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Submitted by Cristiano Forti (crforti@gmail.com) on 2013-02-20T17:15:40Z No. of bitstreams: 1 Tese Doutorado 2012 - Versão Final.pdf: 1027415 bytes, checksum: 2fa17755a9aff4536228a46badc3d5f2 (MD5) / Approved for entry into archive by Suzinei Teles Garcia Garcia (suzinei.garcia@fgv.br) on 2013-02-20T17:46:28Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Tese Doutorado 2012 - Versão Final.pdf: 1027415 bytes, checksum: 2fa17755a9aff4536228a46badc3d5f2 (MD5) / Made available in DSpace on 2013-02-20T18:30:20Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Tese Doutorado 2012 - Versão Final.pdf: 1027415 bytes, checksum: 2fa17755a9aff4536228a46badc3d5f2 (MD5) Previous issue date: 2012-10-24 / This study investigates whether the composition of bank debt affects payout policy. I identify that information-sensitive depositors (Institutional Investors) are targets of dividend signaling by banks. I use a unique database of Brazilian banks, for which I am able to identify several types of debtholders, namely Institutional Investors, nonfinancial firms and individuals, which are potential targets of dividend signaling. I also exploit the features of the Brazilian banking system, such as the existence of several closely held banks, owned and managed by a small group of shareholders, for which shareholder-targeted signaling is implausible, and find that banks that rely more on information-sensitive (institutional) depositors for funding pay larger dividends, controlling for other features. During the financial crisis, this behavior was even more pronounced. This relationship reinforces the role of dividends as a costly and credible signal of the quality of bank assets. I also find that payout is negatively related to the banks’ cost of funding (interest rates paid on certificates of deposits), that dividends have a positive relationship with size and past profitability and that closely held banks pay more dividends than publicly traded banks, a finding that is also in line with the idea that depositors are targets of dividend-signaling. Finally, I find a negative relationship between dividends and the capital adequacy ratio, which indicates that regulatory pressure may induce banks to pay less dividends and that payouts are negatively related to the growth of the loan portfolio, consistent with the idea of banks retaining earnings to increase equity and thus their lending capacity. / Esta tese investiga se a composição do endividamento dos bancos afeta sua política de dividendos. Identificou-se que investidores sensíveis a informações (investidores institucionais) são alvos de sinalização através de dividendos por parte dos bancos. Utilizando uma base de dados exclusiva de bancos brasileiros, foi possível identificar vários tipos de credores, especificamente, investidores institucionais, empresas não financeiras e pessoas físicas, que são alvos potenciais de sinalização por dividendos. Adicionalmente, a existência de vários bancos de capital fechado, controlados e geridos por um pequeno grupo de acionistas, em que a sinalização direcionada a acionistas é implausível, permite inferir que bancos que utilizam mais fundos de investidores sensíveis a informações (institucionais) pagam mais dividendos, controlando por diversas características. Durante a crise financeira, este comportamento foi ainda mais pronunciado. Esta relação reforça o papel dos dividendos como uma forma custosa e crível de comunicar sobre a qualidade dos ativos dos bancos. A hipótese de que os dividendos podem ser utilizados como uma forma de expropriação dos depositantes por parte dos acionistas é refutada, uma vez que, se fosse esse o caso, observar-se-ia esse maiores dividendos em bancos com depositantes menos sensíveis a informação. Além disso, foi verificada uma relação negativa entre o pagamento de dividendos e o custo de captação (juros pagos em certificados de depósito bancário) e uma relação positiva de dividendos com o tamanho e com os lucros passados, e que os bancos de capital fechado pagam mais dividendos do que os de capital aberto, uma descoberta que também se alinha com a ideia de que os depositantes seriam os alvos da sinalização por dividendos. Finalmente, encontrou-se também uma relação negativa entre dividendos e adequação de capital do bancos, o que indica que pressões regulatórias podem induzir os bancos a pagar menos dividendos e que o pagamento de dividendos é negativamente relacionado com o crescimento da carteira de crédito, o que é consistente com a ideia de que os bancos com maiores oportunidades de investimento retêm seus lucros para aumentar seu patrimônio líquido e sua capacidade de conceder crédito.

