Seminario para optar al título de Ingeniería Comercial, Mención Economía / En este estudio se investiga la relación entre el ciclo económico y los ingresos de los trabajadores chilenos durante el periodo 2006 – 2012. Utilizando datos microeconómicos de la Base de Datos longitudinal del Seguro de Cesantía se encuentra que los ingresos se relacionan positivamente con el ciclo económico. Si bien, el mercado laboral en Chile es rígido, los resultados de esta investigación sugieren que los ingresos son flexibles. Esto quiere decir que, en presencia de alzas de la tasa de desempleo, los ingresos disminuyen y cuando la tasa de desempleo baja, aumentan. Las caídas y aumentos de los ingresos se deben tanto a los cambios de trabajo como a cambios en el ingreso durante un mismo trabajo. Es más, las variaciones del ingreso de los trabajadores chilenos que permanecen en el mismo trabajo son parecidas a las de los trabajadores estadounidenses que no cambian de empleo, a pesar de que las leyes laborales en Estados Unidos son mucho más flexibles que en Chile. Por último, se muestra que existe heterogeneidad de los cambios del ingreso durante la fluctuación del ciclo económico por nivel educacional y por sector económico.

Magíster en Gestión de Operaciones. Ingeniero Civil Industrial / Para las tiendas de retail los costos relacionados a la mano de obra son un porcentaje importante de los costos operacionales (Ton 2009\cite{ton}). "Después del costo de los bienes vendidos, el gasto relacionado en contratar, capacitar y la mano de obra de la tienda constituyen por lejos la mayor componente del costo de los retailers" (Netessine et al. 2010\cite{netessine}). Por lo tanto, es sumamente importante lograr el mejor rendimiento posible de esta gran inversión. El objetivo principal de este estudio es optimizar la eficiencia de la fuerza de venta de una tienda de retail, decidiendo la ubicación de los vendedores en tiempo real, utilizando información de las cámaras de seguridad de la tienda. La metodología utilizada se compone de dos partes. En primer lugar, se proponen diferentes modelos de \textit{Poisson} que explican las transacciones ocurridas durante un periodo de 30 minutos, dentro de un departamento, como un proceso de conteo que depende de distintas variables y controles. Estos se estiman por el método jerárquico bayesiano, complementado con una función de control para solucionar la endogeneidad del número de vendedores. En segundo lugar, con el resultado del análisis econométrico, se genera una heurística que tiene como objetivo maximizar las transacciones de la tienda, esta heurística decide cada 30 minutos el número de vendedores asignados a cada departamento dependiendo de la cantidad de clientes, el día, la hora y un conjunto de variables que permite controlar las estacionalidades de las ventas. Usando herramientas de simulación se estudia el incremento en las transacciones al incorporar flexibilidad en la movilidad de los vendedores a lo largo de distintos departamentos, es decir, incorporar vendedores capaces de atender en más de un departamento. El resultado del análisis econométrico, muestra que el efecto del número de vendedores en las transacciones presenta heterogeneidad entre departamentos y depende de la hora. Se muestra que existe un grado de congestión, ya que el parámetro asociado al número de vendedores al cuadrado es negativo, lo que significa que llega un momento en que agregar un vendedor más a algún departamento tiene un efecto negativo en las transacciones. La cantidad de clientes está relacionada positivamente con las transacciones. En relación al proceso de simulación, se encuentra que las ventas aumentan a medida que los vendedores son capaces de atender en más departamentos, llegando a aumentar en 11.4\% si los vendedores fueran capaces de atender en toda la tienda, en comparación a que atiendan en sólo un departamento. Se concluye que la heterogeneidad del efecto de los vendedores en los distintos departamentos, permite que la heurística desarrollada aumente las transacciones en la tienda ubicando a los vendedores de manera estratégica, aprovechando la información que entregan las cámaras de seguridad. Además la incorporación de vendedores polifuncionales brindan mayor flexibilidad al proceso de ubicación de la fuerza de venta, lo que se traduce en un mejor desempeño de la tienda / Este trabajo ha sido parcialmente financiado por CONICYT-PCHA / Magíster Nacional /2014 - 22141193 CONICYT /Proyecto FONDEF/IT13I20031

