Microcredits have become a popular way to include poor people in the financial market. Former research on the impact on business performance has provided divergent findings and its impact on the Salvadoran market is not yet investigated. This thesis takes on this problem by analysing and evaluating how the microenterprises in Usulután, El Salvador are affected by the participation in a microcredit program. By using a quantitative method the business performance of a treatment group is compared to that of a control group. The results show that participation in a microcredit program enlarged the enterprise size in terms of sales, total assets and equity, but did not have any significant impact on business profit, marginal return to capital or fixed asset. Regressions are conducted to describe what individual characteristics of the clients are the most important for the business performance. Clients with higher education and male clients over performed other clients.

Submitted by Tatiana Lima (tatianasl@ufba.br) on 2016-07-07T21:43:33Z No. of bitstreams: 1 Fagundes, Rosival Moreira.pdf: 1269959 bytes, checksum: 4568f9e589b1a9be52ba4bb01bc7ba77 (MD5) / Approved for entry into archive by Tatiana Lima (tatianasl@ufba.br) on 2016-07-08T18:23:31Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Fagundes, Rosival Moreira.pdf: 1269959 bytes, checksum: 4568f9e589b1a9be52ba4bb01bc7ba77 (MD5) / Made available in DSpace on 2016-07-08T18:23:31Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Fagundes, Rosival Moreira.pdf: 1269959 bytes, checksum: 4568f9e589b1a9be52ba4bb01bc7ba77 (MD5) / As pesquisas já realizadas sobre os impactos de programas de microcrédito se concentraramem avaliar a qualidade do programa em si, o volume de empréstimos, o índice de inadimplência. No entanto, poucos foram os estudos que investigaram o impacto do microcrédito no desempenho dos microempreendimentos. O objetivo deste estudo é desenvolver um modelo de avaliação de desempenho dos microempreendedores individuais, apoiados pelo programa de microcrédito do Banco do Povo de Vitória da Conquista-BA. A metodologia utilizada para realizar este trabalho é o estudo de caso, através de uma abordagem quantitativa, com uma pesquisa de campo-Survey. Utilizou-se como referencial teórico o impacto em renda do microcrédito e o perfil e performance dos clientes do Crediamigo. Os resultados alcançados com o estudo mostraram que os microempreendedores individuais tomadores do microcrédito do Banco do Povo tiveram um desempenho superior ao dos microempreendedores individuais não tomadores desse microcrédito, evidenciado pela evolução no faturamento de seus microempreendimentos. / Previous researches on microcredit programs impacts have focused on evaluating the quality of the program, the number of loans and default level. Few studies investigated the impact of microcredit on microenterprises performance. The goal of the present study is to develop a model to evaluate the performance of individual microentrepreuners supported by the microcredit program of Banco do Povo de Vitória da Conquista-BA. This is a case study, using qualitative approach with survey research. Impact of microcredit and Crediamigo were used as references. We expect that the results will contribute to the evaluation of microcredit programs impact on the performance of microenterprises. The results achieved with the study showed that individual microentrepreneurs microfinance borrowers the People's Bank had a superior performance to individual microentrepreneurs not borrowers of microcredit, evidenced by the evolution in sales of their microenterprises.

