O conceito de interdependência pode ser explicado como uma relação entre dois ou mais países na qual as decisões tomadas em cada um possuem a capacidade de atingir a sociedade e a economia dos demais. Essa relação nem sempre é simétrica, fazendo com que a interdependência não seja sempre um fenômeno benigno. Pelo contrário, quando assimétrica pode se transformar em um recurso de poder. Dado que a economia de um país tende a ser influenciada pela troca internacional, seja de bens ou serviços, o comércio internacional pode ser visto como uma relação de interdependência. Dentre os diversos parceiros comerciais do Brasil, a China vem se destacando significativamente, especialmente a partir de 2009. Por isso, a importância de caracterizar a relação comercial sino-brasileira e investigar a relação de poder via comércio. É o que pretende realizar este estudo por meio dos conceitos de interdependência e assimetria. / The concept of interdependence can be understood as relationships between two or more countries whose decisions affect their society and economy. The relationships among countries are not always symmetric, what precludes interdependence to necessarily be a positive phenomenon and become a source of power. Because the economy of any country is highly influenced by the international exchange of goods, international trade can be viewed as an interdependence relationship. Brazil commercializes with distinct countries and currently China is the most important one. Actually, the importance of China is beyond Brazil. During the last decade the Chinese economy emerged as major player in the international trade. The aim of this work is to study the Brazil-China commercial trade to investigate the relation between power and bilateral trade within the framework of interdependence and asymmetry.

Conselho Nacional de Desenvolvimento Científico e Tecnológico / Since the origins of modern finance theory, interdependence is an issue between assets as the search for diversification ends with a better portfolio. Many studies and many approaches have been given to answer to the questions of correlation, covariance and interdependence but the subprime crises and the almost meltdown of financial markets throughout the globe, proved that portfolios were not efficiently diversified. The concept of diversification and the risk measures did not prevent from hundreds of companies worldwide to go belly up. This work aims to give another approach to interdependence, the quantile regression, including a volatility measure of the American Market regressed with other international major players grouped by their geographic region. This work stars in 2000 and ends in 2012, collecting data through four major events: the Nasdaq burst, the 9/11, the Subprime and the European crises. Our findings are: countries geographically close to the US have display higher levels of interdependence; European countries are in majority also highly integrated with the US; and lastly but more importantly, integration is increasing. / Desde as origens das teorias em finanças se estuda a interdependência entre os ativos em busca dos benefícios de uma diversificação eficiente. Inúmeros estudos foram realizados e várias abordagens foram dadas ao problema da correlação, covariância e interdependência, mas a crise do Subprime e o consequente quase colapso dos mercados mundiais, provaram que os métodos utilizados até então não se mostraram eficientes, pois não foram capazes de evitar a evaporação de centenas de instituições financeiras, de diferentes mercados e extrema perda de valor de ativos dos mais diversificados portfólios e carteiras com diversos níveis de risco. Esse trabalho visa dar um novo enfoque ao estudo da interdependência, o da regressão quantílica com um componente de volatilidade do mercado americano regredido contra os retornos dos principais mercados mundiais, divididos por região geográfica, relacionados com o mercado americano através de seu principal índice, o S&P500, desde os anos de 2000 até 2012. Ao final, constata-se que os países geograficamente mais próximos dos Estados Unidos sofrem com maior integração, bem como a maioria e dos países do continente europeu, e principalmente que as integrações vem aumentando entre grande parte dos países estudados e o principal mercado mundial.

