O presente trabalho avaliou a mortalidade de suínos no pré-abate através de análises anatomopatológica a fim de identificar as causas envolvidas. O estudo foi realizado durante os períodos de verão e inverno do ano de 2015 em um frigorífico do estado do Rio Grande do Sul que conta com Serviço de Inspeção Federal e está localizado na região do Vale do Taquari. No verão, foram contabilizadas 141 mortes do total de 117.260 (0,12%), enquanto que, no inverno, foram 75 mortes do total de 127.286 (0,05%). Dos 216 suínos mortos nos dois períodos, 170 foram submetidos a necropsia. Amostras foram examinadas no laboratório do Setor de Patologia Veterinária da Faculdade de Veterinária da Universidade Federal do Rio Grande do Sul. Entre as causas de morte diagnosticadas, as úlceras gástricas na região do quadrilátero esofágico e piloro foram as mais frequentes, sendo 29,2% (31/106) no verão e 32,8% (21/64) no inverno. As alterações pulmonares, como pneumonia enzoótica, influenza, broncopneumonia bacteriana e pleurite, foram o segundo diagnóstico mais frequente, sendo observado 15,1% (16/106) no verão e 18,8% (12/64) no inverno. A insuficiência cardíaca, incluindo pericardite bacteriana, endocardite bacteriana, cardiomiopatia hipertrófica, miocardite, infarto do miocárdio e neoplasia, apresentou-se em uma frequência de 14,2% (15/106) no verão e 9,4% (6/64) no inverno. A dilatação gástrica aguda causada pelo excesso de ração no estômago também foi um importante diagnóstico obtido, sendo 8,5% (9/106) no verão e 4,7% (3/64) no inverno. Rupturas de fígado foram observadas em 5,7% das mortes (6/106) no verão e 7,8% (5/64) no inverno, enquanto que rupturas de baço foram observadas em 0,9% das mortes (1/106) no verão e 1,6% (1/64) no inverno, representando diagnósticos importantes, mas pouco descritos na literatura como causa de morte. A enteropatia proliferativa foi diagnosticada em 5,7% dos casos (6/106) no verão e 4,7% (3/64) no inverno. A torção de mesentério foi responsável por 3,8% (4/106) das mortes ocorridas no verão e 6,2% (4/64) no inverno. Em menor frequência observaram-se as polisserosites, presente em 2,8% (3/106) dos suínos mortos no verão e 3,1% (2/64) no inverno. Já a fratura de fêmur somente foi observada em 0,9% dos casos (1/106) no período de verão. Casos inconclusivos representaram 13,2% (14/106) no verão e 10,9% (7/64) no inverno. Também se observou que a mortalidade pré-abate nas duas épocas do ano avaliadas ocorre mais em suínos que estão no período de descanso (64,5% (139/216) do que durante o transporte (35,5% (77/216). / The present study evaluated the mortality of pigs just prior to slaughter through histopathological analysis in order to identify the causes of death. The study was conducted during the summer and winter of 2015 in a slaughter that has Federal Inspection Service in Rio Grande do Sul State located in Taquari Valley. During the summer, 141 deaths were accounted from the total deaths of 117 260 (0.12%), while, in the winter, it were 75 deaths from the total of 127.286 (0.05%). Of the 216 carcasses of dead animals in both periods, 170 were analyzed. Samples were examined in the laboratory of the Veterinary Pathology Sector of the Veterinary School of the Federal University of Rio Grande do Sul. Among the causes of death diagnosed, gastric ulcers in the esophageal quadrilateral region and pylorus were the most frequent, which represented 29.2% (31/106) in the summer and 32.8% (21/64) in winter. Pulmonary disorders such as enzootic pneumonia, influenza, bacterial pneumonia and pleuritis, were the second most frequent diagnosis, observed in 15.1% (16/106) in the summer and 18.8% (12/64) in the winter. Heart failure, including bacterial pericarditis, bacterial endocarditis, hypertrophic cardiomyopathy, myocarditis, myocardial infarction and neoplasia, had a frequency of 14.2% (15/106) in the summer and 9.4% (6/64) in the winter. Acute gastric dilatation caused by excess food in the stomach was also an important diagnosis, with 8.5% (9/106) in the summer and 4.7% (3/64) in the winter. Liver ruptures were observed in 5.7% of deaths (6/106) in summer and 