Programa de Pós-Graduação em Engenharia Mineral. Departamento de Engenharia de Minas, Escola de Minas, Universidade Federal de Ouro Preto. / Submitted by Maurílio Figueiredo (maurilioafigueiredo@yahoo.com.br) on 2014-08-26T20:15:17Z No. of bitstreams: 2 license_rdf: 22190 bytes, checksum: 19e8a2b57ef43c09f4d7071d2153c97d (MD5) DISSERTAÇÃO_AnáliseEconométricaComportamento.pdf: 3172979 bytes, checksum: 21113f3b061107ae7526cd5c90782508 (MD5) / Approved for entry into archive by Gracilene Carvalho (gracilene@sisbin.ufop.br) on 2014-08-27T16:05:47Z (GMT) No. of bitstreams: 2 license_rdf: 22190 bytes, checksum: 19e8a2b57ef43c09f4d7071d2153c97d (MD5) DISSERTAÇÃO_AnáliseEconométricaComportamento.pdf: 3172979 bytes, checksum: 21113f3b061107ae7526cd5c90782508 (MD5) / Made available in DSpace on 2014-08-27T16:05:47Z (GMT). No. of bitstreams: 2 license_rdf: 22190 bytes, checksum: 19e8a2b57ef43c09f4d7071d2153c97d (MD5) DISSERTAÇÃO_AnáliseEconométricaComportamento.pdf: 3172979 bytes, checksum: 21113f3b061107ae7526cd5c90782508 (MD5) Previous issue date: 2014 / Neste trabalho, a partir de uma leitura da teoria clássica do oligopólio, buscou-se problematizar o nível de concentração do mercado mundial de minério de ferro, explorando, de maneira indireta, a relação entre estrutura de mercado (indicada pelas medidas de concentração) e desempenho das firmas (rentabilidade que traduza poder de mercado das mesmas), debruçando-se mais propriamente sobre os preços que sobre a rentabilidade das firmas, dada a dificuldade de se obter séries de dados sobre custos e fazendo a hipótese que a taxa de crescimento dos preços é superior à taxa de crescimento dos custos. A metodologia econométrica foi, então, aplicada com o objetivo de estimar modelos capazes de explicar os preços do minério de ferro presentes nos contratos a termo das principais empresas que comercializam o mineral no mercado mundial. Entre os elementos explicativos do nível de preços no setor, consideraram-se: o nível de produção de cada firma, a participação de cada firma na produção total, o tipo de minério de ferro produzido, a localização da produção e do mercado consumidor de cada firma, o volume de exportações dos principais países produtores de ferro e, principalmente, o nível de concentração no setor (indústria mundial do mineral) __________________________________________________________________________________________ / ABSTRACT: Drawing on an interpretation of the classic theory of oligopoly, this work aimed at problematizing the concentration level of the iron ore worldwide market, by indirectly exploring the relation between the market structure (indicated by concentration measures) and the performance of the companies (i.e. profitability indicating their market power), focusing more specifically on the prices than on company profitability – since it is difficult to obtain series of data on costs – and hypothesizing that the price rising rate is greater than the cost rising rate. Then the econometric methodology was applied aiming at assessing models capable of explaining the iron ore prices in term contracts from the main companies that trade this ore in the worldwide market. Among the explanatory elements for the price levels in the sector, one considered the following: the production rate of each company, its contribution to the total production, the type of iron ore produced, the production and the market placement of each company, the amount of iron exportation from the main production countries, and mainly the level of concentration in the sector (worldwide industry of the mineral). __________________________________________________________________________________________

