Submitted by Camila Duarte (camiladias@bce.unb.br) on 2016-07-20T15:12:21Z No. of bitstreams: 1 2016_FabioMarvulleBueno.pdf: 3367784 bytes, checksum: 11eb415cf4cb3d4df94d6e0de1ff7d08 (MD5) / Approved for entry into archive by Raquel Viana(raquelviana@bce.unb.br) on 2017-02-22T22:26:19Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2016_FabioMarvulleBueno.pdf: 3367784 bytes, checksum: 11eb415cf4cb3d4df94d6e0de1ff7d08 (MD5) / Made available in DSpace on 2017-02-22T22:26:19Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2016_FabioMarvulleBueno.pdf: 3367784 bytes, checksum: 11eb415cf4cb3d4df94d6e0de1ff7d08 (MD5) / A presente tese busca discutir o conceito de superexploração do trabalho, originalmente cunhado por Ruy Mauro Marini, em duas vertentes. A primeira é a relação do conceito com a Teoria do Valor Trabalho (TVT), em que argumentamos pela dilapidação do valor da força de trabalho como essência da superexploração e não a elevação quantitativa do grau de exploração ou mesmo a forma de manifestação da não equivalência entre remuneração e valor da força de trabalho. Muitas das criticas ao conceito de superexploração do trabalho provêem de uma leitura da TVT que considera como escopo teórico desta ultima apenas o âmbito da equivalência quantitativa de valores. Abordamos um conjunto de autores que já utilizaram o conceito, identificando suas correntes e a elaboração de muitas criticas infundadas, apoiadas em concepções equivocadas de superexploração ou na leitura particular da TVT centrada na equivalência de valor. A segunda vertente de discussão é a análise da vigência da superexploração na década 2000, a chamada “Era Lula”, em que a acumulação de capital na primeira década do século XXI trouxe processos contraditórios ao mercado de trabalho brasileiro, com elevação do emprego e aumento da renda do trabalho, ao mesmo tempo em que engendrava novas formas de manifestação da superexploração – elevação do valor da força de trabalho com rebaixamenteo de remuneração, intensificação dos processos de trabalho e aumento do tempo de trabalho ligao as novas tecnologias de informação e comunicação - as quais passam predominantemente a atentar contra o valor total da força de trabalho, ao invés do valor diário da mesma. Tal singularidade nas formas de manifestação da superexploração do trabalho permite não só constatar a vigência da superexploração na “Era Lula”, mas também a constituição de uma nova fase histórica da superexploração no desenvolvimento capitalista do Brasil. / The present thesis aims to discuss the superexploitation of labor, concept originally coined by Ruy Mauro Marini, focusing two aspects. The first is the relationship with the Labor Theory of Value (LTV), which argued for the dilapidation of the value of the labor force as the essence of superexploitation and not the quantitative increase in the degree of exploitation or even the form of manifestation of non-equivalence between compensation and value of the workforce. We show that many of the criticisms come from a reading of LTV considering scoped only the equivalency. We approached a group of authors who have used the concept and they often have unfounded criticism, supported by misconceptions of superexploitation or in reading LTV centered on the equivalence. The second aspect of discussion of the superxploitation of labor is the analysis of the validity in the 2000s, the "Lula´s Age", which brought contradictory processes in market labor, revealing new forms of manifestation of superexploitation, which go predominantly to prejudice the total value of labor force, rather than the daily value of it. Such uniqueness allows the classification of "Lula´s Age" as a new historical stage of superexploitation in Brazil´s historical capitalist development. / La présente thèse se propose de discuter du concept de surexploitation au travail, originellement conçu par Ruy Mauro Marini sous deux aspects. Le premier volet est lié au concept de la théorie de la valeur du travail (TVT), dans lequel on utilise la dévalorisation de la force de travail comme base de la surexploitation et non l'augmentation quantitative du degré d'exploitation ni même la représentation de la différence entre rémunération et valeur de la force de travail. Nous démontrons que beaucoup des critiques de ce concept proviennent d'une lecture de la TVT qui limite le périmètre de son champs d'application à la seule équivalence de valeurs. Nous traitons d'un groupe d'auteurs qui ont déjà utilisé le concept et qui ont, de nombreuses fois, exprimé des critiques infondées qui s'appuyaient sur des conceptions erronées de surexploitation ou une lecture particulière de la TVT, centrée sur l'équivalence de valeurs. Le second volet de la discussion se concentre sur l'analyse de la validité du concept de surexploitation durant les années 2000, connues comme "La période Lula", qui a amené des procédures contradictoires sur le marché du travail, révélant de nouvelles formes de manifestation de la surexploitation qui s'expriment majoritairement en termes de valeur journalière de la force de travail plutôt que comme sa valeur totale. Cette singularité a permis de pouvoir catégoriser "La période Lula" comme une phase historique de la surexploitation au travail dans le développement capitaliste du Brésil.

