Os três artigos desta tese tratam especificamente de grupos empresariais e sua interação com valor, fatores institucionais e planejamento tributário. O primeiro trata do efeito da formação de grupos empresariais no valor de mercado das empresas, que, apesar do avanço na literatura sobre o tema, a falta de consenso quanto ao seu efeito o torna contemporâneo e sua resposta necessária. Os autores assumem que as estratégias empresariais variam entre setores e são influenciadas por fatores do ambiente institucional em que elas estão inseridas, para então avançar as estratégias metodológicas adotadas até então pela literatura; os resultados obtidos através do Propensity Score Matching (PSM), ferramenta capaz de avaliar a relação causal entre a formação de grupos empresariais e valor de mercado, sugerem que o efeito da formação de grupos empresariais no valor de mercado das empresas, em linha com o entendimento prévio de diferentes em estratégias para diferentes setores, varia entre os setores, e as empresas do setor de serviços apresentam valores mercado menores quando decidem pela constituição de grupos empresariais. Sob a influência desta descoberta, o segundo artigo buscou os motivos que levariam essas empresas a se organizar em grupos empresariais, visto que esta obviamente não é uma decisão econômica de maximização de valor. Utilizando-se da teoria institucional, o segundo artigo se propôs a avaliar se essa é uma decisão influenciada por fatores institucionais, visto que a teoria institucional afirma que o ambiente institucional ao qual as empresas estão submetidas pode influenciar no desenvolvimento de estrutura formais em uma organização, em alguns casos mais profundamente que as pressões de mercado ou econômicas. Os resultados suportam a hipótese de que fatores institucionais presentes no ambiente empresarial, quando combinados, direcionam as decisões das empresas em se organizarem em grupos empresariais, mesmo que essa decisão resulte em menor valor de mercado. Os resultados anteriores foram decisivos para o desenvolvimento do terceiro artigo. Neste artigo, a formação de grupos empresariais foi considerada como uma estratégia de planejamento tributário capaz de reduzir custos tributários, mas não de agregar valor ao acionista. Os resultados apresentados neste artigo indicam que: i) em conformidade com pesquisas anteriores, as empresas se organizam em grupos empresariais em resposta a incentivos fiscais; e ii) essa decisão, por ser uma prática institucionalizada, não é capaz de gerar valor superior às que optaram por outra forma de organização. A estratégia metodológica adotada neste artigo abre uma infinidade de oportunidades para novas pesquisas de causa e efeito na área contábil, como o gerenciamento de resultados e problemas de agência. A combinação dos três artigos nos permite concluir que o planejamento tributário deve ser entendido como parte do processo de decisão e não um ato isolado, cujo único objetivo é o de minimizar o custo tributário das empresas; desta forma, seus resultados devem ser avaliados além das guias de recolhimento dos tributos. Os resultados apresentados nos três artigos são estatisticamente significativos, e os testes de robustez aplicados confirmam que as estratégias adotadas nos artigos foram adequadas. / The three papers in this thesis deal specifically with business groups and their interaction with value, institutional factors and tax planning. The first one deals with the effect of the decision on the formation of business groups in the market value of companies; despite the advances in the literature on the subject, the lack of consensus as to its effect makes it contemporary and its response necessary. The authors assume that business strategies vary between sectors and are influenced by factors of the institutional environment in which they are inserted to advance the methodological strategies that have been adopted in the literature; the results obtained through Propensity Score Matching (PSM), a tool capable of evaluating the causal relationship between the decision to form business groups and market value, suggest that the effect of forming business groups on the value of companies, in line with the previous understanding of different strategies in different sectors, varies between sectors and companies in the service sector have lower market values when deciding to set up business groups. Under the influence of this finding, the second paper sought the reasons that would lead these companies to be organized into business groups, since it obviously was not an economic decision to maximize value. Using the institutional theory, the second article proposed to evaluate if this is a decision influenced by institutional factors, since the theory affirms that the institutional environment to which the companies are submitted can influence the development of the formal structure in an organization, in some cases more deeply than market or economic pressures. The results confirm the hypothesis that institutional factors present in the business environment, when combined, direct the decisions of companies to organize themselves into business groups even if this decision results in lower market value. The previous results were decisive for the development of the third paper. In this paper, the formation of business groups was considered as a tax planning strategy capable of reducing tax costs, but not of adding value to the shareholder. The results presented in this article indicate that: i) according to previous research, companies organize themselves into business groups in response to fiscal incentives; and ii) this decision, being an institutionalized practice, is not capable of generating value higher than opted for another form of organization. The methodological strategy adopted in this article opens up a plethora of opportunities for new cause and effect research in accounting, such as results management and agency problems. The combination of the three papers allows us to conclude that tax planning should be understood as part of the decision process and not an isolated act, whose only objective is to minimize the tax cost of the companies; in this way, their results must be evaluated in addition to the guides of collection of taxes. The results presented in the three papers are statistically significant and the robustness tests applied confirm that the strategies adopted in the papers were adequate.

