Submitted by Marco Antônio de Ramos Chagas (mchagas@ufv.br) on 2018-08-22T14:01:07Z No. of bitstreams: 1 texto completo.pdf: 4266642 bytes, checksum: a43e762f5278974cc1c66df5539cc6ec (MD5) / Made available in DSpace on 2018-08-22T14:01:07Z (GMT). No. of bitstreams: 1 texto completo.pdf: 4266642 bytes, checksum: a43e762f5278974cc1c66df5539cc6ec (MD5) Previous issue date: 2018-02-23 / Fundação de Amparo à Pesquisa do Estado de Minas Gerais / O setor bancário brasileiro passou por intensas transformações após a reestruturação ocorrida na década de 1990. Diversas operações horizontais de fusão e aquisições de bancos estatais por instituições estrangeiras e nacionais ocorreram entre os anos de 1995 e 2016. Como consequência, a razão de concentração dos dez maiores bancos, que em 1995 detinham, somados, 70% e 75% das parcelas de mercado dos segmentos de depósitos e empréstimos, respectivamente, reduziu-se para cinco instituições com as mesmas parcelas de mercado no ano de 2009. Apesar de não ser suficiente, a evolução das razões de concentração despertou o interesse da presente pesquisa em analisar a conduta das instituições financeiras que trabalharam com segmentos supracitados no mercado downstream entre os anos de 2009 e 2016. Assim, utilizaram-se os dados do Banco Central do Brasil (ESTBAN, Relatório 4010 e Informações Sobre Operações Bancárias) para estimar a demanda e, através dos seus coeficientes, estimar as margens preço-custo de duas estruturas de oferta (Bertrand e Cartel) e compará-las com as respectivas margens observadas. Como resultado, encontrou-se que os segmentos de Depósitos de Poupança são concorrenciais, no entanto os Outros Depósitos a Prazo e os Empréstimos e Títulos Descontados foram considerados como segmentos cartelizados. Por fim, analisou-se o impacto da conduta das instituições financeiras sobre o bem-estar social e concluiu que esse, nos segmentos de empréstimos e depósitos, reduz o bem-estar social em uma média anual 0,13% do PIB médio do período analisado. / The Brazilian banking sector underwent intense transformations after the bank restructuring took place in the 1990s. Several horizontal mergers and acquisitions of state banks by foreign and domestic institutions occurred between 1995 and 2016. As a consequence, the concentration ratio of the largest ten banks in 1995, accounting for 70% and 75% of the market share of the deposits and loans segments respectively, were reduced to five institutions with the same market shares in the year 2009. Although not enough, the evolution of the concentration ratios stimulated the interest of the present research in analyzing the conduct of the financial institutions that worked with segments mentioned above in the downstream market between the years 2009 and 2016. For that, we use the the Central Bank of Brazil data (ESTBAN, Report 4010 and Information on Banking Operations) to estimate demand and, from its coefficients, to estimate the price-cost margin of two supply structures (Bertrand and Cartel) and compare it with the respective margins observed. As a result, it was found that the Savings Deposits segments are competitive, however the Other Time Deposits appear to be an intermediate oligopoly to the two analyzed structures with a bias towards Cartel when the individual needs to demand resources from the institutions in more than one locality. With regard to Discounted Loans and Securities, the result indicates that the median-sized banks operate in a cartelized structure. Finally, the impact of the conduct of financial institutions on welfare was analyzed and concluded that, in the segments of loans and deposits, the social welfare was reduced by an annual average of 0.13% of the average GDP of the period analyzed. / Páginas em branco 122,124,126,142,144,146,148 e 158.

