Submitted by Daniella Santos (daniella.santos@fgv.br) on 2009-08-07T12:21:28Z No. of bitstreams: 1 Dissertação_João_Marco.pdf: 182972 bytes, checksum: 496cda0ecb8e5b1f2b520e21b3b169cf (MD5) / Approved for entry into archive by Antoanne Pontes(antoanne.pontes@fgv.br) on 2009-08-07T17:33:07Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação_João_Marco.pdf: 182972 bytes, checksum: 496cda0ecb8e5b1f2b520e21b3b169cf (MD5) / Made available in DSpace on 2009-08-07T17:33:07Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertação_João_Marco.pdf: 182972 bytes, checksum: 496cda0ecb8e5b1f2b520e21b3b169cf (MD5) / The existence and the sign of the volatility premium has been causing controversies in the specialized literature. This work proposed, criticized and applied a novel methodology, aiming to test statistically the existence of a premium for volatility, with the advantages of testing for a set of equities jointly, not for individual series, and independent of any specific functional form for the relationship between the expected return and volatility. The results obtained on the application with a set of selected equities from Bovespa were favorable to the existence of the premium. / A existência e o sinal do prêmio de volatilidade têm causado controvérsias dentro da literatura especializada. Este trabalho propôs, criticou e aplicou uma nova metodologia com a natalidade de testar estatisticamente a existência do prêmio de volatilidade, com as vantagens de testar para um conjunto de ações, e não para séries individuais, e de não depender de uma forma funcional específica para e relação entre o retorno e a volatilidade esperados. Os resultados da aplicação para um conjunto selecionado de ações negociadas na Bovespa foram favoráveis à existência do prêmio.

Submitted by MARINA CAMPANELLI ROMEU (marina_romeu@yahoo.com.br) on 2014-04-25T13:58:35Z No. of bitstreams: 1 Dissertacao Marina Campanelli Romeu.pdf: 1735484 bytes, checksum: 291d91c3ca690b39c4fa381e3fefee30 (MD5) / Approved for entry into archive by Ana Luiza Holme (ana.holme@fgv.br) on 2014-04-25T14:10:30Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertacao Marina Campanelli Romeu.pdf: 1735484 bytes, checksum: 291d91c3ca690b39c4fa381e3fefee30 (MD5) / Made available in DSpace on 2014-04-25T15:11:30Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertacao Marina Campanelli Romeu.pdf: 1735484 bytes, checksum: 291d91c3ca690b39c4fa381e3fefee30 (MD5) Previous issue date: 2014-03-28 / Nos últimos anos, a participação dos especuladores (hedge funds, fundos indexados a commodities e outros agentes financeiros) no mercado de derivativos de commodities aumentou. Este trabalho avalia se a posição destes não-hedgers apresenta uma relação de precedência temporal (no sentido de Granger-causa) com os retornos dos preços futuros das principais commodities agrícolas exportadas pelo Brasil (açúcar, café, soja, milho e algodão). Com base nos dados disponibilizados pelo relatório Supplemental COT (Commitments of Traders) e pelo relatório DCOT (Disaggregated Commitments of Traders Report), divulgados pela CFTC (U.S.Commodity Futures Trading Commission), foi aplicado o teste de causalidade de Granger para essas commodities. Com os resultados observados, não se pode concluir a existência de relação de precedência temporal entre a posição dos especuladores e os retornos dos preços futuros das respectivas commodities.

Made available in DSpace on 2010-04-20T20:18:27Z (GMT). No. of bitstreams: 0 Previous issue date: 2000-10-31T00:00:00Z / Trata da crise cambial experimentada pelo Brasil, que culminou com a mudança do regime em janeiro de 1999, analisada a partir das principais abordagens teóricas recentes. Enfatiza o papel do acordo realizado com Fundo Monetário Internacional e aponta em que medida algumas condições impostas pela instituição podem ter alterado as expectativas dos agentes e levado à antecipação do momento do ataque especulativo. Utiliza um modelo clássico para comprovar o argumento e estima parâmetros para quantificá-lo.