Esta pesquisa buscou investigar a anomalia dos accruals nos retornos de cinco países da América Latina (Argentina, Brasil, Chile, México e Peru), bem como observar se os aspectos institucionais impactaram nos retornos anormais de accruals dos países. Para tanto, foram analisadas séries temporais para cada país, agrupadas em carteiras de accruals e carteiras de setor, para os modelos CAPM, 3-fatores e 4-fatores, incluindo o fator accruals e observados os retornos anormais das séries, avaliando-os por meio da estatística GRS e pelas estatísticas de teste do procedimento de Fama e MacBeth. Em seguida, foram construídos modelos de dados em painel para o período de 2004 a 2017, em que as variáveis dependentes foram os retornos anormais de accruals, resultantes das séries temporais mensais de cada uma das empresas, e as variáveis independentes foram os fatores institucionais característicos dos países e as variáveis a nível de empresa. O estudo esperava que, se confirmados os retornos anormais de accruals nas séries temporais da América Latina, os fatores específicos de cada país contribuiriam para explicar as diferenças de retornos anormais existentes entre eles. Os resultados confirmaram a presença de retornos anormais em todos os países da amostra, em todos os modelos e o comportamento dos accruals explicou parte dos retornos. Além disso, as variáveis institucionais dos países estudados impactaram os retornos anormais de accruals. Por fim, esta pesquisa fornece evidências quanto a generalização da anomalia dos accruals, enriquecendo a literatura sobre países ainda pouco explorados e de importância econômica crescente, além de prover indícios sobre os efeitos dos aspectos institucionais na anomalia dos accruals na América Latina. / This research aimed to investigate accrual anomaly of returns from five countries in Latin America (Argentina, Brazil, Chile, Mexico and Peru), and to observe whether institucional factors impacted the accruals abnormal returns in these countries. For that purpose, time series for each country were built, and grouped in accruals and industry portfolios for Capital Asset Pricing Model (CAPM), 3-factor and 4-factor models, including the accrual factor (ACC). Abnormal returns were detected through the GRS statistics and the Fama and MacBeth procedure. Then, panel data models were used considering the period from 2004 to 2017, in which the dependent variables was the accrual abnormal returns resulted from the individual monthly series for each analyzed company; and the independent variables were the country-specific institutional factors and the company-level variables. Considering previous literature, in this study, it was expected that, if the accrual abnormal returns were confirmed in the time series from Latin America, the specific factors from each country would contribute to explain the differences between the returns. The results confirmed the presence of abnormal returns in every country from the sample and in all models, plus, the behavior from accruals partially explains returns. Furthermore, the institutional variables of countries influence the accruals abnormal returns. Finally, this research provides evidence over the generalization of accruals anomaly, contributing to literature on poorly studied, but economically relevant countries, besides providing signs regarding effects of institutional factors effects on the anomaly in Latin America

Esta pesquisa buscou investigar a anomalia dos accruals nos retornos de cinco países da América Latina (Argentina, Brasil, Chile, México e Peru), bem como observar se os aspectos institucionais impactaram nos retornos anormais de accruals dos países. Para tanto, foram analisadas séries temporais para cada país, agrupadas em carteiras de accruals e carteiras de setor, para os modelos CAPM, 3-fatores e 4-fatores, incluindo o fator accruals e observados os retornos anormais das séries, avaliando-os por meio da estatística GRS e pelas estatísticas de teste do procedimento de Fama e MacBeth. Em seguida, foram construídos modelos de dados em painel para o período de 2004 a 2017, em que as variáveis dependentes foram os retornos anormais de accruals, resultantes das séries temporais mensais de cada uma das empresas, e as variáveis independentes foram os fatores institucionais característicos dos países e as variáveis a nível de empresa. O estudo esperava que, se confirmados os retornos anormais de accruals nas séries temporais da América Latina, os fatores específicos de cada país contribuiriam para explicar as diferenças de