Ingeniero Civil Electricista / En el presente informe se da cuenta del proceso de diseño e implementación de una metodología para la predicción de niveles de volatilidad de retornos financieros basada en modelos de volatilidad estocástica, sensibles al riesgo, y con entrada exógena. Dicha metodología se basa en modelos generalizados de heterocedasticidad condicional autoregresiva (GARCH por sus siglas en inglés), los que consideran que los retornos de activos financieros pueden ser explicados por información pasada, complementada con un proceso de innovación. En particular se utilizará el denominado modelo \emph{unobserved} GARCH (uGARCH), el que considera que es un proceso de innovación no observado que maneja la evolución de volatilidad en función del tiempo, implementado mediante un enfoque de filtrado Bayesiano sensible al riesgo que logra identificar periodos de alta volatilidad y relacionar dichos periodos con fenómenos que se observan posteriormente en indicadores de otros husos horarios. Para validar el modelo propuesto con datos reales se buscan indicadores de mercados que sean de relación cercana, pero que contengan una diferencia horaria significativa; como es el caso de los mercados asiático y latinoamericano, ya que tienen la mayor diferencia horaria posible y los principales países componentes mantienen una estrecha relación comercial. En efecto entre otras características, China es el mayor socio comercial para la venta de hierro Brasileño, por lo que información fundamental de sus variables macroeconómicas impactan en la valoración de ambos mercados. Finalmente el resultado de la implementación indica que para periodos de aumento de volatilidad en mercados emergentes latinoamericanos (representados con el índice MSCI LA), la predicción con filtro de partículas sensible al riesgo con entrada exógena dependiente del índice asiatico (MSCI ASIAXJ), es superior a la predicción del filtro de partículas clásico bajo los valores calculados de los indicadores propuestos, que además se evidencia gráficamente. En efecto, el valor del índice de predicción calculado en la muestra completa, es 50\% más favorable para el método propuesto, que el filtro de partículas clásico, diferencia que se hace aún más significativa cuando el efecto de la entrada exógena es relevante, llegando a ser 16 veces superior en ese caso.

Submitted by Fernanda Rodrigues de Lima (fernanda.rlima@ufpe.br) on 2018-09-20T22:52:22Z No. of bitstreams: 2 license_rdf: 811 bytes, checksum: e39d27027a6cc9cb039ad269a5db8e34 (MD5) DISSERTAÇÃO Bruna Lorena Lira Moreira.pdf: 949205 bytes, checksum: 47d257ca5b5a66f2a283291f4e53e58d (MD5) / Approved for entry into archive by Alice Araujo (alice.caraujo@ufpe.br) on 2018-09-21T19:44:09Z (GMT) No. of bitstreams: 2 license_rdf: 811 bytes, checksum: e39d27027a6cc9cb039ad269a5db8e34 (MD5) DISSERTAÇÃO Bruna Lorena Lira Moreira.pdf: 949205 bytes, checksum: 47d257ca5b5a66f2a283291f4e53e58d (MD5) / Made available in DSpace on 2018-09-21T19:44:09Z (GMT). No. of bitstreams: 2 license_rdf: 811 bytes, checksum: e39d27027a6cc9cb039ad269a5db8e34 (MD5) DISSERTAÇÃO Bruna Lorena Lira Moreira.pdf: 949205 bytes, checksum: 47d257ca5b5a66f2a283291f4e53e58d (MD5) Previous issue date: 2017-06-02 / CNPq / Entre os anos de 2011 e 2014, o preço internacional do petróleo apresentou-se a um elevado. A Petrobrás vendia derivados de petróleo a um preço estabelecido pelo governo, menor que o internacional, para impedir que um aumento de preços fosse repassado ao mercado doméstico, caracterizando uma política de subsídio aos combustíveis derivados do petróleo. Através de um modelo macroeconômico, esse trabalho busca calcular as alterações ocorridas no consumo e na produção de combustíveis e dos demais bens da economia brasileira quando se retira o subsídio do preço do combustível, compensado por uma redução tributária. Os resultados mostram que a redução do subsídio sobre combustíveis, quando compensada com uma redução na tributação sobre consumo, capital ou trabalho, reduz o consumo de combustível e aumenta o consumo e a produção de outros bens. O trabalho aumenta nos setores que aumentam a produtividade e o salário se reduz. Quando se compensa a retirada do subsídio com a redução do tributo sobre combustível, o consumo e a produtividade de todos os bens aumenta, revelando-se um bom cenário econômico. / Between the years of 2011 and 2014, the international price of petroleum was high. Petrobras sold petroleum derivates at a price set by the government, smaller than the international price, to prevent a price increase from being inserted on to the domestic market, characterizing a subsidy policy for petroleum-derived fuels. Through a macroeconomic model, this work seeks to calculate the changes occurred in the consumption and production of fuels and other goods of the Brazilian economy when the subsidy of the fuel price is removed, compensated by a tax reduction. The results show that reducing the fuel subsidy, when offset by a reduction in taxation on consumption, capital or labor, reduces fuel consumption and increases consumption and production of other goods. Labor increases in sectors that raise productivity and wages decrease. When offsetting the withdrawal of the subsidy with the reduction of the tax on fuel, the consumption and the produtivity of all the goods increases, proving a good economic scenario.