Este trabalho expõe a estrutura conceitual básica da economia marxista, discute sua coerência à luz do debate das principais críticas que lhe são feitas, e procura mostrar sua utilidade para a compreensão da economia capitalista atual. Isto é feito a partir de uma chave de interpretação que destaca duas questões: o duplo caráter do trabalho produtor de mercadorias, e a caracterização do trabalho abstrato como substância social do valor. Uma das idéias centrais deste trabalho é a afirmação de que esta abordagem permite tratar o dinheiro, o capital e a dinâmica da economia capitalista de modo mais realista e adequado que outras vertentes teóricas. A solução dada por Marx para a transformação dos valores em preços de produção é um dos principais exemplos do emprego da concepção do valor como substância social, e ao mesmo tempo uma das construções mais criticadas na economia marxista; por isto esta discussão tem aqui um lugar central. Este trabalho procura ainda mostrar a utilidade analítica do quadro conceitual da economia marxista para tratar diversas questões atuais da economia capitalista, como o intercâmbio desigual. Argumenta, ainda, que este quadro é um ponto de partida capaz de recolher contribuições teóricas originadas de outras abordagens. / This work exposes the basic conceptual structure of Marxian economics, discusses its coherence in the light of the main criticisms made to it, and tries to show its utility to the comprehension of today's capitalist economy. This is done taking a key that stresses two questions: the dual character of the labor that produces commodities, and the characterization of abstract labor as substance of value. One of the main ideas of this work is the statement that this approach allows us to treat money, capital and the capitalist economy's dynamics in a more realist and proper way than other theoretical approaches. Marx's solution to the transformation of commodities values into production prices is one of the main examples of value as a social substance, and also is one of the more criticized constructs of Marxian economics; for that reason, this discussion has here a central place. This work still tries to show the analytical utility of the conceptual framework of Marxian economics to treat several questions of today’s capitalist economy, as unequal exchange. It still argues that this framework is a foundation able to gather theoretical contributions from other approaches.

Made available in DSpace on 2014-06-11T19:24:46Z (GMT). No. of bitstreams: 0 Previous issue date: 2008-07-02Bitstream added on 2014-06-13T20:32:13Z : No. of bitstreams: 1 boer_w_me_bauru.pdf: 2919301 bytes, checksum: 634f52f801471848f5a2b257aae386f2 (MD5) / Coordenação de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível Superior (CAPES) / Tendo como cenário a evolução dos ambientes globalizados com velocidades acentuadas, a sobrevivência empresarial é posta à prova constantemente. O simples fato de escolher, caminhos ou atitudes, por parte das empresas, demonstram a maneira com que elas entrarão no processo da competição. A articulação de princípios, métodos e técnicas em função de adequar o melhor meio de gestão vêm se tornando cada vez mais presente no ambiente empresarial. O presente trabalho foi desenvolvido, inicialmente, de acordo com a pesquisa bibliográfica, buscando determinar a construção de uma linha de conhecimento ao redor do tema estabelecido, desde as escolas da administração clássicas até as relações sistêmicas mais recentes aplicadas. De modo geral, este trabalho responde que ações de melhoria, como gestão da produtividade no ambiente na manufatura, induzem a formação de valor agregado. Por outro lado, de maneira específica, a resposta à questão de pesquisa foi complementada com um exemplo estudado no ambiente industrial. O resultado final alcançado neste trabalho foi confirmado de acordo com o emprego da lógica dedutiva buscando a evidência da relação teórica com a prática, conforme a prévia elaboração de um roadmap (roteiro) como objeto facilitador na compreensão do contexto geral que cercam o assunto. Os aspectos que dirigiram o desenvolvimento do processo reflexivo a respeito da questão de pesquisa se originaram diretamente do contexto produtivo e da formação de redes de valor. Enfim, a relação de causa e efeito estudada e estabelecida no roadmap (roteiro), demonstram o acentuado grau de correlação entre o estudo teórico e o aspecto prático aplicado pela empresa selecionada como exemplo, deixando este último como sugestão para pesquisas adicionais. / Having as backstage scenery the fast speed global environments the business survical is constantly checked. The mere fact of choosing ways or attitudes the companies put into evidence how they will participate in such competition game. Articulation of principles, methods and techniques aiming to better adequate the best management way has become at each day more and more present within business environment. The present paper was developed according to the method of bibliographic research presenting the knowledge since the classical administration schools up to the most recent systemic relations applied into business companies. As a general aim this paper searched the answer that improvement. Movement as productivity management in manufacturing environment leeds to build added value. As a specific aim the answer of the research question was complemented with an example. The final result in this paper was confirmed according to the use of the deductive reasoning looking for the theorical relation linked to the practical experience according to the previous roadmap to facilitate the understanding in the general context. The reflexive process developed about the research question has its origin immediate in the productive context and netvalue formed as well. Finally the cause and effect relation and according to the roadmap, showed up a high correlation degree between theory and practice applied in the example selected indicating the last as suggested to additional future research.

