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El Título de Crédito Hipotecario Negociable como instrumento de deuda y su incidencia en el Mercado de ValoresHuerta Flores, Carolina Alexandra 20 April 2023 (has links)
El acceso al crédito es en definitiva uno de los más grandes obstáculos que podrían enfrentar las
MIPYMES o emprendedores en general cuando quieren acceder a un financiamiento para crecer
o iniciar un negocio. En ese contexto, aparece el Título de Crédito Hipotecario Negociable,
también llamado “TCHN”, como una alternativa adicional de financiamiento en el Mercado de
Valores. Este instrumento de deuda tiene aproximadamente más de 25 años en el mercado y nace
como una innovación peruana; sin embargo, se han identificado algunas trabas y/o fallas, a las
cuales se pretende dar solución en el presente trabajo de investigación, pero siempre enfocándose
en una metodología de aplicación de Análisis de Impacto Regulatorio, ya que servirá para
identificar las trabas o fallas en torno al instrumento, así como para también poder evaluar las
posibles consecuencias que se podrían generar por las soluciones planteadas.
En ese sentido, se propone que, solucionando las trabas o fallas identificadas, el TCHN podría
competir sin ningún problema con otros instrumentos, y así iniciar un mayor dinamismo de
financiamiento para las MIPYMES, pero en el Mercado de Valores.
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Impacto del gobierno corporativo sobre la solvencia financiera en las empresas que cotizan en la Bolsa de Valores de Lima entre 2009 y 2022Ramirez Castillo, Maria Claudia, Velapatiño Flores, Liliana del Rosario 03 July 2024 (has links)
El Buen Gobierno Corporativo (BGC) se centra en la toma de decisiones adecuadas
por parte del directorio y la gerencia de una empresa, incluyendo la gestión eficaz del
riesgo y la implementación de mejores controles internos para identificar riesgos
financieros. También busca una mayor transparencia en la divulgación de información
y una mejor alineación de intereses entre la gerencia y el directorio para reducir
problemas de agencia. El BGC puede mejorar la dirección empresarial y disminuir la
probabilidad de quiebra. Esta investigación evalúa el impacto del BGC en la solvencia
financiera de empresas que cotizan en la Bolsa de Valores de Lima entre 2009 y 2022,
utilizando variables como la diversidad de género en el directorio, el número de
directores independientes y la presencia de comités especiales. La solvencia se mide
con el puntaje Z de Altman, identificando compañías con mayor deterioro financiero.
Debido a la endogeneidad entre variables, se utiliza un modelo de Métodos de
Mínimos Cuadrados en Dos Etapas. Los resultados muestran que la participación de
directores independientes puede aumentar la insolvencia financiera, ya que su
inclusión es mayormente por obligación legal. En contraste, cuando los directores
poseen acciones, sus intereses se alinean mejor con los de la empresa, reduciendo
la probabilidad de quiebra. La diversidad de género y la existencia de comités
especiales no resultan significativas.
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Análisis financiero de la industria minera de Perú: el caso de Southern Perú Copper CorporationGonzales Torres, Jessica Adelaida, Urviola Laqui, Mirella Aremi, Apaza Chambi, Luis Alberto, Enciso Estrada, Gian Pier Di Karlo 18 June 2024 (has links)
La presente tesis tiene como objetivo determinar el valor fundamental de Southern
Perú Copper Corporation (SPCC), así como el valor actual de sus acciones cotizadas en la
bolsa de valores local, en base a la producción de sus complejos mineros Toquepala y
Cuajone, más la inclusión en escenarios de sus nuevos proyectos mineros Michiquillay, Los
Chancas y Tía María. Además, para su valoración se analizaron los datos financieros
auditados de SPCC reportados entre el 2018 al 2022, y se identificaron los principales inputs
de valor, como el precio, demanda, costo de venta, y demás. Igualmente, para proyectar los
ingresos se estimaron la demanda de cobre y su precio desde el 2023 al 2035, así como el
costo de ventas en base a su participación sobre las ventas del 2022.