Submitted by MARCOS VENICIUS MOURÃO DE ARAUJO (marcosvmaraujo@uol.com.br) on 2018-09-11T14:43:28Z No. of bitstreams: 1 DISSERTACAO_MARCOS_ARAUJO_AGO_2018.pdf: 3013990 bytes, checksum: 8c935b65fdfedfd7cffc8ee9dd18db84 (MD5) / Rejected by Thais Oliveira (thais.oliveira@fgv.br), reason: Boa tarde, Marcos! Para que possamos aprovar sua Dissertação, serão necessárias apenas as alterações abaixo: - A Data da Aprovação, na página da Banca Examinadora, deve estar em branco. (Ex: Data da Aprovação: __ /__ /__ ) - Todos os títulos principais devem estar centralizados, em negrito e letra maiúscula. Por gentileza, alterar e submeter novamente. Qualquer dúvida, entre em contato. Thais Oliveira mestradoprofissional@fgv.br/ 3799-7764 on 2018-09-11T17:39:04Z (GMT) / Submitted by MARCOS VENICIUS MOURÃO DE ARAUJO (marcosvmaraujo@uol.com.br) on 2018-09-11T18:19:08Z No. of bitstreams: 1 DISSERTACAO_MARCOS_ARAUJO_27AGO_2018.pdf: 3014525 bytes, checksum: 910cdf30ac55b01176070555031a4167 (MD5) / Approved for entry into archive by Joana Martorini (joana.martorini@fgv.br) on 2018-09-11T18:31:36Z (GMT) No. of bitstreams: 1 DISSERTACAO_MARCOS_ARAUJO_27AGO_2018.pdf: 3014525 bytes, checksum: 910cdf30ac55b01176070555031a4167 (MD5) / Approved for entry into archive by Suzane Guimarães (suzane.guimaraes@fgv.br) on 2018-09-12T14:21:40Z (GMT) No. of bitstreams: 1 DISSERTACAO_MARCOS_ARAUJO_27AGO_2018.pdf: 3014525 bytes, checksum: 910cdf30ac55b01176070555031a4167 (MD5) / Made available in DSpace on 2018-09-12T14:21:40Z (GMT). No. of bitstreams: 1 DISSERTACAO_MARCOS_ARAUJO_27AGO_2018.pdf: 3014525 bytes, checksum: 910cdf30ac55b01176070555031a4167 (MD5) Previous issue date: 2018-08-27 / Esse trabalho busca analisar as estratégias de atuação dos maiores bancos brasileiros e americanos com relação às novas empresas (startups), que trabalham com soluções financeiras de tecnologia avançada, as FINTECHS. A partir de 2013 a atuação crescente destas empresas parece preocupar as instituições financeiras. Por fornecerem soluções mais rápidas, facilidade de uso, com tecnologia avançada e praticamente sem restrições para os clientes, as FINTECHS conseguiram rapidamente se desenvolver no mercado, com algumas já ultrapassando o patamar de um bilhão de dólares de valor, as chamadas unicórnio, no jargão de empresas startups. O trabalho pesquisa também, na literatura científica e nos relatórios das empresas de consultoria financeira, as características de trabalho destas empresas, em que modelos de negócios da área financeira estas empresas atuam, que tecnologias usam e como operam no mercado. O resultado mostrado se baseia nos relatórios disponibilizados anualmente pelos bancos aos seus investidores. Nestes bancos verificou-se suas atuações inovadoras, a busca para se tornarem cada vez mais bancos digitais, e principalmente as investidas que estes bancos fizeram no sentido de se aproximarem das empresas chamadas FINTECHS. Verificou-se ainda pelos dados coletados, por exemplo, que as startups no Brasil, são empresas que possuem em média 2,4 anos, o que parece recente para que o crescimento destas em volume de negócios chame a atenção dos bancos. Nos EUA a interação com as FINTECHS realizadas pelos bancos apresentou um número um pouco maior que nos casos brasileiros. / This work seeks to analyze the strategies of the largest Brazilian and American banks in relation to the new companies (startups) that work with advanced technology financial solutions, the FINTECHS. As of 2013 the growing performance of these companies seems to worry the financial institutions. By providing faster solutions, ease of use, advanced technology, and virtually unrestricted customer service, FINTECHS was able to rapidly develop in the marketplace, with some already surpassing $ 1 billion in value, the so-called unicorn, in jargon of startups companies. In the scientific literature and in the reports of financial advisory firms, the work also investigates the working characteristics of these companies, in which financial business models these companies operate, which technologies they use and how they operate in the market. The result is based on reports made available annually by banks to their investors. In these banks, their innovative actions, the search to become more and more digital banks, and especially the investees that these banks made to approach the companies called FINTECHS were verified. It was also verified by the data collected, for example, that startups in Brazil are companies that have an average of 2.4 years, which seems recent so that the growth of these in volume of business catches the attention of the banks. In the US, the interaction with the FINTECHS performed by the banks presented a slightly higher number than in the Brazilian cases.