MACIEL, Iracy Soares Ribeiro. Avaliação da metodologia do Agroamigo em Caucaia-Ce. 2008. 254 f. Dissertação (Mestrado em Avaliação de Políticas Públicas) – Universidade Federal do Ceará, Pro - Reitoria de Pesquisa e Pós-Graduação, Programa de Pós-Graduação em Avaliação de Políticas Públicas, Fortaleza-CE, 2008. / Submitted by Ana Paula Paula (mappufce@gmail.com) on 2012-04-11T13:55:23Z No. of bitstreams: 1 Iracy Soares Ribeiro Maciel 230609.pdf: 3212255 bytes, checksum: a6faa2d729c2425eb9f5cafd20021bd2 (MD5) / Approved for entry into archive by Maria Josineide Góis(josineide@ufc.br) on 2012-04-20T16:39:13Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Iracy Soares Ribeiro Maciel 230609.pdf: 3212255 bytes, checksum: a6faa2d729c2425eb9f5cafd20021bd2 (MD5) / Made available in DSpace on 2012-04-20T16:39:13Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Iracy Soares Ribeiro Maciel 230609.pdf: 3212255 bytes, checksum: a6faa2d729c2425eb9f5cafd20021bd2 (MD5) Previous issue date: 2008 / The purpose of this dissertation is to evaluate BNB’s Rural Microcredit Program, the “Agroamigo”, under the perspective of the qualification of Pronaf Group B process of credit. This credit line of the National Program for Strengthening Family Agriculture (Pronaf) is designed to the poorest among the family farmers. The research involved 41 farmers in the municipality of Caucaia-CE besides the members of the different institutions that intermediate this public policy. Despite the adversities faced in the execution of the Program, the research reveals that the implementation of the referred methodology has added quality to the process of credit concession regarding the Pronaf B. The main results perceived are related to the following aspects: degree of comprehension of the financing conditions, adequacy of the credit to the farmer’s needs and to the kind of activity developed by him and his family, process agility, proximity and follow-up, payment rates and financing of non-agropecuary activities rates. In addition, we have investigated some aspects inherent to these farmers’ life conditions, to their way of organization and the social participation they develop, as well as to the interrelationship between them and the institutions which mediate the credit, and these institutions among themselves. / A proposta desta dissertação é avaliar o Programa de Microcrédito Rural do BNB, o Agroamigo, sob o ponto de vista da qualificação do processo de crédito do Pronaf Grupo B. Esta linha de crédito do Programa Nacional de Fortalecimento da Agricultura Familiar (Pronaf) destina-se aos mais pobres entre os agricultores familiares. Nesta perspectiva, a pesquisa envolveu 41 agricultores do município de Caucaia-CE, além dos membros das diversas instituições que intermedeiam essa política pública. A despeito das adversidades enfrentadas na execução do Programa, a pesquisa revela que a implementação da referida metodologia conferiu qualidade ao processo de concessão de crédito no âmbito do Pronaf B. Os principais resultados percebidos relacionam-se aos seguintes aspectos: grau de compreensão das condições do financiamento, adequação do crédito às necessidades do agricultor e da atividade desenvolvida por ele e sua família, agilidade do processo, proximidade e acompanhamento, índices de adimplência e de financiamento de atividades não-agropecuárias. Complementarmente, foram investigados aspectos inerentes às condições de vida desses agricultores, à forma de organização e participação social que desenvolvem, bem como ao inter-relacionamento entre eles e as instituições mediadoras do crédito, e destas entre si.

O presente trabalho tem como objetivo analisar a relação entre o desempenho financeiro e o desempenho social de instituições de microfinanças que atuam na América Latina. Dessa forma, o trabalho propõe, por meio da aplicação de métodos quantitativos como testes de correlação e de regressão, uma investigação acerca da relação entre variáveis representativas do desempenho social e do desempenho financeiro dessas organizações. Além disso, as variáveis de controle forma legal da organização (com ou sem fins lucrativos) e tamanho (ativo total) foram incluídas no modelo. A amostra foi constituída por instituições de microfinanças da América Latina que publicaram seus resultados financeiros e seus dados sociais na plataforma MIX Market entre os anos de 2008 e 2009. A necessidade de publicação dessas informações revelou-se a principal limitação do tamanho amostral da pesquisa. Os resultados alcançados revelam a importância da variável tamanho da instituição para que a organização alcance resultados financeiros e sociais superiores, o que indicaria a provável presença de economias de escala. Também se evidencia a preponderância da não rejeição da hipótese nula, ou seja, de que não é possível estabelecer uma relação entre desempenho financeiro e desempenho social das instituições de microfinanças. Para pesquisas futuras, aconselha-se a utilização de uma maior série temporal de dados e o aprimoramento do indicador social, a fim de que se torne mais abrangente e preciso. / The present thesis aims to analyze the relationship between financial and social performances of microfinance institutions that operate in Latin America. Thus, the paper proposes, through the application of quantitative methods as tests of correlation and regression, an investigation about the relationship between variables related to social performance and financial performance of these organizations. Furthermore, control variables as legal form of the organization (for profit or nonprofit) and size (total assets) were included in the model. The sample consisted of microfinance institutions in Latin America that published their financial results and their social data on the platform MIX Market between the years 2008 and 2009. The necessity of publication of this information proved to be the main limitation of the survey sample size. The results reveal the importance of the variable size of the institution for the organization to achieve higher social and financial results, which indicate the probable presence of economies of scale. The results also reveal the preponderance of evidence that does not reject the null hypothesis, i.e. that it is not possible to establish a relationship between financial and social performances of microfinance institutions. For future research, we recommend the use of a larger series of data and improvement of social indicator, so that it becomes more comprehensive and accurate.