7.8% (5/64) in the winter, while spleen ruptures were observed in 0.9% of deaths (1/106 ) in summer and 1.6% (1/64) in the winter, representing important diagnoses, however it is rarely reported in the literature as a cause of pig death. Proliferative enteropathy was diagnosed in 5.7% of the cases (6/106) in the summer and 4.7% (3/64) in the winter. Mesenteric torsion was diagnosed in 3.8% (4/106) of deaths in the summer and 6.2% (4/64) in the winter. Polyserositis were observed in lower frequency, 2.8% (3/106) of dead pigs in the summer and 3.1% (2/64) in the winter. Femur fracture was only observed in 0.9% of cases of death (1/106) in the summer period. Inconclusive cases accounted for 13.2% (14/106) in the summer and 10.9% (7/64) in the winter. It was also noted that pre-slaughter mortality in both seasons of the evaluated year occurs more in pigs that are in the rest period (64.5% (139/216) than during transportation (35.5% (77/216).

Este trabalho testa a validade da Hipótese das Expectativas, segundo a qual as taxas de juros de longo prazo são formadas pela média das expectativas sobre as taxas de curto prazo futuras. O estudo baseia-se em dois artigos reconhecidos internacionalmente: Fama e Bliss (1987) e Cochrane e Piazzesi (2005). Os testes são realizados utilizando-se retornos em excesso e taxas forward mensais para títulos com prazo de vencimento entre dois e cinco anos. A base de dados consiste em observações mensais da taxa à vista de contratos futuros de DI. Os resultados apontam para a rejeição da HE para o caso brasileiro. Uma combinação linear de taxas forward é capaz de explicar a variação dos retornos em excesso com R² de até 0,63 para um título com maturidade em dois anos. / This work tests the validity of Expectations Hypothesis (EH), which posts that the long-term rates are an average of future expectations of short-term rates. The study is based on two internationally recognized papers: Fama e Bliss (1987) and Cochrane e Piazzesi (2005). The tests are performed using monthly observations on excess returns and forward rates for 2 to 5 year bonds. The data consists in monthly observations of ID future contracts yields. The results suggest rejection the EH for the Brazilian case. A linear combination of forward rates is able to explain excess returns variation with R² up to 0.63 for 2-year bonds.

Este trabalho apresenta as medidas das taxas de reação nuclear ao longo da direção radial da pastilha combustível por irradiação e posterior espectrometria gama de um fino disco de UO2 com enriquecimento de 4,3% no reator IPEN/MB- 01. A partir de sua irradiação, a taxa de captura radioativa e de fissão foram medidas em função do raio do disco utilizando um detector HPGe. Colimadores de chumbo foram utilizados para esse fim. O disco de UO2 é inserido no interior de uma vareta combustível desmontável e esta é então colocada na posição central do núcleo do reator IPEN/MB-01 e irradiada durante uma hora sob um fluxo de nêutrons de aproximadamente 9 x 108 n/cm2s. Na espectrometria gama, 10 colimadores com diâmetros diferentes foram utilizados, consequentemente, as reações nucleares de captura radioativa que ocorrem nos átomos de 238U e as fissões que ocorrem em ambos 235U e 238U são mensuradas em função de 10 regiões distintas do disco combustível. Correções de eficiência geométrica devido à introdução dos colimadores no sistema de detecção HPGe foram estimados usando o código MCNP-4C. Alguns valores calculados da taxa de reação nuclear de captura radioativa e fissão obtidos pela metodologia de Monte Carlo, utilizando o código MCNP-4C, são apresentados e comparados aos dados experimentais apresentando boa concordância. Além de taxas de reação nuclear, os índices espectrais 28ρ e 25δ foram obtidos para cada raio do disco combustível. / This work presents the measurements of the nuclear reaction rates along the radial direction of the fuel pellet by irradiation and posterior gamma spectrometry of a thin slice of fuel pellet of UO2 with 4,3% enrichment. From its irradiation the rate of radioactive capture and fission have been measured as a function of the