Finalmente, la metodología empleada para la valorización de SPCC fue el flujo de
caja descontado, proyectando los flujos de caja libre, valor terminal y aplicando el WACC
bajo cinco contextos, que abarcaron desde un escenario base, con solo sus proyectos actuales,
que resultó con un valor fundamental de USD 6,780 millones y el valor de acción de USD
16.32; hasta un último escenario, con todos sus nuevos proyectos, que determinó un valor de
USD 11,115 millones y un valor de acción de USD 26.75. También, sirve destacar que todos
los valores fundamentales calculados fueron mayores que el precio de la cotización de
mercado al cierre del 2022. / The objective of this thesis is to determine the fundamental value of Southern Perú
Copper Corporation (SPCC), as well as the current value of its shares listed on the local stock
exchange, based on the production of its Toquepala and Cuajone mining complexes, plus the
inclusion in scenarios of its new mining projects Michiquillay, Los Chancas and Tía María.
In addition, for its valuation, SPCC's audited financial data reported between 2018 and 2022
were analyzed, and the main value inputs were identified, such as price, demand, cost of sale,
and others. Likewise, to project income, the demand for copper and its price were estimated
from 2023 to 2035, as well as the cost of sales based on its participation in 2022 sales.
Finally, the methodology used for the valuation of SPCC was the discounted cash
flow, projecting the free cash flows, terminal value and applying the WACC under five
contexts, which ranged from a base scenario, with only its current projects, which resulted
with a fundamental value of USD 6,780 million and the share value of USD 16.32; until a
last scenario, with all its new projects, which determined a value of USD 11,115 million and
a share value of USD 26.75. Also, it is worth highlighting that all the fundamental values
calculated were greater than the market quote price at the end of 2022.
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Análisis Financiero del Banco BBVA Perú y Banco de ChileAguilar Cabanillas, Diana Elizabeth, Delso Paredes, Gianfranco, Song, Yeyoung, Vivar Lescano, Myluska del Carmen 12 July 2023 (has links)
El objetivo del presente estudio es la valorización del Banco BBVA Perú, en comparativa con
el Banco de Chile; dicho cálculo llevará a obtener el valor fundamental de la acción al 31 de
diciembre del 2021.
Actualmente, el BBVA Perú, es el segundo mayor banco del sistema financiero
peruano con un 20% de participación (total sistema peruano: US$ 129 miles de millones), de
forma homóloga, el Banco de Chile es el cuarto del sistema financiero chileno con un 14%
(total sistema chileno: US$ 425 miles de millones).
Para la presente valorización se utilizaron como fuentes de información los estados
financieros al cierre del 2021, las memorias anuales, reportes de clasificadoras de riesgo,
información de los organismos supervisores como SBS (Perú) y CMF (Chile), así como
información macroeconómica tomada del Banco Central de cada país.
Con respecto al cálculo, se utilizó el método de Utilidades Distribuibles el cual nos
permite conocer el valor del banco tomando en cuenta los flujos futuros de reparto de
dividendos descontados a la tasa del accionista de cada país,
Finalmente, como resultado de la valorización, se llegó al precio por acción del
BBVA Perú de PEN 1.33 (Valor contable: PEN 1.0) mientras que para el Banco de Chile fue
de CLP 61.85 (Valor Contable: CLP 23.9). / The objective of this study is the valuation of BBVA Peru Bank, in comparison with
Banco de Chile; this calculation will lead to obtain the fundamental value of the share as of
December 31, 2021.
Currently, BBVA Peru is the second largest bank in the Peruvian financial system
with a 20% of market share (Total Peruvian System: US$ 137.2 billion), similarly, Banco de
Chile is the fourth in the Chilean Financial System with 14% (Total Chilean System: US$
455.4 billion).
For this valuation, the financial statements at the end of 2021, the annual reports of
risk rating agencies, information from the supervisory bodies SBS (Peru) and CMF (Chile),
as well as macroeconomic information taken from the Central Bank, were used as sources of
information of each country.
With regards of calculation, the method of Distributable Profits was used, which
allows us to know the value of the bank taking into account future dividend distribution flows
discounted at the shareholder rate of each country.
Finally, as a result of the valuation, the price per share of BBVA Peru was PEN 1.33
(Book value: PEN 1.0) while for Banco de Chile it was CLP 61.9 (Book value: CLP 23.9).
