Memoria (licenciado en ciencias jurídicas y sociales) / La presente memoria de prueba, trata sobre un tema que hasta la fecha no ha sido objeto de una investigación acuciosa por parte de la doctrina, este es, la posibilidad de que la acción hipotecaria prescriba en forma independiente. En el primer capítulo, se analizan las caracterísicas del derecho de hipoteca que el autor considera de mayor relevancia para construir la hipotesis de prescripción independiente, tales como su carácter real, inmueble, preferencia y por sobretodo el de la accesoriedad. Con posterioridad, en el capítulo II se analizan una serie de situaciones en las cuales, en mayor o menor medida, la doctrina y jurisprudencia han considerado que la hipoteca se comporta de un modo independiente en relación a la obligación caucionada. Dentro de esas situaciones, la que es tratada con mayor profundidad es aquella referente a la existencia de un tercer poseedor de la finca dada en hipoteca, pues, es en ese caso, en que la figura de prescripción independiente de la acción hipotecaria tiene relevancia práctica. En el capítulo III, se entra de lleno al análisis de la figura de la prescripción independiente de la acción hipotecaria. En primer lugar, se analiza lo que es la posibilidad de que el deudor principal renuncie a la prescripción en los términos legales, y si esa renuncia es o no oponible frente al tercer poseedor. Luego, se plantea el problema de si la interrupción de la prescripción que opera respecto del deudor personal, es o no oponible al tercer poseedor. Se expone en relación a este último punto, en que consiste y cuáles son los argumentos de la posición mayoritaria para después exponer el autor, la doctrina minoritaria y sus fundamentos. Además, se elaboran una serie de nuevos argumentos para sustentar esta última posición. Por último, el autor finaliza el trabajo señalando las principales conclusiones a las que se llegó en razón de las instituciones en análisis. Sobre esa base, da su opinión respecto a cual sería el camino a seguir, para que la doctrina minoritaria, sea acogida en el futuro por los tribunales de justicia.

El acto de cancelar la inscripción de una hipoteca derivada de la adjudicación de un inmueble en un remate judicial para satisfacer el crédito de un acreedor embargante desprotege la posición de rango, preferencia y persecutoriedad del que goza un acreedor hipotecario, pues le resta oponibilidad. Cabe señalar que el rango y preferencia de la hipoteca nacen desde su inscripción en registros y no desde el nacimiento de la hipoteca, a razón de que tales derechos se dan en el ámbito de los derechos inscritos. En cambio, al nacimiento de la hipoteca — constituida en escritura pública— se tiene inherente su persecutoriedad que le otorga un carácter real. De ahí, que debe destacarse el carácter persecutorio de la hipoteca desde su constitución y no necesariamente desde su inscripción como si es el caso del embargo judicial. Asimismo, la cancelación de la inscripción antes descrita sitúa al remate judicial en la clasificación de los modos de adquisición de la propiedad originarios cuando la doctrina lo reconoce en el modo derivativo, dado que la hipoteca se sustenta en el crédito otorgado al deudor, titular del bien inmueble hipotecado. En tal sentido, la justificación de la presente investigación se materializa en el hecho de dotar con seguridad jurídica al acreedor hipotecario que no será desposeído de su garantía cuando el mismo esté siendo subastado; así como, al adjudicatario para que su adquisición sea legitima.

En relación a la presente controversia, la misma que es materia de sustentación, las empresas Desarrollo Forestal S.A.C. y DEFORSA INC. interponen demanda en contra del Ministerio de Economía y Finanzas, en razón del convenio arbitral contenido en la Cláusula Décimo Segunda del contrato de “Extinción de Prenda Industrial y Modificación de Hipoteca” celebrado mediante Escritura Pública de 16 de junio de 1998. En razón de dicha disputa, los demandantes presentan una serie de pretensiones procesales de forma acumulada, siendo principalmente el requerimiento de extinción de la hipoteca que gravaba su predio, para ello se recurrió a que se habría cumplido con el plazo de vigencia del contrato de hipoteca, así como que dicha inscripción ya habría caducado y por último que la obligación garantizada con la hipoteca ya habría prescrito. Siendo así, el presente trabajo de suficiencia para optar por el título de abogada tiene por objeto realizar el análisis de los problemas jurídicos identificados en el Expediente E-2653. Además, se establecen los antecedentes (esenciales), identificación y desarrollo de los referidos problemas jurídicos; por último, se ofrecen los anexos que sustentan la posición propuesta.