Dentre as empresas atuando na Base da Pirâmide socioeconômica, os bancos comerciais têm-se destacado nos últimos anos. Eles têm participado em operações de microcrédito por meio de uma forma contratual de concessão de crédito, os empréstimos de microcrédito de responsabilidade individual, cujos riscos e custos de transação são elevados. Estudos reconhecem que nem todas as estratégias empresariais voltadas aos mercados da Base da Pirâmide são bem sucedidas. Porém, existem condições para que seja possível desenvolver estratégias focadas em atender as necessidades desses mercados, de modo que possibilitem a criação de valor compartilhado. O objetivo central do presente trabalho é levantar indícios de como a forma contratual de responsabilidade individual no microcrédito pode contribuir para a criação de valor compartilhado. O objeto de análise é a forma contratual de responsabilidade individual de Microcrédito Produtivo Orientado no mercado brasileiro. A abordagem metodológica escolhida é exploratória e qualitativa, por meio do método de estudo de caso de um programa de microcrédito. Ao cruzar informações da literatura com os dados coletados na etapa empírica, constatou-se o papel fundamental dos agentes de microcrédito na forma contratual de responsabilidade individual. A boa operação do programa de microcrédito analisado depende do trabalho do agente de microcrédito, o qual deve estar bem capacitado e treinado para exercer suas atribuições. Adicionalmente, sua atuação deve estar alinhada com o posicionamento estratégico do banco. A criação de valor tangível e intangível para empresa observada está intimamente relacionada com o bom funcionamento do programa, o qual, além de buscar atender as necessidades da comunidade, deve manter uma operação eficiente para alcançar os objetivos empresariais. / Amongst the companies working in the socioeconomic Base of the Pyramid, commercial banks have been a highlight in recent years. They have participated in microcredit operations through a contractual form of lending, the microcredit loan of individual liability, for which risk and transaction costs are high. Studies recognize that not all business strategies addressing the Base of the Pyramid markets are successful. However, there are conditions that allow the development of strategies focusing on meeting the needs of these markets in order to enable the creation of shared value. The main goal of this research is to raise evidences of how the contractual form of individual liability in microcredit can contribute to creating shared value. The object of analysis is the microcredit\'s contractual form of individual liability in Brazil. The methodological approach chosen to meet the research goals is exploratory, through a qualitative method of a case study of a microcredit program. While crossing information from the literature with data collected in empirical stage, the strategic role of microcredit agents was noticed in the contractual form of individual responsibility. The good operation of the microcredit program analyzed depends on the microcredit agent\'s dedication, who not only must be well qualified and trained to perform his duties, but also his performance should be aligned with the bank\'s strategic positioning. The creation of tangible and intangible value to the company observed is closely related to the proper functioning of the program, which, in addition to seeking to meet the needs of the community, must maintain an efficient operation to achieve business objectives.