radius of the pellet disk using a HPGe detector. Lead collimators has been used for this purpose. Simulating the fuel pellet in the pin fuel of the IPEN/MB-01 reactor, a thin UO2 disk is used. This disk is inserted in the interior of a dismountable fuel rod. This fuel rod is then placed in the central position of the IPEN/MB-01 reactor core and irradiated during 1 hour under a neutron flux of around 9 x 108 n/cm2s. For gamma spectrometry 10 collimators with different diameters have been used, consequently, the nuclear reactions of radioactive capture that occurs in atoms of 238U ans fissions that occur on both 235U and 238U are measured in function of 10 different region (diameter of collimator) of the fuel pellet disk. Corrections in the geometric efficiency due to introduction of collimators on HPGe detection system were estimated using photon transport of MCNP-4C code. Some calculated values of nuclear reaction rate of radioactive capture and fission along of the radial direction of the fuel pellet obtained by Monte Carlo methodology, using the MCNP-4C code, are presented and compared to the experimental data showing very good agreement. Besides nuclear reaction rates, the spectral indices 28ρ and 25δ have been obtained at each different radius of the fuel pellet disk.

O presente trabalho foi delineado com o intuito de identificar os efeitos da inclusão da Gonadotrofina Coriônica Equina (eCG) antes e após a IA em vacas de corte submetidas a protocolos de IATF e conduzido na Fazenda Rancho 60, pertencente ao Grupo Agropecuária Fazenda Brasil (Barra do Garças, MT, Brasil). Para tanto, 901 vacas Nelores multíparas com média de 44 dias pós-parto foram sincronizadas, inseminadas em tempo fixo utilizando-se três touros (Aberdeen Angus) e nove inseminadores. Além disso, as vacas foram monitoradas por exames ultrassonográficos e/ou colheitas de sangue até os 30 dias após a IA. Taxas de sincronização, prenhez aos 30 e 60 dias foram mensuradas e as amostras de sangue foram avaliadas quanto à concentração de progesterona sérica. Foram avaliados os efeitos da inclusão de 300 UI de gonadotrofina coriônica equina (eCG) 2 dias antes e/ou 14 dias depois da IA e posteriormente avaliou-se também a influência do grupo genético e sexo dos bezerros no desempenho reprodutivo. Em suma, o tratamento com eCG após a IA não melhorou a fertilidade em vacas Nelore pós-parto, entretanto pode-se observar um incremento nas taxas de ovulação, prenhez aos 60 dias e aumento nas concentrações séricas de P4 nos animais que receberam eCG no D8. Quanto à influência da progênie na fertilidade das mães conclui-se que pode haver uma relação entre o sexo e raça dos bezerros na concentração circulante de P4 das progenitoras, entretanto estas variáveis não influenciaram na fertilidade da vaca submetida à IATF no período pós-parto. / The present work was designed to identify the effects of a treatment with equine chorionic gonadotropin (eCG) before and post-AI in beef cows submitted to TAI protocols. The experiment was conducted at Rancho 60 Farm, belonging to Grupo Agropecuaria Fazenda Brasil (Barra do Garças, MT, Brazil). For this, 901 multiparous Nellore cows with 44 days post-partum were synchronized, inseminated at fixed time using semen of three bulls (Angus). In addition, cows were monitored by ovarian ultrasonography and/or blood sampling until 30 days post AI. Ovulation rate, and pregnancy rates at 30 and 60 days were evaluated and blood samples were analyzed for serum progesterone concentration. The effects of treatment with 300 IU of eCG 2 days before and/or 14 days after AI were evaluated, as well as the influence of the breed and gender of their calves in the reproductive performance. In general, treatment with eCG after AI did not improve fertility in post-partum Nelore cows, however, it was detected an improvement in ovulation rate and pregnancy rate at 60 days and an increase in serum progesterone concentrations in cows that received eCG at Day 8. There was no effect of gender and breed of calves on fertility of the dams; however these variables influenced circulating progesterone post AI.