Até a Crise do Subprime que teve início em 2008, o Crash da Bolsa de Nova York ocorrido em 1929 era considerado a crise de maior impacto. As repercussões desta crise entre vários mercados internacionais fez com que o termo \"contágio\" passasse a ser amplamente utilizado no contexto de turbulências do mercado financeiro que a partir de então, deixaram de ser locais e passaram a ter efeitos globais. Neste contexto, os países emergentes tem recebido bastante atenção, já que a maioria das crise que ocorreram antes da Crise do Subprime, tiveram início nestes mercados. Entre os países emergentes, o grupo do BRICS, composto por Brasil, Rússia, Índia, China e África do Sul se destacam, especialmente após 2008, como economias emergentes cujos desempenhos econômicos foram superiores aos dos mercados desenvolvidos. Sabe-se que os movimentos de contágio entre mercados financeiros tendem a ocorrer a partir dos desenvolvidos em direção aos emergentes. Porém, a partir da grande importância atribuída ao grupo de países emergentes pertencentes ao BRICS, a hipótese de que estes mercados se comportariam como mercados desenvolvidos quando analisadas suas relações de interdependência e contágio com outros mercados emergentes se tornou interessante de ser testada. Para que este objetivo fosse alcançado, foram definidos quinze países alocados a três grupos, incluindo o grupo do BRICS. O grupo dos países desenvolvidos foi composto por Estados Unidos, Japão, Alemanha, Inglaterra e França. México, Indonésia, Turquia, Irã e Polônia formaram o grupo dos países emergentes não pertencentes ao BRICS. As análises foram feitas a partir de séries temporais de retornos dos principais índices de cada país, de 2008 a 2013. Inicialmente foram feitas as análises das estatísticas descritivas de cada série e depois foram identificadas as relações entre as séries de retornos dos mercados, para que então os fenômenos de interdependência e contágio pudessem ser investigados. Apesar dos resultados dos testes não terem mostrado que os países do BRICS se comportam como mercados desenvolvidos quando analisada sua influência sobre o comportamento dos outros mercados emergentes, verifica-se que seus países têm maior influência sobre os demais mercados do que os países do grupo dos emergentes não pertencentes ao BRICS. / Financial crisis can be defined as periods in which the volatility of asset returns is too high. Until the Subprime Crisis that began in 2008, the Crash of the New York Stock Exchange in 1929 was considered the most important crisis. Significant changes have occurred over the years and among these changes, a phenomenon started influencing the way the crisis began to be spread across the markets: financial globalization. The impact of this crisis among various international markets has made the term contagion become widely used in the context of financial market turmoil. In this context, emerging countries have received much attention, since most of the crisis that occurred before the Subprime Crisis, started in these markets. Among the emerging countries, the BRICS group consisting of Brazil, Russia, India, China and South Africa stand out, especially after 2008, as emerging economies which economic performance was better than those of developed markets. It is known that the movements of contagion between financial markets tend to occur from the developed markets towards emerging markets. For this reason, it became interesting to test the hypothesis that BRICS markets would behave as developed markets when analyzing their interdependence and contagion to other emerging markets. This thesis aims to investigate if the relationship of interdependence and contagion between the BRICS countries and other emerging markets is similar to that observed between developed countries and emerging BRICS. For that proposal, fifteen countries were allocated to three groups, including the BRICS group. The group of developed countries consisted of the United States, Japan, Germany, Britain and France. Mexico, Indonesia, Turkey, Iran and Poland formed the group of emerging countries outside the BRICS. Time series were composed of the most importante stock indexes of each country, from 2008 to 2013. Although the results of the tests have not shown that the BRICS countries behave as developed markets it appears that their countries have a greater influence on other markets than the group of emerging countries outside the BRICS.