Submitted by (edna.saturno@ufrpe.br) on 2016-05-18T12:07:43Z No. of bitstreams: 1 Aluisio Gondim da Silva.pdf: 1097327 bytes, checksum: d1fac4c24da22f7b033d423dc7255298 (MD5) / Made available in DSpace on 2016-05-18T12:07:43Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Aluisio Gondim da Silva.pdf: 1097327 bytes, checksum: d1fac4c24da22f7b033d423dc7255298 (MD5) Previous issue date: 2009-03-26 / The lending related to microcredit at Brazil has been a source of floating capital and financing investment to microbusiness leaded by entrepreneurs or low incoming families. Its introduction into poorest families' universe and the shocking over social reality of those families make this initiative a possible solution against poverty. The general subject of this work was to identify the performance of a variant into microcredit, namely Community Banks Methodology, through accompanying collected results of families living at Greater Recife. This work analyses the profile of some areas residents at Greater Recife that has been around two years of Community Banks Methodology. A qualitative analyses was made by a 94 loan takers data survey and linear regression models was estimated to testify hypothesis in community banks influence over microbusiness performance pertaining to these takers. The study concludes that there is a positive contribution of Community Banks Methodology, showing that this maturing process helps the productive activities development and a family health increase. This work has its theoretically basis at non perfect information models, allowing the perception over asymmetric information issues, adversative selection and moral risk impacting the interest rate finds a solution in Community Banks structure to decrease hardness forced by these problems to the credit market. / Os empréstimos relacionados ao microcrédito no Brasil têm sido uma fonte de capital de giro para atividades econômicas. Sua inserção no universo das famílias mais pobres e o impacto que provoca na realidade social das famílias o tornaram um efetivo instrumento de combate a pobreza. O objetivo geral deste trabalho foi identificar na Metodologia de Bancos Comunitários fatores que reduzem o problema de informação assimétrica, seleção adversa e do risco moral para aumentar o nível de renda das famílias. O estudo analisa o perfil de todos os membros que estão a mais de dois anos sob a metodologia de Bancos Comunitários. Através de um levantamento bibliográfico e documental com 94 atividades produtivas, onde foi realizada uma análise descritiva e uma regressão das variáveis levantadas pelo método econométrico dos mínimos quadrados. Algumas questões levantadas neste trabalho identificaram que existe uma relação entre a melhoria da renda e a Metodologia de Bancos Comunitários, onde o amadurecimento do processo ajuda a desenvolver as atividades produtivas e melhorar a qualidade de vida da família. Também foi constatado que as mulheres empreendedoras casadas sofrem uma perda na variação da renda em relação aos homens. Com relação ao problema de informação assimétrica, seleção adversa e risco moral que impacta na taxa de juro das Instituições de Microcrédito, encontra-se na estrutura de Bancos Comunitários um instrumento de solução para novas práticas de juros reduzidos. A conclusão deste trabalho é que existe uma relação entre a melhoria da renda das atividades pesquisadas e a Metodologia de Bancos Comunitários, onde o amadurecimento do processo ajuda a desenvolver as atividades produtivas e melhorar a qualidade de vida da família.

A presente pesquisa busca analisar os efeitos da regulação financeira sobre diferentes aspectos do setor de microfinanças. Para tanto identifica, a partir da literatura especializada, hipóteses que apontam para quatro variáveis como as mais sensíveis aos efeitos da regulação e supervisão. São elas a sustentabilidade financeira das instituições, seu alcance em relação ao número de clientes e do nível de renda deste, a adimplência observada em seus portfólios e a estrutura do setor de microfinanças em termos da quantidade e dos tipos de instituições existentes. Argumenta-se que cada elemento da regulação possui um efeito distinto sobre um ou mais desses aspectos, que são colocados à prova em dois estudos de caso. O primeiro é o caso brasileiro, no qual a evolução da regulamentação parece ter favorecido, até certo ponto, o predomínio de instituições públicas e no setor de microcrédito. Por sua vez, a regulamentação mexicana teria atuado no sentido oposto, favorecendo a formação de um grande número de instituições privadas, muitas das quais de pequeno porte. / This research aims at analyzing the effects of financial regulation over different aspects of the microfinance sector. Therefore, at first it identifies on the specialized literature hypothesis that point to four variables considered more sensible to the effects of financial regulation and supervision. Those are the financial sustainability of institutions, their outreach in terms of breadth as well as depth, the levels of loan losses in their portfolios and the very own structure of the microfinance sector regarding the quantity and the types of existing institutions. We argue that each aspect of financial regulation presents distinct effects over the variables above, and we put them to test by employing two case studies. The first focuses on Brazil, where the regulatory evolution appears to have benefited, up to a certain point, the dominance of public institutions on the microfinance sector. On the other hand, we look at the Mexican case, where we can find a great number of small sized private institutions. Therefore, financial regulation seems to have had so far the opposite effect it had in Brazil.