A tese tem por objetivo demonstrar a legitimidade da execução extrajudicial dos créditos dotados de garantia imobiliária. O modelo de execução por quantia certa contra devedor solvente adotado pelo Código de Processo Civil brasileiro, altamente centralizado na figura do juiz, continua a padecer de falta de efetividade mesmo após as reformas. Tanto a atual perspectiva teórica da relação entre execução, jurisdição e Estado, quanto a perspectiva concreta do regramento de variados sistemas de execução colhidos no direito estrangeiro, permitem afirmar que deve ser superado o mito de que a execução deva ser sempre, necessária e exclusivamente, conduzida pelo juiz. Tais perspectivas revelam o fenômeno da minimização da participação do juiz no desempenho dos atos de execução, que se desdobra nas técnicas de desjudicialização da execução e da execução extrajudicial. As manifestações da primeira técnica ainda são tímidas no direito brasileiro, que, no entanto, é dotado de significativo modelo de execução extrajudicial para satisfação de créditos pecuniários dotados de garantia imobiliária, construído a partir das características comuns da execução extrajudicial hipotecária e da execução extrajudicial pertinente à alienação fiduciária de bem imóvel em garantia. Trata-se de instrumento de natureza típica de execução forçada, que opera por meio executivo sub-rogatório e conduz à expropriação do bem imóvel objeto da garantia, sem necessitar de emprego de força física. Não se vislumbra inconstitucionalidade no mecanismo. Os exames de seu procedimento (aspecto endógeno) e de sua interação com outros instrumentos de tutela exercitáveis perante o Poder Judiciário (aspectos exógenos) permitem concluir que tal modelo de execução extrajudicial é útil, adequado e equilibrado para tutelar o credor sem, de outro lado, violar direitos fundamentais do devedor; razão pela qual merece integrar, legitimamente, o arcabouço de instrumentos predispostos à satisfação coercitiva das crises de adimplemento de obrigações de pagamento de quantia. / Le but de cette thèse est de démontrer la légitimité de lexécution extrajudiciaire des crédits dotés de garantie immobilière. Le modèle dexécution par somme certaine contre un débiteur solvable adopté par le Code de Procédure Civile brésilien, très centralisé dans la figure du juge, continue à subir le manque deffectivité, même après les réformes. Lactuelle perspective théorique de la relation entre lexécution, la juridiction et lÉtat comme la perspective concrète du règlement de plusieurs systèmes dexécution pris dans le droit étranger, permettent daffirmer que lon doit surmonter le mythe que lexécution doit toujours être nécessairement et exclusivement conduite par le juge. Telles perspectives révèlent le phenomène de la minimisation de la participation du juge dans la démarche des actes dexécution, qui se déploie en techniques de déjudiciarisation de lexécution et de lexécution extrajudiciaire. Les manifestations de la première technique sont encore timides dans le droit brésilien, qui est cependant doté dun modèle remarquable dexécution extrajudiciaire pour la satisfaction de crédits pécuniaires munis de garantie immobilière, construit à partir des caractéristiques communes de lexécution extrajudiciaire hypothécaire et de lexécution extrajudiciaire pertinent à laliénation fiduciaire dun bien immeuble en garantie. Il sagit dun instrument de nature typique de lexécution forcée, opérant par un moyen exécutif subrogatoire et menant à lexpropriation du bien immeuble objet de garantie, sans avoir besoin de lemploi de force physique. On nenvisage pas linconstitutionnalité dans la démarche. Les examens de la procédure (aspect endogène) et de son interaction avec dautres instruments de tutelle mis em oeuvre devant le Pouvoir Judiciaire (aspects exogènes) permettent quon conclut que tel modèle dexécution extrajudiciaire est utile, convenable et équilibré pour la tutelle du créancier sans par contre, violer les droits fondamentaux du débiteur; cest la raison par laquelle il mérite intégrer dune façon légitime, la structure dinstruments prédisposés à la satisfaction coércitive des crises daccomplissement dobligations de paiement de somme.