Orientador: Andrea Leda Ramos de Oliveira / Dissertação (mestrado) - Universidade Estadual de Campinas, Instituto de Economia / Made available in DSpace on 2018-08-27T05:17:03Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Coleti_JamiledeCampos_M.pdf: 1844896 bytes, checksum: fb90b28591da8ca58b2f1af7db9e288b (MD5) Previous issue date: 2015 / Resumo: A busca por fontes de energia renováveis tem aumentado a demanda mundial de etanol. O Brasil ocupa a posição de segundo maior produtor mundial de etanol, porém os custos para transportar essa produção são cada vez mais altos. Estima-se que os custos de transportes podem representar até 30% do valor total do produto para cargas agrícolas. Isto posto, o objetivo do trabalho é analisar as alternativas de transporte do etanol frente às condições logísticas vigentes no Brasil. Para tanto, propõe-se um modelo de equilíbrio parcial na forma de um Problema de Complementaridade Mista (PCM) aplicado ao etanol. Avaliaram-se três cenários distintos: o primeiro é o cenário base com rotas de transporte utilizando o modal rodoviário e intermodal; já o segundo estimou-se uma redução de 15% no valor do frete ferroviário; e no terceiro inclui-se novos projetos dutoviários em curso no país. O Cenário 3 apresentou os melhores resultados em termos de volume de comercialização, com um aumento de 0,20% em relação ao cenário base, indicando que os projetos viários que priorizam a intermodalidade, sobretudo através da dutovia, implicam em reduções no custo de transporte e conferem uma melhoria na eficiência do sistema logístico. Destaca-se também, que as hipóteses de intermodalidade dos cenários 2 e 3 refletiram-se em ganhos de competitividade no mercado internacional, isso porque 100% das rotas com destino ao mercado externo são intermodais, conclui-se então, que a intermodalidade acaba apresentando custos de transporte reduzidos e portanto, mostra-se mais competitiva / Abstract: The search for renewable energy sources has been increasing the global demand for ethanol. Brazil holds the position as the second largest world producer of ethanol, but the costs to transport this production are increasingly high. It is estimated that transport costs can represent up to 30% of the total value of the product for agricultural loads. That said, this study aimed is to analyze the ethanol transportation alternatives front to the logistics conditions prevailing in Brazil. To this end, it is proposed a partial equilibrium model as a Mixed Complementarity Problem (PCM) applied to ethanol. It was evaluated three different scenarios: the first it is a baseline scenario with shipping routes with road and intermodal modal, the second estimated that the 15% reduction in the value of rail freight and the third is included new pipelines projects in course in the country. The Scenario 3 presented the best results in terms of marketing volumes, with an increase of 0.20% compared to baseline, indicating that the road projects that priorize intermodality, especially through the pipeline, implying reductions in the cost of transport and provide an improvement in efficiency the logistics system. Also noteworthy is that the chance of intermodal scenarios two and three reflected in gains in competitiveness in the international market, this because 100% of the routes to the foreign market are intermodal, it is concluded that, intermodality just showing reduced transport costs and therefore shows to be more competitive / Mestrado / Desenvolvimento Economico, Espaço e Meio Ambiente / Mestra em Desenvolvimento Econômico

