Made available in DSpace on 2014-06-11T19:31:39Z (GMT). No. of bitstreams: 0 Previous issue date: 2005-12-15Bitstream added on 2014-06-13T19:42:05Z : No. of bitstreams: 1 aroni_as_dr_botfca.pdf: 7843042 bytes, checksum: 8ed479d2ab8480a3b560315182072192 (MD5) / Os principais objetivos são: a) Estudar as variações das densidades da madeira no sentido radial e longitudinal, utilizando a técnica de Atenuação da Radiação Gama do Amerício-241 e a técnica de Imersão; b) Avaliar a densidade média ponderada por árvore e por tratamento e, para isso, utilizará as espécies Seminal de Pinus caribaea var.hondurensise espécie híbrida de Pinus caribaea var.hondurensis x Pinus tecunumannii; c) Avaliar os índices de produtividade pelos Incrementos Médios Anuais de Volume (IMAV), Incrementos Médios Anuais de Massa (IMAM) e Incrementos Médios Anuais de Energia (IMAE) de cada tratamento, correlacionando-os com seus respectivos valores de densidade; d) Determinar o poder calorífico superior de cada tratamento pelo método da Bomba calorimétrica; e) Comparar os métodos Atenuação da radiação Gama do Amerício-241 e o de Imersão. Para o estudo foram selecionadas 45 árvores da empresa DURATEX S/A., na região de Agudos-SP., entre as espécies Seminal Pinus caribaea var.hondurensis e ahíbrida Pinus caribaea var.hondurensis x Pinus tecunumannii. Foram selecionados cinco tratamentos do híbrido de Pinus caribaea var.hondurensis x Pinus tecunumannii que mais se destacaram dentre os 12 híbridos existentes no povoamento, sendo denominados como 'H IND. 1', 'H IND. 2', 'H IND. 3', 'H IND. 4', 'H IND. 5' e um tratatamento de material Seminal do Pinus caribaea var.hondurensis, sendo denominado como S, espécie tropical de gênero Pinus proveniente de um ensaio vizinho equiâneo submetido às mesmas condições edafo-climáticas e submetido aos mesmo tratos culturais na implantação. A técnica de atenuação permite observar esses detalhes, o que não poderia ser feito com as técnicas tradicionais. Algumas árvores tiveram um comportamento mais uniforme para a densidade, demonstrando uma menor sensibilidade aos fatores climáticos... / The main objectives are: a) To study wood desity variations inthe radial and longidutinal directions, using the Americium-241 Gamma Radiation Attenuation technique and the immersion technique; b) To evaluate the average density mesaured per tree and per treatment and, for this, the Seminal species of Pinus caribaea var.hondurensis and the hybrid species of Pinus caribaea var.hondurensis x Pinus tecunumannii will be used; c) To evaluate the yield rates based on the Annual Average Volume Increments (AAVI), the Annual Average Mass Increments (AAMI) and the Annual Average Energy Increment (AAEI) of each treatment, correlating them to their respective density values; d) To determine the superior calorific power of each treatment by means of the calorimetric Bomb; e) To compare the Americium-241 Gamma Radiation Attenuation method and the Immersion method. For such study, 54 trees from the company DURATEX S/A were selected, in the region of Agudos-SP, among Seminal species of Pinus caribaea var.hondurensis and the hybird Pinus caribaea var.hondurensis x Pinus tecunumannii. Five treatments of the hybrid of Pinus caribaea var.hondurensis x Pinus tecunumannii were selected, which were the most important among the 12 ones which existed in the population, being named as 'H IND. 1', 'H IND. 2', 'H IND. 3', 'H IND. 4', 'H IND. 5' and a Seminal material treatment of Pinus caribaea var.hondurensis, beinh named as S, tropical species of the family Pinus coming from an equineous neighbor study which underwent the same edaphic-climatic conditions and which underwent the same cultural traits in their implantation. The attenuation technique allows the observation of such details, which could not be made with traditional techniques. Some trees had a more uniform behavior concerning density, demonstrating a lower sensitivity to climatic factors. The used methods for the basic wood density collection... (Complete abstract click electronic access below)

As entidades fechadas de previdência complementar (EFPC) possuem significativa relevância na economia brasileira com seus ativos dos fundos de pensão representando 16,8% do PIB em dezembro de 2009. O sistema de gerenciamento de risco dos fundos de pensão ainda não evoluiu na mesma proporção em que evoluiu em outros segmentos do mercado financeiro brasileiro. Para atender suas demandas de gerenciamento de risco, os fundos de pensão têm utilizado os modelos propostos para as instituições financeiras; tais modelos, contudo, não chegam a atender integralmente às suas necessidades. Os órgãos reguladores do setor têm estimulado os fundos de pensão a utilizarem seus próprios modelos para estimar a volatilidade e o Value at Risk (VaR). O objetivo do trabalho é propor uma modelagem de risco a partir da volatilidade estocástica (SV) para o