Submitted by Cristiane Oliveira (cristiane.oliveira@fgv.br) on 2013-05-13T21:08:32Z No. of bitstreams: 1 1198401109.pdf: 12200503 bytes, checksum: 9a86c8b59f932f78de1a53501b5391fa (MD5) / Approved for entry into archive by Vera Lúcia Mourão (vera.mourao@fgv.br) on 2013-05-13T21:31:23Z (GMT) No. of bitstreams: 1 1198401109.pdf: 12200503 bytes, checksum: 9a86c8b59f932f78de1a53501b5391fa (MD5) / Made available in DSpace on 2013-05-14T13:18:15Z (GMT). No. of bitstreams: 1 1198401109.pdf: 12200503 bytes, checksum: 9a86c8b59f932f78de1a53501b5391fa (MD5) Previous issue date: 1982 / Neste trabalho, relacionamos os pontos principais do sistema jurídico de incentivos, analisando sua influência ao longo do tempo, e averiguando sua eficiência.

Submitted by Marcia Bacha (marcia.bacha@fgv.br) on 2013-09-05T13:03:04Z No. of bitstreams: 1 000064547.pdf: 13348993 bytes, checksum: 08afdb3cb9d1c8cbfde18553f07b162a (MD5) / Approved for entry into archive by Marcia Bacha (marcia.bacha@fgv.br) on 2013-09-05T13:03:17Z (GMT) No. of bitstreams: 1 000064547.pdf: 13348993 bytes, checksum: 08afdb3cb9d1c8cbfde18553f07b162a (MD5) / Approved for entry into archive by Marcia Bacha (marcia.bacha@fgv.br) on 2013-09-05T13:03:39Z (GMT) No. of bitstreams: 1 000064547.pdf: 13348993 bytes, checksum: 08afdb3cb9d1c8cbfde18553f07b162a (MD5) / Made available in DSpace on 2013-09-05T13:03:46Z (GMT). No. of bitstreams: 1 000064547.pdf: 13348993 bytes, checksum: 08afdb3cb9d1c8cbfde18553f07b162a (MD5) Previous issue date: 1995 / Combining forecast is characterized by an improvement in the accuracy of the prognoses due to the complementarity of the information contained in individual forecasts. This paper follows the seminal work of Bates and Granger (1969) with the objective of investigating whether room exists to improve the accuracy in price index forecasts. There is evidence that even though the gains in combining forecasts are limited, the risks incurred from combining forecasts are less than the benefits gained.

Orientador: Mariano Francisco Laplane / Tese (doutorado) - Universidade Estadual de Campinas, Instituto de Economia / Made available in DSpace on 2018-08-02T13:11:04Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Hiratuka_Celio_D.pdf: 9524266 bytes, checksum: 562e47aec92263ba6f46c2b53e548c6e (MD5) Previous issue date: 2002 / Resumo: Esta tese tem como objetivo caracterizar e analisar o desempenho comercial das filiais brasileiras de empresas transnacionais no período pós-abertura comercial. A partir de uma amostra representativa de empresas estrangeiras, foram levantados dados para 1989 e 1997 sobre os valores, origem e destino e conteúdo da pauta, tanto de exportações quanto de importações. Também foram analisadas as propensões a exportar e a importar. Com base nesses dados, as filiais foram agrupadas de acordo com características comuns em termos de desempenho comercial, representando respostas diferenciadas ao novo ambiente marcado pela abertura e pela estabilização da economia. Também representam movimentos distintos em termos de integração ao movimento de reorganização produtiva implementado pelas grandes corporações em nível mundial. Os resultados mostram que diferentemente do esperado por grande parte dos autores que analisaram o tema, a integração comercial das filiais brasileiras não ocorreu no sentido de aliviar as restrições do Balanço de Pagamentos ao crescimento, dado que foi muito mais intensa pelo lado das importações do que pelas exportações. Também mostram que apesar do ambiente de abertura e dos novos investimentos, as filiais brasileiras ainda ocupam um papel pouco importante nas redes de produção internacional integrada comandadas pelas grandes corporações / Doutorado / Politica Economica / Doutor em Ciências Econômicas

