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1	管理者持股比例對公司資本結構與負債期限之影響洪琬瑜 Unknown Date (has links) 本次研究將以台灣地區1988年至2008年的上市櫃公司，再扣除金融保險業後作為研究對象。本文使用混合資料的兩階段式迴歸模型來進行實證分析，欲了解在實際經營情況下，當公司有其管理者與股東、股東與債權人的代理問題時，管理者持有公司股份的多寡，是否會對公司的融資決策，如資本結構與負債期限，產生影響。實證結果發現如下： 1. 管理者持股比例與公司負債比例呈現不顯著負向關係。 2. 固定資產、公司規模與公司負債比例呈現顯著正向關係。 3. 獲利能力、營運風險與公司負債比例呈現顯著負向關係。 4. 公司成長機會與營運風險皆與公司負債期限呈現顯著負向關係。 5. 傳統產業、航運產業、觀光產業等三種產業與負債期限呈現顯著相關。 6. 在公司成長機會高時，管理者持股比例與公司負債期限為顯著負向關係。 7. 在公司成長機會低時，管理者持股比例與公司負債期限為顯著正向關係。 8. 在公司營運風險高時，管理者持股比例與公司負債期限為不顯著正向關係。 9. 在公司營運風險低時，管理者持股比例與公司負債期限為不顯著負向關係。管理者持股比例負債期限資本結構成長機會
2	股票上市公司短期融資之研究蕭敦鴻, Xiao, Dun-Hong Unknown Date (has links) 第一章：緒論。第二章：短期融資之意義。第三章：短期融資之需求。第四章：短期融資組合。第五章：結論與建議。本文第一章共分三節，分別就研究動機與目的研究方法與限制、研究內容與綱要加以說明。本文第二章共分三節，分別就短期融資之意義，內容加以說明。第三章計分四節，以探討影響短期融資需求之因素為主，並就總體資料加以分析。第四章共分五節，首先研究短期融資工具，再研究債期組合，最後再探討構成短期融資組合之影響因素。第五章共分三節，對全文作結論，並提出建議。股票上市公司短期融資因素債期總體資料企業管理管理 BUSINESS-ADMINISTRATION MANAGEMENT
3	兩地上市商品在交易成本下之套利—以日本政府公債期貨為例黃栗屏 Unknown Date (has links) 本文以日本政府公債期貨為研究標的，針對相同商品於兩地上市時手續費及交易機制不同所形成的交易成本，對於套利過程的影響進行研究。主要透過門檻共整合與門檻誤差修正模型，計算出一套利門檻，推導出真正可套利區間，俾使套利活動足以落實。門檻共整合實證結果發現TSE—SIMEX五分鐘資料顯著支持我們原先預期加入門檻後其上下兩個區間回復均衡的力量較強，而中間區域則因交易成本之存在，無法進行套利活動促使其價格回復均衡狀態，其因果關係檢定，得到下區間雙向影響與上中區間TSE價格領先SIMEX的結論。但就兩兩交易所的日資料而言，SIMEX—LIFFE未存有明顯的門檻效果，而TSE—SIMEX與TSE—LIFFE，雖存有門檻現象，然加入門檻後未能清楚觀察到共整合關係的強化，同時就因果關係檢定而言，只有TSE—LIFFE間存有LIFFE價格領先TSE的現象。門檻誤差修正模型依據交易成本同質與異質性，分別透過門檻形式與平滑轉換模型進行實證，門檻形式實證結果與門檻共整合結果相近，未能完全支持假設。但透過平滑轉換模型，發現加入門檻後，價格差異向長期均衡收斂效果相當良好，並發現其應用於對於五分鐘資料的價格差異行為，效果優於先前採用的門檻形式，顯示其對於具有ARCH現象的資料有極佳的配置能力。第一章緒論 1 第一節研究動機與研究目的 1 第二節研究架構與流程 3 第二章文獻探討 6 第一節期貨交易研究相關論文 6 第二節研究方法文獻探討 11 第三章日本10年期政府公債期貨介紹 18 第一節交易所的交易制度 19 第二節期貨契約的交易規則 23 第三節台灣進行日本政府公債期貨套利流程 29 第四章實證研究 33 第一節資料來源及處理 33 第二節實證方法與實證結果 33 第五章研究結論與建議 61 第一節研究結論 61 第二節後續研究建議 62 參考文獻 64 英文部分. 64 中文部分 67 相關網站 67 門檻共整合日本政府公債期貨套利兩地上市商品
4	台灣公債期貨市場之研究蔡佳晉, Tsai, Norman Unknown Date (has links) 我國公債期貨市場發展至今，市場流動性未能有效提振，本文將針對此問題嘗試從市場結構、實務狀況、相關學理等各方面，探討諸多可能的影響因素，並加以分析研究，找出問題的癥結以提供解決之道。此外，本文亦從問券調查的結果中，歸納出市場參予者對現行公債期貨的看法，希冀能作為台灣期貨交易所未來商品規劃之參考。 / Since the Taiwan government bond futures trade, the market is lack of liquidity during the year. For the problem, this paper considers the layers of market structure, trading convention and relative theories, try to analysis the causes of less liquidity and resolve the liquidity problem. On the other hand, by making the survey this paper sums up the opinions from the participants of the bond futures market. This paper, which could help the Taiwan Futures Exchange in designing other interest rate derivatives, will wish to give some useful reference. 台灣公債期貨最便宜可交割債券轉換因子轉換價格持有成本理論隱含回購率交割選擇權債券評價公式實物交割現金交割 Bond futures Cost of Carry Cheapest to Deliver(CTD) Basis Conversion Factor Implied Repo Rate Physical Delivery Cash settlement

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