Submitted by Joel de Lima Pereira Castro Junior (joelpcastro@uol.com.br) on 2017-06-05T21:41:30Z No. of bitstreams: 1 Dissertação - Mariana Aylmer.pdf: 1237418 bytes, checksum: 22377ea65a133ce40be2285e5cef6435 (MD5) / Approved for entry into archive by Biblioteca de Administração e Ciências Contábeis (bac@ndc.uff.br) on 2017-06-06T20:17:24Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação - Mariana Aylmer.pdf: 1237418 bytes, checksum: 22377ea65a133ce40be2285e5cef6435 (MD5) / Made available in DSpace on 2017-06-06T20:17:24Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertação - Mariana Aylmer.pdf: 1237418 bytes, checksum: 22377ea65a133ce40be2285e5cef6435 (MD5) / Coordenação de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível Superior / Esta dissertação buscou expandir a compreensão a respeito da dinâmica de confiança entre o jovem e seu líder. Para isso, dentre as categorias de confiança interpessoal de Reina e Reina (2006) analisaram-se quais eram as mais utilizadas pelos jovens entrevistados na relação com seus superiores, no contexto dos bancos públicos e privados brasileiros. O primeiro capítulo introduziu a problemática da pesquisa, a delimitação do tema, os objetivos e as suposições do estudo, e sua relevância. No segundo capítulo, revisou-se a literatura pertinente. Apresentouse o conceito de confiança interpessoal e suas características, os fatores associados à sua construção e sua quebra, e as categorias do estudo (confiança transacional e confiança transformadora). Em seguida, debateu-se sobre a juventude e a confiança no contexto brasileiro, discorre-se sobre o conceito de coorte geracional e os desafios de um ambiente de trabalho multigeracional, sobre as gerações no ambiente de trabalho brasileiro; também sobre o processo de socialização dos jovens recém-chegados e o papel do líder no mesmo. A revisão da literatura se encerra com a discussão sobre os bancos brasileiros, seu contexto, e as questões decorrentes da reestruturação do sistema bancário na década de 1990, seus efeitos sobre o sistema de trabalho, o ambiente de trabalho, e sobre o trabalhador bancário, além da questão do conflito geracional nos bancos brasileiros. No terceiro capítulo, apresenta-se a metodologia do estudo, que, em quatro bancos brasileiros, encontrou dez jovens nascidos após 1980, sendo cinco de bancos públicos e cinco de bancos privados. A coleta de dados se realizou com a combinação de três técnicas: entrevista semiestruturada, CIT (Critical Incident Technique) e LSP ( Lego® Serious Play). A codificação e análise do material coletado se deu sob as diretrizes de Saldaña (2013), e seu enfoque principal foram as expressões e os valores usados pelos próprios sujeito. Dentre os padrões observados, destacou-se a distinção nas percepções da confiança transacional e transformadora entre os bancos públicos e privados; as perspectivas sobre as ações do chefe, e quais comportamentos geram construção e quebra de confiança; a relação entre o cargo de chefia e o distanciamento da equipe nos bancos públicos; a empatia como um fator catalisador da construção de confiança; e a relação entre confiança e faixa-etária no discurso dos sujeitos entrevistados. / This research aimed to broaden the understanding on the dynamics of trust between the young and their leader. For that, we analyzed, among Reina & Reina’s (2006) categories of interpersonal trust, those that were most used by the young workers of public and private banks interviewed. The first chapter presents the research’s problem, the delimitation of the subject, goals and assumptions of the study as well as its relevance. In the second chapter, the theoretical basis is discussed. Initially the concept of interpersonal trust is presented, along with its main aspects; then, the factors associated with its construction and breaches; and the categories of the study are exposed (transactional trust and transformative confidence). Further, we debate youth and trust in the Brazilian context, discussing the concept of generational cohorts, and the challenges of a multigenerational workplace; and the socialization process of young newcomers in the workplace, its relation to trust building and the leader’s role in the process. The theoretical framework finishes with the discussion of Brazilian banks, and the issues arising from the restructuring of the banking system in the 1990’s, and from generational conflict in the Brazilian banks. The third chapter presents the methodology of the study, through which ten young people born after 1980 were interviewed, five from public banks and five from private ones, in four Brazilian institutions. Data was collected with the combination of three techniques: semi-structured interview, CIT (Critical Incident Technique) and LSP (Lego® Serious Play). The coding process of the material was taken under the guidelines of Saldaña (2013), and its main focus was in the expressions used by the subjects themselves, and the values present in his speeches. Among the observed patterns, a few are worth highlighting: the distinction in perceptions of transactional trust and transforming between public and private banks; the perspectives on the actions and behaviors of the leader that generate construction and breaches of trust; the relation between the leadership position and the detachment of the team in public banks; empathy as a catalyst factor of building trust; and the relationship between trust and age in the speech of the participants.