cálculo do Value at Risk (VaR), comparando-a com a volatilidade calculada pela EWMA, proposta pelo Risk Metrics . A aplicação empírica do modelo foi efetuada a partir de uma amostra de uma série de retornos da carteira de uma entidade fechada de previdência complementar (EFPC) - fundo de pensão, a Indusprevi - Sociedade de Previdência Privada do Rio Grande do Sul. A amostra utilizada corresponde às cotas diárias entre o período de 01 de abril de 2004 até 31 de dezembro de 2009, representando 1.439 observações diárias. Os resultados apurados para a amostra demonstraram que a volatilidade estocástica (SV) tende a gerar um Value at Risk (VaR) mais conservador que o calculado a partir da metodologia do EWMA, quando testado pelo Teste de Kupiec (1995) e pela realização de Back testing. Tal fato, no entanto, torna o modelo mais adequado à realidade da Indusprevi e de uma grande maioria de outros fundos, que tendem a adotar políticas de investimentos mais conservadoras. / Pension funds have significant relevance to the Brazilian economy with assets representing, in December 2009, 16.8% of GDP. The pension funds risk management system has not evolved in the same pace as other sectors of the Brazilian financial market. To meet their demands for risk management, pension funds have employed the models proposed for financial institutions. Such models, however, fail to fully satisfy their needs. Government regulators have encouraged pension funds to use their own models so as to estimate volatility and Value at Risk (VaR). The main objective of this thesis is to propose a model of risk based on stochastic volatility (SV) to calculate the Value at Risk (VaR), as well as comparing it with the volatility estimated by EWMA, proposed by Risk MetricsTM. The empirical application of the model was made on a sample of portfolio returns of the pension fund Indusprevi - Sociedade de Previdência Privada do Rio Grande do Sul. The sample comprises 1439 daily quotes during the period April 1, 2004 to December 31, 2009. The results showed that the stochastic volatility (SV) tends to generate a more conservative Value at Risk (VaR) than the EWMA method when applying both the Kupiec (1995) test and back testing. This fact, therefore, makes the model more suitable to the principles of Indusprevi as well as a large majority of other funds, which tend to adopt more conservative investment policies.

En s'appuyant sur les limites de l'économétrie mises en évidence dans les débats sur la politique monétaire depuis les années 1960, cette thèse s'attache à montrer le primat de la théorie sur l'empirie et que l'économétrie ne peut pas être décisive dans la remise en cause de la théorie. Nous adoptons une démarche basée sur des arguments épistémologiques pour montrer que ces débat dépassent le clivage théorie/empirie et intègrent une différence de vision quant à l'utilité d'un modèle empirique. Le programme de recherche de la Commission Cowles s'est constitué autour d'une articulation particulière de trois éléments fondamentaux. Un référentiel théorique issu de la Théorie Générale de Keynes, un modèle formel s'appuyant sur le relatif consensus autour du schéma IS-LM et des techniques économétriques pour estimer les paramètres de ce modèle. C'est la nature et le degré d'interdépendance entre les trois éléments ci-dessus qui sont remis en cause par les monétaristes et les tenants de la modélisation VAR. Alors que les keynésiens établissent une nette distinction entre le modèle théorique et le modèle estimé, pour les monétaristes cette distinction n'est pas claire et ne leur semble pas pertinente. Sims (1980) reproche aux modèles structurels de la Commission Cowles de comporter trop d'hypothèses théoriques non testées empiriquement. Il propose de soumettre les hypothèses d'exogénéité à des tests économétriques directs et précis. Toutefois, l'indétermination empirique de la causalité dans un modèle VAR, liée au problème de l'équivalence observationnelle (Basmann, 1965), impose l'adoption d'un schéma d'identification sur la base d'a priori théorique pour identifier les chocs de politique monétaire. Ceci constitue un cas extrême du problème de la sous-détermination de la théorie par les données soulevé par la thèse de Duhem-Quine (Duhem, 1906, Quine, 1951). De plus, Hoover (2009) note que l'analyse des réponses impulsionnelles dans un VAR fournit un bon exemple de ce que Cartwright (2007) qualifie de ‘'contrefactuel imposteur''. Le développement des Modèles à Correction d'Erreurs et des modèles VAR cointégrés a permis de renouveler l'analyse des propositions monétaristes. Toutefois, les liens entre les propositions de cointégration, les notions d'équilibre de long terme et de déséquilibre de court terme sont rarement interprétés dans le cadre d'un modèle théorique rigoureux et complètement spécifié. Pour Faust et Leeper (1994), l'identification d'un modèle par l'imposition de contraintes