Analiza la influencia que ejerce la cantidad de dinero que circula en la economía peruana en relación al tipo de cambio nominal que involucró emplear una metodología en función al uso de un conjunto de modelos econométricos basados en información de datos numéricos de los agregados monetarios relacionados en este estudio. Asimismo, se pudo hallar que la cantidad de dinero emitida por el Banco Central de Reserva del Perú, se encuentra relacionada de manera inversa con el tipo de cambio nominal. Las estimaciones ejecutadas, permitieron comprobar que el tipo de cambio nominal del 2002 al 2009 ha ido perdiendo su valor de paridad en el tiempo, desde la aplicación de las metas de inflación explícitas, lo cual demostró que esta variable no ha flotado de manera libre en el mercado cambiario. / Analyze the influence of the amount of money circulating in the Peruvian economy in relation to the nominal exchange rate using a methodology involving the use according to a set of econometric models based on information from numerical data related to the monetary aggregates study. In this study it was found that the amount of money issued by the Central Bank of Peru, is inversely related to the nominal exchange rate. The estimates carried out, allowed to verify that the nominal exchange rate from 2002 to 2009 has been losing its par value over time, since the implementation of inflation targeting, which showed that this variable did not float freely in the exchange market..

El paradigma inflacionario, constituye una pieza muy importante del modelo cosmológico de concordancia. Recientes mediciones del modo B de la polarización del Fondo Cósmico de Radiación, han abierto un gran debate sobre la existencia o no de ondas gravitatorias pri- mordiales. De confirmarse este hallazgo, el mencionado paradigma recibiría un gran sustento adicional. Sin embargo, el modelo inflacionario estándar no puede explicar completamente la transición desde un estado inicial homogéneo e isotrópico, a uno que no tiene tales simetrías y que posee las semillas de estructura. En trabajos anteriores, se ha propuesto un colapso auto-inducido como el ingrediente faltante en Inflación. La mayoría de los análisis realiza- dos, incorporando esta hipótesis de colapsos, fueron desarrollados para calcular el espectro de perturbaciones escalares, y dentro del marco de una gravedad semi-clásica, en donde los modos tensoriales son, a primer orden en la teoría de perturbaciones, idénticamente nulos (y despreciables a segundo orden). En esta Tesis, trabajando en términos de una cuantización conjunta de las perturbaciones de la materia y las de la métrica, se calcula, por primera vez, el espectro primordial para las perturbaciones tensoriales, y el parámetro r, que caracteriza la amplitud de ondas gravitatorias primordiales que resultarían de considerar el colapso auto- inducido como parte de la fase inflacionaria. Los resultados obtenidos muestran que, en este formalismo de cuantización, es posible obtener modos tensoriales no nulos a primer orden en las perturbaciones, similares al caso estándar, y además compatibles con las observaciones actuales.

Material de trabajo que incluye ejercicios y problemas resueltos sobre matemáticas financieras

Memoria para optar al título de Periodista / El avance de las tecnologías y el desarrollo de las comunicaciones ha transformado y complejizado el mundo en que vivimos. Las concepciones de mundo, distancia, información y calidad de vida han cambiado, llegando directamente a las personas y sus expectativas, como un estímulo perpetuo de lo que pueden llegar a ser y obtener en el mundo de hoy. Vivimos tiempos complejos, tiempos donde las dicotomías de localidad y globalidad se diluyen gracias a la inmediatez e información. La globalización ha vuelto de la construcción de identidades un proceso complejo: único -en su especifidad- y colectivo –en su masividad-. Las reconfiguraciones de las sociedades actuales alteran irreversiblemente los procesos de integración que cada individuo suscribe, sin importar sus herramientas o limitaciones. Respiramos tiempos en que los grandes temas de la sociedad afectan directamente a los ciudadanos de pie como sujetos de derecho, cuestionando y probando su agilidad y zagacidad para adaptarse a las nuevas reglas y condiciones ofrecidas por el sistema. Atrás han quedado los estados de bienestar y la protección hacia los ciudadanos: el mercado, casi como una ironía de la historia, nos ha devuelto a la ferocidad de la ley del más fuerte bajo la justificación de la mano invisible de Adam Smith. Esta memoria es un intento por retratar de una manera trasnversal cómo se relacionan y afectan las decisiones en un nivel micro y macro en áreas tan diversas que terminan modificando el rumbo de la vida de los ciudadanos comunes y corrientes. El caso de la crisis económica española, que ha golpeado desde el 2008 a la nación ibérica, es una excelente muestra de cómo el entramado social, 5 económico y cultural puede afectar indistintamente a cualquier a de sus participantes, y cómo finalmente la migración se transforma en una herramienta para sobrellevar las dificultades y desafíos que imponen los embates contemporáneos. La idea ,de alguna manera, es poder viajar desde lo global a lo particular, pasando por el contexto actual en que nos desenvolvemos, las particularidades del momento en que produjo la crisis económica, los factores internos que propiciaron la contracción y las condiciones en que Chile recibe a los migrantes. Pero quizás lo más relevante sean los relatos e historias de vida de españoles en nuestro país: sus voces no solamente adquieren un caliz testimonial, si no que se transforman en un registro histórico, en la medida que pueden otorgar una perspectiva cómo fue vivido este periodo, quienes son los responsables o qué consecuencias tuvo ellos, instalándose como una instancia de reflexión sobre lo qué significa este quiebre en sus vidas y cómo estas se adaptan en las nuevas tierras.