Este trabalho testa a validade da Hipótese das Expectativas, segundo a qual as taxas de juros de longo prazo são formadas pela média das expectativas sobre as taxas de curto prazo futuras. O estudo baseia-se em dois artigos reconhecidos internacionalmente: Fama e Bliss (1987) e Cochrane e Piazzesi (2005). Os testes são realizados utilizando-se retornos em excesso e taxas forward mensais para títulos com prazo de vencimento entre dois e cinco anos. A base de dados consiste em observações mensais da taxa à vista de contratos futuros de DI. Os resultados apontam para a rejeição da HE para o caso brasileiro. Uma combinação linear de taxas forward é capaz de explicar a variação dos retornos em excesso com R² de até 0,63 para um título com maturidade em dois anos. / This work tests the validity of Expectations Hypothesis (EH), which posts that the long-term rates are an average of future expectations of short-term rates. The study is based on two internationally recognized papers: Fama e Bliss (1987) and Cochrane e Piazzesi (2005). The tests are performed using monthly observations on excess returns and forward rates for 2 to 5 year bonds. The data consists in monthly observations of ID future contracts yields. The results suggest rejection the EH for the Brazilian case. A linear combination of forward rates is able to explain excess returns variation with R² up to 0.63 for 2-year bonds.

Made available in DSpace on 2014-06-12T17:18:51Z (GMT). No. of bitstreams: 2 arquivo8468_1.pdf: 2039544 bytes, checksum: 0b095bf302ff0683000a9c9bbea879d7 (MD5) license.txt: 1748 bytes, checksum: 8a4605be74aa9ea9d79846c1fba20a33 (MD5) Previous issue date: 2010 / Conselho Nacional de Desenvolvimento Científico e Tecnológico / O presente trabalho faz uma exploração dos mais importantes mercados financeiros e monetários no Brasil sob a ótica de simulações nas taxas de juros da economia e é composto por três estudos. No primeiro estudo foi analisado como são formadas as taxas de juros e os spreads que incidem sobre os cartões de pagamentos, em especial sobre os cartões de crédito no Brasil. No segundo, foram desenvolvidos aspectos microeconômicos do problema de racionamento de crédito e foi analisado como os bancos comerciais, numa atitude racional de maximizar seus lucros esperados, aumentaram sua aversão ao risco em relação às operações de financiamentos destinadas às indústrias. No terceiro e último estudo, foi realizada uma abordagem macroeconômica de política monetária no Brasil num ambiente de fricções nominais de preços e salários na qual se utilizou modelagem dinâmica estocástica de equilíbrio geral (DSGE) para simular a influência de choques na taxa de juros sobre as variáveis macroeconômicas como inflação, investimento, consumo, emprego, produto marginal do capital e oferta total de moeda, taxa de crescimento da moeda, taxa de juros, entre outras variáveis consistentes com os comportamentos microeconômicos dos agentes encontrando efeitos persistentes desses choques

Submitted by Elizabete Silva (elizabete.silva@ufes.br) on 2015-02-26T19:13:32Z No. of bitstreams: 2 license_rdf: 23148 bytes, checksum: 9da0b6dfac957114c6a7714714b86306 (MD5) Dissertacao.texto.Manuel Joaquim.pdf: 1601178 bytes, checksum: 521927383382d48be4abfcd398bcfe63 (MD5) / Approved for entry into archive by Elizabete Silva (elizabete.silva@ufes.br) on 2015-03-03T19:24:31Z (GMT) No. of bitstreams: 2 license_rdf: 23148 bytes, checksum: 9da0b6dfac957114c6a7714714b86306 (MD5) Dissertacao.texto.Manuel Joaquim.pdf: 1601178 bytes, checksum: 521927383382d48be4abfcd398bcfe63 (MD5) / Made available in DSpace on 2015-03-03T19:24:31Z (GMT). No. of bitstreams: 2 license_rdf: 23148 bytes, checksum: 9da0b6dfac957114c6a7714714b86306 (MD5) Dissertacao.texto.Manuel Joaquim.pdf: 1601178 bytes, checksum: 521927383382d48be4abfcd398bcfe63 (MD5) Previous issue date: 2014 / No âmbito da condução da política monetária, as funções de reação estimadas em estudos empíricos, tanto para a economia brasileira como para outras economias, têm mostrado uma boa aderência aos dados. Porém, os estudos mostram