LOUREIRO, Caroline Vitor. Diagnóstico do médio e baixo cursos da bacia hidrográfica do Rio Acaraú/CE com ênfase na análise da vulnerabilidade. 2016. 150 f. Tese (Doutorado em Geografia)-Universidade Federal do Ceará, Fortaleza, 2016. / Submitted by Anderson Silva Pereira (anderson.pereiraaa@gmail.com) on 2017-06-05T19:26:30Z No. of bitstreams: 1 2016_tese_cvloureiro.pdf: 16865448 bytes, checksum: e88ea7686888e2e3b05faec4c0581b27 (MD5) / Approved for entry into archive by Jairo Viana (jairo@ufc.br) on 2017-06-05T21:26:19Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2016_tese_cvloureiro.pdf: 16865448 bytes, checksum: e88ea7686888e2e3b05faec4c0581b27 (MD5) / Made available in DSpace on 2017-06-05T21:26:19Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2016_tese_cvloureiro.pdf: 16865448 bytes, checksum: e88ea7686888e2e3b05faec4c0581b27 (MD5) Previous issue date: 2016 / The interference of the natural conditions of the environment by human activities exposes susceptibility to degradation of the media and the creation of risk generating factors. From this premise it is emphasized the importance of knowledge and recognition of the natural vulnerability of the environment in which they live for management purposes, in this sense the watershed is indicated as spatial area of study and environmental planning. The north-central portion of the state of Ceará, area drained by the basin of the Rio Acaraú, is home to a diverse mosaic of environmental systems and is marked by the historical process of occupation of Ceará river areas. The diverse uses and occupations that exist are often inadequate and exhausting to environments. in order to meet the following objectives: a diagnosis of the medium and low Acaraú river courses with emphasis on the analysis of the conditions of Natural vulnerability, based on the geosystemic view, on the utilization of the hydrographic basin as a unit of study and on the diagnosis of the vulnerability conditions, in order to guide the planning and management of the basin. This objective was also delineated in assessing how the activities of use and occupation of the area trigger changes in the environment, and the role played by the Acaraú River Basin Committee. Through bibliographical and cartographic survey, field observation and use of geoprocessing techniques it was found that the naturally more vulnerable area - the lower course of the basin sector - is the most intensely busy for diverse uses. This intense concentration has caused, therefore, that area to be more environmentally vulnerable. Managing this basin, especially its middle and lower courses, prints the needs of a non-hierarchical and democratic management, which seeks to be based on the principles of environmental governance as it involves multiple interests of users. / A interferência nas condições naturais do ambiente pelas atividades humanas expõem a susceptibilidade dos meios à degradação e à criação de fatores geradores do risco. Partindo-se dessa premissa ressalta-se a importância do conhecimento e do reconhecimento da vulnerabilidade natural do meio em que se vive para fins de gerenciamento, nesse sentido a bacia hidrográfica é indicada como recorte espacial de estudo e planejamento ambiental. Ressaltamos a importância de se realizar diagnósticos ambientais com ênfase na análise da vulnerabilidade. A porção centronorte do estado do Ceará, área drenada pela Bacia Hidrográfica do Rio Acaraú (BHA), abriga um diversificado mosaico de siste mas ambientais e é marcada pelo processo histórico de ocupação das áreas fluviais cearenses. Os diversificados usos e ocupações, existentes são muitas vezes inadequados e exaustivos aos ambientes. Considerando-se o quadro aqui delineado realizou-se análise das condições de vulnerabilidade natural do médio e baixo Acaraú, a fim de atender aos seguintes objetivos: a realização de um diagnóstico do médio e baixo cursos do rio Acaraú com ênfase na análise das condições de vulnerabilidade natural, fundamentando-se na visão geossistêmica, na utilização da bacia hidrográfica como unidade de estudo e no diagnóstico das condições de vulnerabilidade, no sentido de orientar o planejamento e gestão da bacia. Tal objetivo também se delineou em avaliar como as atividades de uso e ocupação da área desencadeiam alterações no meio, e o papel exercido pelo Comitê de Bacia Hidrográfica do rio Acaraú. Por meio de levantamento bibliográfico e cartográfico, observação em campo e utilização de técnicas de geoprocessamento verificou-se que a área naturalmente mais vulnerável - o setor de baixo curso da bacia – é o mais intensamente ocupado por diversificados usos. Gerir essa bacia, em especial seu médio e baixo cursos, imprime as necessidades de uma gestão não-hierárquica e democrática, que busque pautar-se nos princípios da governança ambiental, pois envolve múltiplos interesses dos usuários.