peut s'avérer non fructueuse lorsque la théorie économique n'établit pas de distinction claire entre les dynamiques de court et de long terme. Faust et Whiteman (1997) relèvent l'absence d'un critère d'arbitrage dans ces démarches en présence de conflit entre le principe théorique et l'ajustement aux données, sinon une subordination de la théorie à l'économétrie. Parallèlement au problème de l'identification, la critique de Lucas (1976) constitue la seconde critique fondamentale à laquelle se heurtent les modèles économétriques. Lucas (1980, 1986) adopte une nouvelle posture épistémologique en considérant le modèle théorique comme une ‘'fiction'' et non plus comme un ensemble de propositions sur le comportement d'une économie réelle. Il défend l'idée d'une explication du cycle en termes de discipline de l'équilibre (Lucas, 1977). Les modèles DSGE, qui constituant les modèles de base de la Nouvelle Synthèse, sont fortement influencés par la méthodologie lucasienne et s'inscrivent dans la continuité des modèles RBC (Taouil, 2011). Benati et Surico (2009) ont établi la supériorité des DSGE par rapport aux VAR structurels (SVAR). Cet échec des SVAR est la conséquence directe des restrictions inter-équations imposées par l'hypothèse des anticipations rationnelles, tel que cela a été initialement soulevé par la critique de Sargent (1979). / The purpose of this thesis is to show the primacy of the theory over the empirics and prove that econometrics cannot be decisive to question the theory. For this, we rely on the limits of econometrics highlighted in discussions of monetary policy since the 1960s. We adopt an approach based on epistemological arguments to show that these debates go beyond the cleavage theory/empirics and that they integrate a difference of vision as to the usefulness of an empirical model. The research program of the Cowles Commission was formed around a particular articulation of three fundamental elements: a theoretical repository of Keynes' General Theory, a formal model based on the relative consensus on the IS-LM diagram and econometric techniques to estimate the parameters of this model. It is the nature and the degree of interdependence between these three elements that are contested by the monetarists and supporters of the VAR modeling. While Keynesians make a clear distinction between the theoretical model and the estimated model, this distinction is not clear and does not seem relevant to the monetarists. Sims (1980) criticizes the structural models of the Cowles Commission for including too many theoretical hypotheses empirically untested. He proposes to review the exogeneity assumptions through direct and specific econometric tests. However, the empirical indeterminacy of causality in a VAR, linked to the problem of observational equivalence (Basmann, 1965), requires the adoption of an identification scheme on the basis of a theoretical a priori to identify the monetary policy shocks. This is an extreme case of the problem of under-determination of theory by data raised by the Duhem-Quine thesis (Duhem 1906, Quine, 1951). Furthermore, Hoover (2009) notes that the impulse response analysis in a VAR provides a good example of what Cartwright (2007) calls “counterfactual impostor”. The development of the Error Correction Models and cointegrated VAR models has renewed the analysis of monetarist proposals. However, the links between the proposals for cointégration, the notions of long-term equilibrium and short term disequilibrium are rarely interpreted in the context of a rigorous and fully specified theoretical model. According to Faust and Leeper (1994), the identification of a model by imposing constraints may not be fruitful when economic theory does not clearly distinguish the short-term and long-term dynamics. Faust and Whiteman (1997) note the absence of an arbitration criterion in these approaches apparent in the presence of conflict between the theoretical principle and the adjustment to the data; otherwise subordination of the theory to the econometrics. Alongside the issue of identification, the Lucas critique (1976) is the second fundamental criticism facing the use of econometric models. Lucas (1980, 1986) adopts a new epistemological posture considering the theoretical model as a 'fiction' and not as a set of proposals on the behavior of a real economy. He supports the idea of explaining the cycle in terms of discipline of equilibrium (Lucas, 1977). The DSGE models, that constitute the fundamental models of the New Synthesis theory, are strongly influenced by Lucas' methodology and are a continuity of the RBC models (Taouil, 2011). Benati and Surico (2009) demonstrated the superiority of a DSGE model with respect to a structural VAR (SVAR). This failure is a direct consequence of inter-equation restrictions imposed by the rational expectations hypothesis, initially raised by Sargent's critics (1979).