Orientador: Maria Alejandra Caporale Madi / Dissertação (mestrado) - Universidade Estadual de Campinas, Instituto de Economia / Made available in DSpace on 2018-08-19T09:34:02Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Freddo_Daniela_M.pdf: 2232966 bytes, checksum: f3c245c19aa86dd98e6f0a563e3788cf (MD5) Previous issue date: 2011 / Resumo: O objetivo desta dissertação é examinar as transformações do sistema bancário norte-americano, no período 1930-2008, sob a ótica do negócio bancário: o banco é visto como agente central no processo de acumulação de capital. Analisam-se, neste trabalho, as tensões entre a ação regulatória e de política monetária do Federal Reserve e as estratégias de mercado dos bancos norte-americanos em conjunturas selecionadas: a Reforma Financeira da década de 1930; o período de inovações financeiras nos anos 1960 e 1970; a crise de Bretton Woods; o cenário caracterizado pelo Gramm-Leach-Bliley Act de 1999; a crise financeira iniciada em 2007; e possíveis impactos na estrutura financeira da economia norte-americana derivados da Lei Dodd Frank (2010). Entende-se que o marco regulatório firmado na década de 1930, nos Estados Unidos, cujo objetivo era evitar que crises financeiras profundas pudessem acontecer novamente, criou um período de bloqueio ao exercício do negócio bancário no mercado de capitais e, ao mesmo tempo, permitiu que os negócios neste último se desenvolvessem com maior liberdade. Como consequência houve impactos na divisão dos ativos financeiros entre os intermediários bancários e não-bancários. O período de Bretton Woods favoreceu um ambiente de concorrência no setor financeiro, o qual impulsionou o processo de inovações bancárias com impactos nas possibilidades de acumulação de capital nas órbitas financeira e industrial. Após a década de 1970, reafirma-se a tendência à superação dos bloqueios à expansão do negócio bancário, resultantes do marco regulatório que emergiu em 1930. Consolida-se, portanto, a dominância dos fundamentos de mercado na dinâmica financeira norte-americana. Pelo Gramm-Leach-Bliley Act de 1999, legitimam-se as inovações financeiras que possibilitaram o avanço dos bancos nos mercados de capitais. Nessa perspectiva, a crise financeira iniciada em 2007 e generalizada em 2008 é vista como consequência do processo de desregulamentação financeira / Abstract: This dissertation's objective is to examine the North-American banking system's transformations during the period between 1930 and 2008, when banks turned out to be the main agents of the capital accumulation process. It is analyzed the tensions between the Federal Reserve - considering both the monetary policy and regulatory actions - and the banks' strategies in selected periods: the 1930s Financial Reform; the financial innovations in the 1960s and 1970s; the Bretton Woods crisis; the 1999 Gramm-Leach-Bliley Act; the 2007/2008 financial crisis; besides the 2010 Dodd Frank Act. It is assessed that the regulatory framework established during the 1930s not only aimed to avoid that deep financial crisis could happen again but also created restrictions on the banking activity toward the capital market. Nevertheless, the Bretton Woods period favored an increase in the financial sector's competition that turned out to enhance banks' innovations in both credit and capital markets. As a result, after the 1970s, the banking activity overcame the 1930s regulatory constraints and the market fundamentals' preeminence was consolidated in the North-American financial dynamics. Through the 1999 Gramm-Leach-Bliley Act, a deregulated financial system was institutionalized. Under this perspective, the financial crisis that begun in 2007 and was generalized in 2008 is understood as a consequence of the financial deregulation process / Mestrado / Ciências Economicas / Mestre em Ciências Econômicas