que o poder explicativo das estimativas aumenta consideravelmente quando se inclui um componente de suavização da taxa de juros, representado pela taxa de juros defasada. Segundo Clarida, et. al. (1998) o coeficiente da taxa de juros defasada (situado ente 0,0 e 1,0) representaria o grau de inércia da política monetária, e quanto maior esse coeficiente, menor e mais lenta é a resposta da taxa de juros ao conjunto de informações relevantes. Por outro lado, a literatura empírica internacional mostra que esse componente assume um peso expressivo nas funções de reação, o que revela que os BCs ajustam o instrumento de modo lento e parcimonioso. No entanto, o caso brasileiro é de particular interesse porque os trabalhos mais recentes têm evidenciado uma elevação no componente inercial, o que sugere que o BCB vem aumentando o grau de suavização da taxa de juros nos últimos anos. Nesse contexto, mais do que estimar uma função de reação forward looking para captar o comportamento global médio do Banco Central do Brasil no período de Janeiro de 2005 a Maio de 2013, o trabalho se propôs a procurar respostas para uma possível relação de causalidade dinâmica entre a trajetória do coeficiente de inércia e as variáveis macroeconômicas relevantes, usando como método a aplicação do filtro de Kalman para extrair a trajetória do coeficiente de inércia e a estimação de um modelo de Vetores Autorregressivos (VAR) que incluirá a trajetória do coeficiente de inércia e as variáveis macroeconômicas relevantes. De modo geral, pelas regressões e pelo filtro de Kalman, os resultados mostraram um coeficiente de inércia extremamente elevado em todo o período analisado, e coeficientes de resposta global muito pequenos, inconsistentes com o que é esperado pela teoria. Pelo método VAR, o resultado de maior interesse foi o de que choques positivos na variável de inércia foram responsáveis por desvios persistentes no hiato do produto e, consequentemente, sobre os desvios de inflação e de expectativas de inflação em relação à meta central. / Regarding the monetary policy conduction, the reaction functions estimated in many empirical studies – for the Brazilian economy and other economies – have shown a good fit to data. However, these studies also report that the explanatory power for the estimates improves considerably when it includes a component of interest rate smoothing, represented by the lagged interest rate. According to Clarida, et. al. (1998) the lagged interest rate coefficient (between 0,0 and 1,0) represents the degree of monetary policy inertia, and when it becomes higher the response of interest rates to all relevant information becomes lower. The international literature has shown that such a component plays a significant role in the reaction function, which means that the central banks set interest rates slowly and parsimonious over time. However, the Brazilian case is particularly interesting, because more recent studies have shown an increase of the inertial component, suggesting that the BCB has increased the degree of interest rate smoothing in recent years. In this context, rather than to estimate a forward looking reaction function for the Brazilian Central Bank from January 2005 to May 2013, the current study aims to seek answers for a possible dynamic causality relationship between the trajectory of the inertia coefficient and relevant macroeconomic variables. For this purpose, we applied the Kalman Filter method to extract the trajectory of the inertia coefficient and then we estimated a Vector Autoregressive model (VAR) including the path of such an inertia and relevant macroeconomic variables. In general, the result for both Kalman filter method and the estimated reaction functions showed a high degree of inertia and a small overall coefficients response, what is inconsistent with the theory. The main finding from the VAR method was that positive shocks of the inertia variable were responsible for positive deviations on the output gap which in turn caused persistent inflation and inflation expectation deviations from the target.