The first chapter provides a comprehensive overview of microfinance academic literature with emphasis on recent innovations, trends and efficiency. In particular, we focus on controversial issues of microfinance, such as commercialization, regulation, interest rate policy and the balance between outreach and performance of MFIs. The next chapter especially investigates the role of public expenditures and general government debt in microfinance performance in Latin America and the Caribbean. Microfinance institutions finance their business activities primary with clients' deposits, equity or with external funding. The aim of the third chapter is to verify whether the external funding, macroeconomic development and the size of banking sector have some impact on a microfinance performance. This study investigates, as well, the possible reasons why many microfinance institutions have gradually experienced a decrease in the share of female borrowers in their portfolios over the last few years. The final chapter is focused on the impact of macroeconomic environment and internal variables of the microfinance sector on microfinance interest rates.

Made available in DSpace on 2016-12-23T14:36:52Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Vicente Colodeti.pdf: 1082003 bytes, checksum: 27b6df3da25d187fb53c689d312852e7 (MD5) Previous issue date: 2011-12-16 / Por meio de pesquisa bibliográfica e documental, o presente trabalho busca alcançar dois objetivos principais: a) conhecer e analisar as limitações e as potencialidades da concessão de microcrédito vista como suposta política social para a redução significativa da pobreza no Brasil; b) analisar criticamente um conjunto de argumentos teóricos nitidamente favoráveis ao desenvolvimento de programas de microcrédito voltados ao combate à pobreza , argumentos esses que, em conjunto, constituem o que é aqui chamado teoria pró-microcrédito . Para tanto, lançou-se mão de algumas das principais produções teóricas favoráveis ao microcrédito, de documentos institucionais e governamentais com informações sobre o funcionamento de programas que concedem tal modalidade de crédito na contemporaneidade brasileira e de diversos dados sobre a pobreza e o trabalho informal no País. Discute-se a diversidade de concepções teóricas da pobreza, da informalidade e da política social, dadas as interfaces destas com o microcrédito, o qual, no campo teórico, é predominantemente considerado um tipo de investimento produtivo e orientado fornecido a responsáveis por pequenos negócios (em sua maioria, informais) e que funcionaria como importante ativo gerador de renda para os microepreendedores , possibilitando-lhes, assim, superar a pobreza. Entende-se que a conexão estabelecida entre a teoria prómicrocrédito e a agenda política de combate à pobreza funda-se numa visão neoliberal da realidade social. Conclui-se que os programas de microcrédito têm impacto muito pouco significativo na redução da pobreza brasileira e que não tocam num aspecto central do enfrentamento resoluto da pobreza, no País: o elevado grau de concentração da riqueza socialmente produzida / Using bibliographical and documental research, this study aims at achieving two main goals: a) knowing and analyzing the limitations and potentialities of microcredit grant a supposed social policy to significantly reduce poverty in Brazil; b) critically analyzing a set of theoretical arguments that are clearly favorable to developing microcredit programs aiming at attacking poverty and that, together, compose what we call here pro-microcredit theory . For this purpose, we used some of the main theoretical productions that are favorable to microcredit, institutional and governmental documents with data on the modus operandi of this kind of credit grant in the Brazilian contemporaneity, and several data on poverty and informal labor in this country. The study discusses the diversity of theoretical conceptions of poverty, informality, and social policy, given their connections with microcredit, which, in theoretical terms, is predominantly considered as a kind of "productive, oriented" investment granted to owners of small businesses (mostly, informal ones). Microcredit is seen, as well, as an important microentrepreneurs income-generating asset, allowing them to overcome poverty. We understand that the connection between the pro-microcredit theory and the attacking poverty political agenda is based on a neoliberal conception of social reality. We conclude that the microcredit programs have a slight impact on reducing poverty in Brazil, and that they do not deal with a central aspect of the poverty facing in the country: the high concentration of the socially produced wealth