CALDAS, Álvaro José Ribeiro. Governança corporativa e desempenho superior e persistente das empresas listadas na BM&FBOVESPA. 2015. 231 f. Dissertação (Mestrado) - Universidade Federal do Ceará, Faculdade de Economia, Administração, Atuária e Contabilidade, Programa de Pós-Graduação em Administração e Controladoria, Fortaleza-CE, 2015. / Submitted by Cleverland Santos (cleverland@ufc.br) on 2017-11-01T16:26:24Z No. of bitstreams: 1 2015_dis_ajrcaldas.pdf: 3838515 bytes, checksum: bf683b0f8bd9a85ccff9f490768a8fbe (MD5) / Approved for entry into archive by Dioneide Barros (dioneidebarros@gmail.com) on 2017-11-01T17:27:48Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2015_dis_ajrcaldas.pdf: 3838515 bytes, checksum: bf683b0f8bd9a85ccff9f490768a8fbe (MD5) / Made available in DSpace on 2017-11-01T17:27:48Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2015_dis_ajrcaldas.pdf: 3838515 bytes, checksum: bf683b0f8bd9a85ccff9f490768a8fbe (MD5) Previous issue date: 2015-06-10 / The theme corporate governance covers several aspects of the organization, as well as its relationships with stakeholders, considering approaches that relate to the maximization of shareholder returns and, increasingly, with the vision of oriented shareholder who understands the need for meet the satisfaction of multiple legitimate interests, internal and external to the organization for inclusion in the company's objectives and its strategies and legal provisions. Corporate governance on the one hand, generates agency costs to align and monitor the activities manager, denounced by the agency theory, and, on the other hand, favors the mitigation of transaction costs in the contracts, listed by the theory of transaction costs. In this context, corporate governance considers the actors relationship systems with conflicting interests and the mechanisms that control decision-making in organizations. This research aimed to analyze the relationship between corporate governance and the upper and persistent performance of publicly traded company listed on the Stock Exchange, Commodities and Futures (BM&FBOVESPA). It is presented as a descriptive, quantitative and document strategy. It was used an index that represents the adoption of good corporate governance practices adapted literature (LEAL; CARVALHAL-DA-SILVA, 2007; LAMEIRA, 2007; SILVEIRA et al., 2009; IBGC, 2009; LAMEIRA et al., 2010; LAMEIRA, 2012), with the highlight of care to the orientation of multiple interests and corporate responsibility perspective for sustainable business performance. Companies selected for inclusion in the population were listed on BM & FBOVESPA, active, issuing common shares on the date of 08.28.2014, which showed the variable market value for the period 2010-2013 in Economática® base, excluded the performance of companies in the sector “Financial and Other”, composing, after examination of documents examined, a final population of 221 companies. As for the results, it was observed that companies with superior performance and persistent in market value perspective have their distinct governance practices of companies that did not have competitive advantage, confirming one of the hypotheses of the specific objectives. Moreover, the financial metric, one can see an association between classes of IGC and persistent upper and financial performance. It can be observed that the IGC level of the analyzed companies is correlated to higher performance, to characterize advantage in financial performance and, more strongly, the market value in relation to competitors in the business sector, according to the classification of BM&FBOVESPA, which favors greater reputation evidenced by transparency, contribute to further reduction of agency conflicts. However, considering the correlation between IGC and higher and persistent performance for the entire survey period, significance was not found, rejecting thus hypotheses related to the general objective of the research. This may be given under this association represents a sustainable advantage, both in financial terms and in market value only in relation to industry rivals in which it operates, but that is not necessarily related to advantage in relation to other listed companies. So if that can favor the advantage of a company is to have a high IGC in a sector; in other sectors, companies may not need a level of corporate governance disclosure as high for obtaining advantage in recorded performance relative to their competitors / A temática governança corporativa abrange vários aspectos da organização, assim como do seu relacionamento com os stakeholders, considerando abordagens que se relacionam com a maximização do retorno dos acionistas assim como, de forma crescente, com a visão de shareholder oriented, que entende a necessidade de atender à satisfação de múltiplos interesses legítimos, internos e externos à organização, para inclusão nos objetivos da empresa e de suas estratégias e disposições legais. A governança corporativa, por um lado, gera custos de agência ao alinhar e monitorar as atividades do gestor, denunciadas pela teoria da agência, e, por outro lado, favorece à mitigação de custos de transação nos contratos, elencados pela teoria dos custos de transação. Nesse contexto, a governança corporativa considera os sistemas de relacionamento de atores com interesses conflitantes bem como os mecanismos que comandam o processo decisório nas organizações. Esta pesquisa teve como objetivo geral analisar a relação entre a governança corporativa e o desempenho superior e persistente das empresas de capital aberto listadas na Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (BM&FBOVESPA). Apresenta-se como uma pesquisa descritiva, de natureza quantitativa e com estratégia documental. Utilizou-se de um índice representativo da adoção de boas práticas de governança corporativa adaptado da literatura (LEAL; CARVALHAL-DA-SILVA, 2007; LAMEIRA, 2007; SILVEIRA et al., 2009; IBGC, 2009; LAMEIRA et al., 2010; LAMEIRA, 2012), com o destaque do atendimento à orientação dos múltiplos interesses e à perspectiva de responsabilidade corporativa para o desempenho sustentável das empresas. As empresas selecionadas para compor a população foram as listadas na BM&FBOVESPA, ativas, com emissão de ações ordinárias na data de 28/08/2014, e que apresentaram a variável valor de mercado para o período de 2010 a 2013 na base Economática®, excluindo-se as empresas do setor de atuação “Financeiros e Outros”, compondo, após exames de documentos analisados, uma população final com 221 empresas. Quanto aos resultados, foi observado que empresas com desempenho superior e persistente na perspectiva do valor de mercado têm suas práticas de governança distintas das empresas que não apresentaram vantagem competitiva, confirmando uma das hipóteses dos objetivos específicos. Por outro lado, na métrica financeira, pode-se verificar uma associação entre categorias de IGC e de desempenho financeiro superior e persistente. Pode-se observar que o nível de IGC das empresas analisadas está correlacionado ao desempenho superior, no sentido de caracterizar vantagem no desempenho financeiro e, mais fortemente, no valor de mercado, em relação às concorrentes no setor de atuação, conforme classificação da BM&FBOVESPA, o que favorece maior reputação evidenciada pela transparência, corroborando para a diminuição dos conflitos de agência. No entanto, considerando a correlação entre IGC e desempenho superior e persistente, para todo o período da pesquisa, não foi encontrada significância, rejeitando-se assim, as hipóteses relacionadas ao objetivo geral da pesquisa. Tal fato pode ser atribuído em virtude desta associação representar uma vantagem sustentável, tanto no aspecto financeiro quanto no de valor de mercado, apenas em relação às rivais do setor em que atua, mas que não necessariamente está relacionado à vantagem em relação às demais empresas listadas. Portanto, se o que pode favorecer a vantagem de uma empresa é ter um IGC elevado em um setor; em outros setores, as empresas podem não precisar de um nível de evidenciação de governança corporativa tão elevado para obtenção de vantagem na performance registrada em relação às suas concorrentes