Tese (doutorado)—Universidade de Brasília, Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade, Departamento de Ciências Contábeis e Atuariais, 2014. / Submitted by Larissa Stefane Vieira Rodrigues (larissarodrigues@bce.unb.br) on 2014-12-01T18:12:25Z No. of bitstreams: 1 2014_GustavoAmorimAntunes.pdf: 1487155 bytes, checksum: dd27f99954ce3a4383b9bfcfa942478a (MD5) / Approved for entry into archive by Raquel Viana(raquelviana@bce.unb.br) on 2014-12-02T16:14:20Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2014_GustavoAmorimAntunes.pdf: 1487155 bytes, checksum: dd27f99954ce3a4383b9bfcfa942478a (MD5) / Made available in DSpace on 2014-12-02T16:14:20Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2014_GustavoAmorimAntunes.pdf: 1487155 bytes, checksum: dd27f99954ce3a4383b9bfcfa942478a (MD5) / A literatura especializada apresenta métricas alternativas para avaliar a qualidade contábil, entre as quais se destacam quatro modelos econométricos de conservadorismo, oportunidade, relevância e poder preditivo dos accruals. Com base neles, buscou-se verificar se a qualidade contábil no Brasil e nos Estados Unidos da América considerando a influência de três fatores exógenos, três fatores endógenos e dois aspectos metodológicos. Os fatores exógenos pesquisados foram: 1) diferenças institucionais entre países code e commom law como Brasil e Estados Unidos da América; 2) avanços institucionais específicos do Brasil em 2000, com a criação do Novo Mercado da BM&FBOVESPA e a conclusão do processo de estabilização econômica pela Lei de Responsabilidade Fiscal – LRF; e 3) aperfeiçoamento contábil específico do Brasil em 2007, com a introdução das normas internacionais e do Regime Tributário de Transição – RTT. Os fatores endógenos pesquisados foram oportunidade de crescimento, endividamento e nível de accrual discricionário. Os dois aspectos metodológicos analisados foram: a) presença de endogeneidade nos modelos de qualidade contábil; e b) profusão de métricas de accruals discricionários usadas nas pesquisas de gerenciamento de resultados. Os resultados desta pesquisa indicam qualidade contábil superior nos Estados Unidos, em comparação ao Brasil, e a existência de efeito positivo dos fatores endógenos e exógenos sobre a qualidade contábil brasileira. Sobre a endogeneidade, os resultados de dois modelos tornam-se inconsistentes quando são estimados por mínimos quadrados em dois estágios, o que sugere a necessidade de se aprofundar a discussão sobre suas propriedades estatísticas. Por fim, verificou-se que os diversos modelos de gerenciamento usados para separar o accrual discricionário apresentam forte correlação entre si apenas quando se baseiam no mesmo método de cálculo do accrual total. Isso sugere que a escolha da métrica de accrual total é mais importante que o modelo de participação do accrual discricionário. __________________________________________________________________________________ ABSTRACT / Specialized literature suggests some accounting quality metrics, with emphasis to four econometric models related to conservatism, timeliness, value relevance and accrual predictive power. Using them, this research verifies accounting quality in Brazil and in United States of America considering three exogenous factors, three endogenous factors and two methodology issues. The three exogenous factors are: 1) institutional differences between code and commom law countries, such as Brazil and United States of America; 2) Brazilian institutional advance in 2000, after creation of a governance level in BM&FBOVESPA and conclusion of economic stabilization process; and 3) Brazilian accounting improvement in 2007, after the introduction of international accounting standards and transition fiscal regime. The three endogenous factors are growth opportunities, leverage and discretional accrual level. The two methodology issues are: a) endogeneity in accounting quality models; and b) large number of metrics to calculate discretionary accruals. Our results reveal higher accounting quality in United States, compared to Brazil, and positive effect of endogenous and exogenous factors on Brazilian accounting quality. About endogeneity, the results of two models became inconsistent when statistical correction for endogeneity was made, suggesting necessity to discuss their statistical properties. Finally, the various models used to identify discretional accruals presented high correlation only when using the same method to calculate total accruals, indicating that the choice about total accruals is more important than the model to identify discretional accruals.