Orientador : Rodolfo Hoffmann / Tese (doutorado) - Universidade Estadual de Campinas, Instituto de Economia / Made available in DSpace on 2018-08-02T18:27:28Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Bertella_MarioAugusto_D.pdf: 3485938 bytes, checksum: e7238c91dbde70d638d732e219137a3f (MD5) Previous issue date: 2002 / Resumo: Esta tese abrange três ensaios teóricos auto-contidos que tratam de crescimento econômico, distribuição, abertura comercial e investimento direto estrangeiro. O propósito principal desses ensaios é isolar e analisar pormenorizadamente o funcionamento de alguns mecanismos específicos subjacentes à dinâmica da acumulação de capital e distribuição em uma economia de mercado. O primeiro ensaio examina os modelos de crescimento da primeira e segunda gerações, destacando as suas similaridades e diferenças. Em especial, ressalta-se a relação entre taxa de crescimento e distribuição obtida nos modelos de KaldorRobinson e nos modelos de crescimento contemporâneos. O ensaio seguinte aborda alguns possíveis efeitos da abertura comercial sobre a distribuição e a taxa de crescimento econômico. Na parte dinâmica, o objetivo é avaliar as propriedades de estabilidade do equilíbrio estacionário, dadas por um sistema de equações diferenciais, cujas variáveis de estado incluem o conflito distributivo e um indicador de abertura comercial. O último ensaio ressalta o papel do investimento direto estrangeiro sobre a distribuição e o crescimento. No longo prazo, trata-se de examinar as propriedades de estabilidade do equilíbrio de steady state, dadas por duas variáveis de estado: a parcela dos trabalhadores na renda e o grau de internacionalização da economia / Doutorado / Politica Economica / Doutor em Ciências Econômicas

Orientador: Mariano Francisco Laplane / Tese (doutorado) - Universidade Estadual de Campinas, Instituto de Economia / Made available in DSpace on 2018-08-03T17:57:43Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Cunha_AdrianaMarquesda_D.pdf: 12542706 bytes, checksum: b9485fed14ca3e6aa47079c0d708f78c (MD5) Previous issue date: 2003 / Resumo: o objetivo geral do trabalho é a análise da natureza e dos determinantes dos efeitos da desnacionalização da indústria brasileira de eletrodomésticos de linha branca nos anos 90, especialmente em termos de reestruturação e de eficiência produtivas e de comércio exterior de suas principais empresas. Seu objetivo específico é a verificação da existência e da natureza dos efeitos de transbordamento (spillover effects) da introdução de inovações tecnológicas e organizacionais, da produtividade do trabalho e da inserção comercial externa nos diversos níveis e ao longo da cadeia produtiva de linha branca, no período de concretização de sua reconfiguração patrimonial na segunda metade dos anos 90. Este trabalho parte de uma ampla pesquisa de dados primários e secundários sobre a cadeia produtiva de linha branca brasileira, utilizando uma metodologia desenvolvida especialmente para a investigação da geração de transbordamentos. Os resultados mostram que a desnacionalização da indústria brasileira de linha branca foi acompanhada pela intensificação da reestruturação produtiva de suas principais empresas, responsável pelo aumento de sua eficiência produtiva e pelo aprimoramento de sua inserção comercial externa nos anos 90, que se disseminaram em cada nível e ao longo da cadeia produtiva de linha branca brasileira, promovendo um fortalecimento da competitividade da cadeia analisada correlacionado ao processo de desnacionalização de suas principais empresas / Doutorado / Politica Economica / Doutor em Ciências Econômicas