LIMA, Ana Virgínia Souza de. Diretrizes da governança corporativa adotadas por uma distribuidora de energia elétrica na implementação da excelência da gestão. 2014. 149 f. Dissertação (Mestrado) - Universidade Federal do Ceará, Faculdade de Economia, Administração, Atuária e Contabilidade, Programa de Pós-Graduação em Administração e Controladoria, Fortaleza-CE, 2014. / Submitted by Cleverland Santos (cleverland@ufc.br) on 2017-11-13T16:39:46Z No. of bitstreams: 1 2014_dis_avslima.pdf: 1449349 bytes, checksum: 52431ea31b6949ac374e2e121bb1dea7 (MD5) / Approved for entry into archive by Dioneide Barros (dioneidebarros@gmail.com) on 2017-11-13T18:27:09Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2014_dis_avslima.pdf: 1449349 bytes, checksum: 52431ea31b6949ac374e2e121bb1dea7 (MD5) / Made available in DSpace on 2017-11-13T18:27:09Z (GMT). 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In this context, this research has as main objective to analyze the guidelines of corporate governance and how their practices, duly assessed by PNQ® contributed in the implementation of management excellence of a distributor of electricity. This is a descriptive study with qualitative approach, carried out by a single case study in Coelce. To achieve the proposed objectives in the research were applied the steps of literature, which consisted of a literature review on the topic Corporate Governance and management excellence model; documentary research they were consulted technical publications FNQ®, management reports and evaluation of PNQ®, information available on the websites of the IBGC, the CVM, the FNQ ® and Coelce; and field research in the collection procedures were interviews with the Executive Board and the application of questionnaires to a group of company employees. The results of the comparative analysis of the global models of governance and corporate governance model Coelce revealed that the company showed a closer relationship with the characteristics of German and Latin American models with adherence 50% of the 10 characteristics cataloged by Andrade and Rossetti (2012). By means of documentary analysis of PNQ® Assessment Reports was possible to see an increase of 40% of the total of 40 points of corporate governance item in the period 2008 to 2011. For the field research, it concluded that the implementation of management excellence in Coelce had the guidelines of corporate governance, the support and the materialization of actions that contributed to improvements in organizational management. / De acordo com o Código das Melhores Práticas de Governança Corporativa do IBGC, a governança corporativa é um sistema em que as organizações são dirigidas, monitoradas e incentivadas, em que as boas práticas são convertidas em recomendações que alinham interesses para preservar e aperfeiçoar o valor das organizações e do relacionamento entre as partes interessadas. Os modelos de governança corporativa mundiais trazem características que envolvem desde a forma de financiamento, passando pelo controle e pela gestão, não existindo um modelo único e universal, e sim resultante da diversidade cultural e institucional das nações. A FNQ®, por sua vez, busca incentivar a implementação MEG® através do PNQ® que analisa entre os 23 itens de oito critérios de excelência, a governança corporativa, que é o primeiro item avaliado no item Liderança da implementação da excelência da gestão nos processos gerenciais. Nesse contexto, a presente pesquisa tem como objetivo geral analisar as diretrizes da governança corporativa e como suas práticas, devidamente avaliadas pelo PNQ®, contribuíram na implementação da excelência da gestão de uma distribuidora de energia elétrica. Trata-se de uma pesquisa descritiva, com abordagem qualitativa dos dados, realizada por meio de estudo de caso único na empresa Coelce. Para o alcance dos objetivos propostos na pesquisa foram aplicadas as etapas de pesquisa bibliográfica, que consistiu na revisão de literatura sobre o tema Governança Corporativa e Modelo de Excelência da Gestão; pesquisa documental em que foram consultadas as publicações técnicas da FNQ®, os relatórios de gestão e de avaliação do PNQ®, informações disponíveis nos websites do IBGC, da CVM, da FNQ ® e da Coelce; e pesquisa de campo em que os procedimentos de coleta foram as entrevistas com a Diretoria Executiva e a aplicação de questionários com um grupo de colaboradores da empresa. Os resultados da análise comparativa entre os modelos mundiais de governança e o modelo de governança corporativa da Coelce revelaram que a empresa mostrou maior proximidade com as características dos modelos alemão e latinoamericano com aderência de 50% das 10 características catalogadas por Andrade e Rossetti (2012).Por meio da análise documental dos Relatórios de Avaliação do PNQ® foi possível constatar um avanço de 40% do total de 40 pontos do item de governança corporativa no período de 2008 a 2011. Pela pesquisa de campo, concluiu-se que a implementação da excelência da gestão na Coelce teve, nas diretrizes da governança corporativa, o apoio e a materialização de ações que contribuíram para melhorias na gestão organizacional.

Dissertação (mestrado)—Universidade de Brasília, Universidade Federal da Paraíba, Universidade Federal do Rio Grande do Norte, Programa Multi-institucional e Inter-Regional de Pós-Graduação em Ciências Contábeis, 2015. / Submitted by Raquel Viana (raquelviana@bce.unb.br) on 2015-11-19T17:11:41Z No. of bitstreams: 1 2015_MarceloDanielAraujoErmel.pdf: 441398 bytes, checksum: c17c7d6e42e3bc091e6e12085b666c0f (MD5) / Approved for entry into archive by Raquel Viana(raquelviana@bce.unb.br) on 2016-01-08T20:49:49Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2015_MarceloDanielAraujoErmel.pdf: 441398 bytes, checksum: c17c7d6e42e3bc091e6e12085b666c0f (MD5) / Made available in DSpace on 2016-01-08T20:49:49Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2015_MarceloDanielAraujoErmel.pdf: 441398 bytes, checksum: c17c7d6e42e3bc091e6e12085b666c0f (MD5) / A remuneração de executivos atrai constante interesse da academia e do mercado. A teoria argumenta que a remuneração dos gestores deve estar atrelada ao desempenho empresarial para mitigar os custos de agências e evitar perdas a riqueza do acionista. Em 2009 a Comissão de Valores Mobiliários tornou obrigatória a divulgação da remuneração da diretoria. Essa dissertação buscou examinar como o tipo de controlador afeta a relação remuneração da diretoria nas empresas brasileiras no período de 2010 a 2013. Primeiramente, a análise demonstrou que o controle no Brasil ainda é majoritariamente exercido por firmas familiares, sendo 57% da amostra desse estudo, e que o capital também é concentrado, sendo em média 65% do capital detido pelos 5 maiores acionistas. Para atingir o objetivo desse trabalho, utilizou-se a metodologia de regressão com dados em painel. Os resultados indicaram que: 1. As empresas de controle familiar remuneram seus gestores com um valor menor, quando comparadas a empresas com os outros tipos de controle; 2. Não foi possível fazer inferência acerca da influência do controlador nas empresas institucionais; 3. As empresas sem controlador remuneram o seu gestor com um valor maior de remuneração, quando comparado com as outras empresas da amostra; 4. As empresas de controle governamental, remuneram com um valor inferior em relação às outras empresas da amostra. Por fim, quanto ao desempenho, em nenhuma das equações o ROA foi significativo, demonstrando fracos mecanismos de remuneração ou capacidade do gestor em determinar sua compensação. / The executive compensation attracts constant interest of academy and the market. The theory argues that the manager's remuneration must be linked to business performance to mitigate agency costs and avoid losses shareholder wealth. In 2009 the Brazilian Commission of Securities and Exchange made it mandatory disclosure of the remuneration of the CEO. This paper aims to examine how the Ownership and Control affects the relative remuneration of Brazilian CEO’s during the period of 2010 to 2013. First, the analysis showed that the control in Brazil is still largely exercised by families, they are 57% of the sample, and that the capital is also concentrated, averaging 65% of capital is held by five major shareholders. To achieve the objective of this study, we used the regression methodology with panel data. The results indicated that: 1. The family-controlled companies remunerate their managers with a lower value, as compared to companies with other types of control; 2. It was not possible to make inferences about the influence of the controller in the institutional business; 3. Companies without controller remunerate your manager with a higher amount of compensation when compared with other companies in the sample; 4. The government-controlled companies, remunerate with a lower value in relation to other companies in the sample. Finally, about performance, in any equations ROA was significant, demonstrating weak compensation mechanisms or manager's ability to determine their compensation.