Dissertação (mestrado)—Universidade de Brasília, Instituto de Ciências Exatas, Departamento de Estatística, 2011. / Submitted by Rafael Barcelos Santos (rafabarcelosdf@hotmail.com) on 2011-06-22T18:18:32Z No. of bitstreams: 1 2011_CalebedeOliveiraFigueiredo.pdf: 820371 bytes, checksum: 4f1926e33d92dfe66665f2fcf30542e9 (MD5) / Approved for entry into archive by Guilherme Lourenço Machado(gui.admin@gmail.com) on 2011-06-27T12:10:37Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2011_CalebedeOliveiraFigueiredo.pdf: 820371 bytes, checksum: 4f1926e33d92dfe66665f2fcf30542e9 (MD5) / Made available in DSpace on 2011-06-27T12:10:38Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2011_CalebedeOliveiraFigueiredo.pdf: 820371 bytes, checksum: 4f1926e33d92dfe66665f2fcf30542e9 (MD5) / Amplamente utilizados em aplicações econômicas, os modelos de dados em painel desempenham papel imprescindível por sua natureza que incorpora observações de corte transversal e ao longo do tempo. Todavia, o desenvolvimento desses modelos se deu no sentido de corrigir a dependência temporal entre as observações. Os modelos espaciais buscam preencher essa lacuna no sentido de incorporar a localização (vizinhança, mais especificamente) das observações no processo de estimação. O fato de que negligenciar a dependência espacial e utilizar técnicas clássicas (que pressupõem independência das observações) produz modelos inconsistentes e de especificação questionável. Este trabalho apresenta, de forma geral, algumas das técnicas de modelos em painel e de regressão espacial mais amplamente utilizadas e, posteriormente, propõe adaptações nos modelos em painel, no caso o modelo MESPS (Matrix Exponential Spatial Panel Specification), de forma a incorporar a dependência espacial em suas variadas formas. Além disso, foi construído um procedimento computacional em linguagem SAS - IML© para estimar o painel espacial de efeitos fixos. Este procedimento foi utilizado em quatro conjuntos de dados com características distintas e se provou uma excelente alternativa aos procedimentos tradicionais quando a dependência espacial não é excessivamente alta. _________________________________________________________________________________________ ABSTRACT / Panel data play an important role in Econometrics due to its cross-section and time-series features. However, the developments in this subject are usually made in order to embody dependence and trends related to the time-series framework. Spatial models are intended to take the position or neighbourhood of an individual into consideration while modeling. It should be noticed that neglecting the spatial structure of data would generate bias making the estimates inconsistent. In addition, the advantage of estimating the spatial spill-over effect would not be taken. This thesis reviews the most widely used panel data model, such as pooled, fixed and random effects. It also approaches a mixed fixed effects panel data and spatial model named MESPS - Matrix Exponential Spatial Panel Specification. A SAS – IML code was implemented to estimate the MESPS. Four cases were analysed in different perspectives, comprehending a wide pool of situations.

O presente estudo foi elaborado com o objetivo de analisar a oferta de exportação brasileira de frango através da estimação de um modelo econométrico. As exportações brasileiras de carne de frango vêm aumentando sua importância relativa na pauta das exportações de produtos agropecuários. Isso tem sido atribuído, principalmente, às condições altamente competitivas resultantes de um intenso desenvolvimento de produtos que atendem às preferências dos consumidores, além de inovações tecnológicas implementadas pelo setor. Para analisar as exportações brasileiras de frango, ajustou-se um modelo teórico que especifica a oferta de exportação como resultado da diferença entre a oferta e demanda internas. Como variáveis explicativas para o referido modelo, utilizaram-se a série de preço interno, a de preço externo, a de renda interna e a de taxa de câmbio real. As respectivas elasticidades encontradas apresentaram sinais coerentes com a teoria econômica e com o modelo delineado para a análise. O modelo econométrico ajustado por Mínimos Quadrados Ordinários (MQO) incluía um termo de correção de erro, uma vez que as séries são integradas e co-integradas. Dentre as variáveis consideradas no modelo, a que apresentou o maior coeficiente em valores absolutos foi a renda interna - uma variação de 1% na renda interna causa uma variação de aproximadamente 1,35%, em sentido contrário, nas exportações. Torna-se evidente, portanto, que o crescimento