retornos anormais existentes entre eles. Os resultados confirmaram a presença de retornos anormais em todos os países da amostra, em todos os modelos e o comportamento dos accruals explicou parte dos retornos. Além disso, as variáveis institucionais dos países estudados impactaram os retornos anormais de accruals. Por fim, esta pesquisa fornece evidências quanto a generalização da anomalia dos accruals, enriquecendo a literatura sobre países ainda pouco explorados e de importância econômica crescente, além de prover indícios sobre os efeitos dos aspectos institucionais na anomalia dos accruals na América Latina. / This research aimed to investigate accrual anomaly of returns from five countries in Latin America (Argentina, Brazil, Chile, Mexico and Peru), and to observe whether institucional factors impacted the accruals abnormal returns in these countries. For that purpose, time series for each country were built, and grouped in accruals and industry portfolios for Capital Asset Pricing Model (CAPM), 3-factor and 4-factor models, including the accrual factor (ACC). Abnormal returns were detected through the GRS statistics and the Fama and MacBeth procedure. Then, panel data models were used considering the period from 2004 to 2017, in which the dependent variables was the accrual abnormal returns resulted from the individual monthly series for each analyzed company; and the independent variables were the country-specific institutional factors and the company-level variables. Considering previous literature, in this study, it was expected that, if the accrual abnormal returns were confirmed in the time series from Latin America, the specific factors from each country would contribute to explain the differences between the returns. The results confirmed the presence of abnormal returns in every country from the sample and in all models, plus, the behavior from accruals partially explains returns. Furthermore, the institutional variables of countries influence the accruals abnormal returns. Finally, this research provides evidence over the generalization of accruals anomaly, contributing to literature on poorly studied, but economically relevant countries, besides providing signs regarding effects of institutional factors effects on the anomaly in Latin America

Made available in DSpace on 2014-10-09T12:47:15Z (GMT). No. of bitstreams: 0 / Made available in DSpace on 2014-10-09T14:08:37Z (GMT). No. of bitstreams: 0 / Tese (Doutoramento) / IPEN/T / Instituto de Pesquisas Energeticas e Nucleares - IPEN/CNEN-SP

Made available in DSpace on 2014-10-09T12:47:15Z (GMT). No. of bitstreams: 0 / Made available in DSpace on 2014-10-09T14:08:37Z (GMT). No. of bitstreams: 0 / Este trabalho propõe um modelo conceitual de Parque Tecnológico adaptado aos requisitos da sociedade do conhecimento, contextualizado para regiões urbanas, de média a densamente povoadas, ou metropolitanas. O modelo é particularizado para a cidade de São Paulo, focalizando o entorno da Cidade Universitária - campus da Universidade de São Paulo, na capital, região onde se encontra uma grande densidade de instituições de pesquisa e organizações de apoio ao desenvolvimento científico e à inovação tecnológica, tais como: o Instituto de Pesquisas Energéticas e Nucleares (IPEN), o Instituto de Pesquisas Tecnológicas (IPT), o Instituto Butantã e o Centro Incubador de Empresas Tecnológicas (CIETEC). O modelo considera a alteração da vocação econômica da cidade de São Paulo, a mudança física de empresas de grande porte de setores tradicionais, a alta taxa de desemprego e o mercado extremamente competitivo, fatos esses que são desafios para a implementação de políticas que possibilitem a substituição de atividades declinantes por atividades nascentes, mais competitivas e que auxiliem na atração de investimentos para a cidade. Para apoiar o desenvolvimento do modelo, é construido um panorama de experiências nacionais e estrangeiras em parques tecnológicos, detalhando aspectos estratégicos, estruturais, gerenciais e operacionais, tendo sido analisadas sete experiências nacionais e três experiências internacionais, por meio da aplicação de um instrumento de pesquisa e entrevistas. O modelo conceitual é elaborado tomando por base três pilares que se apresentam importantes para o sucesso das experiências analisadas durante a pesquisa de campo, a saber: a dinâmica das relações entre os atores envolvidos, a inserção e relação com o meio urbano e as características das empresas e respectivos estágios de desenvolvimento. O modelo proposto reúne