ASSUNÇÃO, Renata Rouquayrol. Complexidade organizacional e governança corporativa nas empresas listadas na BM&FBOVESPA. 2014. 114 f. Dissertação (Mestrado) – Universidade Federal do Ceará, Faculdade de Economia, Administração, Atuária e Contabilidade, Programa de Pós-Graduação em Administração e Controladoria, Fortaleza-CE, 2014. / Submitted by Dioneide Barros (dioneidebarros@gmail.com) on 2016-02-02T13:38:43Z No. of bitstreams: 1 Dissertação de Renata Rouquayrol Assunção.pdf: 699034 bytes, checksum: 340168ea4fa313d734f0122d2691914d (MD5) / Approved for entry into archive by Dioneide Barros(dioneidebarros@gmail.com) on 2016-02-02T13:58:56Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação de Renata Rouquayrol Assunção.pdf: 699034 bytes, checksum: 340168ea4fa313d734f0122d2691914d (MD5) / Made available in DSpace on 2016-02-02T13:58:56Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertação de Renata Rouquayrol Assunção.pdf: 699034 bytes, checksum: 340168ea4fa313d734f0122d2691914d (MD5) Previous issue date: 2014 / The organizational complexity is seen as starting point for the separation of property and control activities, while corporate governance, which promotes the alignment of interests between the principal and the agent, might be understood as a means to enhance business control devices. In this context, the general objective of the present study is to investigate the relation between organizational/operational complexity and corporate governance in companies listed on the BM&FBovespa, by the light of the Contingency Theory Precepts, in which contingency factors might influence the organizational characteristics related to structure and to business strategies (DONALDSON, 2007). In this research, it is considered that organizational complexity refers to the complexity of structure and of formal aspects necessary to the insertion of a company into the market. The complexity of operations is related to the complex set of resources and the valid process towards the development of activities. It is important to remember that this research justifies itself in view of the few studies putting the two themes together which can be found in national literature as well as the intention to make the studies become a starting point for the analysis of business structure and the eventual necessity to implant and improve more efficient control. It consists of a descriptive research, of quantitative nature, which puts together a sample of 162 companies listed on the BM&FBovespa. For data analysis the following statistical tests have been used: Factor Analysis, Multiple Linear Regression, Correspondence Analysis, and Correlation Analysis. For measuring complexity, age, size, diversification and internationalization were the contingency variables adopted as a set; and in order to assess corporate governance, a check list made up of 16 items based on the studies of Silveira (2004), Silva and Leal (2005) and Lameira and Ness Jr. (2011) and on recommendations proposed by the Comissão de Valores Mobiliários - CVM (2002) and by the Instituto Brasileiro de Governança Corporativa - IBGC (2009) was used. Based on Factor Analysis, it was possible to identify that organizational complexity is explained by size and diversification variables while operational complexity is explained by means of size, diversification and internationalization variables. In the Multiple Linear Analysis, it was detected that the two dimensions of complexity, corporate governance is influenced by diversification, internationalization and age variables, while the latter is an inverted relation. By means of Correspondence Analysis and Correlation Analysis, it has been concluded that, no matter what dimension is being assessed, complexity relates positively and significantly to corporate governance, that is, the most complex companies listed on the BM&FBovespa display the highest levels of corporate governance, which comes as a confirmation of the research hypothesis. Such results contribute to the acquisition of knowledge on these themes when contingency theory presuppositions get confirmed and with the revelation of the existence of a field in which it is necessary for administrators to manage organizational/operational complexity in order to perceive and adhere to more and better control devices by means of the adoption of good practices of corporate governance.. / A complexidade das organizações é vista como o ponto de partida para a separação das atividades de propriedade e controle, enquanto que a governança corporativa, que promove o alinhamento de interesses entre o principal e o agente, pode ser compreendida como um meio de aperfeiçoar os mecanismos de controle das empresas. Nesse contexto, o presente estudo tem por objetivo geral investigar a relação entre a complexidade organizacional e das operações e a governança corporativa das companhias listadas na BM&FBovespa, à luz dos preceitos da Teoria da Contingência, em que os fatores contingenciais podem influenciar as características organizacionais relacionadas à estrutura e à estratégia das empresas (DONALDSON, 2007). Considera-se nesta pesquisa que a complexidade organizacional se refere à complexidade da estrutura e dos aspectos formais necessários para inserção da empresa no mercado, e a complexidade das operações se relaciona com o complexo conjunto dos recursos e dos processos válidos para o desenvolvimento das suas atividades. Cabe destacar que esta pesquisa se justifica em razão dos poucos estudos encontrados na literatura nacional que relacionam as duas temáticas bem como para que os resultados possam se tornar ponto de partida para análise da estrutura das empresas e da eventual necessidade de implantação ou melhoria de controles mais eficientes. Trata-se de pesquisa descritiva, de natureza quantitativa, reunindo uma amostra de 162 empresas listadas na BM&FBovespa. Para a análise dos dados foram empregados os seguintes testes estatísticos: Análise Fatorial, Regressão Linear Múltipla, Análise de Correspondência e Análise de Correlação. Para a mensuração da complexidade, são adotadas em conjunto as variáveis contingenciais idade, tamanho, diversificação e internacionalização; e para examinar a governança corporativa, utiliza-se um check-list composto por 16 itens baseado nos estudos de Silveira (2004), Silva e Leal (2005) e Lameira e Ness Jr. (2011) e nas recomendações propostas pela Comissão de Valores Mobiliários - CVM (2002) e pelo Instituto Brasileiro de Governança Corporativa - IBGC (2009). A partir da Análise Fatorial, identificouse que a complexidade organizacional é explicada pelas variáveis tamanho e diversificação enquanto que a complexidade das operações é explicada pelas variáveis tamanho, diversificação e internacionalização. Na análise de Regressão Linear Múltipla, constatou-se que as duas dimensões da complexidade, a governança corporativa sofre influência das variáveis diversificação, internacionalização e idade, sendo esta última uma relação inversa. Por meio da Análise de Correspondência e da Análise de Correlação, conclui-se que, independentemente da dimensão em análise, a complexidade se relaciona positiva e significativamente à governança corporativa, isto é, as empresas listadas na BM&FBovespa de maior complexidade possuem maior índice de governança corporativa, confirmando-se a hipótese da pesquisa. Os resultados contribuem para aprofundar o conhecimento das temáticas na medida em que os pressupostos da teoria contingencial são confirmados e ao revelar a existência de um campo em que é necessário um gerenciamento da complexidade organizacional e das operações por parte dos gestores no sentido de perceber e de aderir à mais e melhores mecanismos de controles por meio da adoção de boas práticas de governança corporativa.