Submitted by Leonardo Dias (leonardo.dias@modal.com.br) on 2010-06-29T20:36:47Z No. of bitstreams: 1 Leonardo Ethur - Dissertação 2010.pdf: 1762980 bytes, checksum: 168bbca2c37d39790833f35af4096371 (MD5) / Approved for entry into archive by Gisele Gammaro(gisele.gammaro@fgv.br) on 2010-06-30T19:58:00Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Leonardo Ethur - Dissertação 2010.pdf: 1762980 bytes, checksum: 168bbca2c37d39790833f35af4096371 (MD5) / Made available in DSpace on 2010-07-02T19:28:03Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Leonardo Ethur - Dissertação 2010.pdf: 1762980 bytes, checksum: 168bbca2c37d39790833f35af4096371 (MD5) Previous issue date: 2010-05-31 / For more then a decade, Value-at-Risk (VaR) has bee n choosen by financial and non-financial institutions to measure and control market risk for their portfolios. Because parametric methods usually assume that daily returns of market variables are normally distributed, some risk managers choose to use historical simulation to calculate their portfolios VaR. The main criticism to the traditional historical simulation is that it gives the same weight in the distribution for all the returns of the period used. This work tests the model of historical simulation with volatility updating, proposed by Hull and White (1998), for the Brazilian stock market and compares its performance to the traditional model. The model showed superior performance in forecasting losses for the portfolios and in the speed it adapted itself in times of rupture in volatility levels. / Há mais de uma década, o Value-at-Risk (VaR) é utilizado por instituições financeiras e corporações não financeiras para controlar o risco de mercado de carteiras de investimentos. O fato dos métodos paramétricos assumirem a hipótese de normalidade da distribuição de retornos dos fatores de risco de mercado, leva alguns gestores de risco a utilizar métodos por simulação histórica para calcular o VaR das carteiras. A principal crítica à simulação histórica tradicional é, no entanto, dar o mesmo peso na distribuição à todos os retornos encontrados no período. Este trabalho testa o modelo de simulação histórica com atualização de volatilidade proposto por Hull e White (1998) com dados do mercado brasileiro de ações e compara seu desempenho com o modelo tradicional. Os resultados mostraram um desempenho superior do modelo de Hull e White na previsão de perdas para as carteiras e na sua velocidade de adaptação à períodos de ruptura da volatilidade do mercado.

Submitted by Edileide Reis (leyde-landy@hotmail.com) on 2014-10-21T14:34:01Z No. of bitstreams: 1 Itamar Rangel Vieira Júnior.pdf: 12457582 bytes, checksum: a5bcdf5c8c54f08a63df786ba903e119 (MD5) / Approved for entry into archive by Jose Neves (neves@ufba.br) on 2016-07-26T19:42:47Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Itamar Rangel Vieira Júnior.pdf: 12457582 bytes, checksum: a5bcdf5c8c54f08a63df786ba903e119 (MD5) / Made available in DSpace on 2016-07-26T19:42:47Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Itamar Rangel Vieira Júnior.pdf: 12457582 bytes, checksum: a5bcdf5c8c54f08a63df786ba903e119 (MD5) / A presente dissertação tem como objetivo analisar as ações e estratégias dos agentes sociais transformadores do espaço urbano, principalmente o Estado e os incorporadores imobiliários que influem e/ou determinam a valorização dos terrenos e imóveis nas áreas adjacentes a Avenida Paralela. Avalia-se aqui o impacto desse fenômeno na apropriação do espaço pela sociedade. Parte-se do pressuposto que as muitas dimensões da valorização imobiliária impactam no uso e apropriar do espaço, também vistas como dimensões desse cotidiano. As ações e estratégias contidas nos planos e projetos, valores de tributos e preços de imóveis, as leis de acesso ao solo e a publicidade dos empreendimentos imobiliários são importantes para compreensão do processo de valorização empreendido na área. O resultado deste processo de valorização e especulação imobiliária é uma acentuada segregação residencial e social que vão de encontro à proposta de justiça social e “direito à cidade” como condições para se democratizar o ambiente urbano. / ABSTRACT The aim of the present work is to analyze both the strategies and the actions of the social agents that transform the urban space, in particular the State and real estate corporations that influence and/or determine the valorization of land and houses in the areas near to Avenida Paralela. It was evaluated the impact of this phenomenon on the social appropriation of space. It was supposed that many aspects of the real state market valorization influence the use and the appropriation of space, that are considered as aspects of the city's daily life. The actions and strategies expressed by the plans and projects, the tax values, the price of properties, the laws concerning land appropriation and the publicity concerning the real state enterprises are all important to comprehend the valuation process of the above mentioned area. The result of this process of valorization and speculation carried on by the real state market is a marked housing and social segregation that conflicts with the ideas of social justice and "right to the city" as being conditions to democratize the urban ambient.