Resumo: Derivativos são títulos financeiros cujo valor de mercado deriva do preço de outro ativo. Dentre as modalidades de derivativos existentes, destacam-se as opções. No mercado de opções, negociam-se contratos que concedem ao seu titular o direito futuro de comprar ou vender um ativo objeto por um preço determinado no presente, chamado de preço de exercício. As opções são comercializadas no mercado mediante o pagamento de um prêmio, correspondente ao valor monetário do contrato. O valor desse prêmio sofre influência de diversos fatores e oscila de acordo com a expectativa do mercado. A determinação de preços teóricos de opções mediante modelos matemáticos permite ao investidor verificar se os preços estabelecidos pelo mercado estão superestimados ou subestimados. Essas informações influenciam diretamente nas operações realizadas pelo investidor. Desta forma, é preciso que o modelo empregado apresente alto grau de confiabilidade e seja condizente com a realidade do mercado ao qual ele se destina. Neste sentido, essa dissertação tem como objetivo estabelecer um modelo de precificação de opções baseado na técnica de Support Vector Regression (SVR), que capte a realidade do mercado brasileiro. O SVR baseia-se no aprendizado supervisionado estatístico e determina uma função de precificação a partir do reconhecimento de padrões e tendências do mercado. Para realizar a pesquisa, foram utilizados dados referentes às opções de compra americanas sobre ações da Petrobras PN negociadas na Bolsa de Valores de São Paulo, no período de novembro de 2008 a maio de 2009. Com a finalidade de validar o modelo proposto, compararam-se os resultados encontrados pelo SVR com os valores calculados pelo modelo de Black & Scholes, o qual se caracteriza por ser um dos modelos mais utilizados na área de finanças. A partir das comparações realizadas, concluiu-se que o desempenho do modelo de SVR foi superior ao de B&S na precificação de opções classificadas dentro do dinheiro, no dinheiro e fora do dinheiro. Verificou-se também que o modelo de SVR é capaz de captar os movimentos de preços do mercado.

Made available in DSpace on 2013-10-11T13:35:39Z (GMT). No. of bitstreams: 1 000451352-Texto+Completo-0.pdf: 2735278 bytes, checksum: ded9fac974226c12e6d435eb42f0f390 (MD5) Previous issue date: 2013 / The present paper, performed in the Graduate Program in Education at the Pontifical Catholic University of Rio Grande do Sul and linked to on line search Person and Education, has as its main theme the education of young children to value through a praxis impregnated care. Accordingly, the aim of this work was to understand the importance of a values education offered at the Institution of Child Education Santa Luiza, in which I work, at the time, as a director, through a praxis of care in its dimensions: (self-care, care of others, care of nature and care of a superior relationship ), based on the supreme value: love. The theoretical contributions on Education for values were sustained by Silva (1986), Chalita (2001), Pérez Serrano (2202) Delors (2006) and Pérez Esclarín (2007) and on care in Caring Program productions of Belo Horizonte, the Gomes da Costa and Oliveira Lima (2002), the theories of Waldow (1998, 2004) and JunqueiraFilho (2003, 2005). Methodological approach utilized the principles of qualitative research, a descriptive interpretive (Triviños, 1987), and as a technique for data collection was Rodas de Conversa, based mainly on Warschauer (2001, 2004). As a result of the research was able to show, through the speech of young children, the importance of educating them to values, causing people to become autonomous and supportive, able to develop attitudes of care with themselves, with others, with the environment and with the cosmos and strengthened its relations intrapersonal and interpersonal. / Esta dissertação de Mestrado, realizada no Programa de Pós-Graduação em Educação da Pontifícia Universidade Católica do Rio Grande do Sul e vinculada à linha de pesquisa Pessoa e Educação, teve como principal temática a educação de crianças pequenas para valores, por meio de uma práxis impregnada de cuidado. Nesse sentido, o objetivo desse trabalho foi compreender a importância de uma educação para valores ofertada na Instituição de Educação Infantil Santa Luiza, na qual atuo, no momento, como diretora, por meio de uma práxis de cuidado em suas dimensões: (autocuidado, altercuidado, ecocuidado e transcuidado), tendo como base o valor supremo: o amor. Os aportes teóricos sobre