A partir dos anos noventa a economia brasileira passou por um intenso processo de privatizações. Esse processo mudou substancialmente o cenário econômico brasileiro, atraindo a atenção dos investidores e aquecendo o mercado das fusões e aquisições. Neste cenário o setor não cíclico de Bolsa de Valores de São Paulo vem apresentando nos últimos anos um crescimento destacado dentro da economia do país; esse fato tem intensificado as atividades de análise e avaliação de empresas nesse setor. O objetivo principal de toda empresa é criar valor para os acionistas, isto implica uma gestão eficiente dos recursos e dos riscos incorridos. Os gestores devem focar seus esforços em investimentos que possam gerar no curto e no longo prazo valor para os acionistas. A gestão do valor de uma empresa está baseada na determinação de variáveis que podem influenciar seu valor presente. O objetivo desta dissertação é realizar um estudo de caso de uma empresa do setor não cíclico de alimentos da Bovespa, identificando os fatores de risco que influenciam os fluxos de caixa futuros para fins de avaliação de empresas. Neste estudo foram utilizadas simulações de Monte Carlo como técnica para mensurar o valor da empresa de forma probabilística, sendo o fluxo de caixa livre para a empresa e EVA® as variáveis objetivo respectivamente; e o custo de capital, a taxa de crescimento sustentável e as receitas futuras da empresa, as variáveis aleatórias. O estudo tem como base de projeção dos dados o período do mês de janeiro de 2002 a dezembro de 2007, sendo feitas as respectivas projeções e simulações a partir de 2008 até 2017. Os resultados do estudo revelam que dependendo da metodologia a ser utilizada na mensuração do valor da empresa, cada variável aleatória tem um determinado peso que contribui na variância do valor esperado no valor da empresa. / Since the 90th decade, the brazilian economy has passed through many industry privatization. This process has changed in different ways the trends of brazilian economy view, bringing the attention of many investors that dealt a lot with the fusion and acquisition market. In this view the acyclic stock exchange of São Paulo(BOVESPA) is presenting in the last few years such a dynamism in the developing of the country economy; this fact has intensified the activities and analysis of many industries belonging to this sector. The main objective of all industries is create value for the shareholders, and this implies in an efficient management of the recourses and risks involved. The manangers must focus their investments that can generate in short and long periods variable values to the shareholders. The management value of an enterprise is based in the determination of variables that can changes the present value of an enterprise. The objective of this dissertation is to realize a case study of an enterprise of the acyclic food sector of BOVESPA, identifying the risky factors that have influence in the flow future box in order to evaluate the enterprises dealing with this specific sector. In this study was used Monte Carlo simulations as a measure technique to measure the value of an enterprise in a probabilistic way, considering the box flow free to the enterprise and EVA® the objective variables respectively; and the cost of the capital, the growing tax and future prescriptions of the enterprise, the random variables. This study has as a projection base the data of period from January 2002 as far as December 2007, making the future simulations and projections of the year 2008 as far as 2017. The results of this study reveal that depending of the methodology to be used in the measure of the enterprise value, each random variable has a determined weight that contributes in the variance of the expected enterprise value.

Orientador: Francisco Carlos Fernandes. / Dissertação (mestrado) - Universidade Regional de Blumenau, Centro de Ciências Sociais Aplicadas, Programa de Pós-Graduação em Ciências Contábeis.

Orientador: Francisco Carlos Fernandes. / Tese (Doutorado em Ciências Contábeis e Administração) - Programa de Pós-Graduação em Ciências Contábeis e Administração, Universidade Regional de Blumenau, Blumenau.

Orientador: Tarcísio Pedro da Silva. / Dissertação (Mestrado em Ciências Contábeis) - Programa de Pós-Graduação em Ciências Contábeis, Centro de Ciências Sociais Aplicadas, Universidade Regional de Blumenau, Blumenau.