da economia doméstica impacta negativamente as exportações, sendo verdadeiro o inverso. Esse resultado indica que não é necessária a adoção de medidas intervencionistas para garantir o abastecimento doméstico, visto que o próprio mercado providencia os ajustes necessários para a manutenção do equilíbrio entre oferta e demanda. A elasticidade encontrada para o preço doméstico de frango indica que mudanças nessa variável teriam impacto relativamente pequeno sobre as exportações - uma variação de 1% nessa variável produziria uma variação percentual de 0,33 na quantidade exportada. O efeito de mudanças na taxa de câmbio real mostrou-se relativamente importante para estimular as exportações de carne de frango - um aumento de 1% na taxa de câmbio provoca uma elevação de 0,46% nas exportações do produto, após o período de dois meses. O coeficiente da variável preço externo, embora seja positivo como esperado, apresentou-se não-significativo estatisticamente, indicando que ele foi estimado com baixa precisão. A magnitude do coeficiente estimado indica que uma alteração de 1% no preço externo ocasionaria um aumento de aproximadamente 0,44% na quantidade exportada, após três meses. Em termos gerais, dentre as variáveis relacionadas no modelo, a renda interna e a taxa de câmbio efetiva apresentaram as maiores elasticidades. O preço externo e o preço interno, embora afetem as exportações brasileiras de frangos, fazem-no de forma menos expressiva para uma mesma variação percentual. Torna-se evidente, pelos resultados obtidos, que as exportações brasileiras de frango dependem, em grande parte, de um ambiente macroeconômico adequado, uma vez que as duas variáveis mais relevantes na explicação das exportações são a renda interna e a taxa de câmbio. Contudo, pode-se concluir que investimentos em tecnologia, extremamente importantes para a geração de excedentes exportáveis, são imprescindíveis para o bom desempenho das exportações / not available

Orientador: Otaviano Canuto dos Santos Filho / Tese (doutorado) - Universidade Estadual de Campinas, Instituto de Economia / Made available in DSpace on 2018-07-28T12:22:54Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Mathieu_CatherineMarie_D.pdf: 7359908 bytes, checksum: 37371be1b4b89fc64c359af8b5937139 (MD5) Previous issue date: 2000 / Doutorado / Doutor em Ciências Econômicas

Submitted by Diogo Saraiva (diogosaraivarj@gmail.com) on 2013-01-21T19:22:11Z No. of bitstreams: 1 dissertacao_final2.pdf: 757341 bytes, checksum: 14607cdcb066b72ef85c5ece507045ff (MD5) / Approved for entry into archive by Marcia Bacha (marcia.bacha@fgv.br) on 2013-04-03T18:19:03Z (GMT) No. of bitstreams: 1 dissertacao_final2.pdf: 757341 bytes, checksum: 14607cdcb066b72ef85c5ece507045ff (MD5) / Made available in DSpace on 2013-04-03T18:19:30Z (GMT). No. of bitstreams: 1 dissertacao_final2.pdf: 757341 bytes, checksum: 14607cdcb066b72ef85c5ece507045ff (MD5) Previous issue date: 2012-12-21 / Motivados pelo debate envolvendo modelos estruturais e na forma reduzida, propomos nesse artigo uma abordagem empírica com o objetivo de ver se a imposição de restrições estruturais melhoram o poder de previsibilade vis-a-vis modelos irrestritos ou parcialmente restritos. Para respondermos nossa pergunta, realizamos previsões utilizando dados agregados de preços e dividendos de ações dos EUA. Nesse intuito, exploramos as restrições de cointegração, de ciclo comum em sua forma fraca e sobre os parâmetros do VECM impostas pelo modelo de Valor Presente. Utilizamos o teste de igualdade condicional de habilidade de previsão de Giacomini e White (2006) para comparar as previsões feitas por esse modelo com outros menos restritos. No geral, encontramos que os modelos com restrições parciais apresentaram os melhores resultados, enquanto o modelo totalmente restrito de VP não obteve o mesmo sucesso. / Given the debate in econometrics about the use of structural models versus reduced form models, we ask here whether the straight use of the former helps in forecasting. To answer our question, we performed out-of-sample forecasts using monthly observations on aggregate prices and dividends of U.S. stocks. We show that PV relationships entail cointegration, weak-form common feature relationship and coef- cient restrictions on VECM form. We compare forecasting models which deal with these restricions in di erent layers. For this comparison, we use the equality test of conditional predictive ability of Giacomini e White (2006). Overall, we found that models with partial restrictions had the best results, while the model fully restricted by Presente Value Model did not work well.