Orientadores: Akebo Yamakami, Andréa Leda Ramos de Oliveira / Dissertação (mestrado) - Universidade Estadual de Campinas, Faculdade de Engenharia Elétrica e de Computação / Made available in DSpace on 2018-08-27T15:51:07Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Lopes_BrunaFernandaRibeiro_M.pdf: 1669041 bytes, checksum: d3337eb372e887e3b715336a0456fdd7 (MD5) Previous issue date: 2015 / Resumo: A produção de milho no Brasil, juntamente com a de soja, contribui significativamente para a economia nacional. O milho tem grande parte de sua produção voltada para o abastecimento interno, utilizado tanto para a indústria de alimentos quanto, principalmente, para ração animal. Recentemente, as exportações desse cereal vêm sendo realizada em quantidades expressivas e contribuindo para maior sustentação dos preços internos do milho. Porém, os principais mercados consumidores do milho brasileiro estão localizados na Ásia e as principais regiões produtoras estão distantes dos portos exportadores, percorrendo longas distâncias para chegar ao seu destino. Dessa forma, os custos com transportes e armazenagem são os principais fatores que limitam o potencial competitivo do milho brasileiro. Este trabalho parte da hipótese de que a redução nos custos com transportes é capaz de promover o aumento da competitividade do milho no cenário internacional e tal feito será possível através da prática da intermodalidade. A proposta é utilizar um modelo de equilíbrio espacial de programação quadrática para otimizar a distribuição logística do milho brasileiro. Para tal, foram utilizados dados reais para elaboração de três Cenários. Os resultados no Cenário 1, é obtido através da realidade praticada pelo setor e os principais gargalos para escoamento da produção. Já os resultados obtidos nos demais Cenários, aos quais foram adicionadas possíveis rotas futuras e viáveis, demonstraram uma redução de custos logísticos. A conclusão que se pode obter, é que com investimentos nas rotas futuras e viáveis, haverá uma grande melhora no sistema logístico além de confirmar a hipótese de que a redução desses custos aumentará a competitividade do milho nacional diante do mercado externo / Abstract: Corn production in Brazil, along with soy, contributes significantly to the national economy. Maize has much of its production for domestic supply, used for both the food industry and mainly for animal feed. Recently, exports of cereals are being held in reasonable amounts and contributing to greater support of domestic corn prices. However, major Brazilian corn consumer markets are located in Asia and the main producing regions are distant from exporting ports, traveling long distances to get to your destination. Thus, the costs of transport and storage are the main factors that limit the competitive potential of the Brazilian corn. This work on the assumption that the reduction in transport costs is able to promote increased competitiveness of corn on the international scene and such a feat is possible through the practice of intermodality. The proposal is to use a spatial equilibrium model of quadratic programming to optimize the distribution logistics of Brazilian corn. To do this, actual data used to compile three scenarios. The results in Scenario 1, obtained by reality practiced by the industry and the main bottlenecks for transportation of production. However, the results obtained in other scenarios, to which were added and possible future viable routes, have shown reduced logistics costs. The conclusion that one can get, is that with investments in future routes and viable, there will be a great improvement in the logistics system in addition to confirming the hypothesis that the reduction of these costs will increase the competitiveness of the Brazilian corn on the foreign market / Mestrado / Automação / Mestra em Engenharia Elétrica

Estudios empíricos recientes sugieren una heterogeneidad en el impacto de la liberalización que depende de condiciones en la estructura de la economía y sus instituciones. Por lo tanto, en este documento se estudia esta relación con un enfoque no lineal, buscando una respuesta para la siguiente pregunta: ¿Existe una relación no lineal entre la apertura comercial y el crecimiento? Si existe, ¿cuál es la dirección del efecto de la apertura comercial en cada régimen? Para este propósito, se estima un modelo de umbrales desarrollado por Hansen (1999). El período de estudio abarca desde 1970 hasta 2015, trabajando con promedios de 5 años para una muestra de 84 países. Se concluye que existe dos regímenes de países para cada uno de los factores estructurales considerados, lo que proporciona evidencia adicional de la existencia de no linealidades en los modelos de crecimiento y resalta la necesidad de tener en cuenta esta heterogeneidad de efectos en los ejercicios de formulación de políticas en todo el mundo