Com o objetivo de avaliar se a utilização de medidas de risco financeiro que vêm sendo propostas recentemente, como o Value at Risk - VaR, contribui para reduzir custos de transação associados à racionalidade limitada e ao oportunismo em empresas agroindustriais, mais especificamente nas tradings e processadoras de café e soja, foram realizados: levantamento de riscos envolvidos na atividade produtiva, caracterização formal do processo de cálculo do VaR utilizado pelo mercado e identificação de procedimentos de decisão financeira nas organizações envolvidas e suas necessidades quanto ao gerenciamento de risco. Além disto, a revisão bibliográfica foi desenvolvida sempre apresentando exemplos e situações práticas do ambiente econômico. A formulação da medida VaR baseou-se na literatura e em derivações das equações e dos conceitos envolvidos. A parte empírica da pesquisa envolveu levantamento qualitativo de informação, através de dados primários coletados a partir de entrevistas com profissionais ligados, direta ou indiretamente, aos processos de tomada de decisão financeira nos setores de processamento e de trading de café e soja. As empresas foram tipificadas, por motivos didáticos, em duas categorias, procurando, de forma geral, modelos representativos de propriedade e de administração dos negócios: (a) empresas familiares com gestão financeira pelos donos (EFGFD); e (b) empresas com gestão financeira por profissionais contratados (EGFPC). Desta forma, possibilitou-se aproximar as exportadoras de café às EFGFD e as processadoras de soja às EGFPC. Os resultados obtidos sugerem que as EFGFD estão mais expostas a custos de transação associados à racionalidade limitada, pois as decisões quanto às operações financeiras, muitas vezes, independem de embasamento formal, sendo realizadas pelos próprios donos. Há pouco interesse pela utilização de medidas formais de quantificação do risco nas EFGFD. Já, as EGFPC, por possuírem a direção separada dos operadores, estão mais expostas aos custos de transação associados ao oportunismo, além dos custos relacionados à racionalidade limitada. As EGFPC procuram combater esses problemas aprimorando o gerenciamento dos riscos envolvidos. Dessa forma, a utilização de medidas, como o VaR pode servir, apesar das limitações existentes, como instrumento adicional no gerenciamento dos riscos incorridos por essas empresas, além de permitir acompanhamentos mais acurados das operações e dos subordinados. A pesquisa realizada constatou, de fato, um maior interesse das EGFPC pelos mecanismos de monitoramento de risco, em muitos casos envolvendo o VaR. Isso pode sugerir que a importância relativa dos custos de transação associados ao oportunismo, no ambiente em que as transações são realizadas, pode ser percebido como maior para as empresas que os associados à racionalidade limitada / not available

O comércio eletrônico vem crescendo de forma significativa nestes últimos anos no Brasil. Isto vem fazendo com que cada vez mais empreendedores utilizem ou estudem a possibilidade de valerem-se deste canal de venda para a comercialização de todo tipo de produto. Mas, como todo tipo de negócio, o comércio eletrônico possui suas particularidades que representam a diferença entre o sucesso e o fracasso desse tipo de empreendimento. Muitas dessas características podem se inferir consultando a literatura existente, artigos de jornais e revistas, consultando especialistas ou empresas especializadas na montagem dessas lojas e associações de classe do setor. Mas, ao analisar esse tipo de negócio sob a ótica da gestão de risco, muito pouca literatura é encontrada. Encontram-se referências ou artigos tratando de algum aspecto em específico do comércio eletrônico, ou da gestão de risco, mas muito poucos artigos tratando destes dois assuntos em conjunto. O objetivo deste trabalho foi tentar preencher esta lacuna. Como metodologia para esta pesquisa, levantamos a literatura existente, o referencial teórico em termos de gestão de risco e das técnicas de avaliação de riscos, do comércio eletrônico, tipos, estatísticas, funcionamento, características e modelos. Como não encontramos parâmetros já definidos ligando esses dois assuntos, dividimos a gestão do risco no comércio eletrônico em cinco grandes grupos, estratégico, de marketing, financeiro, de tecnologia e logístico. Em seguida, realizamos uma pesquisa exploratória junto a especialistas em comércio eletrônico que trabalham com a gestão de risco para determinar quais fatores de risco seriam os mais importantes, ou que deveriam ser controlados para efetuar a gestão do risco. Uma vez definidos esses fatores, realizamos pesquisas de campo junto às lojas virtuais na cidade de São Paulo para saber quais riscos estavam efetivamente sendo controlados e qual a importância do controle desses riscos. Ao final destas pesquisas, definimos quais riscos são hoje controlados, e qual o grau de importância do controle desses riscos. Emitimos uma série de recomendações para aqueles que trabalham com o comércio eletrônico ou que desejam empreender neste tipo de negócio e finalmente montamos uma proposta para hierarquização da gestão de risco em comércio eletrônico. / E-commerce has been increasing significantly in Brazil in the last few years. More and more entrepreneurs have been using or considering the possibility of adopting this sales channel to commercialize all sorts of products. However, as any kind of business, e-commerce has its own particularities that represent its success or failure, many of which can be found by referring to the existing literature, newspapers or magazines articles, though experts or companies specialized in setting up these kinds of stores and also associations of this class sector. If we analyze this kind of business from the perspective of risk management, very little literature is found. What is available is references or articles dealing with specific aspects of e-commerce or risk management, but what lacks is literature considering these two subjects together. The objective of this work was to try to fill this gap. As for the methodology of this research, we raised the existing literature, the theoretical background in terms of risk management and the techniques of risk assessment in e-commerce, its kinds, statistics, functioning, characteristics and models. As we did not find defined parameters linking the two subjects, we divided e-commerce risk management assessment into five large groups: strategic, marketing, financial, technological and logistical. After that, we carried out an exploratory research together with experts in e-commerce in the risk management area to determine which risk factors would be the most important or that should be controlled to be able to put risk management into effect. Once these factors were defined, we conducted field research together with online stores in São Paulo city to analyze which risks were effectively being controlled and the importance of this control. At the end of all this research, we defined which risks are now controlled, and the degree of importance of this control. We also issued many recommendations to those who work with e-commerce or those who wish to work with it and finally set up a proposal in order to create a hierarchy for e-commerce risk management.