Made available in DSpace on 2014-07-29T15:32:09Z (GMT). No. of bitstreams: 1 DISSERTACAO ELAINE BARBOSA DA SILVA - 2009.pdf: 1812356 bytes, checksum: 3a90ac88348ffaee78b6dd249034dd76 (MD5) Previous issue date: 2009-03-19 / The purpose of this study was to evaluate the use of deforestation rates, for the 2003 2007 period, aiming at a better understanding of the current transformations of the Cerrado biome, as well as the generation of future scenarios. Prior to the rate estimations, a thorough physical characterization of the landscape and a comprehensive analysis of the occupation history of the biome were conducted. Concerning the rates, these were obtained for both the municipalities of the State of Goias, as well as for the entire biome, according to the Ottobacias criteria (level 3) for watershed divisions. In particular, the calculation of the rates took into account: a) land cover land use maps based on the visual interpretation of 2001 2002 Landsat TM imagery (produced, respectively, within the scope of the projects Identification of Priority Biodiversity Conservation Areas in the State of Goias PDIAP and Conservation and Sustainable Use of the Brazilian Biological Diversity PROBIO) and b) the annual deforestation dataset generated by the Cerrado Warning Deforestation System (SIAD Cerrado), for the period between October 2003 October 2007, based on the comparative analysis of MODIS vegetation index images. In both instances of analysis, the main goals were the identification of spatial and temporal patterns, as well as the determination of amplitudes, on an annual basis, for the overall deforestation rates. In relation to the Goiás municipalities, it can be observed that the deforestations, although distributed in very heterogeneous patches, tend to be correlated to the spatial distribution of the major agricultural crops, particularly when the whole period i.e. 2003 2007 is considered. Regarding the Ottobacias division, it is possible to identify, in spite of the large annual variation, certain spatial and temporal patterns of the deforestation rates, which also seem to be well correlated to the agricultural production. Nevertheless, our results suggest that deforestation rates prone to significant spatial and temporal fluctuations - should be used in a rather cautious manner, particularly when serving as an inertial temporal driver for the generation of trends and future scenarios / Esta pesquisa busca avaliar o uso de taxas de desmatamento, para o período de 2003 a 2007, com vistas ao entendimento dos processos de transformação em curso no bioma Cerrado, bem como a geração de cenários futuros. De início, caracteriza-se o espaço físico e a ocupação histórica do bioma. Quanto às taxas, estas foram obtidas tanto para os municípios do Estado de Goiás, quanto para o bioma como um todo, conforme as Ottobacias nível 3. Especificamente, o calculo destas taxas levou em conta: a) os mapas de cobertura e uso da terra, para Goiás e o bioma Cerrado, obtidos com base na interpretação de imagens Landsat TM do ano de 2001 e 2002 (e gerados, respectivamente, no âmbito dos projetos Identificação de Áreas Prioritárias para Conservação da Biodiversidade no Estado de Goiás PDIAP e Projeto de Conservação e Utilização Sustentável da Diversidade Biológica Brasileira PROBIO) e b) o conjunto de alertas de desmatamentos anuais gerados pelo Sistema Integrado de Alerta de Desmatamento (SIAD Cerrado) para o período compreendido entre outubro de 2003 e outubro de 2007, a partir da análise comparativa de imagens MODIS índices de vegetação. Em ambas instâncias de análise, buscou-se a identificação de padrões temporais e espaciais, bem como a determinação de amplitudes, para os diferentes períodos, das taxas. Em