Submitted by Luiza Kleinubing (luiza.kleinubing@udesc.br) on 2018-03-06T19:30:29Z No. of bitstreams: 1 Adriana Aparecida Schimiguel.pdf: 4124012 bytes, checksum: 402bd0bdf17e6e4c700e3286be51317a (MD5) / Made available in DSpace on 2018-03-06T19:30:29Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Adriana Aparecida Schimiguel.pdf: 4124012 bytes, checksum: 402bd0bdf17e6e4c700e3286be51317a (MD5) Previous issue date: 2016-05-19 / The research proposed here seeks to understand how the dynamics of coastal territory of Santa Catarina, linked to the socio-spatial development. The object of study of this project is the city of Itapema/SC, originating from a source colonization Azores who had fishing as one of the main economic sources, but is now known for its tourism and bathing has its main source of income. However in recent decades is the construction and real estate-related investments that has excelled and boosted the economy of the region. These factors have also promoted a huge transformation in the urban space, as well as attract a large population resident and also seasonal. Real estate development in the region and promoting changes in the local economy, has presented some political social contradictions, concerning the use and appropriation of space by the various agents that inhabit it. To support theoretically the research, the concept of socio-spatial formation explain the urban transformations that occurred over time, in particular the piggybacking more expressive in the regions close to the sea, whereas the speculative real estate interests and the strong presence of the construction. The Government, which tends to prioritize the interests of certain sectors of society. Consists of a search that uses mixed methods, whose data collection techniques gather historical data, real estate officials and indexes the characterization of spatial segregation in the urban space of Itapema. The first phase of exploratory nature, through data collection and analysis of landscape. The second phase search through quantitative data, test and check if there is speculation. And in its third stage, using qualitative method again confront the data by performing a diagnostic on the urban problems of spatial segregation. / A pesquisa aqui proposta busca compreender como se deu a dinâmica do território litorâneo catarinense, vinculada ao desenvolvimento sócio-espacial. O objeto de estudo é o município de Itapema/SC, de origem açoriana que tinha a pesca como uma das principais fontes econômicas, porém hoje é conhecido por sua balneabilidade favorável e tem no turismo sua principal fonte de renda. Contudo nas últimas décadas é a construção civil e investimentos ligados ao setor imobiliário que tem se destacado e alavancado a economia da região. Esses fatores também têm promovido uma enorme transformação no espaço urbano, além de atrair um grande contingente populacional residente e também sazonal. O desenvolvimento imobiliário na região, além de promover mudanças na economia local, tem apresentado algumas contradições político sociais, em relação ao uso e apropriação do espaço pelos diferentes agentes que nele habitam. Para embasar teoricamente a pesquisa, buscou-se através do conceito de formação sócio-espacial explicar as transformações urbanas ocorridas ao longo do tempo, em especial a verticalização mais expressiva nas regiões próximas ao mar, considerando os interesses especulativos imobiliários e a presença marcante da construção civil, com destaque para o poder público, que tende a priorizar o interesse de determinados setores dominantes da sociedade. Consiste em uma pesquisa que se utiliza métodos mistos, cujas técnicas de coleta de dados reúnem dados históricos, índices oficiais do mercado imobiliário e a caracterização da segregação espacial no espaço urbano de Itapema. A primeira fase da pesquisa é de natureza exploratória, através do levantamento de dados e análise de paisagem. A segunda fase busca, através de dados quantitativos, testar e comprovar se há especulação imobiliária. E em sua terceira fase, utilizando novamente do método qualitativo, confrontar os dados, realizando um diagnóstico acerca da problemática urbana de segregação espacial.

Este trabalho tem como objetivo abordar a leitura que o jovem Hegel faz da filosofia kantiana, tendo como foco o desenvolvimento da noção de especulação a partir da relação estabelecida com a reflexão, característica fundamental daquela filosofia. Através do reconhecimento da presença de idéias especulativas nessa filosofia, Hegel orienta sua interpretação pela crítica ao caráter formal das filosofias da reflexão e ao princípio da subjetividade no qual elas se enraízam. Sua leitura é conduzida pela tentativa de restituir a idéia da razão, como unidade primordial e absoluta do sujeito e objeto, que na filosofia crítica somente pôde ser vislumbrada enquanto tarefa, mas cuja realização se encontra ali de antemão impedida. Pretende-se, ao longo do trabalho, acompanhar como Hegel chega a constatar a ambigüidade inscrita na reflexão filosófica kantiana e de que maneira ele a submete a uma reinterpretação especulativa que destaca, de sua interpretação finita (crítica), uma reflexão especulativa como instrumento positivo do conhecer absoluto. Através do reconhecimento destas duas formas distintas de interpretar o sentido da reflexão e de sua atividade, voltamo-nos ao modo com que Hegel desenvolve a distinção kantiana entre Razão e Entendimento, porém agora não mais compreendidas enquanto faculdades do espírito, mas como modos distintos de interpretação do real. / The aim of this work is to approach the reading by the young Hegel of the Kantian philosophy, with the focus on the development of the notion of speculation out of the relationship established with the reflection, which fundamentally characterizes that philosophy. Through the recognition of the presence of speculative ideas in this philosophy, Hegel guides his interpretation by a critique to the formal character of the reflection philosophies and to the principle of subjectivity upon which they stand. His reading is guided by an attempt to reestablish the idea of reason as the foremost and absolute unity of the subject and object, which in the critical philosophy can only be envisaged as a task, which can not then be accomplished. The intention along this work is to follow how Hegel arrives at the finding of the ambiguity embedded in Kants philosophical reflection and how he submits it to a speculative reinterpretation, which distinguishes from within its finite interpretation (critical) a speculative reflection as a positive instrument of the absolute knowledge. Through recognizing these two distinct forms of interpreting the sense of the reflection and of its activity, we turn back to the manner which Hegel develops the Kantian distinction between Reason and Understanding, no longer seen as faculties of the spirit, but as two distinct ways of interpreting reality.

