自民國七十六年我國對美開放壽險市場，並且取消國內壽險公司設立限制，保險市場正式走向自由化及國際化，由於壽險公司以出售人身保險為主，而人身保險之產品隨著顧客的需求而產生。因而，如何瞭解顧客之需要，及提升人員專業知識以為消費者做妥善之規劃，是壽險業者在面對國際化及自由化之餘所必須體認的。 壽險業是屬於專業人力及勞力密集之行業；由於壽險公司是以出售保險契約為主，而保險契約具有認知不對等、保險交易代價不對等、保險交易議價能力不對等之特質，因此壽險業是具有專門性、特殊性及公共性的服務業。舉凡核保、銷售、理賠、投資……等均需相當專業的人才。除此之外，業務的拓展更必須靠大量的人力來運作，面對如此龐大之人力，大多數的壽險業者均將人力資源運用之良窳視為營運成敗之關鍵因素。 在市場開放之後，由於壽險業者間競爭增加，以及社會結構的改變及社會變遷之影響，使得大眾對於保險產品有多樣化的需求。因此，壽險業者為擴大其發展空間，必須提升服務之品質及經營之效率，這都需要專業的人才及適切的人力資源運用有密切的關係。 在民國八十七年四月一日正式將壽險業納入勞基法適用範圍內，壽險業這個性質特殊的行業如何面對與調整公司的經營方針，在壽險業納入勞基法的規範之內，對於原本壽險業的人力資源運用產生許多的衝擊，在過去壽險業的人力資源運用管理上偏向於內勤人員為主要，然而對於外勤人員而言，宛如在是屬於另一個制度下的人。今日，壽險業納入勞基法的規範是一個既定的事實，對壽險公司而言，可以有一個重新檢討經營政策的機會及重新整理外勤業務員的管理制度，將外勤業務員納入公司的人力資源管理系統內，對於壽險公司不啻為一個脫胎換骨的機會。 本研究針對人力資源管理及勞基法適用上的相關問題提出筆者的建議，對於人力資源管理方面是依照管理活動的分類包括有規劃、任用及控制三方面提出。至於勞基法適用上則以業務員身份認定、工資問題、工時問題、退休及資遣問題及職業災害認定等問題以政府、企業以及業務員三個方面提出。 整體而言，壽險業納入勞基法適用範圍內之後，對於壽險公司的體質有做一次改良的機會，只是在納入之前，是否應先審視勞基法是否真的合適於個人服務為導向的壽險業？在公平、合理的遊戲規則下，勞資雙方皆可以盡情地扮演自己的角色。但如果在一個不甚合理的規則下，雙方各唱各的調，難以取得共鳴的點，這樣的遊戲規則又有何意義？ 目錄： 第一章 緒論 第一節 研究動機………………………………………………………..1 第二節 研究目的………………………………………………………..1 第三節 研究內容………………………………………………………..2 第四節 研究方法及研究流程…………………………………………..2 第五節 研究限制………………………………………………………..4 第二章 文獻探討 第一節 人力資源之規畫…………………………………………………5 第二節 人力資源之任用……………………………………………….17 第三節 人力資源之績效評估………………………………………….28 第三章 壽險業的產業分析 第一節 保險的定義…………………………………………………….34 第二節 壽險業的產業分析…………………………………………….38 第三節 壽險業的經營分析…………………………………………….45 第四節 壽險業的人力結構分析……………………………………….61 第四章 壽險業人力資源運用的相關勞動問題 第一節 業務員身份認定……………………………………………….66 第二節 勞基法適用上的相關問題..………………………………….75 第五章 個案公司分析 第一節 個案(一)……………………………………………………...85 第二節 個案(二)……………………………………………………...89 第三節 個案(三)……………………………………………………...93 第四節 個案(四)……………………………………………………….97 第六章 結論與建議 第一節 結論…………………………………………………………..101 第二節 建議…………………………………………………………..108 參考書目…………………………………………………….116 附錄………………………………………………………….120

本文旨在探討台灣和大陸壽險公司的經營效率。由於台灣和大陸的環境背景、金融體制、經營理念等不同，使得兩岸壽險公司的生產技術水準也有所差異。本研究選擇25家台灣壽險公司和23家大陸壽險公司為研究對象，樣本期間為2003年到2008年。 迴歸模型為translog型式的投入距離函數，將模型中的隨機干擾項給予適當假定，並放入環境變數作為影響技術無效率的因子，採用最大概似法進行估計。其次，利用Battese et al. (2004)的共同邊界生產模型，將共同邊界生產函數定義為，依據不同技術組別間的隨機邊界生產函數，包絡各組別隨機邊界的確定性部份，形成具包絡性質的共同邊界，並藉此估計出屬於兩岸壽險業的共同邊界，比較台灣和大陸壽險公司在技術缺口比及共同技術效率上是否有顯著差異。 研究結果顯示:1. 台灣與大陸壽險公司的組別隨機邊界中，兩個組別在技術效率的表現上無顯著的差異。2. 台灣壽險公司的技術缺口比顯著的高於大陸，表示台灣壽險公司整體而言比較靠近共同生產邊界，隱含台灣的生產技術顯著優於中國大陸。3. 在共同邊界的技術效率中，台灣壽險公司的技術效率顯著的優於大陸壽險公司。