La literatura econométrica y nanciera ha mostrado que la volatilidad de los retornos bursátiles y cambiarios presenta un comportamiento de larga memoria. Otro hecho mostrado en la literatura es que este comportamiento de larga memoria puede ser espúreo y que la volatilidad sigue un proceso de corta memoria con cambios de nivel aleatorios. En este trabajo se sigue el enfoque planteado por Lu y Perron (2010) y Li y Perron (2013), estimando el modelo de cambios de nivel aleatorios al logaritmo de los retornos absolutos del Índice General de la Bolsa de Valores de Lima (IGBVL) y del Tipo de cambio bancario compra. El modelo consiste en la suma de dos componentes: un proceso de corta memoria y un componente de cambios de nivel aleatorios. El primer componente se ha modelado como un proceso autorregresivo de orden 1 (AR(1)). El componente de cambios de nivel se especi ca como la suma acumulada de un proceso que es cero con probabilidad 1 y es una variable aleatoria con probabilidad . Los datos utilizados para realizar las estimaciones comprenden, para el IGBVL, desde el 03/01/1990 hasta el 13/06/2013 y para el tipo de cambio desde 03/01/1997 hasta el 24/06/2013. Los resultados que muestran las estimaciones son concluyentes como los obtenidos en Lu y Perron (2010). La primera conclusión que puede mostrarse es que la probabilidad de cambio de nivel es pequeña pero signi cativa, indicando que estos cambios de nivel son responsables del comportamiento de larga memoria observado en las series de volatilidad. Una vez calculada la probabilidad de cambio de nivel para cada serie, es posible calcular el número total de quiebres. Asimismo, es posible calcular el componente de cambios de nivel y sustraerlo de la serie de volatilidad. Al calcular la función de autocorrelación de esta nueva serie residual veremos que ya no existe presencia del comportamiento de larga memoria. Otros resultados importantes que se observan son los efectos que tienen los cambios de nivel en los modelos clásicos de larga memoria como GARCH y ARFIMA. La esti- mación de los modelos autorregresivos con heteroscedasticidad condicional descontando los cambios de nivel muestran que estos componentes son introducidos arti cialmente por los cambios de nivel. Además, la estimación de modelos fraccionales a las series residuales de volatilidad menos el componente de cambios de nivel muestra que el parámetro fraccional es menor o muy cercano a cero, lo que indica que no existe un comportamiento de larga memoria. Por otra parte, el desempeño del modelo RLS en términos de predicción es mejor que los modelos ARFIMA (p,d,q) de acuerdo al Model Con dence Set (MCS) planteado por Hansen et al. (2011). / Tesis

Submitted by Anderson Araripe (araripe@fgvmail.br) on 2008-10-09T19:35:43Z No. of bitstreams: 1 Dissertação MFEE Anderson Araripe.pdf: 459660 bytes, checksum: ea500a1c6052ec696eeecbdba2f80150 (MD5) / Approved for entry into archive by Francisco Terra(francisco.terra@fgv.br) on 2008-10-10T13:07:38Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação MFEE Anderson Araripe.pdf: 459660 bytes, checksum: ea500a1c6052ec696eeecbdba2f80150 (MD5) / Made available in DSpace on 2008-10-10T13:07:38Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertação MFEE Anderson Araripe.pdf: 459660 bytes, checksum: ea500a1c6052ec696eeecbdba2f80150 (MD5) / O propósito deste estudo é analisar a capacidade dos modelos econométricos ARMA, ADL, VAR e VECM de prever inflação, a fim de verificar qual modelagem é capaz de realizar as melhores previsões num período de até 12 meses, além de estudar os efeitos da combinação de previsões. Dentre as categorias de modelos analisados, o ARMA (univariado) e o ADL (bivariado e multivariado), foram testados com várias combinações de defasagens. Foram realizadas previsões fora-da-amostra utilizando 3 períodos distintos da economia brasileira e os valores foram