Educação para valores foram sustentados por Silva (1986), Chalita (2001), Pérez Serrano (2202) Delors (2006) e Pérez Esclarín (2007) e sobre cuidado nas produções do Programa Cuidar de Belo Horizonte, de Gomes da Costa e Oliveira Lima (2002), nas teorias de Waldow (1998, 2004) e Junqueira Filho (2003, 2005). Utilizei como abordagem metodológica os princípios da Pesquisa Qualitativa, de cunho descritivo interpretativo (Triviños, 1987), e como técnica de coleta de dados a Roda de Conversa, fundamentada, principalmente em Warschauer (2001, 2004). Como resultado da pesquisa pude evidenciar, por meio da fala das crianças pequenas, ser preocupação da Instituição do estudo, em relação à importância de educá-las para valores, oportunizando que se tornem pessoas autônomas e solidárias, capazes de desenvolver atitudes de cuidado para consigo mesmas, com os outros, com o meio e com o cosmos, além de se tornarem mais fortalecidas em suas relações intrapessoais e interpessoais.

Made available in DSpace on 2014-07-11T02:02:11Z (GMT). No. of bitstreams: 1 000458995-Texto+Completo-0.pdf: 1659349 bytes, checksum: 7297b4deaf81d5bfc2f67ccf3a9f302f (MD5) Previous issue date: 2014 / Reaching customer satisfaction through service delivery is considered a critical way source for companies to achieve competitive advantage. Thus, the sources of customer satisfaction has been widely discussed in the marketing field. Based on assumptions of the Service Dominant Logic (SDL), researchers have emphasized the co-creation of value by both customers and suppliers throughout the process of providing services. However, several aspects related to this matter suggest important inconsistencies, perceived by academics and managers. Seeking to clarify these ambiguities, researchers emphasize the need to understand the effects of co-creation of value by consumers and organizations on customer satisfaction. For this reason there have been continuous attempts to explain the effects of customer participation on his/her satisfaction and perceived value during the process of service delivery. Yet, since satisfaction is a complex and abstract factor, the description and understanding of its sources is an essential condition for the comprehensive understanding of how the variable is influenced.To this end, this study proposes a model that connects predictors of customer satisfaction considering SDL assumption and convenience and quality of service as sources that were identified as relevant aspects for customer satisfaction related to financial services. The proposed model tested by means of a study that resorted to multivariate analysis techniques focused on conducting structural equation modeling. A sample of six hundred and eight cases (n = 608) was obtained, which enabled the measurement of the researched variables using existing scales of satisfaction in financial services. The participants were undergraduate students from five different universities, who considered their main provider of banking services to answer the survey questions. The measures for assessing customer satisfaction, economic value, customer involvement, convenience and quality of service have proven reliable and valid. The predictive effects of convenience, economic value and quality of service have proved to be significant for customer satisfaction. Quality of service was identified as a mediator of the relationship between convenience and customer satisfaction. Results, however, have shown that customer participation has a negative impact on customer satisfaction, thus bringing relevant findings to the theme of value co-creation and presenting discussions for future studies. / A busca da satisfação do cliente com a prestação de serviços é considerada uma fonte relevante para as empresas obterem vantagem competitiva. Dessa forma, o entendimento dos antecedentes da satisfação do cliente tem sido amplamente discutido no campo de marketing, que sinaliza pesquisadores enfatizando a cocriação de valor com consumidores durante os processos de prestação de serviços baseados nas premissas da nova lógica do serviço dominante (SDL, do inglês service dominant lógic). Todavia, diversos aspectos relacionados ao tema sugerem notáveis incoerências para acadêmicos e gestores. Buscando esclarecer estes aspectos divergentes, pesquisadores destacam o entendimento sobre os efeitos que a criação compartilhada de valor entre consumidores e organizações provoca na satisfação dos clientes. Sendo assim, tentativas de explicar os efeitos que a participação