BRANDÃO, Isac de Freitas. Estrutura de propriedade e qualidade da governança corporativa: uma análise da empresa brasileira. 2014. 174 f. Dissertação (mestrado) – Universidade Federal do Ceará, Faculdade de Economia, Administração, Atuária e Contabilidade, Mestrado Acadêmico em Administração e Controladoria, Fortaleza-CE, 2014. / Submitted by Dioneide Barros (dioneidebarros@gmail.com) on 2016-02-02T13:18:37Z No. of bitstreams: 1 Dissertação de Isac de Freitas Brandão.pdf: 2090087 bytes, checksum: bc11d9ebff5b1659c80c5fc592b2e612 (MD5) / Approved for entry into archive by Dioneide Barros(dioneidebarros@gmail.com) on 2016-02-02T14:10:43Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação de Isac de Freitas Brandão.pdf: 2090087 bytes, checksum: bc11d9ebff5b1659c80c5fc592b2e612 (MD5) / Made available in DSpace on 2016-02-02T14:10:43Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertação de Isac de Freitas Brandão.pdf: 2090087 bytes, checksum: bc11d9ebff5b1659c80c5fc592b2e612 (MD5) Previous issue date: 2014 / This study investigated the relationship between ownership structure and corporate governance quality in the largest public companies in Brazil. The literature indicates that shareholders pursue higher stakes to increase monitoring on the management and/or obtaining private benefits of control. The different interests of shareholders, depending on their shareholdings’ position and their nature can affect the governance quality of companies, suggesting the hypothesis that the ownership structure is affecting the level of adoption of voluntary corporate governance practices by public companies from Brazil, according to the purpose of the expropriation effect and the substitution effect. The sample included 85 of the 100 largest companies listed on the BM&FBovespa in the period between 2010 and 2013. We measured he corporate governance quality by an index composed of 28 recommended practices on the main codes of good corporate governance practices in Brazil – Índice de Qualidade da Governança Corporativa (IQGC). We analyzed the ownership structure from ownership concentration, nature of the principal shareholders and corporate control characteristics. The relationship between the variables of ownership structure and the IQGC was tested via regression analyzes, using three econometric modeling: ordinary least squares, generalized least squares and generalized method of moments systemic. The estimates revealed that the concentration of ownership and control affect negatively the IQGC, especially in high levels of concentration. About the nature of principal shareholders, the IQGC is lower when there is a higher share of another company or persons in control of the companies, compared with other types of shareholders. The analysis of the shareholding control corroborates with previous analyzes, indicating that the voting and cash flow rights of controller shareholders and the control exercised by another company or a family are related with less IQGC. Moreover, the dispersed ownership and the absence of a majority shareholder are associated with increasing the corporate governance quality, while the separation between voting rights and cash flow rights of both main and controller shareholders do not affects the IQGC. These results suggest that corporate governance quality of the largest public companies in Brazil depends of their ownership structure. The negative relationship between ownership concentration and the presence of a controlling shareholder with IQGC is more compatible with the substitution effect, indicating that controlling shareholders may be using his power over the management as a substitute for other voluntary practices of corporate governance, although one cannot exclude a possible expropriation. The negative relationship between the IQGC and the control exerted by corporate groups and families may be reflective of the strategic interests of these shareholders, suggesting the effect of expropriation, or just a consequence of the effect substitution because their most control power. / Este trabalho investigou a relação entre estrutura de propriedade e qualidade da governança corporativa nas maiores companhias de capital aberto do Brasil. A literatura indica que os acionistas buscam maiores participações societárias para aumentar o monitoramento sobre a gestão e/ou para auferir benefícios privados do controle. Os diferentes interesses dos acionistas, dependendo de suas participações acionárias e de sua natureza, podem afetar a qualidade da governança das companhias, sugerindo-se a hipótese de que a estrutura de propriedade esteja afetando o nível de adoção das companhias de capital aberto do Brasil às práticas voluntárias de governança corporativa, segundo o efeito expropriação e o efeito substituição. A amostra compreendeu 85 das 100 maiores companhias listadas na BM&FBovespa no período entre 2010 e 2013. A qualidade da governança foi mensurada por meio de um índice composto por 28 práticas recomendadas nos principais códigos de boas práticas de governança corporativa do Brasil – Índice de Qualidade da Governança Corporativa (IQGC). A estrutura de propriedade foi analisada a partir da concentração acionária, da natureza dos principais acionistas e de características do controle societário. A relação entre as variáveis de estrutura de propriedade e o IQGC foi testada por meio de análises de regressão, utilizando-se três modelagens: mínimos quadrados ordinários, mínimos quadrados generalizados e método generalizado de momentos sistêmico. As estimações revelaram que a concentração de propriedade e de controle afeta negativamente o IQGC, sobretudo em elevados índices de concentração. Quanto à natureza dos principais acionistas, o IQGC é menor quando há uma maior participação de outra empresa ou de pessoas físicas no controle das companhias, em comparação com os demais tipos de acionistas. A análise do controle societário corrobora com as análises anteriores, indicando que direitos de voto e de fluxo de caixa dos controladores e o controle exercido por outra empresa e por famílias estão relacionados ao menor IQGC. Ademais, o controle disperso e a ausência de um acionista majoritário estão associados à melhora da qualidade da governança corporativa, enquanto a separação entre direitos de voto e de fluxo de caixa dos principais acionistas e do acionista controlador não afetam o IQGC. Estes resultados sugerem que a qualidade da governança corporativa das maiores empresas de capital aberto no Brasil depende de sua estrutura de propriedade. A relação negativa da concentração acionária e da presença de um acionista controlador com IQGC é mais compatível com o efeito substituição, indicando que os acionistas controladores podem estar usando a seu poder sobre a gestão como um substituto para outras práticas voluntárias de governança corporativa, embora não se possa excluir uma possível expropriação. A relação negativa entre o IQGC e o controle exercido por grupos empresariais e famílias pode ser reflexo dos interesses estratégicos desses acionistas, sugerindo o efeito expropriação, ou apenas uma consequência do efeito substituição, por causa de seu maior poder de controle.

