of options in-the-money and out-of-money with the Black’s Model.