do cliente causa na satisfação e percepção de valor durante o processo de prestação de serviços têm sido constantes entre os acadêmicos. Entretanto, como a satisfação é considerada um elemento complexo e abstrato, a identificação e compreensão de seus antecedentes são essenciais para o entendimento holístico de como a variável é influenciada.Para isto, o presente estudo propõe um modelo vinculando preditores da satisfação do cliente considerando as premissas da SDL e os antecedentes conveniência e qualidade do serviço, que foram identificados como aspectos relevantes na busca da satisfação dos clientes com serviços financeiros utilizados. Para testar o modelo proposto, foi conduzido um estudo utilizando-se técnicas de análise multivariada centrada na condução de modelagem de equações estruturais. Foi obtida uma amostra com seiscentos e oito casos (n= 608), a qual possibilitou a medida das variáveis investigadas através da utilização de escalas existentes para o contexto do segmento de serviços financeiros. Os participantes foram estudantes universitários oriundos de cinco diferentes universidades, que consideraram o seu principal prestador de serviços bancários para responder as questões da pesquisa. As medidas para avaliação da satisfação do cliente, valor econômico, participação do cliente, conveniência e qualidade do serviço se mostraram confiáveis e válidas. Os efeitos preditivos da conveniência, valor econômico e qualidade do serviço se apresentaram significantes na satisfação do cliente. Foi identificada a qualidade do serviço como mediadora da relação entre a conveniência e a satisfação do cliente. Entretanto, a pesquisa demonstrou que a participação do cliente apresenta um impacto negativo na satisfação do cliente, revelando achados relevantes para os temas de criação de valor compartilhada e promovendo discussões para futuras abordagens.

A proposta de pesquisa associa os fatores que influenciam o valor nutricional da palha de arroz enfardada e sua suplementação com aditivos biotecnológicos, vizando a melhora dos processos fermentativos e do aproveitamento da fibra de baixa qualidade. O conjunto de estudos aqui apresentados foram conduzidos no setor de ruminantes do Laboratório de Ensino Zootécnico da UFRGS durante o período de março de 2011 a março de 2013. No capítulo II foram analisadas 42 amostras de palha de arroz enfardada, objetivando avaliar os efeitos dos fatores culturais e de fenação sobre a composição química, o valor energético, o fracionamento da proteína e a digestibilidade e ainda identificar as frações químicas que mais contribuem para a variação no valor nutricional entre as amostras. Os dados foram analisados usando o MIXED do pacote estatístico SAS e também por meio de análises de fatores, de correlação canônica, de discriminação e de agrupamento. No capítulo III avaliou-se a digestibilidade, os parâmetros e cinética da fermentação, a produção máxima de gases, as produções de metano e CO2 e a concentração de ácidos graxos voláteis de duas palhas (maior e menor valor nutricional) incubadas sem suplemento (SS) ou com suplemento mineral e energético-protéico (SMEP), enzimas fibrolíticas exógenas (SE) ou a combinação dos dois suplementos (SMEP + SE). Os dados foram analisados em arranjo fatorial 2 x 4 utilizando o PROC MIXED. Os resultados do capítulo II indicaram que existe grande variação no valor nutricional das amostras de palha de arroz. Estas diferenças foram atribuídas aos efeitos de ciclo de desenvolvimento, de época de enfardamento e de produtividade de grãos. De acordo com a análise de fatores, 86% da variação no valor nutricional nas amostras de palhas de arroz foram explicadas por 10 frações químicas. No capítulo III observou-se que o uso de suplemento mineral e energético-protéico, melhorou a digestibilidade in vitro da matéria seca e da matéria orgânica da palha de arroz de maior valor nutricional. O incremento de carboidratos e nitrogênio por meio dos suplementos SMEP e SMEP + SE resultou em aumento nas concentrações de N-NH3 e diminuição na produção de CO2 in vitro demonstrando importante efeito mitigador desses suplementos quando adicionados a dieta. / The proposed research associates identification of factors that influence the nutritional value of rice straw baled and supplementation of straw with biotechnological additive, aiming the improvement of fermentation processes, and consequently, a better utilization of low quality fiber present in rice straw baled using in vitro techniques. The set of studies