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Análisis financiero del sector de distribución eléctrica en Perú y Chile. Casos: Enel Distribución Perú, Luz del Sur, Enel Distribución ChileMora Díaz, Sheila Roxana, Terrones Saravia, Manuel Anderson, Travezaño Cayco, Ruth Elvira, Vasquez Estofanero de García, Jessica Carmen 14 November 2022 (has links)
El sector de la industria eléctrica representa una pieza fundamental que impulsa el
desarrollo y crecimiento socioeconómico de un estado, puesto que la electricidad es
esencial para la producción de los bienes y servicios de una economía. Además, de
representar el componente básico en la creación de bienestar y calidad de vida de los
ciudadanos de un país del cual busca su desarrollo y avance. Por ello, resulta necesario
que el suministro de electricidad sea suficiente, confiable, seguro y competitivo para el
ahora y futuro, para la cual se requiere que todos los segmentos de la industria eléctrica
crezcan de manera articulada y con claros incentivos para que la oferta y demanda sean
sostenibles en el tiempo. Las proyecciones para la próxima década son favorables con
mayores planes de inversión en mejora en la calidad, digitalización y uso de tecnología
para bien de la población.
Con relación a los mercados de Perú y Chile, las perspectivas son favorables y
están respaldados por proyectos de implementación tecnológica, el respaldo de gobiernos
democráticos que incentivan a la inversión extranjera, entidades estatales reguladoras y
convivir en mercados con modelo de oligopolio que facilitan la barrera a la entrada de la
inversión. Cabe resalta, que las empresas seleccionadas son líderes en su país y están
respaldadas por grandes grupos económicos especializados donde su casa matriz se ubica
en Asia y Europa.
De esta manera, el presente trabajo de investigación representa el análisis
financiero comparativo realizado al sector de distribución eléctrica para las empresas
seleccionadas como comparables; los cuales se cotizan en la Bolsa de Valores de Lima
para las empresas de Enel Distribución Perú S.A.A como Luz del Sur S.A.A. y en la
Bolsa de Santiago de Chile, en el caso de Enel Distribución Chile S.A., del cual tiene como objetivo, el estudio de la valorización comparativa al cierre del ejercicio 2021, a fin
de brindar de modo consolidado una herramienta de consulta para inversionistas y/o
académicos e investigadores.
Por ello, el presente trabajo se ha dividido de la manera siguiente: El Capítulo I, se
describe la situación macroeconómica, perspectivas en los mercados de Perú y Chile,
además de las características del sector, mercado, crecimiento y tendencias. Para el
Capítulo II, se describe el valor patrimonial junto con los indicadores bursátiles y los
múltiplos del valor de la empresa. El Capítulo III, presenta las estrategias, los productos y
servicios además de los planes de inversión a futuro. En el Capítulo IV, se realiza un
análisis de los estados financieros de las compañías. En el Capítulo V, se identifica y
analiza los impulsores de valor adicionales, a través del análisis de mercado e información
de las clasificadoras de riesgo, con el objetivo de conocer el proceso y práctica de las
compañías y el impacto del beneficio del inversionista. Por el Capítulo VI, se analiza los
estados financieros a través de proyecciones; las cuales se valoriza y analiza los riesgos
asociados en diversos escenarios de sensibilidad. Para realizar la valorización se propone
el método de flujo de caja libre proyectado para los próximos 10 años, descontando los
flujos, a través de la tasa de costo promedio ponderado del capital (WACC) y para el
valor terminal, una tasa de crecimiento a perpetuidad “g” conforme a las prácticas del
mercado financiero nacional correspondiente. En el Capítulo VII, se ejecuta el análisis de
la estructura de capital y se realiza la proyección en el periodo 2022- 2026. En el Capítulo
VIII, se analiza el comparativo de valor, describiendo los ratios financieros y resultado
del análisis a los estados financieros. Finalmente, en el Capítulo IX, se plantean las
propuestas de reestructuración a través de la valorización analizada con el objeto
maximizar su valor y/o rentabilidad. Finalmente, del análisis financiero realizado, se obtiene como resultado que las
empresas del sector de distribución eléctrica presentan un valor de acción por encima de
lo cotizado en la BVL sea para Enel D. Perú donde el precio de la acción es de S/ 4.00 al
cierre del 2021, y se obtuvo en esta investigación S/ 7.18 con un incremento de +79.5%.