近年來台灣的市場利率持續下滑，可能造成保險公司無法實現對被保險人之高預定利率的保單給付承諾，利率風險已經成為壽險公司是否能繼續經營之重要關鍵。壽險公司如未能衡量利率變動風險而貿然推出保單，將對財務造成極大的負擔，不但會影響公司清償能力，亦會對社會造成衝擊，因此壽險公司應先衡量現在及未來將面臨多大的利率風險，做適當資產負債管理，以避免將來失卻清償能力。 　　本研究利用財務上平均存續期間（duration）觀念與Barney（1997）所提出之K值來衡量利率風險，以民國87-89年財務報表資料，實證研究利率風險會對那些經營指標產生影響，以喚起業界對於利率風險之重視。研究結果發現： 　　1.利率風險對於壽險公司之投資報酬率、股東權益報酬率有顯著的影響，並且呈負相關。 　　2.利率風險對於壽險公司之流動比率無顯著相關；與負債比率有顯著之正相關。 　　3.利率風險對於新契約保費成長率、保單繼續率無顯著影響，顯示國內並無明顯之逆中介情況。 　　4.壽險公司可藉由投資較長期之公債、公司債及減少保單貸款、不動產投資與固定資產項目之利率敏感度，以增加壽險公司之獲利性。 / The interest rates have been decreasing recently. Under this circumstance, it might be difficult for insurance companies to gain sufficient investment returns to fulfill the commitment of insurance policies. The interest-rate risk has become one of the critical factors for the solvency of life insurance companies. Therefore, life insurance companies should evaluate the impact of interest-rate risk and perform asset-liability management to prevent insolvency. 　　This study applies the concept of duration and K value (Barney 1997) to measure interest-rate risk and its impact on the operations of life insurance companies in Taiwan. The empirical analysis is conducted based on the financial data of life insurance companies in Taiwan during the period of 1998-2000. The empirical findings are listed as follows: 　　1.Interest-rate risk has a significantly negative impact on both investment return and ROE.. 　　2.Interest-rate risk does not have significant impact on current ratio of the life insurance companies, but it is positively related to debt ratio. 　　3.Interest-rate risk does not have significant impact on either new contract growth rate or policy renewal rate, which indicates that the process of disintermediation does not happen in life insurance industry in Taiwan. 　　4.By investing in the long-term government bonds and corporate bonds and reducing the interest-rate sensitivity of policy loans、investment on real estates and fixed assets , life insurance companies may be able to increase their profits.