quatro grupos de atividades no seu contexto: as atividades de um centro incubador de empresas tecnológicas; as atividades das empresas graduadas ou maduras e micro e pequenas e médias empresas, externas ao sistema, baseadas no conhecimento, bem como instalações de pesquisa e desenvolvimento de grandes corporações em parceria com instituições de pesquisa instaladas na região, e as atividades do Parque Tecnológico propriamente dito, entidade que suporta as ações previstas no modelo. O presente modelo propõe um passo além da idéia de estruturação de um parque urbano, prevendo um núcleo gestor e coordenador, composto por algumas de suas estruturas organizacionais, e a disseminação desse parque na cidade, permitindo irradiar ações coordenadas no meio urbano. / Tese (Doutoramento) / IPEN/T / Instituto de Pesquisas Energeticas e Nucleares - IPEN/CNEN-SP

Os três artigos desta tese tratam especificamente de grupos empresariais e sua interação com valor, fatores institucionais e planejamento tributário. O primeiro trata do efeito da formação de grupos empresariais no valor de mercado das empresas, que, apesar do avanço na literatura sobre o tema, a falta de consenso quanto ao seu efeito o torna contemporâneo e sua resposta necessária. Os autores assumem que as estratégias empresariais variam entre setores e são influenciadas por fatores do ambiente institucional em que elas estão inseridas, para então avançar as estratégias metodológicas adotadas até então pela literatura; os resultados obtidos através do Propensity Score Matching (PSM), ferramenta capaz de avaliar a relação causal entre a formação de grupos empresariais e valor de mercado, sugerem que o efeito da formação de grupos empresariais no valor de mercado das empresas, em linha com o entendimento prévio de diferentes em estratégias para diferentes setores, varia entre os setores, e as empresas do setor de serviços apresentam valores mercado menores quando decidem pela constituição de grupos empresariais. Sob a influência desta descoberta, o segundo artigo buscou os motivos que levariam essas empresas a se organizar em grupos empresariais, visto que esta obviamente não é uma decisão econômica de maximização de valor. Utilizando-se da teoria institucional, o segundo artigo se propôs a avaliar se essa é uma decisão influenciada por fatores institucionais, visto que a teoria institucional afirma que o ambiente institucional ao qual as empresas estão submetidas pode influenciar no desenvolvimento de estrutura formais em uma organização, em alguns casos mais profundamente que as pressões de mercado ou econômicas. Os resultados suportam a hipótese de que fatores institucionais presentes no ambiente empresarial, quando combinados, direcionam as decisões das empresas em se organizarem em grupos empresariais, mesmo que essa decisão resulte em menor valor de mercado. Os resultados anteriores foram decisivos para o desenvolvimento do terceiro artigo. Neste artigo, a formação de grupos empresariais foi considerada como uma estratégia de planejamento tributário capaz de reduzir custos tributários, mas não de agregar valor ao acionista. Os resultados apresentados neste artigo indicam que: i) em conformidade com pesquisas anteriores, as empresas se organizam em grupos empresariais em resposta a incentivos fiscais; e ii) essa decisão, por ser uma prática institucionalizada, não é capaz de gerar valor superior às que optaram por outra forma de organização. A estratégia metodológica adotada neste artigo abre uma infinidade de oportunidades para novas pesquisas de causa e efeito na área contábil, como o gerenciamento de resultados e problemas de agência. A combinação dos três artigos nos permite concluir que o planejamento tributário deve ser entendido como parte do processo de decisão e não um ato isolado, cujo único objetivo é o de minimizar o custo tributário das empresas; desta forma, seus resultados devem ser avaliados além das guias de recolhimento dos tributos. Os resultados apresentados nos três artigos são estatisticamente significativos, e os testes de robustez aplicados confirmam que as estratégias adotadas nos artigos foram adequadas. / The three papers in this thesis deal specifically with business groups and their interaction with value, institutional factors and tax planning. The first one deals with the effect of the decision on the formation of business groups in the market value of companies; despite the advances in the literature on the subject, the lack of consensus as to its effect makes it contemporary and its response necessary. The authors