Dissertação (mestrado)—Universidade de Brasília, Departamento de Economia, 2006. / Submitted by mariana castro (nanacastro0107@hotmail.com) on 2009-09-24T22:19:27Z No. of bitstreams: 1 Dissertacao de Mestrado JOAO VAGNES DE MOURA SILVA.pdf: 694855 bytes, checksum: 6143c420c6291384525e6e9e873ea359 (MD5) / Approved for entry into archive by Gomes Neide(nagomes2005@gmail.com) on 2010-06-10T17:22:37Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertacao de Mestrado JOAO VAGNES DE MOURA SILVA.pdf: 694855 bytes, checksum: 6143c420c6291384525e6e9e873ea359 (MD5) / Made available in DSpace on 2010-06-10T17:22:37Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertacao de Mestrado JOAO VAGNES DE MOURA SILVA.pdf: 694855 bytes, checksum: 6143c420c6291384525e6e9e873ea359 (MD5) Previous issue date: 2006 / Nos últimos anos, a modelagem de risco operacional tornou-se fator crítico de sucesso para o gerenciamento de riscos em instituições financeiras. Com o advento do novo acordo de capital – Basiléia II, diversos modelos de mensuração de risco operacional têm sido discutidos. Este trabalho preocupa-se em discutir métodos avançados e modernos na mensuração de riscos operacionais, em especial avaliando a aplicabilidade da Teoria dos Valores Extremos – EVT, de forma a se medir o Valor em risco – VaR operacional – e quantificar adequadamente a necessidade de alocação de capital. Será demonstrado que a modelagem estocástica aplicada a dados empíricos de severidade de perdas operacionais, utilizando-se a EVT como ferramenta, produz resultados em gestão de risco que atendem aos requisitos de robustez, confiabilidade e segurança definidos pelo Comitê de Basiléia. Finalmente, justificando a abordagem quantitativa, o trabalho traz aplicação da Teoria dos Valores Extremos em gerenciamento de risco operacional, modelando duas séries de dados referentes à categoria de perdas com fraudes eletrônicas de um grande banco brasileiro, no período de janeiro de 2004 a dezembro de 2005, além da análise dos resultados obtidos. _________________________________________________________________________________________ ABSTRACT / In recent years, the modeling of operational risk became a critical factor of success to an efficient risk management in financial institutions. Many operational risk models have been reviewed with the advent of the New Agreement of Capital – Basel II. This work is focused on advanced and modern method of operational Risk measurement, in particular, the applicability of Extreme Value Theory – EVT as a consistent model to evaluate Operational Value at Risk and to quantify the allocation of capital necessity. It will be demonstrated that EVT as a stochastic modeling toll is suitable to empirical data of operational losses severity, producing robust, security and reliable risk management results as expected by the Basel Committee. Finally, justifying the quantitative approach, the study brings application of EVT in management of operational risk, shaping two data series of electronic frauds losses of a great Brazilian bank, from January 2004 to December 2005, in addition to the results analysis.