Submitted by CAIO FERREIRA (caioguitton@gmail.com) on 2014-09-05T18:50:58Z No. of bitstreams: 1 DISSERTAÇÃO - CAIO HENRI GUITTON TAVARES FERREIRA VF.pdf: 2285607 bytes, checksum: e5a358ff99406c4bb8c6bdd2d494edcb (MD5) / Rejected by JOANA MARTORINI (joana.martorini@fgv.br), reason: .... on 2014-09-05T18:57:56Z (GMT) / Submitted by CAIO FERREIRA (caioguitton@gmail.com) on 2014-09-05T19:00:32Z No. of bitstreams: 1 DISSERTAÇÃO - CAIO HENRI GUITTON TAVARES FERREIRA VF2.pdf: 2286004 bytes, checksum: 5589eb8c8ca4d7b9a4506584a2045c07 (MD5) / Rejected by JOANA MARTORINI (joana.martorini@fgv.br), reason: .... on 2014-09-05T19:06:40Z (GMT) / Submitted by CAIO FERREIRA (caioguitton@gmail.com) on 2014-09-05T19:13:55Z No. of bitstreams: 1 DISSERTAÇÃO - CAIO HENRI GUITTON TAVARES FERREIRA VF2.pdf: 2286004 bytes, checksum: 5589eb8c8ca4d7b9a4506584a2045c07 (MD5) / Rejected by JOANA MARTORINI (joana.martorini@fgv.br), reason: ... on 2014-09-05T19:14:44Z (GMT) / Submitted by CAIO FERREIRA (caioguitton@gmail.com) on 2014-09-05T19:17:02Z No. of bitstreams: 1 DISSERTAÇÃO - CAIO HENRI GUITTON TAVARES FERREIRA VF3.pdf: 2286073 bytes, checksum: 3f3af32812885bee6ac6c97f5a66c1ec (MD5) / Approved for entry into archive by JOANA MARTORINI (joana.martorini@fgv.br) on 2014-09-05T19:18:13Z (GMT) No. of bitstreams: 1 DISSERTAÇÃO - CAIO HENRI GUITTON TAVARES FERREIRA VF3.pdf: 2286073 bytes, checksum: 3f3af32812885bee6ac6c97f5a66c1ec (MD5) / Made available in DSpace on 2014-09-05T19:20:03Z (GMT). No. of bitstreams: 1 DISSERTAÇÃO - CAIO HENRI GUITTON TAVARES FERREIRA VF3.pdf: 2286073 bytes, checksum: 3f3af32812885bee6ac6c97f5a66c1ec (MD5) Previous issue date: 2014-08-07 / This present study examined the extent to which the market structure of the Brazilian banking industry - at levels of concentration and competition - affects the risk appetite of its agents. Thus, we examined the relationship between concentration indicators (C3 and HHI), competition (H-statistic) and risk (NPL, Z-score) for the period comprehended between 2001 and 2013. The relationship between non-performing loans (NPL), concentration and competition was empirically tested using panel data models. The results indicates that bank concentration has a significant impact on the NPL, suggesting that more concentrated systems are more fragile. On the other hand, the results for competition and NPL indicates that a more competitive environment may generate a more stable financial system. / O presente trabalho analisou em que medida a estrutura de mercado da indústria bancária brasileira – em níveis de concentração e competição – afeta o apetite ao risco de seus agentes. Para tanto, o estudo examinou a relação entre indicadores de concentração (C3 e HHI), competição (Estatística-H) e de risco (NPL, Z-score) para o período entre 2001 e 2013. A relação entre non-performing loans (NPL), concentração e competição foi empiricamente testada através de modelos de dados em painel. Os resultados indicam que a concentração bancária tem impacto significativo no NPL, sugerindo que sistemas mais concentrados são mais frágeis. Por outro lado, os resultados para competição e NPL indicam que em ambientes mais competitivos podem gerar sistemas financeiros menos instáveis.

[pt] A Automação Robótica de Processos (RPA) surge como uma nova tecnologia advinda da indústria 4.0, focada na automação de tarefas humanas repetitivas, rotineiras e baseadas em regras. Ela promete eliminar esses processos que consomem mais tempo, sem substituir os sistemas de TI existentes. Consequentemente, reduziria custos e riscos operacionais; e melhoraria a eficiência, os processos internos e a experiência do cliente. Além disso, a RPA tem o potencial de revolucionar a auditoria tradicional, pois minimizaria as atividades tenocráticas, que apresentam baixo valor agregado, e permitiria que os auditores se concentrassem mais em atividades que exijam raciocínio analítico e julgamento profissional. Assim, levaria à ampliação da cobertura dos testes e do monitoramento de transações, aumentando a performance e a qualidade da auditoria contínua. Devido ao exposto, a RPA está sendo vista como um ativo estratégico para enfrentar os desafios da transformação digital. Por ser uma nova tendência, a literatura científica sobre o tema ainda é escassa, mas está crescendo rapidamente. E, nos últimos dois anos, foi amplamente adotada em muitas organizações e instituições financeiras com sucessos e fracassos. Portanto, considerando o modelo das três linhas de defesa, este estudo tem como objetivo propor um framework para implantação da RPA na auditoria interna de bancos brasileiros. / [en] Robotic Process Automation (RPA) emerges as a new 4.0 industry technology focused on the automation of repetitive, routine, rule-based human tasks. It promises to eliminate the most time-consuming processes without replacing existing IT systems. Consequently, reducing costs and operational risks as it improves efficiency, internal processes, and customer experience. Moreover, it has the potential to disrupt the traditional audit model as it minimizes mechanical low added value activities, enabling auditors to concentrate more on assignments that require thinking skills and professional judgment. Thus, it would lead to the expansion of testing and monitoring analytics coverage, enriching continuous audit quality and performance. Due to the above, RPA is being seen as a strategic asset to face the challenges of digital transformation. Since it is a new trend, there is limited literature on the subject, but growing fast. And, in the last couple of years, it has been widely adopted in many industries and financial organizations with successes and failures. Therefore, considering the three lines of defense model, this paper aims to propose an RPA framework for internal audit in Brazilian banks.