presented here were carried in the ruminant sector of Laboratory of Animal Science of UFRGS. In Chapter II, 42 samples of rice straw baled were analysed to evaluate the effects of cultural and baled factors on chemical composition, energy value, fractionation of protein and digestibility, and to identify chemical fractions that contribute most to the variation in the nutritional value of the rice straw samples analyzed. Data set were analyzed using PROC MIXED and also by means of analysis of factors, canonical correlation, discriminant and cluster. In Chapter III was evaluated the digestibility parameters and fermentation kinetics, the maximum gas production, the production of methane and CO2 and the concentration of volatile fatty acids of straw from two rice straw (high and low nutritional value) incubated without supplement (WS) or with mineral and protein-energy supplement (MPES), exogenous fibrolytic enzymes (EE) or the combination of the two supplements (MPES + EE). Data were analyzed in 2 x 4 factorial arrangement using PROC MIXED. The results of Chapter II indicated great variation in the nutritional value of rice straw samples. These differences were attributed to the effects of development cycle, time of baling rice straw and grain yield. According to the factor analysis 86 % of the variations in the nutritional value of rice straw samples were explained by 10 chemical fractions. In Chapter III it was observed that the use of mineral and energy-protein supplement improved the in vitro digestibility of dry and organic matter of the rice straw with higher value nutricional. Increase of carbohydrate and nitrogen through supplements MPES and MPES + EE resulted in increased concentrations of NH3-N and decrease in CO2 production in vitro demonstrating important mitigating effect of these supplements when added to diet.

Neste trabalho, investigamos diversas propriedades das soluções u(•, t) limitadas do problema de valor inicial  α λ 2 n u = |u|     △u + b(x, t)|u| |∇u| , x ∈ R , t > 0,  u(., 0) = u0 ∈ Lp0 (Rn) ∩ L∞ (Rn ), 0 < p < ∞ onde α ≥ 1 e λ ≥ α − 1 são constantes dadas, b ∈ L∞ (Rn × [0, ∞)), com ênfase em resultados sobre a norma do sup ∥u(•, t)∥L∞ (Rn ) destas soluções. A análise utiliza uma combinação de estimativas de energia e principios de comparação apropriados para o problema. / In this work we will investigate several important properties of bounded weak solutions u(•, t) of the initial-value problem  α λ 2 n u = |u|     △u + b(x, t)|u| |∇u| , x ∈ R , t > 0,  u(., 0) = u0 ∈ Lp0 (Rn) ∩ L∞ (Rn ), 0 < p < ∞ where α ≥ 1, λ ≥ α − 1 are given constants and b ∈ L∞ (Rn × [0, ∞)). Our emphasis is to obtain supnorm estimates ∥u(•, t)∥L∞ (Rn ) for these solutions. Our analysis is based on e suitable combination of generalized energy estimates and comparison principles specific for this problem.

Tese (doutorado)—Universidade de Brasília, Universidade Federal da Paraíba, Universidade do Rio Grande do Norte, Programa Multiinstitucional e Inter-Regional de Pós-Graduação em Ciências Contábeis, 2012. / Submitted by Alaíde Gonçalves dos Santos (alaide@unb.br) on 2012-12-05T12:01:03Z No. of bitstreams: 1 2012_BrunoViniciusRamosFernandes.pdf: 4203791 bytes, checksum: 86f21ea085929b9b5f40f878fdfa0a55 (MD5) / Approved for entry into archive by Guimaraes Jacqueline(jacqueline.guimaraes@bce.unb.br) on 2012-12-05T14:17:14Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2012_BrunoViniciusRamosFernandes.pdf: 4203791 bytes, checksum: 86f21ea085929b9b5f40f878fdfa0a55 (MD5) / Made available in DSpace on 2012-12-05T14:17:14Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2012_BrunoViniciusRamosFernandes.pdf: 4203791 bytes, checksum: 86f21ea085929b9b5f40f878fdfa0a55 (MD5) / Este trabalho tem como objetivo geral testar a Teoria dos Valores Extremos em contraposição a métodos convencionais de VaR (delta-linear, simulação de Monte Carlo, simulação histórica e EWMA), para mensurar o risco de mercado, em condições de crises sistêmicas. Para isso, foram coletados dados dos principais índices de mercado dos países componentes do BRICS e do G-7, no período de 1990 a 2011. O objetivo geral deste trabalho pode ser desdobrado nos seguintes objetivos específicos: a) interpretar o resultado dos riscos de mercado apurados sob os diferentes métodos, de forma a aferir quais geram melhor previsão; b) verificar se algum dos métodos utilizados consegue captar as perdas incorridas em períodos de crises sistêmicas, onde há maior volatilidade; e c) considerando que a volatilidade