El presente trabajo tiene como objetivo analizar la divergencia de precios utilizando un modelo no lineal de coeficientes que varían en el tiempo e identificar las tendencias inflacionarias comunes por agrupaciones de los rubros de la canasta básica de consumo, así como sus componentes. Una divergencia de precios significante con tendencias persistentemente al alza de mayor peso en los principales rubros subyacentes podría ser indicio de un cambio de tendencia de la inflación total.

En el presente documento se evalúa la presencia de rigideces de precios e información que generaron inercia en la inflación de Perú entre los años 2003 y 2016. Para esto, se plantea una forma funcional de la Curva de Phillips Neokeynesiana basada en el trabajo de Dupor, Kitamura y Tsuruga (2010) que integra ambas rigideces en un solo modelo de información rezagada con inattentiveness y ajustes de precio a la Calvo, de tal manera que se obtenga una estimación cercana a la inflación observada, en el periodo de evaluación.

Magíster en Ciencias, Mención Física / The standard model of cosmology has some problems in order to describe the early stages of the universe. The theory of Cosmic Inflation, a phase of accelerated exponential expansion, was conceived to solve the previous problems in the model and it ended up giving an explanation for the primordial seeds of the universe. In this thesis, which consists of two parts, we study the effect of extra degrees of freedom during the inflationary era and their implications for the primordial statistics of the universe. In the first part, we study the creation of \textit{features} in the primordial scalar power spectrum resulting from temporary deviations from a quasi de-Sitter background. Specifically, how we can correlate scalar features to the ones in the primordial tensor power spectrum. We notice that these deviations from scale invariance are related via slow roll parameters. We derive a general relation linking features in the spectrum of curvature perturbations to the features in the spectrum for the tensor perturbations. We conclude that, even with large deviations from scale invariance in the curvature power spectrum, the tensor power spectrum remains scale invariant for all observational purposes. The second part is about the analysis of the inflationary landscape characterized by a multi-scalar field potential with many local minima. If this is the case, the quantum fluctuations of the scalar field had a chance to experience excursions traversing many local minima of the landscape potential. We study this situation by analyzing the dynamics of an axion-like field $\psi$ present during inflation, with a potential given by $v(\psi) = \Lambda^4 (1 - \cos (\psi / f))$. By assuming that the vacuum expectation value of the field is stabilized at one of its minima, say $\psi = 0$, we compute every $n$-point correlation function of $\psi$ to first order in $\Lambda^4$ using the \emph{in-in} formalism. This computation, which requires a resummation of all the loops due to the non-linear nature of $v(\psi)$, allows us to find the distribution function describing the probability of measuring $\psi$ at a particular field-value during inflation. Because $\psi$ is able to tunnel between the barriers of the potential, we find that the probability distribution function consists of a non-Gaussian multi-modal distribution such that the probability of finding $\psi$ near a given minimum of $v(\psi)$, different from $\psi=0$, increases with time. / Este trabajo ha sido parcialmente financiado por Proyecto Fondecyt 1171811