Orientador: Ana Rosa Ribeiro de Mendonça Sarti / Tese (doutorado) - Universidade Estadual de Campinas, Instituto de Economia / Made available in DSpace on 2018-08-21T15:42:18Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Romantini_GersonLuis_D.pdf: 2056647 bytes, checksum: 39974b7907d2d1c3ae1a5250bdca026a (MD5) Previous issue date: 2012 / Resumo: Esta pesquisa teve como objetivo identificar e analisar possíveis canais de influência do segundo e do terceiro Acordos de Basileia sobre o processo de reestruturação do sistema bancário brasileiro. Esses canais de influência foram analisados a partir de dois planos: no plano da estrutura de mercado e no plano da solidez do sistema bancário. Do ponto de vista da estrutura de mercado, a hipótese investigada foi que os Acordos de Basileia não seriam neutros em relação às condições de concorrência interbancária, favorecendo os grandes bancos em detrimento dos médios e pequenos. No plano da solidez do sistema bancário, a hipótese foi que os Acordos de Basileia não seriam suficientes para garantir a solidez do sistema em momentos de crise financeira, tendo em vista o processo de fragilização financeira inerente ao funcionamento das economias capitalistas modernas e financeiramente avançadas, conforme proposto por Minsky. Além disso, foi analisada a razão dos agentes econômicos encararem os Acordos de Basileia como elementos fundamentais para a solidez do sistema bancário, a despeito das evidências em contrário observadas, especialmente, durante a crise financeira internacional de 2007-2008. A hipótese investigada neste caso foi de que, em um mundo ergódico, profundamente marcado pela presença da incerteza fundamental, os agentes econômicos adotam certas práticas sociais como âncoras para suas decisões, tais como as convenções. Essas práticas sociais funcionam como mecanismos redutores de incerteza de forma a facilitar o processo de tomada de decisões em economias capitalistas. Os Acordos de Basileia seriam exemplos marcantes dessas práticas sociais / Abstract: This research had for purpose to identify and analyze possible channels of influence of the second and third Basel Accords on the restructuring of the Brazilian banking system. These channels of influence were analyzed from two levels: the market structure and the soundness of the banking system. From the point of view of market structure, the hypothesis investigated was that the Basel Accords would not be neutral with respect to competitive conditions between banks, favoring big banks at the expense of medium and small ones. In terms of the soundness of the banking system, the hypothesis was that the Basel Accords would not be enough to ensure the soundness of the system in times of financial crisis, in view of the process of financial fragility inherent in the functioning of modern and financially advanced capitalist economies, as proposed by Minsky. In addition, we analyzed the rationality of economic agents consider the Basel Accords as key to the soundness of the banking system, despite evidence to the contrary observed especially during the international financial crisis of 2007-2008. The hypothesis investigated in this case was that, in an ergodic world, deeply marked by the presence of the fundamental uncertainty, economic agents adopt certain social practices as anchors for their decisions, such as conventions. These social practices act as mechanisms for reducing uncertainty in order to facilitate the process of decision making in capitalist economies. The Basel Accords were prominent examples of these social practices / Doutorado / Teoria Economica / Doutor em Ciências Econômicas