Orientador: Sinclair Mallet-Guy Guerra / Dissertação (mestrado) - Universidade Estadual de Campinas, Faculdade de Engenharia Mecanica / Made available in DSpace on 2018-08-04T09:30:32Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Melo_ConradoAugustusde_M.pdf: 9829134 bytes, checksum: fd6457ae9df47403660eda3893d89e8a (MD5) Previous issue date: 2005 / Resumo: No Brasil existe a expectativa de aumento da participação do gás natural na matriz energética. Contabilizar os investimentos necessários à viabilização desse aumento, a renda potencial gerada com a comercialização do gás natural e as emissões de 'C¿¿O IND. 2¿, permite o balizamento da tomada de decisões e do planejamento estratégico proporcionando o desenvolvimento sustentável. Utilizando a metodologia de sistemas dinâmicos procura-se nesse trabalho projetar o comportamento dessas variáveis indicando os futuros possíveis e os pontos chaves para direcionamento dessa expansão; analisa-se o caso brasileiro e o caso específico do Mato Grosso do Sul. Verifica que existe a necessidade de uma constante projeção da matriz energética, que a renda gerada pela comercialização é suficiente para a efetivação do acréscimo da infraestrutura de distribuição e que a redução das emissões de 'C¿O IND. 2¿ é viável através da substituição da lenha e do óleo combustível por gás natural / Abstract: In Brazil the expectation of increase of the participation natural gas in the matrix energy exists. To analyze the necessary investments to the viabilization of this increase, the potential income generated with the commercialization of the natural gas and the 'C¿¿O IND. 2¿ emissions, allows the measurement of the decisions taking and the strategical planning providing the sustainable development. Using the methodology of dynamic systems the study projects the behavior ofthese variable indicating the possible futures and the key points for aiming of this expansion. It analyzes the Brazilian case and the specific case of the "Mato Grosso do Sul". Verify the necessity of a constant projection of the matrix energy, that the income generated by the commercialization would be enough for the effectuation of the increase of the distribution infrastructure and that the 'C¿¿O IND. 2¿ emission could be less through replace between firewood and oil BPF by natural gas / Mestrado / Politica Energetica / Mestre em Planejamento de Sistemas Energéticos

Existem evidências sobre a diferenciação entre empresas pré-operacionais e empresas operacionais em aspectos relacionados com a estrutura de ativos, a estrutura de capital, a rentabilidade de ativos, oportunidades de crescimento e a reação do mercado à divulgação financeira. Essas diferenças apontam que projetos de investimento afetam diversos aspectos da empresa e geram expectativas no mercado quanto à geração futura de resultados. A pesquisa foi realizada analisando-se empresas do mercado de capitais brasileiro divididas em duas amostras ou grupos de empresas: pré-operacionais e operacionais. Foram realizados dois testes. O primeiro, a partir de informações financeiras divulgadas trimestralmente com o cálculo de indicadores econômico-financeiros, em que se verificaram diferenças de médias. O segundo, a partir das datas de divulgação dos relatórios financeiros, em que se verificou, com o auxílio da técnica de estudo de eventos, que há diferença estatística significativa dos retornos anormais acumulados entre essas duas amostras em razão da reação do mercado à divulgação financeira, denotando sua importância como componente informativo para ajustes dos preços das ações. Adicionalmente, foi estendido o teste de estudo de evento para analisar a reação do mercado à divulgação das menores e maiores variações dos ativos não circulantes. Esta variável é utilizada no estudo como proxy dos esforços da empresa na formação de capital produtivo, verificando-se que o mercado não reagiu às baixas variações desse ativo. No entanto, o mercado reage de forma limitada à informação quando a variação desse ativo está entre as maiores variações. Embora os resultados dos testes estejam limitados às amostras utilizadas, fornecem uma direção no sentido de entender as mudanças nos fundamentos de valor dessas empresas. / There is evidence about the differentiation between pre-operational and operational companies on aspects related to the structure of assets, capital structure, asset profitability, growth opportunities and market reaction to financial disclosure. These differences indicate that investment projects affect many aspects of the company and generate market expectations about the future generation of results. The survey was conducted by analyzing companies in the Brazilian capital market divided into two samples or groups of companies: preoperational and operational. Two tests were performed. The first, from the quarterly financial information disclosure with the calculation of economic-financial indicators. Differences of means were observed. The second, from the disclosure date of the financial reports. It was observed with the help of the technique of event studies, significant statistical difference of abnormal cumulative returns between these two samples as a result to the market reaction on the financial disclosure, denoting its importance as an informational component for adjustment of stock prices. Additionally, the event study test was extended to analyze the market reaction to the disclosure of minor and major changes in non-current assets. This variable is used in the study as proxy of the company\'s efforts in the formation of capital efficiency. It was observed that the market did not react to the low variations of this asset. However, the market limitedly reacted to the information when the variance of this asset is among the largest variations. Although the test results are limited to the samples used, provides a direction in order to understand the changes in the fundamentals of value of these companies.