GERMANO, Cíntia Vanessa Monteiro. Modelo de governança para a rede de incubadoras de empresas do Ceará (RIC). 2013. 113 f. Dissertação (Mestrado) - Universidade Federal do Ceará, Faculdade de Economia, Administração, Atuária e Contabilidade, Programa de Pós-Graduação em Administração e Controladoria, Fortaleza-CE, 2013. / Submitted by Dioneide Barros (dioneidebarros@gmail.com) on 2016-04-01T17:23:10Z No. of bitstreams: 1 2013_dis_cvmgermano.pdf: 1864474 bytes, checksum: 4e73ec663daa5372ac77d983ec05cade (MD5) / Approved for entry into archive by Dioneide Barros(dioneidebarros@gmail.com) on 2016-04-07T12:21:01Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2013_dis_cvmgermano.pdf: 1864474 bytes, checksum: 4e73ec663daa5372ac77d983ec05cade (MD5) / Made available in DSpace on 2016-04-07T12:21:01Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2013_dis_cvmgermano.pdf: 1864474 bytes, checksum: 4e73ec663daa5372ac77d983ec05cade (MD5) Previous issue date: 2013 / Business incubators first appeared in Brazil in the 1980s and, according to the literature, have been a solid institution over the past 10 years. They provide subsidies for the preparation of new enterprises and favor the dissemination of an entrepreneurial culture, thereby stimulating the development and growth of new and small businesses. Incubators may be organized into networks which have an executive function. Such networks help accomplish the goals of the incubators by creating a synergy between members for greater overall efficiency and competitiveness. To do so, a network must provide a framework in which a set of connected organizations can carry out long-term cooperative actions aimed at common and/or complementary objectives. Studies have shown that incubator networks can be operationalized using a governance model which reflects the way the objectives of the network should be accomplished. Such models have already been adopted in some incubators, technopoles and incubator networks. The adoption by incubator networks of governance principles can improve the level of transparency and communication between managers and stakeholders and create value for the institution. The objective of this study was to evaluate the level of adherence of the Ceará Network of Business Incubators (RIC) to a theoretical governance model for incubator networks. The purpose of the RIC is to promote integrated development of innovative firms through business incubators, technopoles and incubator programs. This was an exploratory and qualitative single-case study based on the collection of primary data through questionnaires and meetings with the study subjects (the chairman of RIC and the managers of seven of the eight member incubators) between September 2012 and March 2013. The results show that the profile of the member incubators is similar to that observed in a national study by ANPROTEC (2012). This was somewhat surprising since the practice of business incubation was only recently introduced in the state of Ceará. In addition, our results show that, according to the managers of the member incubators, RIC adheres to certain practices of corporate governance, such as equity and corporate responsibility. It may therefore be concluded that, although no structured governance model has yet been formally adopted, RIC adhered partially to the theoretical governance model for incubator networks. However, as an agent of governance, the network can optimize its relationship with voluntary and, especially, involuntary stakeholders (represented in the model by the member incubators, incubated businesses and graduates), thereby raising the level of confidence between the parts and boosting overall competitiveness. / O movimento de incubadoras de empresas no Brasil teve início na década de 80 e a literatura aponta sua solidez nos últimos dez anos. As incubadoras de empresas fornecem subsídios na preparação de novos empreendimentos, favorecem a disseminação de uma cultura empreendedora, estimulando o desenvolvimento e crescimento de novos e pequenos negócios. Neste sentido, são formadas as redes de incubadoras, que têm uma função executiva junto ao conjunto de incubadoras. Na rede de incubadoras, ocorre um relacionamento sinérgico entre as incubadoras, em prol da eficiência destas, que resulta em empresas incubadas de maior competitividade. Então, pode-se conjecturar que uma rede de incubadoras contribui efetivamente para que o objetivo das incubadoras de empresas seja alcançado. Para tanto, é necessário que a rede seja capaz de fazer com que um conjunto de organizações ligadas entre si desenvolva ações cooperativas no longo prazo, voltadas ao alcance de determinados objetivos comuns e/ou complementares. Estudos sinalizam que uma rede de incubadoras pode ser operacionalizada a partir de um modelo de governança, que representa a forma como os objetivos da rede de incubadoras devem ser alcançados, sendo inclusive identificados alguns modelos de governança adotados em incubadoras, parques tecnológicos e redes de incubadoras. A adoção de princípios de governança pelas redes de incubadoras pode melhorar o nível de transparência e comunicação dos responsáveis pela gerência com as partes interessadas, além de gerar valor para a instituição. Nesse contexto, o objetivo desta pesquisa consiste em verificar a aderência da Rede de Incubadoras de Empresas do Ceará (RIC) a um modelo teórico de governança para redes de incubadoras. A RIC tem a finalidade de promover o desenvolvimento integrado entre as empresas inovadoras, através das incubadoras de empresas, parques tecnológicos e programas de incubação. Desta forma, trata-se de uma pesquisa exploratória, de natureza qualitativa, realizada através de um estudo de caso único, sendo os dados primários obtidos por meio da aplicação de questionários e em reuniões junto aos sujeitos sociais da pesquisa que são a Presidente da RIC e os gestores de sete das oito incubadoras associadas à rede, entre setembro de 2012 e março de 2013. Com base na investigação realizada, constatou-se que o perfil das incubadoras associadas à rede revela consonância com os resultados da pesquisa nacional da ANPROTEC (2012), o que diverge do esperado inicialmente, tendo em vista que o movimento de incubadoras no Estado do Ceará é recente e ainda incipiente. Os resultados demonstram que a RIC adere a alguns princípios de governança corporativa, como a equidade e a responsabilidade corporativa, segundo a percepção dos gestores das incubadoras associadas. Conclui-se, portanto, que apesar da RIC não possuir nenhum modelo estruturado de governança até o momento, a rede adere parcialmente ao modelo teórico de governança para redes de incubadoras. Contudo, a rede, como agente de governança, pode otimizar seu relacionamento com seus stakeholders voluntários e especialmente involuntários – representados no modelo pelas incubadoras associadas, empresas incubadas e empresas graduadas –, com vistas à maior competitividade da rede com o aumento do nível de confiança existente entre os atores.