O trabalho analisa, em primeiro lugar, a evolução dos direitos reais de garantia a partir da noção de propriedade em garantia para a noção de garantia como um direito sobre coisa alheia. Estabelece-se uma oposição entre a garantia sobre a coisa e a garantia sobre o valor da coisa. Em segundo momento, analisa-se o declínio recente da hipoteca, apontando as possíveis causas que, no Brasil e em outros sistemas jurídicos, levaram ao ressurgimento da propriedade-garantia, em especial com a regulamentação da alienação fiduciária de imóveis no direito brasileiro, através da Lei nº 9.514.1997. Em seguida, são examinadas e comparadas as principais características da hipoteca e da alienação fiduciária, duas formas de garantia imobiliária reguladas pelo direito brasileiro, quanto à sua natureza jurídica, constituição, adequação, eficácia e execução, em vista do conceito de garantia ideal. Finalmente, são identificados problemas e propostas diretrizes para embasar uma futura e necessária reforma dos institutos, com o intuito de alcançar um equilíbrio do sistema brasileiro de garantias reais imobiliárias. / La dissertation examine, d\'abord, l\'évolution des sûretés reélles à partir de la notion de propriété comme sûreté vers la notion de sûreté comme un droit sur des biens dautrui. Une opposition est donc mise en place entre la sûreté sur la chose et la sûreté sur la valeur de la chose. Dans la deuxième partie, nous analysons le déclin récent de lhypothéque, en soulignant les causes possibles qui, au Brésil et dans d\'autres systems juridiques, ont resulté à la résurgence de la propriété-sûreté, en particulier la réglementation de laliénation fiduciaire dans la loi brésilienne, à travers la Loi n° 9.514/1997. Sont ensuite examinées et comparées les principales caractéristiques de l\'hypothèque et de laliénation fiduciaire, les seuls deux formes de sûretés immobilières régies par la loi brésilienne, quant à leur nature, la constitution, ladequation à la dette, l\'efficacité et l\'exécution, en vue du concept de la sûreté idéale. Enfin, nous identifions des problèmes et proposeont des lignes directrices pour appuyer la réforme future et nécessaire des instituts, afin dobtenir un équilibre dans le système bresilien des sûretés immobilières.

[pt] Entre 2006 e 2010, os preços de imóveis nos EUA caíram cerca de 30 por cento, fazendo com que o principal de um grande número de contratos de hipoteca ficasse abaixo do valor do imóvel. A teoria de default estratégico prediz que devedores nessa situação - chamada de negative equity value - deveriam entregar o imóvel e abandonar o contrato. Entretanto, a taxa de default em hipotecas com negative equity value, além de ser surpreendentemente baixa. Esta dissertação explica a baixa taxa de default no mercado americano de hipotecas a partir de preocupações dos credores em conseguir crédito imobiliário no futuro. O modelo mostra que tal preocupação é mais grave para devedores de baixa renda que se beneficiaram do crédito facilitado advindo da explosão de preços dos imóveis, mas que estão cientes de que tais facilidades provavelmente não estarão presentes no futuro. Os credores de baixa renda, portanto, têm mais incentivos a evitar default em hipotecas de negative equity value do que credores de mais alta renda, que antecipam facilidades em obter novo crédito imobiliário. Utilizando um painel de estados dos EUA para testar a existência deste efeito, mostramos que a inadimplência é mais sensível à queda no preço dos imóveis em áreas com maior renda per capita. / [en] Between 2006 and 2010, the price of houses in the United States fell by 30 percent, implying that a large number of mortgage contracts had negative equity value, that is, a debt outstanding higher than the house value. In these mortgage contracts, it pays for the borrowers to exchange their homes for the write-off of the debt. And yet, the delinquency rate among negative equity mortgages is surprisingly low. This paper argues that the fear of losing access to the credit markets explains why the delinquency rate remained relatively low in the U.S. after the Subprime crises. Our model shows that, with the end of the bubble in the housing market, low-income families are unlikely to qualify for the mortgage contracts they hold. Hence, fear of losing access to credit market lowers their incentive to walk away from their current mortgage contracts, even if they have negative equity value. Using a panel of US states to test the existence of this effect, we show that delinquency is more sensible to a decrease of house prices in areas with higher per capita income.

[pt] A Hipoteca Reversa é um produto financeiro que pode muito útil para mutuários acima de 60 anos que possuem imóvel próprio, mas não têm renda nem liquidez. Também chamada de Reverse Mortgage, a Hipoteca Reversa é um empréstimo que proporciona liquidez ao mutuário tendo como garantia um ativo imobiliário, que reverte para o banco ao final da sua vida. Por outro lado, esse produto traz riscos para o credor, uma vez que o valor do imóvel poderá sofrer oscilação de preço durante a vigência do empréstimo, e o prazo para a reversão do imóvel dependerá do tempo de vida do mutuário, o que também é incerto. Um dos benefícios da Hipoteca Reversa para o mutuário é que o valor da dívida é limitado ao valor de venda do imóvel dado em garantia. Assim, se o valor do empréstimo exceder o preço do imóvel, devido a uma desvalorização, a dívida estará limitada ao escopo do valor do imóvel. Além disso, em alguns países o mutuário pode optar por rescindir o seu contrato de hipoteca quitando o valor da dívida, o que se torna interessante se este for menor do que o valor do imóvel. Essa característica da Hipoteca Reversa pode ser modelada como uma opção de compra do imóvel dado em garantia ao preço de exercício que é o valor da dívida. O presente estudo analisa o histórico do uso de Hipoteca Reversa no mundo e propõe um modelo de produto mais adequado para as condições brasileiras, onde é feita uma aplicação numérica que aborda diferentes casos e seus resultados, contribuindo para o aumento da compreensão das hipotecas reversas do ponto de vista do consumidor. Por fim, foi avaliado o valor da opção da Hipoteca Reversa no Brasil por meio de uma análise empírica usando o modelo de precificação por Opções Reais. / [en] The Reverse Mortgage is a financial product that can be very useful for borrowers over 60 years old who are homeowners but have neither income nor liquidity. A Reverse Mortgage is a loan that provides liquidity to the borrower with the guarantee of a real estate asset, which reverts to the bank at the end of its life. On the other hand, this product carries risks for the lender, since the value of the property may fluctuate in price during the term of the loan, and the term for the reversal of the property will depend on the life of the borrower, which is also uncertain. One of the benefits of the Reverse Mortgage for the borrower is that the value of the debt is limited to the sale value of the property given as collateral. Thus, if the value of the loan exceeds the price of the property, the debt will be limited to the scope of the property s value. In addition, in some countries, the borrower may choose to terminate his mortgage contract by paying off the debt, which is interesting if it is less than the value of the property. This characteristic of the Reverse Mortgage can be modeled as an option to purchase the property given as a guarantee at the strike price, which is the debt value. The present study analyzes the history of the use of Reverse Mortgage in the world and proposes a product model more suitable for Brazilian conditions, where a numerical application is made that addresses different cases and their results, contributing to an increase in the understanding of the reverse mortgages of the consumer point of view. Finally, the value of the Reverse Mortgage option in Brazil was assessed through an empirical analysis using the Real Options pricing model.