assume that business strategies vary between sectors and are influenced by factors of the institutional environment in which they are inserted to advance the methodological strategies that have been adopted in the literature; the results obtained through Propensity Score Matching (PSM), a tool capable of evaluating the causal relationship between the decision to form business groups and market value, suggest that the effect of forming business groups on the value of companies, in line with the previous understanding of different strategies in different sectors, varies between sectors and companies in the service sector have lower market values when deciding to set up business groups. Under the influence of this finding, the second paper sought the reasons that would lead these companies to be organized into business groups, since it obviously was not an economic decision to maximize value. Using the institutional theory, the second article proposed to evaluate if this is a decision influenced by institutional factors, since the theory affirms that the institutional environment to which the companies are submitted can influence the development of the formal structure in an organization, in some cases more deeply than market or economic pressures. The results confirm the hypothesis that institutional factors present in the business environment, when combined, direct the decisions of companies to organize themselves into business groups even if this decision results in lower market value. The previous results were decisive for the development of the third paper. In this paper, the formation of business groups was considered as a tax planning strategy capable of reducing tax costs, but not of adding value to the shareholder. The results presented in this article indicate that: i) according to previous research, companies organize themselves into business groups in response to fiscal incentives; and ii) this decision, being an institutionalized practice, is not capable of generating value higher than opted for another form of organization. The methodological strategy adopted in this article opens up a plethora of opportunities for new cause and effect research in accounting, such as results management and agency problems. The combination of the three papers allows us to conclude that tax planning should be understood as part of the decision process and not an isolated act, whose only objective is to minimize the tax cost of the companies; in this way, their results must be evaluated in addition to the guides of collection of taxes. The results presented in the three papers are statistically significant and the robustness tests applied confirm that the strategies adopted in the papers were adequate.

In Swaziland, cases of cervical cancer among Human Immunodeficiency Virus (HIV)-positive adolescent girls and young women (AGYW) are increasing, but there is low uptake of cervical cancer screening. This study was conducted using the systems thinking theory to explore the relationships between the uptake of cervical cancer screening among HIV-positive AGYW in Swaziland and the availability of trained health providers, cervical screening services, and the provision of referrals for cervical screening. The study also investigated any differences in uptake of cervical screening based on age group. For this quantitative cross-sectional study, secondary HIV program data that were collected routinely between January 2016 and March 2018 were accessed. Data were described with univariate analysis while relationships were tested using bivariate analysis and logistic regression. Most facilities (97%) had staff who had been trained; facilities with greater numbers of trained staff were more likely to have a higher uptake (OR: 30.3, p = 0.000). Facilities with cervical screening services were also more likely to have a higher uptake (x2 = 16.94, p = 0.000), and facilities with all the core components for screening had the highest uptake (p = 0.002). AGYW who had a positive screen were referred equally but the referral rate was low (20.45%). There was no difference in uptake by age group. The results of the study can increase knowledge of the institutional factors that contribute to the low uptake of cervical cancer screening among HIV-positive AGYW and has implications for social change by informing interventions for improving cervical cancer screening uptake in HIV-positive AGYW in similar settings, ultimately reducing the high costs, morbidity, and mortality related to cervical cancer in this population.