Para LDS, se muestra en la BVL el precio de la acción en S/ 14.24 al cierre del 2021, se
obtuvo en esta investigación S/ 16.12, resultando un incremento de +13.2%. Finalmente,
para Enel D. Chile, muestra en la BVS el precio de la acción a $ 887.03 pesos chilenos al
cierre del 2021, y se obtuvo en esta investigación $ 1,524.39 pesos chilenos, resultando un
incremento de +71.9%. / The electrical industry sector represents a fundamental piece that promotes the
development and socioeconomic growth of a state, since electricity is essential for the
production of goods and services in an economy. In addition, to represent the basic
component in the creation of well-being and quality of life of the citizens of a country
whose development and advancement it seeks. Therefore, it is necessary that the supply of
electricity be sufficient, reliable, safe, and competitive for now and the future, for which it
is required that all segments of the electricity industry grow in an articulated manner and
with clear incentives so that the supply and demand are sustainable over time. The
projections for the next decade are favorable with greater investment plans in improving
quality, digitization and the use of technology for the benefit of the population.
In relation to the markets of Peru and Chile, the prospects are favorable and are backed
by technological implementation projects, the support of democratic governments that
encourage foreign investment, regulatory state entities and coexistence in markets with an
oligopoly model that facilitate the barrier at the entry of the investment. It should be noted
that the selected companies are leaders in their country and are backed by large specialized
economic groups whose headquarters are located in Asia and Europe.
In this way, the present research work represents the comparative financial analysis
carried out on the electricity distribution sector for the companies selected as comparable;
which are listed on the Lima Stock Exchange for the companies of Enel Distribution Perú
S.A.A such as Luz del Sur S.A.A. and on the Santiago de Chile Stock Exchange, in the case
of Enel Distribution Chile S.A., whose objective is to study the comparative valuation at
the end of fiscal year 2021, in order to provide a consolidated consultation tool for investors
and / or academics and researchers. Therefore, this work has been divided as follows: Chapter I describes the
macroeconomic situation, prospects in the markets of Peru and Chile, as well as the
characteristics of the sector, market, growth and trends. For Chapter II, the equity value is
described together with the stock indicators and the multiples of the value of the company.
Chapter III presents the strategies, products, and services as well as future investment plans.
In Chapter IV, an analysis of the financial statements of the companies is carried out. In
Chapter V, the additional drivers of value are identified and analyzed, through market
analysis and information from risk rating agencies, with the aim of knowing the process
and practice of the companies and the impact of the investor's benefit. Through Chapter VI,
the financial statements are analyzed through projections, which the associated risks are
valued and analyzed in various sensitivity scenarios. To carry out the valuation, the
projected free cash flow method is proposed for the next 10 years, discounting the flows,
through the weighted average cost of capital (WACC) rate and for the terminal value, a
growth rate in perpetuity. “g” according to the practices of the corresponding national
financial market. In Chapter VII, the analysis of the capital structure is carried out and the
projection is made in the period 2022-2026. In Chapter VIII, the comparative value is
analyzed, describing the financial ratios and the result of the analysis of the financial
statements. Finally, in Chapter IX, the restructuring proposals are presented through the
valuation analyzed in order to maximize its value and/or profitability.
Finally, from the financial analysis carried out, it is obtained as a result that the
companies in the electricity distribution sector present a share value above that quoted on
the BVL for Enel D. Peru, where the share price is S/ 4.00. at the end of 2021, and S/ 7.18
was obtained in this investigation with an increase of +79.5%. For LDS, the stock price is
shown in the BVL at S/ 14.24 at the end of 2021, S/ 16.12 was obtained in this investigation, resulting in an increase of +13.2%. Finally, for Enel D. Chile, the BVS shows
the share price at $887.03 Chilean pesos at the end of 2021, and $1,524.39 Chilean pesos
was obtained in this investigation, resulting in an increase of +71.9%.
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Educación financiera y endeudamiento en MYPES: Caso Elévate Global en Lima Sur en el año 2019Chempén Zavaleta, Melissa Isabel, Quintanilla Saavedra, Raquel, Vilcas Muñoz, Gianella Rocío 09 November 2020 (has links)
La financiación es importante para el desarrollo y crecimiento de micro y pequeñas
empresas (en adelante MYPES). En ese sentido, se ha detectado una necesidad de programas de
educación financiera que estén dirigidos a los dueños de las MYPES, para que así cuenten con
un nivel de conocimiento que les permitan afrontar situaciones relacionadas al financiamiento y
endeudamiento (Confederación Española de la Pequeña y Mediana Empresa [CEPYME], 2019).