comparados ao IPCA realizado, a fim de verificar os desvios medidos através do EQM (erro quadrático médio). Combinações das previsões usando média aritmética, um método de média ponderada proposto por Bates e Granger (1969) e média ponderada através de regressão linear múltipla foram realizadas. As previsões também foram combinadas com a previsão do boletim FOCUS do Banco Central. O método de Bates e Granger minimiza a variância do erro da combinação e encontra uma previsão com variância do erro menor ou igual à menor variância dos erros das previsões individuais, se as previsões individuais forem não viesadas. A conclusão é que, com as técnicas de séries temporais utilizadas, alguns modelos individuais fornecem previsões com EQM relativamente baixos. Destacando-se, dentre eles, os modelos VAR e VECM. Porém, com a combinação de previsões os EQM obtidos são menores do que os das previsões individuais usadas para combinação. Na maioria dos casos, a combinação de previsões com o boletim FOCUS também melhorou significativamente os resultados e forneceu previsões com EQM menores do que os das previsões individuais, destacando-se, dentre os métodos de combinações utilizados, a combinação via regressão linear múltipla.

Made available in DSpace on 2010-04-20T21:00:01Z (GMT). No. of bitstreams: 4 Christian Eduardo Balbino - Turma 2008.pdf.jpg: 2604 bytes, checksum: c8b78cb1710a6996d83fdaa7b519cac4 (MD5) Christian Eduardo Balbino - Turma 2008.pdf.txt: 88100 bytes, checksum: dc9332afcbc650f5878a07e3fc322250 (MD5) license.txt: 4712 bytes, checksum: 4dea6f7333914d9740702a2deb2db217 (MD5) Christian Eduardo Balbino - Turma 2008.pdf: 262057 bytes, checksum: cd20259bbb4657a51b3b4dff0f837026 (MD5) Previous issue date: 2010-02-09T00:00:00Z / O trabalho analisa a evolução da política monetária desde a implementação do regime de metas de inflação no período de 1999 a 2009 com o intuito de avaliar se há diferenças na condução de política monetária entre as gestões Armínio Fraga e Henrique Meirelles. Um modelo de equilíbrio geral novo-keynesiano baseado em expectativas racionais é utilizado para modelar a economia brasileira e deriva-se uma regra de Taylor para encontrar a condição suficiente para a convergência da inflação. O processo de analise empírica consiste em estimar um modelo de vetores auto-regressivos, cujos parâmetros variam ao longo do tempo assim como as inovações na matriz de variância-covariância. Para tanto, será utilizado um algoritmo de simulação de Monte Carlo. Os resultados empíricos mostram que (i) não há diferenças significativas na condução de política monetária durante as gestões Armínio Fraga e Henrique Meirelles; (ii) A partir de 2003, a taxa de juros permaneceu acima da necessária para a convergência da inflação de acordo com a condição de estabilidade; e (iii) a gestão Armínio Fraga agiu de acordo com a regra de estabilização na crise de 2002, porém a inflação permaneceu acima da meta por causa da magnitude dos choques exógenos. / This paper has analyzed the dynamic of monetary policy since the beginning of inflation target in Brazil to evaluate some differences between chairmen’s Armínio Fraga and Henrique Meirelles policies. The methodology developed to model Brazilian economy is a New-Keynesian inter temporal optimizing general equilibrium framework based in rational expectations and a Taylor type rule to derive a sufficient condition to convergence of inflation. The strategy is estimate a time variant structural vector autoregressive and the law of motion of variance covariance matrix. An efficient Markov Chain Monte Carlo algorithm has been used to achieve numerical evaluation and posterior likelihood distributions. The main empirical conclusions are: (i) there are no significant differences in monetary policy between Fraga and Meirelles chairmanships; (ii) From 2003 interest rate remains higher than sufficient convergence condition of inflation; and (iii) During the 2002 expectation crises, Arminio Fraga policies were in accord to Taylor rule of inflation equilibrium and inflation risen because of the magnitude of exogenous innovations.