A maior integração econômica ocorrida nas últimas décadas, principalmente decorrente da fragmentação do processo produtivo, tornou indispensável a análise da região em um contexto territorialmente mais amplo. Consequentemente, os modelos inter-regionais de insumoproduto, capazes de incorporar à análise aspectos de interdependência regional, ganharam muita relevância. No entanto, a escassez de dados primários para a construção desses modelos impôs a necessidade da estimação de algumas informações que usualmente não estão disponíveis. Desta forma, decorrente das diferentes combinações das técnicas de estimação existentes, sistemas inter-regionais de insumo-produto, para um mesmo conjunto de regiões, em um mesmo ano, podem ser diferentes em termos partitivos e holísticos. Diante do exposto, a presente tese tem como objetivo avaliar como a escolha do método, na estimação dos sistemas inter-regionais, pode influenciar os resultados da análise de insumo-produto, em contextos nacionais e subnacionais. Para isso, inicialmente, são estimados dois sistemas interestaduais de insumo-produto para as 27 UFs brasileiras, utilizando dois dos principais métodos presentes na literatura nacional, o Interregional Input-Output Adjustment System - IIOAS e o Tabela de Usos e Produção Inter-regionais - TUPI. Em seguida, os dois sistemas são comparados. Mesmo apresentando diferenças partitivas significativas, os dois métodos aprestaram bastante acurácia holística, de maneira que a utilização do IIOAS ou o TUPI na estimação do sistema interregional para as 27 UFs brasileiras não compromete, de forma geral, os resultados da análise de insumo-produto. No entanto, para estudos específicos, que envolvam um determinado setor ou uma determinada região, principalmente se esta estiver no Norte do Brasil, é preciso que o analista esteja atento às possíveis variações observadas no presente estudo. Posteriormente, foram descritos e comparados dois dos principais sistemas globais de insumo-produto, o Intercountry Input-Output Model - ICIO - da OCDE e a World Input-Output Table - WIOT - da WIOD. Semelhante ao que ocorreu com os sistemas subnacionais, a baixa acurácia partitiva entre os valores estimados pelo ICIO e a WIOT não se converteu em baixa acurácia holística, isto é, não comprometeu os resultados da análise de insumo-produto para a grande maioria dos países. No entanto, quando se trata de uma análise específica para alguns países como Malta, Chipre, Lituânia e Luxemburgo, e/ou alguns setores, principalmente os de serviços, é preciso ter em conta alguns apontamentos feitos neste estudo. Ao considerarem-se os resultados para modelos globais e subnacionais de forma conjunta, conclui-se que uma política pública orientada por qualquer um dos sistemas aqui estimados não será comprometida. No entanto, esta pesquisa abordou apenas alguns dos principais métodos disponíveis para a construção de modelos inter-regionais de insumo-produto. Um possível desdobramento é a inclusão de outros métodos no processo de comparação, no intuito de corroborar ainda mais a literatura acerca da importância da escolha do método. / The fragmentation of the productive process led to a greater economic integration in the last decades, making it indispensable to analyze the region in a wider territorial context. Consequently, the interregional input-output models have gained relevance due to their incorporating aspects of regional interdependence. However, the scarcity of survey data required for the construction of these models, compelled the use of non-survey techniques to estimate non-available information. Because of various possible combinations of non-survey techniques, interregional input-output systems for the same set of regions in the same year may be different in partitive and holistic terms. Thus, this thesis aims to evaluate how the choice among different interregional systems estimation methods can influence the results of inputoutput analysis in national and subnational approaches. Initially, two interstate input-output systems are estimated for the 27 Brazilian UFs, using two of the main methods in the Brazilian literature, the Interregional Input-Output Adjustment System (IIOAS) and the Supply and Use Interregional Tables (TUPI). When comparing these two systems, even with expressive differences in partitive terms, they presented a high holistic accuracy. Therefore, the use of IIOAS or TUPI to build an interregional system for the 27 Brazilian UFs does not compromise the results of the input-output analysis. Nonetheless, for specific studies that involve a specific sector or region, the analyst must be aware of the possible variations observed in this study, especially if they are in the North of Brazil. Subsequently, two of the most important global input-output systems, Intercountry Input-Output Model (ICIO) from OECD and the World Input-Output Table (WIOT) from WIOD were described and compared. Like IIOAS and TUPI, the low partitive accuracy between systems estimated from ICIO and WIOT did not turn into a low holistic accuracy, i.e., it did not compromise the results of the input-output analysis for most countries. However, when it comes to a specific analysis for some countries such as Malta, Cyprus, Lithuania and Luxembourg and/or some sectors, especially service sectors, it is necessary to consider some remarks pointed out in this study. Considering the results for global and subnational models, it is concluded that, in a general way, the use of any system here estimated would not compromise public policies. Nevertheless, this research addressed just some of the main available interregional input-output estimation methods. A possible future development of this study would be the inclusion of other methods in the comparison process, to further support the literature about the importance of the method.