Por este motivo, la presente investigación tiene como objetivo principal identificar la percepción
del participante MYPE sobre su endeudamiento, a partir de la educación financiera recibida en
el Programa Elévate Global, en Lima Sur, en el año 2019.
Para el desarrollo de este estudio se utilizó una metodología basada en un enfoque mixto
con un alcance descriptivo y correlacional que tiene como sujeto de estudio a los empresarios
MYPE que participaron en el programa de educación financiera brindado por Elévate Global
durante el año 2019 en Lima Sur. Así mismo, la presente investigación se desarrolló en cinco
fases: En cuanto a la primera, se llevó a cabo una aproximación al contexto de las MYPES con
el fin de identificar características de este sector y un primer acercamiento al sujeto de estudio.
De este modo, se definieron el problema, preguntas y objetivos de investigación. En cuanto a la
segunda fase, consistió en una revisión profunda de fuentes, para definir las herramientas y
técnicas de recolección de información, que, en este caso, fueron encuestas y entrevistas a los
dueños de MYPES y entrevistas semi-estructuradas a expertos y miembros del programa
Elévate. En la tercera parte, se procedió a realizar la extracción de información recolectada en
las encuestas a los empresarios y la validación y discusión de estas con entrevistas a expertos.
Para tratar las entrevistas, se utilizó la herramienta WebQDA, en la cual se analizó la
información obtenida y para las encuestas, se utilizaron los programas SPSS Statistics y Amos,
en los cuales se ingresaron todos los datos obtenidos para luego ser tratados. En la cuarta etapa,
se comentan los resultados obtenidos y se proponen recomendaciones en base a estos.
Luego de este análisis se obtuvo como resultado principal que el sujeto de estudio tuvo
la percepción de que la educación financiera obtenida generó un impacto positivo en el uso de
herramientas que le permitieron tener mayor claridad con respecto a su endeudamiento, debido a
lo aprendido en dicho programa. Así mismo, de acuerdo a la opinión de expertos, se recomendó
que este programa deba ser llevado a cabo con mayor frecuencia, para así generar un mayor
impacto en la forma de gestión que tienen las MYPE.
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Business consulting para la empresa Caja Municipal de Sullana SA.Apolo Ramírez, Linda Gisella, Moretti Jiménez, Zorina Mónica, Raymundo García, Óscar Manuel, Rodríguez Miranda, Paúl Hardy, Yi Ramos, Fernando Enrique 24 April 2023 (has links)
Caja Sullana SA es una empresa peruana dedicada a la intermediación financiera, propiedad
de la Municipalidad Provincial de Sullana (96.05%) y del Fondo de Cajas Municipales
(3.95%). Inició sus operaciones en 1986, con el objeto de facilitar el acceso al financiamiento
formal de las micro y pequeñas empresas. Sus principales productos y servicios son: los
créditos empresariales, personales, prendarios, agropecuarios, cuenta de ahorro, depósitos a
plazo fijo, servicios de recaudación, seguros, etc. En los últimos años, Caja Sullana viene
generando pérdidas económicas financieras, pese a que ha adoptado diversas estrategias para
incrementar los ingresos y reducir gastos no logra revertir la situación poniendo en riesgo la
continuidad de sus operaciones.
El objetivo principal de la consultoría fue identificar el problema principal, que viene
afectando la situación económica financiera de la entidad, el análisis de sus posibles
soluciones y la elaboración de un plan de implementación. Se determinó que el problema
principal son los elevados niveles de deterioro de cartera que experimenta la empresa, lo cual
tiene impacto negativo tanto en la generación de los ingresos por intereses de cartera y como
en los gastos de provisión.
Se propusieron tres alternativas de solución en función a las causas del problema principal, las
cuales fueron evaluadas en función a criterios específicos, determinándose mejorar el sistema
de administración de riesgo crediticio, a través de adecuada estructura organizacional, mejora
de procesos y procedimientos de crédito, herramientas tecnológicas y personal idóneo,
contribuirá a solucionar el problema central de deterioro de cartera de Caja Sullana.