Une fraction non négligeable de la population mondiale n’a pas accès au crédit, en raison d’une insuffisance de ressources, d’une inscription dans un fichier de surendettement ou de la restriction des critères d’octroi du crédit bancaire. Pourtant, devenus incontournables avec la domiciliation des salaires et des prestations sociales, les produits et les services bancaires participent au processus d’exclusion sociale. Ne pas avoir accès au crédit, ou y avoir accès de manière inadaptée, est, en soi, un facteur d’appauvrissement. Faute d’accès à un prêt personnel ou à un découvert bancaire, de nombreux ménages recourent à des crédits renouvelables dont les conditions d’octroi sont de plus en plus contestées par les pouvoirs publics ; aussi, les risques de surendettement s’en trouvent-Ils accrus. Or, dans le contexte actuel de crise économique, de recrudescence du chômage et des emplois précaires, le recours au microcrédit peut être un outil utile pour répondre aux besoins de réinsertion à travers la création, la reprise ou le transfert d'activités rémunératrices. La conjoncture actuelle semble d'autant plus favorable à un renouveau du microcrédit que celui-Ci peut permettre à l’emprunteur de rebondir en créant sa petite entreprise, ou de s’assumer sans détériorer sa situation financière personnelle. Bien géré, il constitue un facteur d’autonomie de la personne,tout en favorisant une pratique nouvelle de la solidarité par des relations plus ou moins directes entre prêteurs, épargnants et emprunteurs. Il a en quelque sorte un caractère universel qui sied à l’esprit du temps. Actualisé et modernisé dans les pays du Sud, le crédit solidaire nécessite une adaptation du concept dans les pays développés, pour tenir compte de leur contexte. Ainsi, une pratique des pays moins développés est « exportée » vers les pays du Nord, qui redécouvrent des pratiques anciennes — mutualisme, prêt sur gages, tontine,solidarité familiale ou de groupe — dont l’esprit originel s’était estompé avec la modernisation de leur système bancaire ou, tout simplement, leur mode de vie plus individualiste. Beaucoup de débats existent entre économistes sur la réalité de l’efficacité du microcrédit. Bien que celui-Ci soit économiquement et socialement séduisant pour les uns,proprement illusoire pour les autres, le juriste semble être placé hors du débat. Il n’existe pas de vrais débats (en Europe en tout cas) sur les aspects juridiques du microcrédit de sorte qu’on pourrait douter de sa place en droit. Est-Ce à dire que cette belle invention économique a manqué de pénétrer le domaine juridique ? Cette thèse tente de jeter les bases d’un vrai débat juridique sur le phénomène du microcrédit. Elle s'efforce de dresser, juridiquement, un état des lieux du microcrédit, l’offre, la demande, mais aussi les perspectives envisageables pour un développement de la pratique. / All over the world, a significant fraction of the population has no access to credit, due to insufficient resources, a registering in a file of big debts or of restriction criteria for the granting of bank credit. However, now indispensable due to the address of wages and social security benefits, banking services are involved in the process of social exclusion. Not having access to credit, or having access in an inappropriate manner is in itself a factor of impoverishment. Without access to a personal loan or to an overdraft, many households relyon revolving credits whose conditions of granting is increasingly challenged by the authorities, and thus the risk of big debt are there by increased. But in the current context ofthe economic crisis of growing unemployment and of part-Time work, the use of microcreditcan be a useful tool to meet the needs of some households in terms of business start-Ups,business transfers or business continuities. The current environment seems to favor a revivalof microcredit, as it allows the borrower to bounce back and create his or her employment orsmall business, or to support themselves without damaging their personal financialsituation. Properly managed, it is a factor of individual autonomy, while promoting a newpractice of solidarity through more or less direct relationship between lenders, borrowers andsavers. There is a sort of universal character that befits the spirit of time. Modernized andupdated in southern countries, solidarity loan requires an adaptation of the concept indeveloped countries, to take their context into account. Thus, a practice of less developedcountries is "exported" towards western countries, which are rediscovering ancient practices –mutualism, pawnshop, tontine, family or group solidarity – whose original spirit had dimmedwith the modernization of their banking system or, simply, their more individualistic lifestyle.There are many debates between economists about the reality of the effectiveness ofmicrocredit. About microcredit which is economically and socially attractive to some, purelyan illusion for others, the legal representative seems to stand aside from the debate. There isno real debate (at any rate in Europe) on the legal aspects of microcredit in such an extent thatwe might question its position in law. Is it that this wonderful economic invention has failedto enter the legal domain ? Our work aims at laying the groundwork for a real legal debate onthe phenomenon of microcredit. Its ambition is to draw, legally, an overview of themicrocredit, the supply, the demand and also the way forward for the development of thepractice.