Submitted by Fabio Sobreira Campos da Costa (fabio.sobreira@ufpe.br) on 2017-03-07T14:21:48Z No. of bitstreams: 2 license_rdf: 1232 bytes, checksum: 66e71c371cc565284e70f40736c94386 (MD5) HISTÓRIAS DE VIDA DE DOCENTES QUE SE TORNARAM SINDICALISTAS.pdf: 2843234 bytes, checksum: 20e2675064fc05d352272bf3af0bc03a (MD5) / Made available in DSpace on 2017-03-07T14:21:49Z (GMT). No. of bitstreams: 2 license_rdf: 1232 bytes, checksum: 66e71c371cc565284e70f40736c94386 (MD5) HISTÓRIAS DE VIDA DE DOCENTES QUE SE TORNARAM SINDICALISTAS.pdf: 2843234 bytes, checksum: 20e2675064fc05d352272bf3af0bc03a (MD5) Previous issue date: 2016-06-22 / Esta pesquisa tem como objetivo geral compreender como determinadas pessoas construíram sua individualidade pelo desenvolvimento de um autocontrole instintivo e consciente. Em face da continuidade dessa construção, relacionaram-se e exerceram funções num sindicato docente (SINTEPE), contribuindo assim, para sua educação sindical, resultando, destarte, em mudanças de comportamento. O estudo trata das histórias de duas pessoas que se formaram professores e que na década de 80 do século passado se articularam no movimento docente, tendo esse grupo de indivíduos se filiado, posteriormente, a uma representação sindical, em 1990. No entanto, mediante essas relações de interdependência e funções exercidas em meio aos sindicalistas do SINTEPE, por condicionamento e compulsão, os indivíduos desta pesquisa interiorizam novos hábitos entre si, refletindo a partir deles os novos comportamentos sociais, as características da representação dessa entidade. Sinalizando, com isso, para uma perspectiva de uma educação informal. Para fundamentar este estudo, sustentome nos parâmetros metodológicos, no campo educacional, por uma abordagem historiográfica, fundamentada na teoria da História Nova, de Jacques Le Goff (1990), estruturada pelo método de história oral temática. Esta metodologia se apoia nas memórias desses indivíduos, mediante processo de coleta de dados por instrumento de entrevistas semiestruturadas, em que buscamos uma análise dos mesmos, em face ao aporte teórico de Nobert Elias (1970; 1994; 1998; 2011), tendo como primazia a valorização da oralidade, mas não desconsiderando a necessidade do diálogo entre outras fontes documentais em que esse processo analítico se apoiou, referenciado no procedimento de análise, segundo Kohl (2012). Consequentemente, alcançamos os resultados dos objetivos desta pesquisa. Primeiramente, a partir dos docentes sindicalistas entrevistados por terem apresentado a formação de suas individualidades a partir de aspectos sólidos e amadurecidos, para um autocontrole psíquico adulto. Em seguida, desdobraram relações de interdependência no seio do movimento sindical docente, mediante diversos níveis e formas, prevalecendo às características da função e do poder, latentes nestes processos relacionais. Por fim, através dessas experiências de relações figuraram para uma educação informal, embora articulada, também, pela modalidade educativa formal já existente, a partir da formação política do SINTEPE, onde, destarte, os docentes sindicalistas entrevistados apresentaram terem tido mudanças de hábitos mediante compulsão coletiva, no período em que passaram a interagir neste grupo social. / This work focuses on understanding how some people were able to build up their individuality by developing na instinctive and conscious self-control. This development took place in the Teacher`s Union where these people worked together and started some relationship, improved their Union education resulting in behavioral changes. The research is about two persons Who graduated teachers and on the 80`s were part of a teaching movement. Later, they were affiliated to Union representation. However, through these interdependence relationships and their work with Union staff, by compulsion and conditioning, they internalized new habits each other as well as a new social behavior. This fact created na informal education perspective. In order to support the study, I use methodological parameters in the educational field by a historiographical approach, based on the theory of New History, Jacques Le Goff (1990), and structured by the thematic oral history method. This methodology is based on the memories of these individuals through data collection process by means of semi-structured interviews, in which we seek an analysis thereof, by the theoretical framework of Nobert Elias (1970; 1994; 1998; 2011). We excel for the valuation of orality, but not disregarding the need for dialogue between other resources in which this analytical process is supported and referenced in the analysis procedure, according to Kohl (2012). Some results were reached out. Firstly, the union teachers presented formation of their individuality from solid and mature aspects. Secondly, they deployed interdependencies within the teacher trade union movement, through various levels and forms, prevailing the characteristics of the function and power, visible in these relational processes. Finally, these relationship experiences resulted in informal education, although articulated also by a previous formal educational modality, from the political formation of SINTEPE, where respondents union teachers had changes in habits by collective compulsion, in the period they began to interact in this social group.