Esta tese procura reconstruir a crítica de Schopenhauer a Hegel, para além das invectivas e juízos sumários. Embora não escreva um texto específico sobre esse tema, a posição crítica de Schopenhauer em relação a Hegel é formulada em vários momentos de sua obra. Nosso trabalho consiste, em um primeiro momento, em reconstruir a crítica de Schopenhauer, comparando-a com as posturas críticas de Schelling e Feuerbach. Trata-se de expor e analisar os argumentos de Schopenhauer de modo a construir uma imagem crítica da filosofia de Hegel e, ao mesmo tempo, mostrar em que sentido essa mesma crítica pode ser relativizada do ponto de vista da filosofia hegeliana. Nesse sentido, o presente trabalho procura refletir sobre a dificuldade implicada na tarefa de construir uma crítica da filosofia de Hegel, já que como mostrou Gérard Lebrun, Hegel oferece menos uma filosofia que um discurso que é mal compreendido sempre que tentamos julgá-lo a partir de nossos pressupostos discursivos. Num segundo momento, examinamos os pontos comuns da abordagem especulativa presente em ambas as filosofias e investigamos temas tais como a questão da determinação das coisas finitas em relação à realidade substancial, a tarefa da filosofia e o problema da exposição da verdade filosófica. Num terceiro e conclusivo momento, procuraremos contrapor a filosofia da religião de ambos os autores, pois como pretendemos mostrar, o tema da fronteira entre a filosofia e a religião é fundamental para estabelecer a oposição entre os autores sobre a questão central da exposição do absoluto e dos limites do conhecimento. Por fim, ofereceremos ainda alguns textos paralelos a essa tese que procuram refletir sobre as interpretações de autores como Lukács e Horkheimer sobre a contraposição entre Hegel e Schopenhauer. / This thesis seeks to reconstruct Schopenhauer\'s criticism of Hegel, beyond invective and brief judgment. Though he does not write on the theme specifically, Schopenhauer\'s critical position with regards to Hegel is formulated at several moments of his oeuvre. This work consists of reconstructing Schopenhauer\'s criticism at first, by comparing it to the criticism of Schelling and Feuerbach. It aims at exposing and analyzing Schopenhauer\'s arguments so as to build a critical image of the philosophy of Hegel, and simultaneously demonstrate how this very criticism can be relativized from a Hegelian point of view. Therefore, this work seeks to reflect upon the difficulty implied in the task of constructing a criticism of the philosophy of Hegel, since Hegel, as Gérard Lebrun has demonstrated, offers less of a philosophy than a discourse which is misunderstood whenever we attempt to judge it from the perspective of our discursive presuppositions. Secondly, we shall examine the common points in the speculative approach present in both philosophies, and investigate themes such as the question of the determination of the finite in relation to the substantial reality, the task of Philosophy and the problem of the exposure of the philosophical truth. Thirdly, we\'ll attempt to counterpose the philosophy of religion of both authors, for, as we intend to demonstrate, the theme of the frontier between Philosophy and Religion is crucial to establish the opposition between the authors on the central issue of exposure of the Absolute and of the limits of knowledge. Finally, we shall look into a few other texts parallel to this thesis which aim at reflecting upon the interpretations of authors such as Lukács and Horkheimer about the counterposition between Hegel and Schopenhauer.