Finalmente, se elaboró y propuso un plan de implementación con su respectivo presupuesto.
Además, se reconocieron los elementos críticos para asegurar de éxito del plan, y los
resultados esperados de llevar a cabo las propuestas de solución. / Caja Sullana SA is a Peruvian company dedicated to financial intermediation, owned by the
Provincial Municipality of Sullana (96.05%) and the Fund of Municipal Savings Banks
(3.95%). It began its operations in 1986, in order to facilitate access to formal financing for
micro and small businesses. Its main products and services are: business, personal, collateral,
agricultural loans, savings accounts, fixed-term deposits, collection services, insurance, etc. In
recent years, Caja Sullana has been generating financial economic losses, despite the fact that
it has adopted various strategies to increase income and reduce expenses, it has not been able
to reverse the situation, putting the continuity of its operations at risk.
The main objective of the consultancy was to identify the main problem, which has been
affecting the economic and financial situation of the entity, as well as the evaluation of its
possible solution alternatives and the elaboration of an implementation plan. It was
determined that the main problem is the high levels of portfolio deterioration experienced by
the company, which has a negative impact both on the generation of portfolio interest income
and on provision expenses.
Three solution alternatives were proposed based on the causes of the main problem, which
were evaluated based on specific criteria, determining to improve the credit risk management
system, through an adequate organizational structure, improvement of credit processes and
procedures, technological tools and suitable personnel, will contribute to solving the central
problem of deterioration of Caja Sullana's portfolio.
Finally, an implementation plan was prepared and proposed with its respective budget. In
addition, the critical elements were recognized to ensure the success of the plan, and the
expected results of carrying out the solution proposals.
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Modelo de valorización de empresas enfocado al sector financiero peruano. Caso InterbankCamarena Telleria, Giordan Andre, Hernandez Morales, Jesus Joel 17 September 2020 (has links)
El presente Plan de Tesis contempla la aplicación del modelo de ingresos residuales para
la valorización de empresas del sistema financiero peruano. El objetivo principal de esta
investigación es analizar si el modelo de ingresos residuales es el más adecuado para la
valorización de empresas financieras peruanas. En este sentido, la investigación busca
identificar las fortalezas y debilidades de los modelos de valorización de empresas
financieras con el fin de determinar qué modelo presenta más fortalezas en su aplicación
a dicho sector. Asimismo, se pretende determinar si la regulación de la Superintendencia
de Banca, Seguros y AFP influye en la elección del modelo. Por último, se busca
determinar si el modelo de ingresos residuales contribuye en la obtención de un valor
fundamental más preciso de la entidad valorizada. Entre las hipótesis, dado que la
finalidad de toda valorización es la obtención del valor fundamental de la empresa, se
aplica el modelo de ingresos residuales a la empresa Interbank y se contrasta la
obtención de dicho valor mediante la simulación de Montecarlo. / This Thesis Plan contemplates the application of the residual income model for the
valuation of companies of the Peruvian financial system. The main objective of this
research is to analyze whether the residual income model is the most suitable for the
valuation of Peruvian financial companies. In this sense, the research seeks to identify
the strengths and weaknesses of the valuation models of financial companies in order to
determine which model presents more strengths in its application to that sector.
Furthermore, it is intended to determine if the regulation of the Superintendence of
Banking, Insurance and AFP influences the choice of the model. Finally, it is sought to
determine if the residual income model contributes to obtaining a more precise
fundamental value of the valued entity. Among the hypotheses, given that the proposal of
any valuation is the obtaining of the fundamental value of the company, the residual
income model is applied to the Interbank company and the obtaining value is contrasted
through the Montecarlo simulation.
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Plan y diseño de la puesta en marcha del negocio: Sistema de inteligencia financiera para pymesContreras Iglesias, Anguie María del Milagro, Contreras Miranda, Milagros Asunción Sarita, Andoa Llallico, Gerardo Manuel 13 December 2021 (has links)
Según el Ministerio de Comercio Exterior y Turismo (Mincetur), al 2019, el mercado
empresarial estaba integrado en un 94% por microempresas; 4.5%, pequeñas y medianas
empresas (Pymes); y solo un 0.5%, por grandes empresas (Produce, 2020), lo cual demuestra
que la economía peruana es sostenida principalmente por el sector microempresa y pyme. Sin
embargo, estos sectores no han logrado crecer y convertirse en una gran empresa, ya que
lograr dicho objetivo depende no solo de las oportunidades del mercado, sino también de las
habilidades del emprendedor, conocimiento del negocio, capacidad de gestión y
conocimiento financiero (Izquierdo, 2019).