MAIA, Sávio Roberto Rodrigues. Governança corporativa nas empresas cearenses: motivações e práticas adotadas. 2014. 88 f. Dissertação (Mestrado) – Universidade Federal do Ceará, Faculdade de Economia, Administração, Atuária e Contabilidade, Programa de Pós-Graduação em Administração e Controladoria, Fortaleza-CE, 2014. / Submitted by Dioneide Barros (dioneidebarros@gmail.com) on 2016-04-20T19:31:39Z No. of bitstreams: 1 2014_dis_srrmaia.pdf: 512808 bytes, checksum: 07183c1b34fd3b2a485539a721c80c64 (MD5) / Approved for entry into archive by Dioneide Barros (dioneidebarros@gmail.com) on 2016-04-25T14:01:52Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2014_dis_srrmaia.pdf: 512808 bytes, checksum: 07183c1b34fd3b2a485539a721c80c64 (MD5) / Made available in DSpace on 2016-04-25T14:01:52Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2014_dis_srrmaia.pdf: 512808 bytes, checksum: 07183c1b34fd3b2a485539a721c80c64 (MD5) Previous issue date: 2014 / The reconfiguration of the Brazilian economy allowed a reconstruction of capital market which, therefore, leveraged the development of corporate governance market. This current enabling environment reaches regions such as northeastern Brazil, which showed GDP growth above the national average in the last 10 years. The present study aimed to analyze the motivational factors for adopting the corporate governance and practices in the companies of Ceará, considering business characteristics. In order to achieve the main goal, specific objectives were outlined as (i) identifying the main motivational factors, (ii) investigating the corporate governance practices and its adherence to best practices advocated in the Brazilian Institute of Corporate Governance - IBGC (2009) code and ( iii) determine similarities and differences in the motivations and practices of corporate governance, considering their business characteristics. For this purpose, the following corporate characteristics were verified: economic sector, size, age, type of control and capital. The methodology of the research is characterized as descriptive, with predominantly qualitative data analysis, conducted through field research. The study population has included 62 GouveiaDelmiro award winning Ceará companies in the years 2007 to 2012, choosing a census in order to provide the opportunity for most participants, of which 30 had answered the questionnaire. As for motivation, it has been replied the questionnaire Aragon et al. (2009) structured with 25 questions, in Likert scale. Regarding the corporate governance practices, it was considered in the questionnaire issued by the practices of IBGC Code (2009), 28 structured questions focusing on the following aspects: ownership, board of directors, management, independent auditing, tax advice and conduct, and conflict of interest. The results have revealed that the most important motivational factors to the respondents were: professionalizing the company, perpetuating the company, improving the corporate image, ensuring greater transparency and relationship with the capital markets, improving the relationship between the components of the control block shareholders, the succession process improvement, enabling the IPO and increase fundraising to creditors and shareholders, in that order. Regarding corporate governance practices, although 83% of respondents had answered that they had implemented governance, the results have indicated that, on average, only 47% of best IBGC (2009) practices have been observed by firms, indicating that there is much room for progress on this issue. It was also possible to observe that for the main motivational factors there is a convergence of importance for large companies, with over 40 years of existence, of family control and corporate governance at an early stage or in development. / A reconfiguração da economia do país possibilitou a reconstrução do mercado de capitais, que, por conseguinte, alavancou o desenvolvimento da governança corporativa. Esse ambiente propício atualmente alcança regiões como o Nordeste brasileiro, cujo PIB cresceu nos últimos 10 anos acima da média nacional. O presente estudo teve como objetivo geral analisar os fatores motivacionais para adoção da governança corporativa e as práticas implementadas nas empresas cearenses, considerando-se suas características institucionais. No sentido de facilitar o alcance do objetivo geral, foram delineados os seguintes objetivos específicos: (i) identificar os principais fatores motivacionais, (ii) investigar as práticas de governança corporativa e sua aderência às melhores práticas preconizadas no Código do IBGC (2009) e (iii) verificar semelhanças e diferenças nas motivações e nas práticas de governança corporativa, considerando-se características institucionais como setor econômico, porte econômicofinanceiro, faixa etária, tipo de controle e tipo de capital. A metodologia da pesquisa caracteriza-se como descritiva, com abordagem predominantemente qualitativa dos dados, realizada por meio de pesquisa de campo. A população do estudo compreende as 62 empresas cearenses vencedoras do Prêmio Delmiro Gouveia nos anos 2007 a 2012, optando-se por um censo com o intuito de oportunizar o máximo de participantes, 30 dos quais responderam ao questionário enviado. Quanto à motivação, replicou-se o questionário de Aragão et al. (2009), estruturado com 25 quesitos, em escala likert. No que tange às práticas de governança corporativa, consideraram-se no questionário as práticas emanadas do Código do IBGC (2009), estruturado com 28 quesitos, focando osseguintes aspectos: propriedade, conselho de administração, gestão, auditoria independente, conselho fiscal e conduta e conflito de interesses. Os resultados revelaram que os fatores motivacionais mais importantes para os respondentes foram: profissionalizar a empresa, perpetuar a empresa, melhorar a imagem institucional, garantir mais transparência e relacionamento com o mercado de capitais, melhorar o relacionamento entre os acionistas componentes do bloco de controle, melhorar o processo sucessório, viabilizar a abertura de capital e aumentar a captação de recursos junto a credores e acionistas, nessa ordem decrescente de importância. Quanto às práticas de governança corporativa, embora 83,3% dos participantes da pesquisa tenham respondido que implantaram a governança, os resultados apontaram que apenas 46,7% das melhores práticas do IBGC (2009) são observadas pelas empresas, denotando que ainda há muito espaço para se avançar nesse tema. Foi possível constatar ainda que para os principais fatores motivacionais, há uma convergência de importância para as empresas de grande porte, com mais de 40 anos de existência, de controle familiar e com governança corporativa em estágio inicial ou em desenvolvimento.