Orientador: Prof. Dr. João Manoel Losada Moreira / Tese (doutorado) - Universidade Federal do ABC. Programa de Pós-Graduação em Energia, 2017. / O descomissionamento de uma planta nuclear de potência é a etapa que encerra seu ciclo de vida, permitindo sua retirada do controle regulatório de forma segura e a liberação de seu sitio para um novo uso. O processo deve ser executado de acordo com o estabelecido no plano final de descomissionamento. O processo pode ser organizado de diferentes maneiras, conforme a similaridade das diferentes e inúmeras tarefas envolvidas, razões econômicas e interesse das diferentes partes interessadas. Contudo, as abordagens encontradas na literatura pouco variam devido à grande complexidade do processo de descomissionamento e suas inúmeras tarefas. Por esta razão, uma abordagem simplificada, capaz de organizar o processo em um número reduzido de etapas e tarefas gerais, mostra-se vantajosa uma vez que isto torna o processo mais claro, mesmo às partes interessadas que não possuam conhecimentos técnicos específicos. A despeito da existência de diferentes ferramentas de gerenciamento de projetos, não se encontra na literatura uma ferramenta que reúna as principais características destas ferramentas junto com um modelo matemático capaz de estimar os custos e volume de cada classe dos rejeitos produzidos durante o processo de descomissionamento ou para um sítio com múltiplos reatores com plantas interdependentes. O presente trabalho tem como objetivo propor uma ferramenta de gestão que permita propor diferentes estratégias de descomissionamento para sítios com múltiplos reatores, qualquer que seja seu número ou tipo, e que possua um modelo matemático capaz de estimar o custo de descomissionamento com a precisão exigida por um orçamento. A funcionalidade da ferramenta de gestão será demonstrada por meio de um estudo de caso, considerando um sítio nuclear hipotético com 3 plantas, o qual possui características similares ao sítio nuclear brasileiro de Angra e suas 3 usinas. Este sítio foi escolhido como referência dadas suas características únicas no mundo em termos de cronograma e interdependências. A validação da ferramenta de gestão e seu modelo matemático foi conduzida comparando o custo estimado para uma planta, em cerca de R$2,56 bilhões (aproximadamente US$767,00 milhões), com valores encontrados na literatura. Uma análise de sensibilidade dos principais parâmetros do modelo foi realizada, permitindo avaliar a influência destes sobre o resultado. As interdependências entre as plantas nucleares foram consideradas por meio de diferentes estratégias de descomissionamento, entre os sistemas, fatores de custo e volumes de cada classe de rejeitos radioativos produzidos. Ao final são discutidos os possíveis cenários para um projeto de descomissionamento no futuro. Como principais conclusões, verificou-se que a extensão do planejamento tem pouca influência sobre o custo do projeto e que a alteração do estado final do sítio ou a disposição de rejeitos não radioativos no sítio permitem uma pequena redução de custo. Por outro lado, o uso de tecnologias remotas e automação para execução das tarefas de descontaminação e desmantelamento nas áreas contaminadas permitem reduzir significativamente o custo do projeto. Adicionalmente, verificou-se que as interdependências apresentam grande influência no cronograma das estratégias propostas e respectivos custos do projeto, mas que estas influem de forma desprezível o volume de rejeitos produzidos. / TThe decommissioning of a nuclear power plant is the step that finishes its life cycle, allowing its safe release from regulatory control and a new use for the released site. This process must be executed according to the established final decommissioning plan. The process can be organized in different manners according to the similarity of the several tasks involved, economic reasons and interests of different stakeholders. However, the approaches found in literature do not vary much because of the high complexity of the decommissioning process and its numerous tasks. Due to this reason, a simplified approach, able to organize the process with a reduced number of phases and broad tasks is advantageous since it clarifies the process, even to those without specific technical knowledge in the subject. Despite the existence of several kinds of project management tools, it was not found in the literature one with such features, i.e., presenting a simplified mathematical model able to estimate costs and radioactive waste volumes generated during the decommissioning process, allowing to consider a site with multiple nuclear power plants, and possible interdependencies among them. The present work aims at developing a management tool that allows assessing different decommissioning