Submitted by Jefferson Bertolai (jdonizeti@fgvmail.br) on 2012-12-10T19:34:37Z No. of bitstreams: 1 thesis3.pdf: 652761 bytes, checksum: 8b49645ceaf7c2b51d6842e8637760cf (MD5) / Approved for entry into archive by Marcia Bacha (marcia.bacha@fgv.br) on 2013-02-27T12:48:53Z (GMT) No. of bitstreams: 1 thesis3.pdf: 652761 bytes, checksum: 8b49645ceaf7c2b51d6842e8637760cf (MD5) / Made available in DSpace on 2013-02-27T12:49:06Z (GMT). No. of bitstreams: 1 thesis3.pdf: 652761 bytes, checksum: 8b49645ceaf7c2b51d6842e8637760cf (MD5) Previous issue date: 2012-08-24 / This thesis is dedicated to the study of both financial instability and dynamics in monetary theory. It is shown that bank runs are costless prevented in the standard model of banking theory when population is not small. An extension is proposed where aggregate uncertainty is more severe and fi nancial stability cost is relevant. Finally, transitions in the distribution of money are shown to be optimal in an economy where exchanges opportunities are scarce and heterogeneous. In particular, optimality of inflation depends on dynamic incentives provided by such transitions. Chapter 1 establishes the costless result for large economies by studying the e ffects of population size in the Peck-Shell analysis of bank runs. In chapter 2, dynamics optimality is studied in Kiyotaki-Wright monetary model when society is able to implement a inflationary policy. Despite adopting the mechanism design approach, this chapter parallels Sargent and Wallace (1981) analysis in highlighting dynamic incentives to the interaction between fiscal and monetary policies. Chapter 3 returns to the issue of financial stability by quantifying the costs involved in optimally designing a run-proof banking sector and by proposing an alternative information structure which allows for insolvent banks. Former analysis shows that optimal stability scheme features high long term interest rates, and the latter that imperfect monitoring can lead to bank runs with insolvency. / Esta tese de Doutorado é dedicada ao estudo de instabilidade financeira e dinâmica em Teoria Monet ária. E demonstrado que corridas banc árias são eliminadas sem custos no modelo padrão de teoria banc ária quando a popula ção não é pequena. É proposta uma extensão em que incerteza agregada é mais severa e o custo da estabilidade financeira é relevante. Finalmente, estabelece-se otimalidade de transições na distribui ção de moeda em economias em que oportunidades de trocas são escassas e heterogêneas. Em particular, otimalidade da inflação depende dos incentivos dinâmicos proporcionados por tais transi ções. O capí tulo 1 estabelece o resultado de estabilidade sem custos para economias grandes ao estudar os efeitos do tamanho populacional na an álise de corridas banc árias de Peck & Shell. No capí tulo 2, otimalidade de dinâmica é estudada no modelo de monet ário de Kiyotaki & Wright quando a sociedade é capaz de implementar uma polí tica inflacion ária. Apesar de adotar a abordagem de desenho de mecanismos, este capí tulo faz um paralelo com a an álise de Sargent & Wallace (1981) ao destacar efeitos de incentivos dinâmicos sobre a interação entre as polí ticas monet ária e fiscal. O cap ítulo 3 retoma o tema de estabilidade fi nanceira ao quanti car os custos envolvidos no desenho ótimo de um setor bancário à prova de corridas e ao propor uma estrutura informacional alternativa que possibilita bancos insolventes. A primeira an álise mostra que o esquema de estabilidade ótima exibe altas taxas de juros de longo prazo e a segunda que monitoramento imperfeito pode levar a corridas bancárias com insolvência.