Submitted by Igor De Oliveira Gomes (igor.gomes@apolotubulars.com.br) on 2018-09-28T15:07:20Z No. of bitstreams: 1 Dissertação_Operações_Day_Trade_Igor_Gomes_Final_0.pdf: 1822890 bytes, checksum: f9f5fb86145ee28f8930cb763a8619b7 (MD5) / Approved for entry into archive by Joana Martorini (joana.martorini@fgv.br) on 2018-09-28T18:46:27Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação_Operações_Day_Trade_Igor_Gomes_Final_0.pdf: 1822890 bytes, checksum: f9f5fb86145ee28f8930cb763a8619b7 (MD5) / Approved for entry into archive by Suzane Guimarães (suzane.guimaraes@fgv.br) on 2018-10-01T12:36:20Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação_Operações_Day_Trade_Igor_Gomes_Final_0.pdf: 1822890 bytes, checksum: f9f5fb86145ee28f8930cb763a8619b7 (MD5) / Made available in DSpace on 2018-10-01T12:36:21Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertação_Operações_Day_Trade_Igor_Gomes_Final_0.pdf: 1822890 bytes, checksum: f9f5fb86145ee28f8930cb763a8619b7 (MD5) Previous issue date: 2018-08-29 / Este trabalho se propõe a avaliar algumas estratégias que são utilizadas por pessoas físicas, comumente conhecidas como traders, em operações de day trade na bolsa de valores de São Paulo, atual B3, e avaliar a eficácia destas estratégias. As estratégias utilizadas foram baseadas em modelos operacionais de traders profissionais e iniciantes que atuam no mercado brasileiro diretamente em operações de day trade e utilizam-se destas estratégias para aumento do capital investido ou também como rendimentos mensais. Após as análises das estratégias, foram realizadas comparações com operações de buy and hold para avaliar as condições operacionais com maior lucro. Os resultados destas estratégias mostram diferentes taxas de acerto e payoff, que podem variar de acordo com o estilo operacional de cada trader. Apesar das estratégias apresentarem uma taxa de retorno positiva, todas mostraram-se negativas quando incluímos os custos operacionais envolvidos e também inferiores quando comparadas ao modelo buy and hold. / This paper proposes to evaluate some strategies that are used by individuals, commonly known as traders, in day trades operations on the São Paulo stock exchange, current B3, and to evaluate the effectiveness of these strategies. The strategies used were based on operational models of professional traders and beginners who operate in the Brazilian market directly in day trade operations and use these strategies to increase the capital invested or also as monthly income. After the analysis of the strategies, comparisons were made with buy and hold operations to evaluate the most profitable operating conditions. The results of these strategies show different hit and payoff rates, which may vary according to the operational style of each trader. Although the strategies presented a positive rate of return, all were negative when we included the operational costs involved and also lower when compared to the buy and hold model.

Este trabalho visa a discutir aspectos centrais dos instrumentos derivativos, que têm ganhado importância crescente desde os anos 70, principalmente depois da crise do subprime em 2008. No Capítulo I, procura-se resgatar o debate sobre a natureza jurídica dos derivativos, tendo em vista sua função econômica. A partir deste ponto de partida, extraem-se conclusões práticas, como a não aplicabilidade das normas relativas à evicção, vícios redibitórios e teoria da imprevisão ou resolução por onerosidade excessiva. Ao fim, é proposta uma classificação dos derivativos. O objetivo do Capítulo II é destacar os principais aspectos da regulação dos derivativos. A partir da função econômica, legisladores e reguladores do mundo todo têm encontrado a necessidade de limitar a esfera de autonomia contratual, determinando o que pode ser negociado, de que forma e o modo como se deve dar a liquidação das obrigações. O Capítulo III visa a discutir os resultados da pesquisa de jurisprudência não enquadrados nos temas dos Capítulos I e II. Com isso, há maior transparência quanto aos resultados da pesquisa de jurisprudência e, ao mesmo tempo, discute-se possíveis pontos de atenção para a regulação. Por fim, o Apêndice descreve a metodologia utilizada na pesquisa de jurisprudência. / This paper aims to discuss key aspects of derivative instruments. Their importance has been increasing since the 70s, especially after the subprime crisis in 2008. Chapter I seeks to present the debate on the legal nature of the derivatives, highlighting its economic function. From this discussion, we found some practical conclusions, such as non-applicability of eviction, latent defects and rebus sic stantibus clause. In the end, we present a classification of derivatives. Chapter II highlights the main aspects of derivatives regulation. Due to their importance, legislators and regulators have been limiting contractual autonomy, determining what and in which way people can contract and settlement of obligations by clearinghouses or CCPs. Chapter III aims to discuss derivatives case law that have not fit the themes of Chapters I and II. It is a way of, at the same time, disclosing case law research findings and discussing possible improvements in regulation. Finally, the Appendix describes the methodology used in the case law research.