relação aos municípios do Estado de Goiás, observa-se que os desmatamentos, ainda que ocorram de forma bastante heterogênea, tendem a serem correlacionados à distribuição espacial das principais commodities agrícolas, principalmente em relação ao período total, i.e. 2003 2007. Em relação às Ottobacias nível 3, é possível identificar, apesar da grande variação anual, certos padrões espaciais e temporais para as taxas de desmatamentos, os quais também parecem estar correlacionados à produção agrícola. Ainda que as taxas, tanto a nível municipal, quanto no escopo de bacias hidrográficas, mostrem claras relações com a realidade da produção agropecuária, os nossos resultados sugerem cautela quanto ao uso de taxas para geração de tendências e cenários, os quais, em geral, são baseados em taxas únicas, independentemente das significativas variações temporais e espaciais existentes

Redes de franquia constituem um tipo de arranjo híbrido de governança onde, normalmente, lojas próprias e franqueadas operam sob uma mesma marca e formato de negócios. Considerando que taxas de franquia (fixas e variáveis) estão entres as principais fontes de receita do franqueador senão a principal, este trabalho tem por objetivo identificar evidências quanto a fixação destas taxas por redes de franquia. A variação de tais taxas é comparada à capacidade de monitoramento das redes, considerando que custos de monitoramento são influenciados pelo nível de dispersão geográfica das unidades das redes. Verifica-se também o efeito de variáveis que tornam o monitoramento a distância mais factível e eficiente, o que modera o custo de monitorar unidades a distância. Para tal objetivo, um total de 376 redes associadas à Associação Brasileira de Franchising (ABF) são investigadas em uma análise cross-section tendo como base o ano de 2011. Os resultados indicam que, de fato, custos de monitoramento levam as redes a praticarem taxas menores como forma de incentivar e motivar franqueados. Porém, características das redes com relação a maior nível monitoramento mitiga tal efeito. Os resultados são mais claros para taxas variáveis de franquia (royalties). Também se constatou que as taxas de franquias não apresentam efeito substitutivo entre elas, ou seja, não são inversamente proporcionais, o que indica uma diferenciação do cenário brasileiro em relação a outros países. / Franchise chains are a type of hybrid arrangement of governance, which usually owned and franchised stores operate under the same brand and business format. Considering that franchise fees (fixed and variable) are among the main sources of the franchisor´s income, (otherwise the franchisor\'s major source), this paper aims to identify evidence for setting these fees for franchise chains. The variation of such fees is compared to the chains monitoring capacity, considering that monitoring costs are influenced by the geographical dispersion level of the units of the chains. There is also the effect of variables that make the remote monitoring more feasible and efficient, which moderates the cost of monitoring distance units. To this aim, 376 chains associated with the Brazilian Franchising Association (ABF) are investigated in a cross-section analysis based in 2011. The results indicate that, in fact, monitoring costs lead the networks to practice lower rates as a way to encourage and motivate franchisees. However, chains characteristics related to higher-level of monitoring mitigates this effect. The results are more evident to franchise variable fees (royalties). It was also found that franchises fees show no substitute effect between them, ie they are not inversely proportional, which indicates a differentiation of the Brazilian scenery in relation to other countries.