strategies for a multiple power plant considering cost alternatives with a mathematical model with budget level accuracy. The management tool is verified in a case study considering a hypothetic nuclear power generation site with 3 plants, with characteristics similar to the Brazilian Angra nuclear power site. This choice was made because it presents unique features in terms of schedule of decommissioning and power plant interdependencies. The validation of the management tool and its mathematical model were carried out comparing a single plant decommissioning cost, of about R$2,56 billion (approximately US$767,00 millions), with the values reported in the literature. A sensibility study of the main model parameters was undertaken to estimate their influence on the results. The interdependencies among the nuclear power plants were considered regarding different decommissioning strategies, systems, decommissioning costs and volumes of each radioactive waste class. The final part of the work discusses the possible scenarios for the decommissioning of the site in the future. It was found that the extent of planning has little influence on the cost of the decommissioning project and that changes in the final state of the site of final disposal of non-radioactive wastes cause small cost reductions. On the other hand, the use of remote technologies and automation to carry out decontamination and dismantling tasks in contaminated areas can significantly reduce the cost of decommissioning. In addition, it was found that interdependencies have a great influence of the timeline of the proposed strategies and respective project costs, but have negligible influence on the volume of stored radioactive waste.

As turbulências causadas internacionalmente por crises financeiras levam estudiosos a análises dos impactos destas, ganhando destaque os conceitos de efeito contágio e interdependência. Efeito contágio pode ser entendido como uma quebra na estrutura de transmissão de choques previamente existente entre os países. Caso os choques transmitidos não sejam intensos o suficiente para promover esta mudança na interrelação entre as economias, diz-se que o cenário de interdependência foi mantido. O objetivo deste trabalho é, a partir das metodologias sugeridas por Forbes e Rigobon (2002) e Corsetti, Pericoli e Sbracia (2005), verificar indícios de efeito contágio entre quinze economias em oito episódios de crises financeiras. Os dois trabalhos propõem alternativas de ajustes nos coeficientes de correlação entre os países, os quais são utilizados como Proxy para a interrelação entre as economias, no intuito de corrigir problemas de heterocedasticidade nos dados que levariam a vieses indesejados nos resultados. Conclui-se que o modelo de Corsetti, Pericoli e Sbracia (2005), como esperado, apresentou-se mais eficiente em encontrar indícios de efeito contágio, uma vez que abrange variações nas componentes dos retornos não consideradas pelo modelo de Forbes e Rigobon (2002). Os resultados, corroborados por testes de robustez, indicam a crise asiática de 1997 como a mais contagiosa, seguida pelo ataque terrorista de 11 de setembro de 2001, crise brasileira de 1999, bolha da internet de 2000 e crise do Subprime. Os outros episódios não apresentaram indícios de contágio o que indica choques restritos ao país de origem da crise. / The international turbulences caused by financial crisis lead researchers to analyze their impacts, emphasizing the concepts of contagion effect and interdependence. Contagion effect can be understood as a break on the shock transmission structure previously existent between countries. In case the transmitted shocks are not strong enough to promote this change in the economies relation, the interdependence has been kept. This study object is, using the Forbes and Rigobon (2002) and Corsetti, Pericoli and Sbracia (2005) suggested methodology, verify the contagion effect between fifteen economies and eight financial crisis episode. Both studies are alternatives of adjustments on the correlation coefficients between countries as a proxy to the interrelation, to correct the data from heteroskedasticy problems which lead to biased results. The study conclusion is that the Corsetti, Pericoli and Scracia (2005) model is more efficient to detect contagion, once it considers the variance of the returns components that are not considered at Forbes and Rigobon (2002) approach. The results are corroborated by robustness tests. The most contagion episode is the 1997 asian crisis, followed by the terrorist attack from 2001 September 11th, 1999 brazilian crisis, the 2000 internet bubble and the Subprime crisis. The others episodes do present any evidence of contagion effect. This fact indicate that the shocks were restrict to the crisis origin country.