Orientador: Enzo Barberio Mariano / Banca: Vinícius Amorim Sobreiro / Banca: Hermes Moretti Ribeiro da Silva / Resumo: Resiliência é a capacidade da cadeia de suprimentos de sofrer impactos ou rupturas e se reconfigurar de forma eficiente para atender as demandas do mercado. Estas cadeias estão expostas a perturbações, que podem ser classificadas em de alto impacto, causadas por furacões e terremotos, por exemplo, ou de baixo impacto como problemas de transporte, sazonalidade, falta de flexibilidade, instabilidade produtiva ou indisponibilidade temporária de insumos que ocasiona em interrupções no fornecimento aos participantes seguintes e impacta suas operações. A construção de mecanismos de avaliação da resiliência auxilia no equacionamento destes desequilíbrios na distribuição de bens e produtos, minimizando reflexos negativos para a cadeia e seus participantes. Este trabalho visa construir um índice composto de resiliência de uma cadeia de suprimentos sugerindo uma forma de ponderação e agregação que permitam identificar o nível de a preparação das cadeias de suprimentos em lidar com interrupções e impactos. O método adotado partiu do levantamento bibliográfico de dimensões com o objetivo de propor um framework e o levantamento de indicadores encontrados na literatura, que foram avaliados por meio de painel de especialistas. O painel selecionou quais indicadores melhor mensuram as dimensões e determinou os pesos para construção do índice composto. Os resultados apontam para um Índice Composto que concatenou doze dimensões e trinta e três indicadores, sendo mais abrangente que publicações ... (Resumo completo, clicar acesso eletrônico abaixo) / Abstract: Resilience is the ability of the supply chain to undergo impacts or ruptures and to efficiently reconfigure itself to meet the demands of the market. These chains are exposed to disturbances, which can be classified as high impact, caused by hurricanes and earthquakes, for example, or low impact such as transport problems, seasonality, lack of flexibility, productive instability or temporary unavailability of inputs interruptions in supplying the following participants and impacts their operations. The construction of mechanisms to evaluate resilience helps in the equation of these imbalances in the distribution of goods and products, minimizing negative effects on the chain and its participants. This paper aims to construct a composite index of resilience of a supply chain suggesting a form of weighting and aggregation that allows identifying the level of the preparation of the supply chains in dealing with interruptions and impacts. The method adopted was based on the bibliographic survey of dimensions with the objective of proposing a framework and the survey of indicators found in the literature, which were evaluated through a panel of experts. The panel selected which metrics best measure the dimensions and determined the weights for constructing the composite index. The results point to a composite index that concatenated twelve dimensions and thirty three indicators, being more comprehensive than previous publications. The advances are the contribution to a field of st... (Complete abstract click electronic access below) / Mestre

Dissertação (mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro de Ciências da Saúde. Programa de Pós-Graduação em Enfermagem / Made available in DSpace on 2012-10-25T20:34:48Z (GMT). No. of bitstreams: 1 300339.pdf: 1603920 bytes, checksum: 2298dc9c0f48a67074a266ae322db296 (MD5) / Esta pesquisa trata de um estudo de caso, de abordagem qualitativa, cujo objetivo foi identificar as melhores práticas adotadas pelo enfermeiro gestor, em um programa de gerenciamento de risco, que apontam para acreditação de um hospital geral; emergindo, desse contexto, a definição do termo melhores práticas na perspectiva dos enfermeiros gestores. O caso delimitado para esta investigação foi melhores práticas de gestão dos enfermeiros, em um programa de gerenciamento de risco, que apontam para acreditação. O cenário foi um hospital privado no Sul do País. Participaram do estudo enfermeiros gestores, que compõem o comitê de gerenciamento de risco, enfermeiros que atuam indiretamente no programa de gerenciamento de risco e a gerente de risco. Os dados foram coletados de maio a setembro de 2011, por meio de análise documental, entrevistas e observação não participante. A partir da triangulação, os dados foram analisados por uma proposta operativa. Os resultados identificaram que as melhores práticas estão vinculadas às ações de educação, à análise crítica da realidade e às múltiplas dimensões da gestão. Estas ações apontaram para acreditação, uma vez que, as práticas, desenvolvidas no gerenciamento de risco, estão muito próximas das exigências adotadas pelas instituições acreditadoras; ao realizarem avaliação das conformidades dos padrões institucionais, para recebimento de certificação de qualidade. Definiu-se melhores práticas como sendo a Padronização de Processos e Protocolos e Um Fazer com Qualidade. Ambas definições baseiam-se em práticas seguras. Destacou-se, neste contexto, a importância da instituição de novos pensamentos; os quais reformulem práticas e desmistifiquem os paradigmas fragmentados; que, ainda, permeiam as ciências da saúde. Resulta num pensar e agir mais efetivos, com subsídios para sistematizar a prática de trabalho; tornando-a clara, definida e com legibilidade; garantindo uma prática mais segura, cientificamente comprovada e com consequente qualidade e satisfação do cliente.