Orientador: Lorena Benathar Ballod Tavares. / Coorientador: Atilano Antônio Vegini. / Dissertação (Mestrado em Engenharia Química) - Programa de Pós-Graduação em Engenharia Química, Centro de Ciências Tecnológicas, Universidade Regional de Blumenau, Blumenau.

Made available in DSpace on 2015-12-03T18:35:20Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Augusto_Coppi_Navarro.pdf: 389848 bytes, checksum: 16121486be1238d414ea1df7195c0792 (MD5) Previous issue date: 2011-12-19 / Investment decisions are meant to generate future positive returns. Hence decisions are strategically taken by companies to achieve objectives such as replacing equipment or expanding the current plant capacity, implementing new plants or still, setting up new equipment to yield new products. The shareholders' best interests must be taken into consideration regarding the efforts to maximize the return of invested capital. Therefore, must be evaluated as relevant information to shareholders. The purpose of this research was to know the relation between the investment made and the company's future profitability, quantified by two measures of performance: ROA and Tobin's q. This is an empirical-analytical study with quantitative data treatment by using linear regression technique. The samples was collected from Economatica?? data base, and were selected non-financial Brazilian companies listed at BM&FBOVESPA, which have presented financial demonstrations in the 2000-2010 period. To conduct this research, the analysis period was divided into investment period and performance period, with the purpose of comparison between investment and future profitability. It is assumed that business companies make investment decisions bearing in mind future profit prospects. The regression model that uses profitability measured by ROA positively associates the performance period profitability with the performance period investments, as well as the investment period profitability. The regression model that uses profitability measured by Tobin's q positively associates the performance period profitability with the investments period profitability. / Das decis??es de investimentos esperam se que sejam gerados retornos positivos no futuro, e s??o estrategicamente tomadas pelas empresas para substitui????o de equipamentos ou para amplia????o de capacidade da planta atual ou para instala????o de novas plantas, ou ainda, para instala????o de novos equipamentos visando a produ????o de novos produtos. Estas decis??es de investimentos devem ser tomadas a luz do melhor interesse dos acionistas de modo a maximizar o retorno do capital investido. E, portanto, devem ser avaliadas como informa????es relevantes para os acionistas. O objetivo desta pesquisa foi conhecer a rela????o entre o investimento realizado e a rentabilidade futura da empresa, mensurado por duas medidas de desempenho: ROA e Q de Tobin. Este ?? um estudo emp??rico-anal??tico com tratamento quantitativo de dados pelo uso da t??cnica de regress??o linear. A amostra foi coletada na base de dados da Econom??tica??, e foram selecionadas as empresas brasileiras n??o financeiras listadas na BM&FBOVESPA, que apresentaram demonstra????es financeiras no per??odo de 2000 a 2010. Para realiza????o da pesquisa, o per??odo de an??lise foi dividido em per??odo de investimento e per??odo de desempenho, com o objetivo de comparar investimento e rentabilidade futura. ?? assumido que as empresas ao tomarem a decis??o de investir o fa??am com a perspectiva de terem lucro no futuro. O modelo de regress??o que utiliza a rentabilidade mensurada pelo ROA relaciona positivamente a rentabilidade do per??odo de desempenho ao investimento do per??odo de desempenho, bem como ?? rentabilidade do per??odo de investimento. O modelo de regress??o que utiliza a rentabilidade pelo Q de Tobin, relaciona positivamente a rentabilidade do per??odo de desempenho ?? rentabilidade do per??odo de investimento.

Dissertação (Mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Sócio-Econômico. / Made available in DSpace on 2012-10-18T02:03:16Z (GMT). No. of bitstreams: 0Bitstream added on 2014-09-25T19:16:30Z : No. of bitstreams: 1 169969.pdf: 4023252 bytes, checksum: b1ce6153b529a942c33c7b39e0da95d6 (MD5) / O objetivo do presente estudo é avaliar os determinantes do investimento direto externo (IDE) na indústria brasileira. A partir de um modelo painel de dados, para 8 setores industriais e durante o período 1985-96, estima-se que os fluxos de IDE são determinados pelo estoque de capital externo, demanda doméstica, taxa de câmbio, rentabilidade setorial, salários reais e diferencial da taxa real de juros.