Por ello, como han expuesto diferentes autores, los medianos, pequeños y
microempresarios, para crear valor tienen que enfrentarse a un complejo ambiente externo y,
por otro lado, también buscar resaltar en un ambiente interno siempre retador. Cabe resaltar
que, por creación de valor, se entiende cuando la rentabilidad económica ha sido superior al
costo de los recursos económicos utilizados durante un período. Sin embargo, para los
emprendedores no es fácil analizar el estado de sus negocios mientras operan, debido a sus
carencias en gestión financiera; comprendiéndose esta última como una buena gestión
financiera basada en información interna o externa que crea valor para la compañía,
maximizando su rentabilidad por encima del costo de oportunidad.
Si bien con el tiempo los empresarios desarrollan buenas habilidades de gestión y
profundo conocimiento de sus negocios, no logran generar buenas prácticas financieras
debido a que se acostumbran a tercerizarlas y mantenerlas solo con el fin de cumplimiento
fiscal; menospreciando, así, las eficiencias que pueden generarse a través de la buena gestión
financiera. En ese sentido, considerando esta debilidad, la presente idea de negocio parte del
supuesto de que uno de los factores que limitan el crecimiento de las Pymes está relacionado
con la falta de una buena gestión financiera, por lo que se presenta una propuesta de solución
que busca facilitar la gestión financiera a todo tipo de empresario y que, luego de usarla, las
empresas consideren a las finanzas como un pilar dentro de sus estrategias y gestión.
Por ello, se consideró que la solución más eficiente es crear una plataforma al alcance del
presupuesto de las Pymes, que permita incrementar las posibilidades de crecimiento y éxito
de sus negocios. La plataforma estará construida considerando nuevas tecnologías digitales
como Business Intelligence, Data Analytics y Machine Learning, para facilitar el
entendimiento de las finanzas. Es decir, se busca que el producto sea un sistema de asesoría
inteligente que facilite la gestión financiera del usuario bajo una relación ganar ganar, donde
el usuario, empresa o emprendedor recibirá soporte constante con consejos automatizados y
personalizados. En contraparte, esta propuesta logrará ser rentable y tener un valor
económico mayor a la inversión inicial, alcanzando un VAN de USD 672 mil. / According to Mincetur, as of 2019, 94% of the business market are microenterprises,
4.5% are small and medium-sized enterprises (hereinafter Pymes) and only 0.5% are
considered big enterprises (Produce, 2020), demonstrating that the Peruvian economy is
mainly sustained by the microenterprise and Pyme sector. Nevertheless, these sectors have
not managed to grow and become a big enterprise, since achieving such a goal depends not
only on market opportunities, but also on the entrepreneur's skills, business knowledge,
management skills and financial knowledge. (Izquierdo, 2019).
Therefore, as different authors have explained, to create value, medium, small, and
micro-businesses must face a complex external environment and, on the other hand, they also
seek to stand out in an internal environment that is always challenging. It should also be
noted that value creation is understood as when the economic profitability has been higher
than the cost of the economic resources used during a period. However, it is not easy for
businesspersons to analyze the state of their businesses while they are operating due to their
flaws in financial management. And good financial management is understood as any
decision based on internal or external information that creates value in the company,
maximizing its profitability above the opportunity cost.
In addition, although over time entrepreneurs develop good management skills and
deep knowledge of their business, they fail to generate good financial practices because they
tend to outsource financial activities and keep them only for tax compliance purposes, thus
underestimating the efficiencies that can be generated through good financial management. In
this sense, considering this weakness, this business idea assumes that one of the factors that
limit the growth of Pymes is related to the lack of good financial management. And a solution
proposal is submitted that seeks to facilitate financial management to all types of entrepreneurs and that, after using it, companies consider finances as a pillar within their
strategies and management.