do mercado acionário pode influenciar o risco dos ativos, investigar se entre países desenvolvidos e emergentes há diferença significativa na mensuração do Value-at-Risk segundo os diversos métodos utilizados. A aferição dos resultados dos modelos de VaR apresentados nos itens seguintes deste trabalho é realizada com base no teste proposto por Kupiec (1995). A técnica consiste em contrapor as estimativas de perdas potenciais com os retornos efetivamente observados na amostra, utilizando-se, para tanto, de um processo de “aferição retroativa” para quantificar o percentual de falhas de ocorrência ao longo da amostra. Analisando as estimativas dos métodos, de forma a focar no evento crise financeira norte-americana, nos anos de 2007 e 2008, o efeito causado foi sentido na avaliação de risco, pois os métodos passaram a ser mais imprecisos do que em anos anteriores e posteriores, chegando a ser rejeitados em 100% dos países analisados no período, exceto para a modelagem com EWMA, que quando utilizado o nível de confiança de 99,9% passou a ser bastante confiável, não sendo rejeitado em nenhum dos países analisados tanto no G-7 como nos BRICS. Comparando as estimativas entre os blocos de países analisados (G-7 e BRICS), nota-se certa diferença no padrão de resposta de cada método utilizado. No G-7 observa-se um padrão mais homogêneo, onde os resultados dos testes de confiabilidade dentre os países estão próximos em relação aos cinco métodos utilizados (pVaR, hsVaR, McVaR, EWMA VaR e EVT VaR). Nos BRICS o padrão dos resultados é mais heterogêneo, onde cada país parece ter uma caraterística específica que é melhor identificada e apurada por algum modelo, que em outro país não se mostrou confiável. Talvez a menor variabilidade dos mercados de capitais nos países desenvolvidos, faz com que as estimativas do Value at Risk sigam determinadas tendências, o que não acontece nos países emergentes. _______________________________________________________________________________________ ABSTRACT / This thesis aims to test the Extreme Value Theory in contrast as conventional methods to VaR (delta-linear methods, Monte Carlo simulation, historical simulation and EWMA) for measuring market risk, in conditions of systemic crises. For such, data were collected from major market indices of the BRICS and G-7 countries, in a time spam from 1990 to 2011. The general purpose of this thesis were split off in the following specific objectives: a) to interpret the results of market risks measured according to the different methods, in order to ssess which one generates better forecasts; b) to verify whether any of the tested methods capture the losses incurred in times of systemic crises, in which greater volatility is expected; and c) to investigate the potential differences between developed and emerging countries in the measurement of Value-at-Risk, according to the different methods used, as stock market volatility may influence assets risk. The comparison of the VaR models discussed along this thesis is carried out on the basis of a test proposed by Kupiec (1995). This technique consists in opposing the forecasted potential losses to the returns actually observed in the sample, using to this end a process of "benchmarking backward" to quantify the percentage of failures occurring throughout the sample. When focusing on the event the 2007-2008 U.S. financial crisis, the disturbing effect was felt in the risk assessment, as almost all the methods came to be more inaccurate than in prior and after years, being rejected in 100% of the sample countries in the period, with the exception of the EWMA model which, upon 99,9% confidence level, seems to be very reliable and is not rejected in any of the sample countries, both in the G-7 and in BRICS. In comparing the estimates between the two groups of countries (G-7 and BRICS), some differences in the response pattern of each method can be seen. In the G-7 group there is a more homogeneous pattern, as the results of reliability tests among the countries are close for the five methods (pVar, hsVaR, McVaR, EWMA VaR and VaR EVT). In BRICS countries, however, the pattern of results is more heterogeneous, each country seems to have a specific feature that is best identified and calculated by a specific model, which would not be reliable if used for another country. Perhaps the lowest variability of capital markets in developed countries makes the estimates of Value at Risk follow certain trends, and that does not happen in emerging countries.