Coordenação de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível Superior / The aim of this study was to evaluate the effect of different density classes of canola seeds over the physiologic quality, as well as the effects on different depth of sowing and in conditions of water deficit. Also, the hydration curve was employed as auxiliary element on identification of better quality classes. Seeds of two hybrids of canola, Hyola 61 and Hyola 401, were separated into six classes of density. These classes were submitted to tests to characterize their physiological potential: germination, fist count of germination test, length and seedling dry mass. Also was determined the germination evaluation and vigor in water deficit condition into potencies, zero, -0,25, -0,5 and -1MPa, simulated with polyethylene glycol (PEG 6000) and, also in different depth of seeding (1, 2, 3 and 4 cm). According to results presented by the hybrids Hyola 61 and 401, we can conclude that there is an association between seed density and the characteristics of physiological quality (first count of germination test, germination, seedling length and index of emergency speed). The osmotic potentials reduction, from -0,25 MPa on, reduces the germination and vigor of all hybrid seed classes evaluated, being the vigor more affected than the germination. The critical potential for germination is of -1,0 MPa, regardless of the seeds densities. There is a different behavior by the hybrids about the tolerance of stress conditions caused by the PEG 6000, and Hyola 401 was more tolerant than Hyola 61. The physiologic quality affects the water content reached by the canola seeds during hydration, for both hybrids, being that the seeds with less vigor present higher water uptake and water content until 15 hours, when compared to seeds with higher vigor. At last, sowing deeper than 2 cm reduces drastically the germination and vigor of the all class in both hybrids seeds. In this way, was not verified the interaction between seeds density with the depth of sowing. / O objetivo deste trabalho foi avaliar a ação de diferentes classes de densidade de sementes de canola sobre a qualidade fisiológica, bem como seus efeitos sobre diferentes profundidades de semeadura e em condições de déficit hídrico. Utilizou-se a curva de hidratação como elemento auxiliar na identificação de classes de melhor qualidade. Foram utilizados sementes de dois híbridos de canola, Hyola 61 e Hyola 401, separados em seis classes de densidade. Cada classe foi submetida a testes para caracterizar seu potencial fisiológico: germinação, primeira contagem do teste de germinação, comprimento e massa seca de plântula. Também foi efetuada a avaliação da germinação e vigor em condições de déficit hídrico nos potencias, 0, -0,25, -0,5 e -1MPa, simulado com polietilenoglicol 6000 (PEG 6000) e, também em diferentes profundidades de semeadura (1, 2, 3 e 4 cm). Em função dos resultados obtidos para os híbridos Hyola 61 e 401, pode-se concluir que existe uma associação entre a densidade de sementes e os atributos de quantificação da qualidade fisiológica (primeira contagem do teste de germinação, germinação, comprimento de plântula e índice de velocidade de emergência). A diminuição dos potenciais osmóticos, a partir de -0,25MPa, reduz a germinação e o vigor de todas as classes de sementes dos dois híbridos estudados, sendo o vigor mais afetado do que a germinação. O potencial crítico para germinação é de -1,0MPa, independentemente da densidade das sementes. Há comportamento diferenciado dos híbridos quanto à tolerância à condição de estresse provocada pelo PEG 6000, sendo o Hyola 401 mais tolerante que o Hyola 61. A qualidade fisiológica afeta o teor de água alcançado pelas sementes de canola durante a hidratação, para ambos os híbridos, sendo que as sementes de menor vigor apresentam maior velocidade de hidratação e teor de água até 15 horas, quando comparadas com sementes de maior vigor. Semeaduras mais profundas que 2 cm reduzem drasticamente a germinação e o vigor de todas as classes de sementes de ambos os híbridos, não ocorrendo interação entre a densidade das sementes com a profundidade de semeadura.

Made available in DSpace on 2015-05-08T14:44:44Z (GMT). No. of bitstreams: 1 arquivototal.pdf: 1166218 bytes, checksum: 7fcb05d31169df50bbf76566f33a64de (MD5) Previous issue date: 2011-09-21 / Coordenação de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível Superior - CAPES / The objective is to achieve and suggest the inclusion of a financial indicator in the monetary policy rule that captures oscillations in capital markets, thereby promoting the flexibility of the inflation targeting system in order to preserve its effectiveness and transparency. It is argued that in periods of high volatility, the performance should be broader monitoring of financial assets in an attempt to avoid a process of asset deflation which led the economy into recession. The theoretical