Programa de Pós-Graduação em Engenharia Geotécnica. Núcleo de Geotecnia, Escola de Minas, Universidade Federal de Ouro Preto. / Submitted by Maurílio Figueiredo (maurilioafigueiredo@yahoo.com.br) on 2013-02-25T22:46:43Z No. of bitstreams: 1 DISSERTAÇÃO_AnáliseGestãoRiscos.pdf: 4810828 bytes, checksum: 80befbd09bae6bc93ea2045d64dfc2eb (MD5) / Approved for entry into archive by Neide Nativa (neide@sisbin.ufop.br) on 2013-03-13T19:22:34Z (GMT) No. of bitstreams: 1 DISSERTAÇÃO_AnáliseGestãoRiscos.pdf: 4810828 bytes, checksum: 80befbd09bae6bc93ea2045d64dfc2eb (MD5) / Made available in DSpace on 2013-03-13T19:22:35Z (GMT). No. of bitstreams: 1 DISSERTAÇÃO_AnáliseGestãoRiscos.pdf: 4810828 bytes, checksum: 80befbd09bae6bc93ea2045d64dfc2eb (MD5) Previous issue date: 2012 / Oliveira, Marcelo Tuler de / A presente dissertação discute a crescente problemática do risco em nosso atual paradigma tecnológico, sua percepção e tolerabilidade, assim como a ocupação desordenada das faixas de servidão de linhas de transmissão pela sociedade. A hipótese fundamental que enfatiza uma Gestão de Riscos, metodologia da engenharia, é a que se refere à observância e aplicação de técnicas preventivas aos perigos e riscos distribuídos entre grupos sociais mais vulneráveis, geralmente pobres e minorias, acarretados pelas relações ambientais, sistemas de produção e à vida moderna, especificamente na relação da exposição a campos eletromagnéticos e riscos a saúde. Portanto, o trabalho tem o objetivo de focar um determinado cenário, tratando o percentual de pessoas que residem em áreas próximas a linhas de transmissão de energia elétrica do município de Belo Horizonte, estado de Minas Gerais, Brasil, aplicando-se o SIG – Sistema de Informação Geográfica, que facilita a análise espacial desta ocupação, bem como os demais itens correlacionados. As informações sobre as linhas de transmissão foram fornecidas pela concessionária de energia elétrica local. Dados demográficos e socioeconômicos foram obtidos do IBGE e prefeitura local. Algumas imagens, fotos e mapas foram obtidos do acervo do município, através da URBEL, além de levantamento de campo. Através desse levantamento, foi possível identificar a população potencialmente exposta aos riscos e as diversas características para o estudo. Esses corredores incluíram a população residente exposta aos riscos da Linha de Transmissão de um bairro, cuja denominação é Vila Alta Tensão. Através da análise, o estudo comprovou que a população de maior vulnerabilidade, possui baixos índices de renda, escolaridade e desconhece a gravidade dos riscos, bem como não se preocupam com o fato de conviver com este risco. ________________________________________________________________________________________________ABSTRACT: This paper discusses the growing problem of risk in our current technological paradigm, its perception and tolerability, as well as disorderly bands of servitude of transmission lines by society. The fundamental hypothesis that emphasizes risk management, engineering methodology, it is referred to the observance and application of preventive techniques for hazards and risks distributed among most vulnerable social groups, generally poor and minorities, brought on by environmental relationships, production systems and modern life, specifically in search for answers about the relationship between exposure to electromagnetic fields and health risks. Therefore, the work aims to focus on a particular scenario, dealing with the percentage of persons residing in areas close to transmission lines of electricity in the city of Belo Horizonte, Minas Gerais, Brazil, applying GIS - System Geographic Information, facilitates the spatial analysis of this occupation, as well as other related items. Information on the transmission lines were provided by the local electric utility. Demographic and socioeconomic data were obtained the IBGE and local council. Some images, photos and maps were obtained from the collection of the municipality, by Urbel, and field survey. Through this survey, it was possible to identify the population potentially exposed to various risks and characteristics for the study. These corridors included the population exposed to the risks of transmission line of a neighborhood whose name is Vila High Voltage. Through analysis, the study found that the population most vulnerable, have low levels of income, education and unaware of the seriousness of the risks and do not care about the fact to live with this risk.