Submitted by Gisele Walczak (gwsilva@yahoo.com.br) on 2013-03-05T23:25:13Z No. of bitstreams: 1 Dissertação_Gisele Walczak Galilea.pdf: 437424 bytes, checksum: 6c4d945be462d97e678c397a6cea1da5 (MD5) / Approved for entry into archive by Suzinei Teles Garcia Garcia (suzinei.garcia@fgv.br) on 2013-03-06T18:18:09Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação_Gisele Walczak Galilea.pdf: 437424 bytes, checksum: 6c4d945be462d97e678c397a6cea1da5 (MD5) / Made available in DSpace on 2013-03-06T18:20:18Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertação_Gisele Walczak Galilea.pdf: 437424 bytes, checksum: 6c4d945be462d97e678c397a6cea1da5 (MD5) Previous issue date: 2013-02-04 / Este trabalho examina, por intermédio de tratamento estatístico, a dinâmica da estrutura competitiva e o posicionamento estratégico de uma indústria específica: o mercado bancário brasileiro. Considerando que as firmas dessa indústria, ao longo do período analisado, estiveram sujeitas a contínuos distúrbios ambientais, além de esta ser uma indústria caracterizada por mudanças em sua composição, investigamos questões fundamentais sobre a formação dos grupos estratégicos, sua evolução e tipos de mudanças por eles sofridas. Constatamos, ao longo dos 18 anos contemplados neste estudo, a existência de períodos de instabilidade estratégica nessa indústria, sendo observadas diferentes estruturas de grupos estratégicos tanto em termos de número quanto em termos de membros. Nosso estudo, portanto, fornece evidências empíricas de que, em uma amostra de grandes e pequenas firmas que tenham sido submetidas a mudanças nas condições ambientais ao longo do tempo, dificilmente encontraremos períodos de plena estabilidade estratégica. Essa constatação significa que, em algum momento do tempo, há uma mudança no posicionamento estratégico das firmas que permite uma compreensão quanto à evolução nos padrões competitivos de uma indústria ao longo do tempo.

Submitted by Humberto Gallucci Netto (hgallucci@gmail.com) on 2013-04-15T18:12:52Z No. of bitstreams: 1 Humberto Gallucci Netto - Dissertação.pdf: 490576 bytes, checksum: 2896a22e33560911b3f56297a67da987 (MD5) / Approved for entry into archive by Suzinei Teles Garcia Garcia (suzinei.garcia@fgv.br) on 2013-04-15T18:14:52Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Humberto Gallucci Netto - Dissertação.pdf: 490576 bytes, checksum: 2896a22e33560911b3f56297a67da987 (MD5) / Made available in DSpace on 2013-04-15T18:54:21Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Humberto Gallucci Netto - Dissertação.pdf: 490576 bytes, checksum: 2896a22e33560911b3f56297a67da987 (MD5) Previous issue date: 2013-03-20 / Este trabalho investiga as diferenças entre as estruturas dos veículos de investimento afiliados a bancos e organizações gestoras independentes atuantes no Brasil e seu desempenho. Utilizamos uma base de dados única para a população dos veículos de investimento ativos e suas características em 2004. Veículos de investimento afiliados a bancos possuem desempenho inferior aos veículos independentes em todas as medidas utilizadas. Como medidas de desempenho dos veículos de investimento, foram utilizadas a porcentagem e o número de desinvestimentos realizados via abertura de capital (IPO) e venda estratégica (trade sale) do total de saídas além de uma análise individual sobre o desinvestimento. Os veículos de investimento afiliados a bancos possuem: menor número de gestores, monitoram menos, remuneração fixa menor, menos controle sobre a empresa investida, mais comitês de investimento e fazem menos co-investimento.