O objetivo deste trabalho consiste em identificar a existência de contágio financeiro utilizando a metodologia de redes bayesianas. Além da rede bayesiana, a análise da interdependência de mercados internacionais em períodos de crises financeiras, ocorridas entre os anos 1996 e 2009, foi modelada com outras duas técnicas - modelos GARCH multivariados e de Cópulas, envolvendo países nos quais foi possível avaliar seus efeitos e que foram objetos de estudos similares na literatura. Com os períodos de crise bem definidos e metodologia calcada na teoria de grafos e na inferência bayesiana, executou-se uma análise sequencial, em que as realidades que precediam períodos de crise foram consideradas situações a priori para os eventos (verossimilhanças). Desta combinação resulta a nova realidade (a posteriori), que serve como priori para o período subsequente e assim por diante. Os resultados apontaram para grande interligação entre os mercados e diversas evidências de contágio em períodos de crise financeira, com causadores bem definidos e com grande respaldo na literatura. Ademais, os pares de países que apresentaram evidências de contágio financeiro pelas redes bayesianas em mais períodos de crises foram os mesmos que apresentaram os mais altos valores dos parâmetros estimados pelas cópulas e também aqueles cujos parâmetros foram mais fortemente significantes no modelo GARCH multivariado. Assim, os resultados obtidos pelas redes bayesianas tornam-se mais relevantes, o que sugere boa aderência deste modelo ao conjunto de dados utilizados neste estudo. Por fim, verificou-se que, após as diversas crises, os mercados estavam muito mais interligados do que no período inicialmente adotado. / This work aims to identify the existence of financial contagion using a metodology of Bayesian networks. Besides Bayesian networks, the analysis of the international markets\' interdependence in times of financial crises, occurred between 1996 and 2009, was modeled using two other techniques - multivariate GARCH models and Copulas models, involving countries in which its effects were possible to assess and which were subject to similar studies in the literature. With well-defined crisis periods and a metodology based on graph theory and Bayesian inference, a sequential analysis was executed, in which the realities preceding periods of crisis were considered to be prior situations to the events (likelihood). From this combination results the new posterior reality, which serves as a prior to the subsequent period and so on. The results pointed to a large interconnection between markets and several evidences of contagion in times of financial crises, with well-defined responsibles and highly supported by the literature. Moreover, the pairs of countries that show evidence of financial contagion by Bayesian networks in over periods of crises were the same as that presented the highest values of the parameters estimated by copulas and the most strongly significant parameters in the multivariate GARCH model. Thus, the results obtained by Bayesian networks become more relevant, suggesting good adherence of the model to the data set used in this study. Finally, it was found that after the various crises, the markets were much more connected.