Dissertação (mestrado)—Universidade de Brasília, Faculdade de Tecnologia, Departamento de Engenharia Civil e Ambiental, 2006. / Submitted by mariana castro (nanacastro0107@hotmail.com) on 2009-12-01T16:01:04Z No. of bitstreams: 1 Dissertacao VICENTE CORREIA LIMA NETO.pdf: 2005738 bytes, checksum: f14d105bffcd106ee229a58b68533711 (MD5) / Rejected by Lucila Saraiva(lucilasaraiva1@gmail.com), reason: Falta abstract. on 2010-01-11T22:39:40Z (GMT) / Submitted by mariana castro (nanacastro0107@hotmail.com) on 2010-01-12T15:31:47Z No. of bitstreams: 1 Dissertacao VICENTE CORREIA LIMA NETO.pdf: 2005738 bytes, checksum: f14d105bffcd106ee229a58b68533711 (MD5) / Approved for entry into archive by Daniel Ribeiro(daniel@bce.unb.br) on 2010-01-12T22:26:16Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertacao VICENTE CORREIA LIMA NETO.pdf: 2005738 bytes, checksum: f14d105bffcd106ee229a58b68533711 (MD5) / Made available in DSpace on 2010-01-12T22:26:16Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertacao VICENTE CORREIA LIMA NETO.pdf: 2005738 bytes, checksum: f14d105bffcd106ee229a58b68533711 (MD5) Previous issue date: 2006-05-29 / Esta dissertação desenvolve uma metodologia para estimar a "mais-valia imobiliária", termo que designa a valorização dos terrenos de uma determinada região decorrente da implantação ou de intervenções em infra-estrutura de transporte público metroviário. Essa metodologia foi concebida a partir de uma revisão bibliográfica dos diversos impactos decorrentes da implantação de sistemas de transportes, onde optou-se por priorizar o estudo da infra-estrutura metroviária. O incremento do valor do solo decorrente da melhoria das condições de acessibilidade foi destacado como importante externalidade dessa infra-estrutura. A metodologia ora proposta pode ser utilizada como instrumento de planejamento urbano, base para instituição de parcerias público-privadas, ou para aplicação dos instrumentos urbanísticos previstos pelo Estatuto da Cidade (Lei nº. 10.251/2001), uma vez que possibilita determinar qual a contrapartida financeira a ser paga pelos beneficiários em função da valorização dos imóveis. Adotam-se como pressupostos necessários para o desenvolvimento dessa metodologia: o reconhecimento dos beneficiários da intervenção, que se dá pela delimitação da área de influência do projeto, por meio de aplicações de ferramentas geoestatísticas; e a estimação da valorização do solo urbano, pelo desenvolvimento de modelo de previsão do impacto no valor do solo, utilizando ferramentas estatísticas. A estimação da área de influência visa à quantificação dos terrenos que obtiveram mais-valia imobiliária a partir da interpolação do Índice de Influência, calculado por meio dos valores dos terrenos, e pelo Índice de Acesso, resultado do inverso da distância dos centróides dos terrenos às estações do metrô. O modelo de previsão é gerado a partir da regressão linear múltipla, utilizando como variáveis independentes - parâmetros físicos, socioeconômicos, de infra-estrutura e de acessibilidade; e como variável dependente o valor do metro quadrado do terreno. Com a aplicação da metodologia proposta ao Estudo de Caso de Águas Claras, no Distrito Federal, observa-se a capacidade preditiva do modelo, evidenciando-o como instrumento de planejamento urbano. _______________________________________________________________________________ ABSTRACT / This paper develops a methodology to estimate the real added value, "a term that designates the valuation of land in a region of implantation or assistance in infrastructure public transportation subway. This methodology was designed from a literature review of the various effects of the implementation of transport systems, where we chose to prioritize the study of the subway infrastructure. Increasing the value of land caused by the improvement of accessibility was highlighted as an important externality of this infrastructure. The method proposed here can be used as a tool of urban planning, the basis for establishing public-private partnerships, or to implement the instruments provided by the urban City Statute (Law no. 10.251/2001), because it allows to determine which hand financial support to be paid by beneficiaries in terms of real estate values. Adopt as necessary conditions for the development of this methodology: the recognition of the recipients of the intervention, which is by definition the area of influence of the project, through the application of geostatistical tools, and the estimation of the value of urban land, the development of model to forecast the impact on the value of the soil, using statistical tools. The estimate of the catchment area is aimed at quantifying the land which received real value from the interpolation Influence Index, calculated by means of land values, and the Index of Access, a result of the inverse of the distance of the centroid of the land to subway stations. The prediction model is generated from multiple linear regression using as independent variables - physical, socio-economic, infrastructure and accessibility, as the dependent variable and the value of square meters of land. With the proposed methodology to the Case Study of Pure Waters, the Federal District, there is the predictive ability of the model, showing it as an instrument of urban planning.