[pt] A atual literatura empírica sobre a entrada de bancos estrangeiros e seus efeitos nos mercados domésticos e diversos estudos de casos conduzidos em diferentes países demonstram que a entrada de bancos estrangeiros em mercados domésticos provoca impactos negativos na performance dos bancos nacionais. Basicamente, por força do aumento da estrutura de concorrência no mercado e por práticas bancárias superiores introduzidas pelos bancos estrangeiros, os bancos domésticos são obrigados a reduzir suas margens (spread) e níveis de rentabilidade, a aumentar a oferta de crédito, a melhorar sua eficiência operacional e a aumentar o risco de crédito, entendido pelo aumento das provisões para inadimplência. Utilizando dados bancários de 11 bancos privados nacionais brasileiros para períodos semestrais de dezembro/1994 a dezembro/2002 e conduzindo regressões em painel e regressões lineares multivariadas para os dados agregados da amostra, o estudo busca evidenciar a existência de uma relação estatisticamente significante entre as variáveis de desempenho e a entrada dos bancos estrangeiros. Contradizendo a evidência empírica apresentada pela literatura internacional, este trabalho demonstra que, no Brasil, a entrada dos bancos estrangeiros estimulada pela liberalização da economia e da legislação após o plano Real, teve pouca influência no desempenho dos bancos privados nacionais. Os resultados estatísticos sugerem que um aumento da participação de bancos estrangeiros acarreta maior rentabilidade, menor eficiência operacional e aumento do risco de crédito para os bancos privados nacionais. / [en] Current empirical literature concerning foreign bank entry and case studies conducted in different countries, shows that the foreign bank entry causes negative impact on their domestic competitors performance. Basically, due to the improvement of the competitive market structure and better banking practices introduced by foreign banks, the domestic competitors are compelled to reduce their level of profitability and net interest margin (spreads), enlarge their credit intermediation, improve their operational efficiency, and increase their amount of risk, resulting in higher loan loss provisioning. By using semestral data from 11 private Brazilian banks during the period of 1994 - 2002, and conducting panel regressions and linear multivariate regression for the aggregate data of the sample, this work aims at offering evidence of a statistic relationship between the extent of foreign entry and ownership in the Brazilian private banking performance. This work show that in Brazil, the foreign bank entry, stimulated by the economic liberalization of the Real Plan and reforms taken under the legislative framework, had little impact on the Brazilian private bank performance, which contradicts the empirical evidence in the literature. Estimation results suggest that an increase in the share of foreign banks leads to higher profitability, lower operational efficiency and higher loan loss provisioning of domestic private banks.

Memoria (licenciado en ciencias jurídicas y sociales) / Autor no autoriza el acceso a texto completo de su documento / En este trabajo se propone mostrar los objetivos del Banco Central, además de explicar y presentar sus principales funciones, contrastando y evaluando críticamente sus atribuciones en el sistema jurídico económico chileno. Dentro de los objetivos específicos se busca poder contextualizar el origen, y explicar la legitimación que posee la autonomía del Banco Central de Chile hoy en el sistema jurídico económico del país. Se busca además mostrar algunas críticas a la idea de “autonomía” y de “autorregulación” que conlleva por definición. Se busca además, mostrar los desafíos: su rol de prestamista de última instancia y en este sentido su compromiso o no con la responsabilidad fiscal y principios y mecanismos de acción afirmativa como la igualdad de género en su composición e integración

Publicación a texto completo no autorizada por el autor / Señala que en el mundo del sistema bancario, las operaciones requieren un alto grado de seguridad en sus procesos, esto incluye también a los procesos informáticos que dan soporte a dichas operaciones. Generalmente las entidades bancarias cuentan con un sistema especializado en Banca que administra las principales áreas y requerimientos que toda entidad de esa naturaleza debe poseer, incluyendo un alto grado de seguridad. Sin embargo, como en muchos casos hay nuevos procesos y funcionalidades requeridas por las organizaciones que actualmente no pueden ser cubiertas por dichos sistemas, y desarrollarlos sobre la misma plataforma supondrían una gran inversión en costos y tiempo. Tal es el caso de la gestión de cartera que tratamos en el presente trabajo, donde nos orientaremos a gestionar los créditos a largo plazo de la cartera bancaria proponiendo un sistema web especializado, basándose para ello de tecnologías más difundidas en el mercado de desarrollo de software que permiten realizar una menor inversión, asimismo valiéndose de una arquitectura web que facilite la integración de sistemas y propicie la consistencia de información. / Trabajo de suficiencia profesional