Made available in DSpace on 2016-08-29T11:13:27Z (GMT). No. of bitstreams: 1 tese_7809_DISSERTAÇÃO - TALITA PDF20150706-70530.pdf: 1170142 bytes, checksum: d42a52a83955db32d7a0e37293592873 (MD5) Previous issue date: 2015-05-20 / : Este estudo tem como objetivo compreender a forma com que os mecanismos de governança corporativa interferem na gestão de uma pequena empresa familiar. Para isso, adotaram-se a perspectiva de Hart (1995), que discorre sobre governança corporativa, e de Leone (2005) para empresas familiares. Para alcançar este objetivo, adotou-se, em relação à condução da pesquisa, uma abordagem qualitativa, por meio do método do estudo de caso. A triangulação de dados foi utilizada como instrumento de coleta de dados por meio de pesquisa documental, observação assistemática e entrevista semiestruturada, e a análise de dados foi realizada através da análise de conteúdo. Como contribuição teórica, este estudo amplia o Modelo de Quatro Círculos com Contexto e Sistema de Valores com a introdução de proprietários formais e informais, gerando o Modelo de Cinco Círculos. A presença da governança corporativa foi identificada através dos fatores de diferenciação e da implantação de onze mecanismos de governança que gerou mudanças no controle da empresa, no processo sucessório, na profissionalização e na captação de recursos. Os mecanismos encontrados foram denominados como: empresa controladora; respeito fraternal; projetos pessoais; pró-labore dos gestores familiares; ausência de remuneração dos familiares não gestores; aconselhamento profissional; prestação de contas; proteção do empreendimento familiar; alinhamento de interesses na gestão; atribuições e responsabilidades; e atenção aos interesses dos stakeholders. Tais mecanismos não possuem ordem cronológica, pois o respeito fraternal e projetos pessoas já existiam antes da criação da empresa familiar. Quanto ao controle, destaca-se o mecanismo prestação de contas, que possibilitou uma ligação entre a família e a empresa; permitiu clareza, transparência, igualdade entre todos os irmãos, diminuindo a assimetria informacional; facilitou uma comunicação aberta e honesta entre todos os proprietários, transmitindo uma sensação de segurança e previsibilidade; e contribuiu para eliminar e/ou minimizar conflitos entre os proprietários (formais e informais). Quanto à sucessão, os mecanismos proteção do empreendimento familiar, aconselhamento profissional, respeito fraternal estão possibilitando planejar o processo sucessório da empresa; facilitaram a comunicação entre os familiares, e assim, diminuiu a assimetria informacional; e realizaram a manutenção e administração dos bens mobiliários da família empresária. Quanto à profissionalização, os mecanismos proteção do empreendimento familiar e respeito fraternal viabilizaram a participação de todos para decidir sobre a profissionalização da empresa. Com relação à captação de recursos, os mecanismos atribuições e responsabilidades e atenção aos interesses dos stakeholders possibilitaram a empresa, durante todo seu ciclo de vida, a buscar recursos financeiros sem dificuldade, gerando um maior investimento, crescimento e geração de empregos.

Submitted by Elizabete Silva (elizabete.silva@ufes.br) on 2015-01-02T18:35:45Z No. of bitstreams: 2 license_rdf: 23148 bytes, checksum: 9da0b6dfac957114c6a7714714b86306 (MD5) Dissertacao. William Brasil Rodrigues Sobrinho.pdf: 1324683 bytes, checksum: a5642ba6180e2eb461b4ac93994d4c14 (MD5) / Approved for entry into archive by Elizabete Silva (elizabete.silva@ufes.br) on 2015-01-07T16:45:16Z (GMT) No. of bitstreams: 2 license_rdf: 23148 bytes, checksum: 9da0b6dfac957114c6a7714714b86306 (MD5) Dissertacao. William Brasil Rodrigues Sobrinho.pdf: 1324683 bytes, checksum: a5642ba6180e2eb461b4ac93994d4c14 (MD5) / Made available in DSpace on 2015-01-07T16:45:16Z (GMT). No. of bitstreams: 2 license_rdf: 23148 bytes, checksum: 9da0b6dfac957114c6a7714714b86306 (MD5) Dissertacao. William Brasil Rodrigues Sobrinho.pdf: 1324683 bytes, checksum: a5642ba6180e2eb461b4ac93994d4c14 (MD5) Previous issue date: 2014 / O presente trabalho possui o objetivo de identificar os determinantes dos honorários e serviços fora da área de auditoria, bem como avaliar se a prestação destes serviços conjuntamente com a auditoria das demonstrações financeiras afeta a independência dos auditores externos das companhias abertas brasileiras negociadas na BM&FBovespa. A amostra contempla um total de 180 empresas não financeiras observadas no período de 2010 a 2012. Os resultados indicam que as proxies para esforço e risco elevam os honorários de auditoria, enquanto a governança corporativa apresentou tanto o efeito demanda (elevam os honorários) quanto o efeito risco (reduzem os honorários) dependendo da proxy observada. No que tange a contratação de serviços fora da área de auditoria foi constatado que empresas com maior necessidade de monitoramento e com comitês de auditoria demandam esses serviços, embora o conselho fiscal iniba a contratação dos mesmos. Por fim, as evidências indicam que a prestação de serviços fora da área de auditoria não afeta a independência do auditor. Estes resultados são mantidos mesmo quando observada a probabilidade de ocorrência da modificação no parecer da auditoria relacionada à violação da premissa de continuidade da firma (Going Concern Opinion). Os testes adicionais realizados confirmam a manutenção da independência do auditor, inclusive quando observado o tipo de auditor (não Big4), expectativa de ganhos futuros relacionados a serviços fora da área de auditoria adicionais, empresas consideradas ressalváveis, bem como o efeito de melhores práticas de governança corporativa. / This paper aims to identify the determinants of audit and non-audit fees. Additionally aims to assess if the provision of these non-audit services in conjunction with audit of the financial statements affect the independence of the external auditors of Brazilian companies traded on the BM&FBovespa. The sample contains 180 non-financial corporations observed in the period 2010 to 2012.Results indicate that, overall, the effort and risk proxies raise audit fees, while corporate governance variables show the demand effect (raising fees) and risk effect (lowering fees) depending on the proxy observed. Regarding the hiring of non-audit services, firms that need more monitoring and have audit committees require additional services, although the fiscal board inhibits hiring these services. Finally, evidence indicates that the provision of non-audit services does not affect auditor's independence. These results are the same even when considering the existence of a going concern opinion as a proxy for independence. Additional tests confirm the maintenance of the independence of the auditor, even when, type of auditor (non-Big4), unexpected non-audit services, possibility of modified opinion and the effect of best practices in corporate governance.