Therefore, it was considered that the most efficient solution is to create a platform
within the reach of the Pymes' budget, which will increase the possibilities of growth and
success of their businesses. The platform will be built considering new digital technologies
such as business intelligence, data analytics and machine learning, facilitating the
understanding of finances. In other words, the product is intended to be an intelligent
advisory system that facilitates the user's financial management under a win-win relationship,
where the user, company or entrepreneur will receive constant support to entrepreneurs with
automated and personalized advice, while the company will become profitable and an
economic value greater than the initial investment, reaching an NPV of 672 thousand dollars.
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Modelo prolab: Modelo de negocio para la prestación de servicios factoring de entidades financieras no bancarias al sector micro, pequeña y mediana empresa en el PerúCampos Polanco, Carlos Fonseka, Huaman Ingaroca, Rusbel Edison, Tipismana Ayala, Rudy Omar 25 May 2022 (has links)
La propuesta del modelo de negocio de tipo B2B, propone la implementación de una plataforma
Factoring apoyada en herramientas para la identidad digital auto gestionada en entidades financieras no
bancarias como Cooperativas, cajas municipales y financieras, teniendo como usuarios a las Pequeñas y
medianas empresas (Pyme) en el Perú. El Factoring es un servicio financiero cuya presencia se ha ido
incrementando hace aproximadamente 5 años, en la etapa inicial del análisis realizado, que consta de
ocho capítulos, se observa que actualmente es ofrecida por entidades bancarias con mayor presencia en
sectores económicos grandes y corporativos; sin embargo, esta herramienta financiera no cuenta con
presencia significativa en productos de crédito utilizados por las Mipyme, sector con altos
requerimientos de liquidez inmediata para la continuidad operativa a corto plazo.
Posteriormente, se analizó el nivel de requerimiento de la propuesta de valor, con la ayuda de
entrevistas realizadas a ejecutivos en distintas entidades financieras no bancarias, además de encuestas
a empresarios Mipyme, es así, que el uso y aplicación de la metodología Piscina Lab ayudó en la
búsqueda de una posible solución que tenga un impacto relevante en las organizaciones del segmento
seleccionado, determinando la inexistencia de un producto similar al modelo de negocio propuesto. Por
lo que, el uso de la herramienta Business Model Canvas asistió para la determinación de la viabilidad,
sostenibilidad y escalabilidad, lo cual sostiene la base de la hipótesis para validar la deseabilidad del
modelo de negocio, estructurado en los planes de mercadeo, operaciones, inversión, financiero y el
resultado de los experimentos empleados. Finalmente, la investigación presenta la relevancia social de
la propuesta, concluyendo en que la difusión del uso de esta herramienta, mediante las entidades
financieras no bancarias, ofrece soluciones inmediatas en un sector de vital importancia para la
economía del país, fomentando la formalización y el incremento de empleo en el sector. / The proposal of the B2B-type business model proposes the implementation of a Factoring
platform supported by tools for self-managed digital identity in non-bank financial entities such as
Cooperatives, municipal and financial savings banks, having as users Small and medium-sized companies
(SMEs) in Peru. Factoring is a financial service whose presence has been increasing approximately 5
years ago, In the initial stage of the analysis carried out, which consists of eight chapters, it is observed
that it is currently offered by banking entities with a greater presence in large and corporate economic
sectors; However, this financial tool does not have a significant presence in credit products used by
SMEs, a sector with high immediate liquidity requirements for short-term operational continuity.
Subsequently, the level of requirement of the value proposition was analyzed, with the help of
interviews carried out with executives in different non-bank financial entities, in addition to surveys of
SME entrepreneurs, thus, the use and application of the Pool Lab methodology helped in the search for
a possible solution that has a relevant impact on the organizations of the selected segment, determining
the non-existence of a product similar to the proposed business model, Therefore, the use of the
Business Model Canvas tool assisted in the determination of viability, sustainability and scalability,
which supports the basis of the hypothesis to validate the desirability of the business model, structured
in the marketing plans, operations, investment, financial and the result of the experiments employed.
Finally, the research presents the social relevance of the proposal, concluding that the
dissemination of the use of this tool, through non-bank financial entities, offers immediate solutions in a
sector of vital importance for the country's economy, promoting formalization and increased
employment in the sector.
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