basis of this work is guided studies of Bernanke and Gertler (1999, 2000) that argue pro-introduction of a financial variable in the Taylor rule; the monetary policy should take into account the fluctuations in the stock market when they alter the forecast of future inflation. The models Vector autoregression (VAR) and extensions of the ARCH model will be addressed in order to justify the inclusion of the financial indicator in the system of inflation targets. It was observed that the volatility models presented persistence in the crisis period (2007-2009) for the financial variable while for the SELIC, the persistence of shocks has been lower intensity which implies that monetary policy may not be reacting properly variations in the financial market. For the VAR model, there was confirmation of the central hypothesis of the work since, in time of crisis, the effect on the financial indicator of the SELIC rate is higher compared to pre-crisis period. Therefore, the results support the hypothesis of Bernanke and Gertler (1999) that the Central Bank should consider the financial market only in times of high volatility, and clearly present their strategies and reports of communication with the market. / O objetivo é obter e sugerir a inclusão de um indicador financeiro na regra de política monetária que capte as oscilações no mercado de capitais, promovendo, assim, a flexibilização do regime de metas inflacionárias de forma a preservar a sua eficácia e transparência. Argumenta-se que em períodos de grande volatilidade, seja conveniente a atuação mais ampla no monitoramento dos ativos financeiros buscando evitar um processo de deflação de ativos que conduzisse a economia à recessão. A base teórica deste trabalho pauta-se nos estudos de Bernanke e Gertler (1999, 2000) que argumentam pró-introdução de uma variável financeira na Regra de Taylor; a política monetária deve levar em consideração as oscilações no mercado de capitais quando estas alteram a previsão de inflação futura. Os modelos de Vetores Auto-Regressivos (VAR) e extensões do modelo ARCH serão utilizados como forma de justificar a inclusão do indicador financeiro no sistema de metas inflacionárias. Observou-se que os modelos de volatilidade apresentaram persistência no período de crise (2007-2009) para a variável financeira enquanto que para a SELIC, a persistência dos choques tem sido em menor intensidade o que implica que a política monetária pode não estar reagindo adequadamente às variações no mercado financeiro. Para o modelo VAR, houve confirmação da hipótese central do trabalho visto que, no período de crise, o efeito do indicador financeiro sobre a SELIC é maior comparado ao período pré-crise. Portanto, os resultados apóiam a hipótese de Bernanke e Gertler (1999) de que o Banco Central deve levar em consideração o mercado financeiro apenas em momentos de grande volatilidade, e apresentar claramente suas estratégias e seus relatórios de comunicação com o mercado.

Submitted by Automa??o e Estat?stica (sst@bczm.ufrn.br) on 2016-04-25T22:57:37Z No. of bitstreams: 1 AndreaCarolineCostaDeArruda_DISSERT.pdf: 2892778 bytes, checksum: ab6349b021e0a01fec34dc8730e5aa85 (MD5) / Approved for entry into archive by Arlan Eloi Leite Silva (eloihistoriador@yahoo.com.br) on 2016-04-27T22:19:59Z (GMT) No. of bitstreams: 1 AndreaCarolineCostaDeArruda_DISSERT.pdf: 2892778 bytes, checksum: ab6349b021e0a01fec34dc8730e5aa85 (MD5) / Made available in DSpace on 2016-04-27T22:19:59Z (GMT). No. of bitstreams: 1 AndreaCarolineCostaDeArruda_DISSERT.pdf: 2892778 bytes, checksum: ab6349b021e0a01fec34dc8730e5aa85 (MD5) Previous issue date: 2015-07-20 / O pericarpo de Passiflora edulis var. flavicarpa Degener atualmente est? sendo investigado para fins medicinais. N?o h? relatos na literatura sobre sua toxicidade. O objetivo do presente estudo foi investigar a toxicidade sub-cr?nica em ratos machos e toxicidade em ratas f?meas prenhes e fetos expostos durante a gesta??o a um extrato obtido por infus?o do pericarpo em ?gua (1:3 m/v; 100o C, 10 min). A composi??o do extrato foi avaliada por meio de rea??es qu?micas e tamb?m por cromatografia de camada delgada. Ratos machos adultos (n=8) foram tratados com 300 mg/kg de extrato, por gavagem, durante 30 dias e ratas prenhes (n=7) do dia 0 ao dia 20 de gesta??o. Os grupos controle de ratos machos (n=8) e ratas f?meas (n=7) receberam ?gua pot?vel (1 ml). Durante o tratamento foram registrados o consumo de ?gua e de ra??o e o peso corporal. No dia 29 o comportamento sexual dos machos foi analisado e, em seguida, metade dos machos de cada grupo receberam ciclofosfamida (50 mg/kg, i.p.) para avalia??o (anti) genot?xica na medula ?ssea e a outra metade recebeu apenas solu??o salina 0,9% (1 mL, i.p.). No dia 30, os machos foram anestesiados para coleta de sangue, medula ?ssea e ?rg?os. No dia 20 de gesta??o, as ratas prenhes foram anestesiadas para avalia??o do desempenho reprodutivo. A an?lise dos fetos foi realizada por