Submitted by Felipe Coutinho (fcoutinho@fgvmail.br) on 2013-06-27T21:21:44Z No. of bitstreams: 1 tese_fgpc.pdf: 932218 bytes, checksum: c156b53f43c17225faaac4f9ba966a0f (MD5) / Approved for entry into archive by Janete de Oliveira Feitosa (janete.feitosa@fgv.br) on 2013-06-28T18:14:13Z (GMT) No. of bitstreams: 1 tese_fgpc.pdf: 932218 bytes, checksum: c156b53f43c17225faaac4f9ba966a0f (MD5) / Approved for entry into archive by Marcia Bacha (marcia.bacha@fgv.br) on 2013-07-02T14:39:56Z (GMT) No. of bitstreams: 1 tese_fgpc.pdf: 932218 bytes, checksum: c156b53f43c17225faaac4f9ba966a0f (MD5) / Made available in DSpace on 2013-07-02T14:41:07Z (GMT). No. of bitstreams: 1 tese_fgpc.pdf: 932218 bytes, checksum: c156b53f43c17225faaac4f9ba966a0f (MD5) Previous issue date: 2013-06-24 / Esta pesquisa (i) caracteriza o processo de transformação estrutural, (ii) quantifica o seu impacto sobre o crescimento da produtividade agregada do trabalho e (iii) investiga os determinantes do crescimento da produtividade induzido pela transformação estrutural através de um extensivo estudo econométrico. Encontrou-se que, em média, a transformação estrutural desempenhou um papel importante para o crescimento da produtividade agregada em países em desenvolvimento. Em particular, a realocação de trabalhadores entre setores foi capaz de explicar, em média, cerca de 50% do crescimento da produtividade agregada em países da América Latina até a década de oitenta. Dessa década em diante, a tranformação estrutural deixou de contribuir para o crescimento da produtividade nessa região. Esse retrocesso estaria relacionado com a retração de atividades de produtividade relativamente alta, como a indústria de transformação, e com o inchaço do setor de serviços. Em oposição à Mcmillan & Rodrik (2011), os resultados encontrados apontaram para uma relação nula ou muito fraca e, certamente, pouco robusta entre a taxa real de câmbio e o componente estrutural de crescimento da produtividade.