La evidencia empírica señala que altas tasas de inflación funcionan como un impuesto regresivo. La inflación es un impuesto inflacionario que surge para financiar los ingresos del gobierno y genera distorsiones en el sector privado y, puede crear distorsiones en el mismo sistema tributario si este no está indexado a la inflación. Además, genera un mayor y negativo impacto en los más pobres, quienes son la población más vulnerable financieramente ante situaciones con precios elevados. Cualquier intento de reducir la inflación en el presente, se traducirá en la generación de mayor inflación en el futuro, teniendo en cuenta que los bancos centrales no tienen restricciones de préstamos al tesoro. Debido a periodos de altas tasas de inflación que tuvieron un efecto negativo el crecimiento de los países presentando una elevada desigualdad de ingresos, varios autores han enfocado sus investigaciones en analizar el impacto de la política monetaria en la distribución del ingreso, puesto que un choque inflacionario tendrías mayores consecuencias en su economía que en las demás. En línea con lo anterior, el objetivo de este estudio es determinar cómo la inflación afecta a los agentes de acuerdo a sus niveles de activos y cuantificar el efecto de la inflación sobre la distribución de los ingresos. En el estudio realizado para 43 países, en su mayoría países de América Latina, Europa y Asia, para el periodo 2003-2018, luego de revisar estimaciones bajo el Método Generalizado de Momentos (GMM), se obtiene que no existe relación entre la inflación y la redistribución de ingresos. / Empirical evidence indicates that high inflation rates work as a regressive tax. Inflation is an inflationary tax that arises to finance government revenues and generates distortions in the private sector and can create distortions in the same tax system if it is not indexed to inflation. In addition, it generates a greater and negative impact on the poorest, who are the most financially vulnerable population in situations of high prices. Any attempt to reduce inflation in the present will result in the generation of higher inflation in the future. Due to periods of high inflation rates that had a negative effect on the growth of countries presenting a high income inequality, several authors have focused their research on analyzing the impact of monetary policy on income distribution, since an inflationary shock you would have greater consequences in your economy than in the others. In line with the above, the objective of this study is to determine how inflation affects agents according to their asset levels and quantify the effect of inflation on income distribution. In the study carried out for 43 countries, mostly countries in Latin America, Europe and Asia, for the period 2003-2018, after reviewing estimates under the Generalized Method of Moments (GMM), it is obtained that there is no relation between inflation and redistribution of income. / Trabajo de investigación

El presente trabajo cuantifica el rol de los factores globales y locales (domésticos) en la dinámica de la inflación para un conjunto de países de América Latina que implementan su política monetaria bajo el esquema de metas explícitas de inflación (Perú, Chile, Colombia, Brasil, México) y Canadá. Para ello, se emplea un modelo Multi-Country Panel VAR, como el propuesto por Canova y Ciccarelli (2006, 2009) que considera heterogeneidad entre los países de la muestra, es flexible y presenta características en común con la metodología de la familia de modelos de factores. A diferencia de un VAR estructural, se restringe el modelo al cálculo de la contribución de factores comunes, específicos de variables y de países, empleando métodos bayesianos. El modelo se estima para el periodo 2005:01 – 2015:11, usando como variables globales el índice dólar, el índice commodities, el precio del petróleo, y variables domésticas como la tasa de referencia de política monetaria, la brecha del producto, el tipo de cambio nominal, el índice de precios de importación, y la inflación. Los resultados encontrados muestran que los desvíos de la inflación respecto a sus niveles meta, particularmente durante los años 2007 – 2009, y desde 2013 hacia adelante, se explican, en gran medida, por factores comunes a la región, aunque existen factores idiosincráticos que han acentuado estos desvíos en algunos países, como es el caso de Brasil, por ejemplo. También, la estimación permite, mediante un ejercicio contrafactual, estimar el impacto de las variables globales que se consideran exógenas a la región. Así, se estima que una caída en el precio del petróleo, que pasa en el ejercicio contrafactual, de un promedio USD 90 dólares por barril versus USD 66 reduce la inflación por un año entre 0,2 y 0,4 puntos porcentuales, siendo el impacto mayor en el caso de Colombia, y menor en el caso de Canadá, mientras que estos impactos se ubican entre 0,3 y 0,4 puntos porcentuales para una apreciación del dólar de 10% para los países considerados en la estimación.

Tesis para optar al grado de Magíster en Análisis Económico / En la presente investigación se estima para Costa Rica un modelo estructural de equilibrio general dinámico estocástico (EGDE) utilizando métodos bayesianos. Se trata de explicar si es efectiva la adopción de las metas de inflación como mecanismo de política monetaria para disminuir la volatilidad de la inflación y del producto. Se realizaron estimaciones para dos períodos con distinto régimen cambiario: tipo de cambio fijo controlado por minidevaluaciones y tipo de cambio flexible con bandas cambiarias. Los resultados obtenidos indican que la respuesta a la regla de política monetaria del producto, la inflación y el tipo de cambio es muy distinta dependiendo del tipo de régimen cambiario que predomine. De esta manera la implementación del régimen de metas de inflación puede generar efectos diferentes sobre la volatilidad de estas variables macroeconómicas las cuales en su mayoría presentan menor volatilidad en el periodo de tipo de cambio flexible.