Orientador: Ricardo de Medeiros Carneiros / Dissertação (mestrado) - Universidade Estadual de Campinas, Instituto de Economia / Made available in DSpace on 2018-08-12T10:13:28Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Rossi_PedroLinhares_M.pdf: 744494 bytes, checksum: 3e1b02afff3aef44716b4906e5f61013 (MD5) Previous issue date: 2008 / Resumo: Essa dissertação é constituída de um ensaio teórico e um estudo empírico tendo como tema os efeitos da inserção financeira internacional sobre a volatilidade de variáveis macroeconômicas como as taxas de câmbio e juros nos países periféricos. No plano teórico, desenvolvido no primeiro capítulo, partimos de uma teoria qualitativa da moeda para caracterização de dois espaços monetários; um espaço doméstico, onde o Estado nacional atua como regulador, e uma esfera internacional, onde outros fatores determinam a aceitação das moedas. Dessa forma, são caracterizadas duas estruturas de hierarquia monetária que interagem através das trocas de ativos financeiros entre residentes e não-residentes. A hipótese que permeia a análise é que a exposição de países de moeda fraca à livre negociação de divisas traz como conseqüência grandes variações das taxas de câmbio e de juros. Na parte empírica de nosso trabalho, desenvolvida no segundo capítulo, tentamos avaliar a relação entre o padrão de integração financeira e a volatilidade das taxas de câmbio e de juros. Em um primeiro momento, faremos uma análise da intensidade e da qualidade da integração financeira de oito países, quatro latino-americanos; Argentina, Brasil, Chile e México, e quatro asiáticos; Coréia, Índia, Indonésia e Malásia. E, através de medidas estatísticas aplicadas aos fluxos e estoques de ativos financeiros, faremos uma tipologia dos padrões de integração financeira desses países entre 1990 e 2006. Em seguida, trabalharemos a hipótese de que a volatilidade das variáveis macroeconômicas desses países está associada ao padrão de inserção financeira. Ou seja, verificaremos se nos países com um pior padrão de integração financeira existe uma maior volatilidade das taxas de câmbio e de juros. Uma vez confirmada essa hipótese, analisaremos uma implicação direta dessa discussão que se refere ao grau de autonomia de política monetária. Nesse sentido, três questões centrais serão colocadas nesse trabalho. São elas: a hierarquia de moedas, o perfil de integração financeira e a volatilidade das taxas de câmbio e de juros. Essas três questões estão ligadas em torno de um problema central que, a nosso ver, está associado a uma característica monetária do subdesenvolvimento. A raiz desse problema está na hierarquia das divisas internacionais, os fluxos de capitais financeiros internacionais formam seu canal de transmissão, e o efeito desse problema é a volatilidade das variáveis macroeconômicas como câmbio e juros. / Abstract: This dissertation consists of a theoretical analysis and an empirical study on the effects of international financial integration on the volatility of macroeconomic variables, such as exchange rates and interest rates in peripheral countries. In the proposed theoretical approach, which is developed in the first chapter, the analysis starts with a qualitative theory of money to characterize two monetary spaces: a domestic space, where the National State rules over the acceptation of money, and an international space, where other factors determine the use of money. Thus, two hierarchical monetary structures are characterized, and they interact through trading of financial assets between residents and non-residents. The hypothesis that permeates the analysis is that the exposure of weak currency countries to free trading of currencies brings, as a consequence, great volatility in exchange rates and interest rates. In the empirical part of our work, which is developed in the second chapter, we try to evaluate the relationship between the type of financial integration and the volatility of exchange and interest rates. First, we make an analysis of the intensity and the quality of financial integration of eight countries, four Latin American; Argentina, Brazil, Chile and Mexico, and four Asians; Korea, India, Indonesia and Malaysia. And, through statistics measures applied to stocks and flows of financial assets, we make a typology of financial integration patterns of these countries between 1990 and 2006. Then, we verify the hypothesis that the volatility of macroeconomic variables of these countries is associated with the kinds of financial integration. In other words, the work pursuit to check whether in countries with worse financial integration pattern the volatility of exchange and interest rates is greater. Once confirmed this hypothesis, we review a direct implication of this discussion that regards the degree of monetary policy autonomy. Three key issues will be put in this work; the hierarchy of currencies, the financial integration pattern and the volatility of both exchange and interest rates. These three issues are connected around a central problem that, in our view, is associated to a monetary characteristic of underdevelopment. The root of this problem is the hierarchy of international currencies, financial capital flows are its channel of transmission, and the effect of this problem is the volatility of macroeconomic variables such as exchange and interest rates. / Mestrado / Historia Economica / Mestre em Ciências Econômicas