exame visceral e esquel?tico. A an?lise fitoqu?mica revelou a presen?a de flavon?ides, alcal?ides inespec?ficos, compostos fen?licos e triterp?nicos. A an?lise estat?stica revelou aus?ncia de diferen?as em todos os par?metros analisados para machos, para f?meas e para fetos experimentais em rela??o aos animais controle. A citotoxicidade foi avaliada pela rela??o entre eritr?citos policrom?ticos e normocrom?ticos (EPC/ENC). A an?lise estat?stica (m?dia ? erro do desvio padr?o) revelou aus?ncia de altera??es na frequ?ncia de EPCMN (controle negativo: 3,26?0,42; controle positivo: 11,72?1,02; experimental negativo: 4,02?0,13; experimental positivo: 10,47?0,87) ou citotoxicidade (controle negativo: 0,37?0,08; controle positivo: 0,23?0,05; experimental negativo: 0,37?0,07; experimental positivo: 0,23?0,02). Este estudo sugere que o extrato aquoso obtido de pericarpo de P. edulis var. flavicarpa Degener n?o foi capaz de promover efeitos t?xicos em ratos nas condi??es utilizadas. / The pericarp of Passiflora edulis var. flavicarpa Degener is now being investigated for medicine purposes. There are no reports about it toxicity. The aim of the present study was investigate the sub chronic toxicity in male rats and reproductive toxicity in pregnant rats and exposed fetuses of an extract obtained by infusion of the pericarp in water (1:3 m/v;100o C, 10 min). The extract composition was evaluated by tube reactions and thin lawyer chromatography (TLC). Adult male rats (n=8) were treated with 300 mg/kg of the extract, by gavage, during 30 days and pregnant rats (n=7) from gestation day 0 to day 20. Control received tap water (1 mL). Water and food intakes and body weight gain were recorded. At day 29 of treatment the sexual behavior of the males was analyzed and then half of males from each group received cyclophosphamide (50 mg/kg, i.p.) to (anti)genotoxic assessment in bone marrow. At day 30, males were anesthesized for parameters collection. At day 20 of gestation, the dams were anesthesized for reproductive performance evaluation. The fetal analysis was conducted by visceral and skeletal. Phytochemical analysis revealed the presence of flavonoids, unspecific alkaloids, phenols and triterpenic compounds. Statistical analysis revealed absence of significant differences between experimental and control. This study suggest that the aqueous extract obtained from pericarp of P. edulis var. flavicarpa Degener was not able to promote toxic effects in rats. Cytotoxicity was evaluated with the PCE/NCE ratio (NCE=normochromatic erythrocytes). Statistical analysis (mean ? SEM) revealed absence of changes in the frequency of MNPCE (negative control: 3.26?0.42; positive control: 11.72?1.02; negative experimental: 4.02?0.13; positive experimental: 10.47?0.87) or cytotoxicity (negative control: 0.37?0.08; positive control: 0.23?0.05; negative experimental: 0.37?0.07; positive experimental: 0.23?0.02). This study suggests that the extracts showed no (anti)genotoxic and no cytotoxic activities under the experimental conditions.

Les plages du littoral varois se sont progressivement réduites depuis la seconde moitié du XXème siècle et ne survivent le plus souvent que grâce à de coûteux rechargements. Dans ce contexte, la réponse du milieu et l’intensité du risque dépendent d’abord du soutien sédimentaire apporté par les fleuves côtiers. Cette étude a ainsi pour but de quantifier les apports terrigènes du Gapeau à son embouchure et ses plages limitrophes dans la rade d’Hyères durant des crues et tempêtes. Nous avons mesuré le transport solide dans le cours d’eau, utilisé des formules de transport théorique et analysé l’évolution événementielle et séculaire de la bande active et de la bathymétrie littorale. Il ressort de cette étude un important phénomène de rétraction et d’érosion qui touche l’ensemble du secteur depuis 1896 et une faiblesse des apports sédimentaires actuels. Les pertes sédimentaires annuelles moyennes estimées sur le littoral sont supérieures aux apports sédimentaires fluviaux annuels moyens. / The Var beaches have been gradually reduced during the second half of the twentieth century and they survive mostly thanks to costly artificial recharge. In this context, the response of the environment and the risk intensity depend primarily on the sedimentary support provided by the coastal rivers. This study looks to quantify the role of sediments transported by the Gapeau with particular reference to its mouth and neighbouring beaches during flood and storm events. We study the solid load measured in the river, theoretical transport equations in the literature and the evolution of the channel and Hyeres’s coastal bathymetry during the last century and during events. These analyses reveal important retraction and erosion that has impacted upon the area since 1896 and the current low sediment supply. The estimated average annual sediment losses along the coast are higher than the average annual river sediment supply.