O conceito de interdependência pode ser explicado como uma relação entre dois ou mais países na qual as decisões tomadas em cada um possuem a capacidade de atingir a sociedade e a economia dos demais. Essa relação nem sempre é simétrica, fazendo com que a interdependência não seja sempre um fenômeno benigno. Pelo contrário, quando assimétrica pode se transformar em um recurso de poder. Dado que a economia de um país tende a ser influenciada pela troca internacional, seja de bens ou serviços, o comércio internacional pode ser visto como uma relação de interdependência. Dentre os diversos parceiros comerciais do Brasil, a China vem se destacando significativamente, especialmente a partir de 2009. Por isso, a importância de caracterizar a relação comercial sino-brasileira e investigar a relação de poder via comércio. É o que pretende realizar este estudo por meio dos conceitos de interdependência e assimetria. / The concept of interdependence can be understood as relationships between two or more countries whose decisions affect their society and economy. The relationships among countries are not always symmetric, what precludes interdependence to necessarily be a positive phenomenon and become a source of power. Because the economy of any country is highly influenced by the international exchange of goods, international trade can be viewed as an interdependence relationship. Brazil commercializes with distinct countries and currently China is the most important one. Actually, the importance of China is beyond Brazil. During the last decade the Chinese economy emerged as major player in the international trade. The aim of this work is to study the Brazil-China commercial trade to investigate the relation between power and bilateral trade within the framework of interdependence and asymmetry.

A análise das interdependências e contágio dos países da América Latina em relação aos EUA é o objetivo principal deste trabalho. A dinâmica dos mecanismos de transmissão de volatilidade nos mercados de ações e de CDS (Credit Default Swap) foi alterada a partir da crise iniciada em 2008. A tese apresenta a revisão de literatura sobre crises financeiras, seus mecanismos de transmissão e a sua relação com os fatores macroeconômicos dos países latinos. Em seguida são apresentados os dados secundários, incluindo os índices regionais e internacionais das Bolsas de Valores e de CDS soberanos. A metodologia de análise dos dados utiliza estatística descritiva, séries temporais (DCC GARCH), regressão linear múltipla e testes de hipótese. Os resultados indicam que, notadamente durante a crise, os fatores regional e global aumentam e evidenciam potenciais de contágio na Colômbia, México e Peru. No mercado de CDS, há evidências de contágio no Brasil, Chile, Colômbia e México. Utilizando-se a comparação das correlações dinâmicas, identificou-se contágio para os seis países latino-americanos estudados, sendo que em quatro deles, Argentina, Brasil, Chile e Peru, houve contágio pré-crise e redução de correlações no período seguinte à crise. Na análise de regressão linear múltipla, a inclusão do retorno norte-americano explicou melhor a variância dos retornos de CDS do que a volatilidade implícita das opções do índice S&P500, medido pelo indicador VIX. As mudanças nos mercados foram, em sua maioria, interdependências, quando verificadas as relações com CDS soberano. / The analysis of interdependence and contagion in Latin America countries in relation to the USA is the aim of this work. The dynamics of mechanisms of volatility transmission throughout the stock and CDS (Credit Default Swap) markets have changed since the 2008 crisis eclosion. This thesis presents a literature review on financial crises, their mechanisms of transmission and their relationship with macroeconomic factors among Latin American countries. Data series include regional and international Stock Exchange indexes and sovereign CDS market. The methodology for data analysis uses descriptive statistics, time-series analysis including DCC GARCH technique, multiple linear regression and hypothesis tests. Results indicate that, remarkably during the crisis period, the interdependence among regional and global factors have increased and show evidence of contagion potentials in Colombia, Mexico and Peru. The CDS market exhibit evidence of contagion in Brazil, Chile, Colombia and Mexico. By utilizing comparison of dynamic correlations, contagion has been identified for the six Latin American countries under study, being that for four of them (Argentina, Brazil, Chile and Peru) there has been pre-crisis contagion and reduction of correlations in the period following the crisis. In the robust regression, the inclusion of the U.S. return was capable to explain the variance on CDS returns better than the implicit volatility of the S&P500 index options, measured by VIX index. Changes in the sovereign CDS markets have been, in their majority, interdependences.