我國基於與國際接軌之政策，會計制度預計於2013年全面採用國際財務報導準則(IFRS），其中以IFRS 4影響保險業最深，40號公報即轉譯IFRS 4而成，可以預期台灣保險業的會計及財務報導將有很重大的轉變。 由目前國外相關實施IFRS 4對會計與財務報表的潛在影響的各種文章、學者討論中可知，壽險公司的將面臨險峻的挑戰。這些挑戰包含會計盈餘波動增加、資金成本之上升、與報表使用者溝通策略的改變、財務報導成本增加、商品設計的改變等等。 為了評估實施40號公報造成的影響，本研究透過分析不同保險商品之負債適足性測試，並利用相關圖表說明本公報第二階段之實施損益及相關資產負債科目造成之影響以及利率敏感度分析。 研究發現實施40號公報可能使保險公司面臨增提鉅額負債的壓力，並建議保險公司應調整商品組合，更注重資產負債管理，以緩和對損益及相關準備金科目的影響。此外，由於我國目前係共同採用監理會計與一般公認會計原則的相關規定，建議壽險公司與監理機構應研擬相關配套之修正方法，以避免因以公平價值作為衡量基礎時，遭遇監理法令規定衍生之相關問題。 / Adapting to the International Financial Reporting Standards (IFRS) will be required in Taiwan in the near future. Among the standards, IFRS 4 has the most important impact on the insurance industry. SFAS 40 was translated from IFRS 4, so the insurance industry in Taiwan is going to undergo a substantial change in accounting and financial reporting requirements. According to the assessment of the potential impact of the new IFRS accounting and reporting system to date which largely been found in foreign trade literature, insurance industry business leaders’ comments and conflicting conclusions of expert commentators, the insurance industry faces serious challenges because of IFRS 4. The challenges include increase of accounting volatility, higher cost of capital, shift in communication policy, increase in the cost of reporting, substantial change of product design and so on. n order to evaluate the impact of SFAS 40, this paper offers several numerical examples to show the results of the liabilities adequacy test. Further, this paper analyze the difference from the figures and offers some scenario simulations to discuss the impact of interest rate changing. The result of this paper shows, if we adapt SFAS 40 phase II , the liability of the insurance company will increase largely. The paper suggest that the Taiwanese insurance industry should change life insurance product design, emphasize the importance of asset and liability management, moreover, our government and the insurance industry need to find some modified methods to solve some critical problems arisen from solvency regulations.

全球經濟情況變動，壽險公司的資產快速增加，國內投資工具無法滿足壽險公司的投資需求，政府大幅增加了壽險公司的投資範圍，如開放壽險公司海外投資上限，希望能提升壽險公司的資金運用效率。然而金融海嘯過後，壽險公司的投資績效受到打擊，金融資產出現大幅跌價，面臨投資跌價損失、資產減損、投資報酬率下降等情況，投資獲利逐漸下滑，影響了壽險公司的整體營運，經營情況日趨嚴峻。於是近年來，國內壽險公司投資收益佔營收比重逐漸增加，資產配置策略及實務上如何進行資金運用操作，實關係著壽險公司經營穩健度及獲利能力。本論文以一個案人壽公司為例，透過MV模型分析2005年至2011年間，在現行法令限制下，壽險公司投資組合的報酬率與風險之影響為何，且既定風險情況下，分析其投資績效，並探討此壽險公司資產配置是否具效率，又可如何調整配置提升投資報酬率，藉以供作壽險業未來資金運用策略之參考。 / As life insurance company assets rapidly increase and vary with global economical situations, domestic investment means no longer satisfy investing needs of life insurance companies. The Government relaxes investment restrictions, financially and legally, aiming to improve the very investment benefit of life insurance companies. But after the financial tsunami, their investment performance decreased, financial assets declined, unrealized losses on investment and asset impairment occurred, and return on Investment went down. The life insurance company’s overall operating conditions became more and more severe. Thus, the facts that the increasing proportion of domestic life insurance companies’ income on investment, asset allocation policy and practice on how to fund operations, do influence the stability and profitability of life insurance companies. Employing the Markowitz portfolio model, this thesis will analyze the investment benefit of life insurance companies with a specific case of a life insurance company during the period between 2005 and 2011. It reassesses issues below: the relation between capital allocation efficiency and risk of life insurance companies under established risk situations, the efficiency of life insurance companies’ asset allocation, and the rearrangement of asset allocation in order to upgrade capital allocation efficiency. These analyses would provide some reference for life insurance companies’ investing strategies in uses of future funds.