nÃo hà / This study analyzes and measures the potential impact of macroeconomic variables on the aggregate value of the portfolio consists of Brazilian companies in the civil construction sector. Was tested against the market value of the portfolio and on a monthly basis, the influence of the following macroeconomic variables: index of consumer confidence, cost savings, exchange rate and interest rate expressed in the Interbank Deposit Certificates. The portfolio is the sum of the market value of the seventeen most liquid companies traded on the BM&FBovespa. With this goal was diagnosed, the civil construction sector in the Brazilian market. It approaches the subject asset pricing the light of traditional patterns. To support the empirical analysis of econometric results resorted to making a VAR model with error corrector mechanism (VECM). Tests were conducted, analyzed the relationship of Granger causality, Impulse Response Function and Cholesky Variance Decomposition of. It was concluded that macroeconomic variables have had impacts on the portfolio value. / Este estudo analisa e mede os possÃveis impactos das variÃveis macroeconÃmicas sobre o valor agregado do portfÃlio formado por empresas brasileiras do setor de construÃÃo civil. Testou-se, contra o valor agregado de mercado da carteira e com periodicidade mensal, a influÃncia das seguintes variÃveis macroeconÃmicas: Ãndice de confianÃa do consumidor, rentabilidade da poupanÃa, taxa de cÃmbio e taxa de juros expressa nos Certificados de DepÃsitos InterbancÃrios. O portfÃlio representa o somatÃrio do valor de mercado das dezessete companhias mais lÃquidas do setor negociadas na BM&FBovespa. Com este objetivo diagnosticou-se o setor da construÃÃo civil no mercado brasileiro. Abordou-se o tema precificaÃÃo de ativos a luz das correntes tradicionais e a HipÃtese de Mercados Eficientes. Para subsidiar a anÃlise empÃrica dos resultados economÃtricos recorreu-se a confecÃÃo de um modelo VAR, com mecanismo corretor de erro (VECM). Foram realizados testes, analisadas as relaÃÃes de causalidade de Granger, a FunÃÃo de Impulsos Resposta e a DecomposiÃÃo de VariÃncia de Cholesky. Concluiu-se que as variÃveis macroeconÃmicas exerceram impactos sobre valor agregado do portfÃlio.

nÃo hà / O presente artigo busca uma mÃtrica refinada e confiÃvel para mensurar riscos financeiros. RiskMetrics (1994) marcou o inÃcio dessa busca e desde entÃo vÃrios pesquisadores contribuÃram com inovaÃÃes e novos modelos para essa medida e aqui se apresenta mais um passo desse caminho, ao se agregar uma modelagem multivariada. Com essa modelagem à possÃvel capturar o efeito contÃgio e a interdependÃncia financeira global. O grupo de 10 paÃses presente no estudo representa 49,9% do PIB mundial e possuem representantes de 5 continentes. O modelo de volatilidade segue sugestÃo apresentada por Cappielo, Engle e Sheppard (2006) e modelos de Value-at-Risk (VaR) seguem Matos, Cruz, Macedo e Jucà (CAEN-UFC Workingpaper). AtravÃs desse procedimento à possÃvel calcular VaR levando em consideraÃÃo o efeito contÃgio e a interdependÃncia entre os mercados ao longo do tempo. Os resultados encontrados sÃo robustos contra problemas de variÃveis omitidas, heterocedasticidade e endogeneidade, alÃm de considerar quebras estruturais. De acordo com os resultados encontrados, a interdependÃncia apresenta um papel importante dentro do processo de mensuraÃÃo de risco de mercado, apesar de atà agora ter sido esquecida pelos pesquisadores. Isso se deve, principalmente, porque a integraÃÃo financeira a nÃvel global leva ao cenÃrio de dependÃncia crescente entre os mercados financeiros e, dessa forma, aumentando o contÃgio de um impacto que ocorre em um mercado nos outros. Convidamos outros pesquisadores a rever nossa metodologia, utilizando inclusive mais informaÃÃes e incluindo outros paÃses. Acredita-se que o mundo està ano a ano se tornando mais globalizado e suas economias por consequÃncia. Nesse artigo esse efeito està sendo considerado dentro da mensuraÃÃo do risco de mercado. Incorporar esse efeito leva a modelagem, legal e interna, mais acurada, que ajuda supervisores de mercado a garantirem estabilidade de longo prazo para os mercados e possuÃrem mÃtricas mais confiÃveis dentro das instituiÃÃes sob sua tutela. AlÃm disso, à de grande valia para Ãreas de GestÃo de Risco de bancos e instituiÃÃes financeiras ao ajuda-las a compreender melhor seu perfil de risco, melhorar a comunicaÃÃo com investidores institucionais internacionais e ranquear de maneira mais eficiente seus investimentos e aplicaÃÃes. Estudos anteriores possuem um aspecto comum: Apenas levam em consideraÃÃo mudanÃas de volatilidade nos mercados domÃsticos, nÃo levando em consideraÃÃo os efeitos que outros paÃses possuem neles. No presente estudo, esse efeito se provou como importante e representativo, os modelos univariados domÃsticos falharam mais e com mais severidade que os modelos multivariados. Portanto, no presente artigo, buscou-se o desafio de dar o passo de nÃo mais modelar modelos univariados domÃsticos, mas modelos 4 multivariados globais. Acredita-se que esse avanÃo metodolÃgico ajudarà a melhor mensurar e entender o comportamento do risco de mercado atravÃs do mundo. / This paper enter into the search of a refined and trustable metric for measuring financial