Ingeniera Civil Industrial / Para BancoEstado Microempresa (BEME) y para la banca en general, las exigencias del mercado y la industria de microempresas en Chile han ido creciendo constantemente llegando a quintuplicarse en los últimos diez años. Es por eso que es muy importante ir mejorando los procesos de créditos y de atención de clientes para funcionar y responder rápidamente a sus demandas y así no perder frente a la competencia. La Tecnología de Evaluación de Riesgo (TER) es una herramienta que evalúa a los clientes de BEME que necesitan créditos. Actualmente, para la mayoría de los clientes, consiste en visitas en terreno y entrevistas por parte de los ejecutivos con el fin de corroborar la información otorgada por éstos lo cual hace de la TER un procedimiento lento. Con el fin de disminuir este tiempo, se desarrollaron modelos de estimaciones lineales de las variables del estado financiero. De este modo se espera disminuir considerablemente el tiempo que le toma a los ejecutivos realizar un crédito a microempresarios del área Servicios Profesionales y Manufactura. Se generaron seis modelos de regresión lineal para ventas, costo fijo y margen. Esta memoria presenta las variables que más influyeron sobre el estado de resultado operacional como la formalidad del cliente, la cantidad de empleados de la microempresa, el rubro, si tiene línea de crédito y el tipo de vivienda en la que se encuentra. Estos modelos arrojan una variabilidad porcentual (MAPE) de 2% en promedio para los clientes con historia y de un 10% para los clientes sin historia en el banco. La diferencia entre estos valores está dada en gran parte por la variable que da cuenta de cómo fue el comportamiento de los clientes en el periodo anterior, la cual no está presente en los clientes sin historia. Finalmente, se proponen alternativas para realizar estos pronósticos utilizando segmentación por rubro de estos, utilizando modelos como probit o logit para modelos que estiman entre el rango (0,1), como el margen, el cual con regresión lineal podría llegar a dar un valores mayores a 1. Otra opción es crear modelos no lineales, como redes neuronales, los cuales pueden captar patrones de comportamiento que no lo hacen los modelos lineales. Se recomienda al banco integrar variables exógenas al modelo, como el PIB o la tasa de desempleo sectorial, de modo que éstos lleguen a ser más robustos.

Autor no autoriza el acceso a texto completo de su documento hasta el 15/6/2021. / Ingeniera Civil Industrial / La presente memoria estudia los determinantes de los retornos del arte. Se delimita el estudio a cuatro medidas: la inflación, el placer de lujo, los cambios en los movimientos del arte y las crisis financieras. Se trabaja con los retornos estimados a partir del índice de precio hedónico de Renneboog y Spaenjers (2013), construido con una base de datos de más de un millón de transacciones de obras de artes. Se analizan dos mercados, Estados Unidos y Reino Unido, en el período 1958-2007. La metodología utilizada comprende el análisis de estadística descriptiva, la elaboración de un modelo de capitalización de activos financieros (CAPM) ajustado por factores como medidas de los determinantes y de un modelo de retornos anormales ajustado por los mismos factores. Se lleva a cabo un análisis multivalente- Se incluye además una prueba de robustez de los resultados, replicando los análisis con retornos de índices de precios ventas repetidas construidos por Goetzmann et al. (2011), y Mei y Moses (2002). Los resultados obtenidos con los análisis CAPM y retornos anormales, entregan evidencia de que las medidas son determinantes de los retornos de manera individual, exceptuando placer de lujo en UK. El análisis multivariante evidencia que estos determinantes de manera conjunta explican correctamente el comportamiento de los rendimientos del mercado del arte. El mejor modelo para US explica el 37% de la varianza de los retornos de arte y el mejor de Reino Unido el 44%. El mejor modelo de UK no tiene variable significativa de placer de lujo, concordante con los análisis univariantes. Con las pruebas de robustez se obtienen menos variables significativas para las estimaciones de ambos retornos. Los coeficientes de determinación de los mejores modelos de los análisis multivariantes son inferiores a 19%. A pesar de esto, con los modelos multivariantes se obtienen suficientes evidencias que las medidas son determinantes de los retornos de los índices de arte ventas repetidas. La presente memoria tiene importantes implicancias para las instituciones financieras, así como para los inversores, ayudando a dilucidar la viabilidad del arte como activo financiero dentro de portafolios diversificados. También les interesa a los coleccionistas, que cada vez están más sintonizados con el valor financiero de sus activos.

En el presente documento se evalúa la presencia de rigideces de precios e información que generaron inercia en la inflación de Perú entre los años 2003 y 2016. Para esto, se plantea una forma funcional de la Curva de Phillips Neokeynesiana basada en el trabajo de Dupor, Kitamura y Tsuruga (2010) que integra ambas rigideces en un solo modelo de información rezagada con inattentiveness y ajustes de precio a la Calvo, de tal manera que se obtenga una estimación cercana a la inflación observada, en el periodo de evaluación.