京都大学 / 0048 / 新制・課程博士 / 博士(経済学) / 甲第19950号 / 経博第537号 / 新制||経||278(附属図書館) / 33046 / 京都大学大学院経済学研究科経済学専攻 / (主査)教授 宇仁 宏幸, 准教授 矢野 剛, 准教授 COLPAN Meziyet Asli / 学位規則第4条第1項該当 / Doctor of Economics / Kyoto University / DGAM

In this thesis, I explore 42 autistic individuals’ transitions into further and higher education (FHE) in England, drawing on personal experience as well as interview data. I was diagnosed with Asperger’s Syndrome in 1998 at the age of 13. At the age of 15, my mother introduced the topic to me, and autism soon became the foundation of my socio-political identity. The discussion is divided into three themes; stigma and perception management strategies, formal and informal support networks and the interplay of autism with institutional factors. I draw upon Tringo’s (1970) work on the hierarchy of impairment and Goffman’s (1963) work on stigma. Tringo’s (1970) hierarchy of impairment led me to my intra-communal hierarchy of impairment (perpetuated by autistic individuals against autistic individuals) and Goffman’s (1963) work on stigma led me to my four degrees of openness; autistic individuals can be indiscriminately open, or indiscriminately reticent, but openness if relevant, and openness if necessary, are more common strategies. UPIAS’ (1976) work on the social model of disability laid the foundation for my socio-political identity and this thesis. I argue autism has been largely absent from the political arena. I outline how there are four ideals; the ideals of self-regulation, normalcy, ability and independence. Eager to conform to these ideals, eager to self-present as ‘independent’, ‘self-regulating’, ‘normal’ or ‘capable’, some autistic students are reluctant to request support and accommodations, complicating the transition to FHE.

Syfte: Syftet med studien är att undersöka vilka faktorer och åtgärder som kan vara framgångsrika för säsongsförlängning hos verksamheter i skärgårdsmiljö. Metod: En kvalitativ metodansats har tillämpats genom sju intervjuer. Komplettering har gjorts med hjälp av sekundärdata.  Teoretisk referensram: Den teoretiska referensramen utgår från Conceptual approaches to seasonality causationav Goulding (2006) samt Influences on patterns of tourism seasonalityav Butler (2001). Empiri: Empirin består av fyra öppna intervjuer och tre halvstrukturerade intervjuer som genomförts med representanter från logiverksamheter i skärgården. För att komplettera materialet presenteras de berörda öarnas utbud och tillgänglighet i tabeller. Slutsatser: Verksamheter i Stockholm skärgård är beroende av naturliga och institutionella faktorer såsom väderlek, högtider och resvanor. De är främst attraktiva för besökare under sommarhalvåret och verksamheter upplever en dramatisk minskning av antalet besökare under lågsäsongen. Utbudet som finns är begränsat till sommarsäsongen då flera aktiviteter innebär utevistelse. Dock visar en del verksamheter på att de försöker hitta andra attraktioner under lågsäsong än under högsäsong för att hålla uppe besöksantalet. De handlingar som verksamheterna utför fokuserar främst på att öka tillväxten under sommarsäsong och de arbetar inte aktivt med att förlänga säsongen. Resultat visar på att de största begränsningarna som verksamheter i Stockholms skärgård har är personalbrist, naturliga orsaker samt transportmöjligheter. Det leder till att majoriteten av verksamheterna satsar på att utöka antalet besökare under högsäsongen, vilket i sin tur kan leda till problematik i bärkraften. / Purpose: The purpose of this study is to investigate and analyze actions which businesses in archipelago environments may use to successfully extend the season. Method: A qualitative research method approach has been applied through seven interviews. Completion has been made using secondary data. Theoretical framework: The theoretical framework is based on Conceptual approaches to seasonality causation from Goulding (2006) and Influences on patterns of tourism seasonalityby Butler (2001). Empericism: The empericism consists of four open interviews and three semistructured interviews conducted with representatives from different lodging businesses in the archipelago. Charts consisting information about the referred islands complete the interviews.  Conclusions: Businesses in Stockholm archipelago are dependent on natural and institutional factors such as weather, bank holidays and travel habits. Stockholm archipelago is especially attractive to visitors during the summer. Lodging businesses therefore experience a dramatic reduction in the number of visitors during the off-season. The available range is limited to the summer season when several activities are dependant on weather conditions, but some businesses show that they try to find other attractions during the low season to keep up with the declining number of visitors. The actions that the businesses take is mainly focused on increasing growth during the summer season and they are  generally not actively working to extend the seasons. Results show that the greatest limitations that the businesses face in Stockholm archipelago are staff shortages, natural causes and public transport limitations. That is, the extension of seasons being limited as the businesses mainly invest in the summer season, which in turn may lead to sustainability issues.