risk. RiskMetrics (1994) marked the start of this search and since them many researches contributed with innovations and new models for that measure, and here we find a stepforward into the search, by aggregating multivariate models, with this itâs possible to capture the effect of a worldwide contagion and financial interdependence. The group of 10 countries presents in this study represents 49,9% of world GDP and has representation across 5 continents. We follow the model of volatilities suggested in Cappielo, Engle e Sheppard (2006) and Value-at-Risk follows Matos, Cruz, Macedo e Jucà (CAEN-UFC Working paper), though this procedure itâs possible to accurate VaR model, and take in count the contagion and interdependence between markets, in long term. Our results are robust to problems with omitted variable, heteroskedasticity and endogeneity. We also take into account for structural break. According to our results, the interdependence plays an important role into financial risk measure process, although its until now usually forbidden by modelers, mostly because worldâs financial integration leads the global economies to the scenario of increasing dependence among them and contagion effect that spreads the impacts that occur into one market to the others. We invite researchers to revisit this issue in order obtain evidences using larger data and other countries as well. We claim that the world is year by year more globalized, and so are the other economies, here we add this into account for measuring financial risks. This leads to model, legal and internal, more accurate that help supervisors to guarantee the long term stability across the markets, have trustable measure of the financial institutions under their responsibility. Besides, helps the Risk Management area of banks and other financial institutions to better understand their risk profile, improve communication with institutional investors worldwide and rank effiently their investments and applications into the markets. Previous studies have a common aspect: they only consider the volatilities change across the domestic market, not tanking in consider the effect of the other countries into the domestic volatility, and this effect here is proven to be important and representative, the univariate domestic risk measure fails more and harder than the multivariate model. That being said, here we take this step, the challenge of modeling no more univariate, domestic risk measures, but a worldwide multivariate. This is a methodological innovation that helps better measure and understands the financial risks behavior across the world.

O objetivo desse trabalho é, a partir de um modelo estrutural de economia aberta novokeynesiano, determinar se as flutuações econômicas no Brasil são resultados de algumas poucas fontes principais de choques ou de muitas fontes diferentes de choques bem como as respostas dinâmicas que estes geram nas flutuações econômicas, utilizando-se da análise de decomposição de erros de Cholesky. Para isso, a analise feita nesse trabalho inicia-se com a abordagem teórica do regime de metas de inflação, situando o regime dentro do novo consenso macroeconômico. Então, a abordagem empírica para o caso brasileiro é realizada estimando-se um modelo de vetores autorregressivos (VAR) contemplando proxies que melhor representam as principais variáveis macroeconômicas brasileiras, sendo essas escolhidas a partir do estudo dos trabalhos empíricos que trataram da política monetária no Brasil em período recente. A análise dos efeitos dos choques é realizada por meio das funções de resposta ao impulso e da decomposição do erro de previsão. Os principais resultados empíricos obtidos por esse trabalho sugerem que: i) a taxa de juros se mostra como um importante instrumento para a política monetária, sendo utilizada pelo Banco Central para conter pressões sobre o hiato do produto e da inflação; ii) surpresas inflacionárias não trazem ganhos temporários em termos de um produto maior do que o nível natural; iii) a taxa de inflação mostra uma razoável persistência; iv) a taxa de inflação mostrou-se sensível a variações no câmbio. / The mean goal of this dissertation is to determine if the Brazilian output fluctuation is due to few mean sources of shocks or to several sources of shocks, using Cholesky error decomposition analysis. In order to do it, the analysis starts with a theoric approach for the inflation targeting regime, placing it into the new macroeconomic consensus. After that, the empirical approach for the Brazilian case is done by estimating an autoregressive model using proxies that best represent the mean Brazilian macroeconomic variables. These variables were chosen after a careful study of the empirical Brazilian monetary policy working papers done recently. The analysis of the shocks effects is done through both impulse-response functions and error forecast decomposition. The mean results suggest that: i) the interest rate is an important monetary policy tool and its being used by the Brazilian Central Bank in order to avoid pressures on both inflation and output gap; ii) inflation shocks does not bring gains in terms of higher product in the sort run; iii) the inflation rate has a reasonable degree of persistence; iv) the inflation rate is sensitive to exchange rate changes.