Submitted by JOSIANE SANTOS DE OLIVEIRA (josianeso) on 2018-02-21T14:07:25Z No. of bitstreams: 1 Francisco Secco Giaretta_.pdf: 22931303 bytes, checksum: 6be7cc08a1982ddf3aced2dd2edec683 (MD5) / Made available in DSpace on 2018-02-21T14:07:25Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Francisco Secco Giaretta_.pdf: 22931303 bytes, checksum: 6be7cc08a1982ddf3aced2dd2edec683 (MD5) Previous issue date: 2017-12-21 / Nenhuma / O presente trabalho versa sobre os financiamentos imobiliários e os seus custos, tanto econômicos como transacionais, atrelados às espécies de garantias constituídas. O estudo fez uma análise econômica e jurídica sobre os negócios aquisitivos de domínio imobiliário e suas formalidades juntamente com o modo de aquisição e constituição dos direitos reais, com a particularidade do Sistema Notarial e Registral Brasileiro. Abordou-se o contrato em sua acepção mais ampla, em especial sob o enfoque dos custos atrelados aos financiamentos de imóveis. Fez-se uma revisão bibliográfica que apontou, segundo especialistas, que quanto maior a segurança jurídica dos negócios menores serão seus custos, tanto econômicos como de transação ou transacionais. A pesquisa empírica realizada coletou informações de matrículas que continham financiamentos imobiliários garantidos por hipoteca e alienação fiduciária, extraindo delas informações sobre o valor do crédito financiado, o prazo desse financiamento e o montante de juros fixados pela instituição financeira. Fazendo uma releitura da hipoteca e alienação fiduciária, garantias imobiliárias mais utilizadas no Brasil, buscou-se compatibilizar os custos associados a estas e a segurança que estaria atrelada, implicando custos maiores ou menores a depender da eficiência da garantia, já que a maior probabilidade do agente financeiro resgatar as quantias repassadas ao devedor indicaria menor taxa de juros associada. O plano de fundo do estudo associa o maior grau de segurança aos menores custos atrelados, buscando fomentar assim transações imobiliárias mais eficientes. / This paper reports on real estate financing and its costs, both economic and transactional, both economic as transactional, tied to the kinds of collateral security. The study made an economic and legal analysis on the purchasing of real estate business, its formalities and along with the acquisition and establishment of rights in rem, with the particularity of the Notary and Registry System. Addressed the contract in your broader meaning, in particular under the focus of the costs linked to financing of real estate. A literature review which aimed, according to experts, the greater the certainty of smaller business are its costs as much as economic transaction, transactional. The empirical research conducted collected information of license plates that contained mortgages secured by mortgage and chattel mortgage, extracting them information about the value of credit financed, the term of this funding and the amount fixed interest by the financial institution. Doing a rereading of the mortgage and chattel mortgage, real estate guarantees more used in Brazil, sought to reconcile the costs associated with these and that security would be tied, implying higher costs or smaller depending on the efficiency of the warranty, since the highest probability of financial agent rescue the amounts transferred to the debtor would indicate less interest rate. The background of the study combines the highest degree of security to lower costs, seeking to foment so real estate transactions more efficient.

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Made available in DSpace on 2016-04-26T20:27:25Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Volnei Luiz Denardi-Dissertacao Texto Integral.pdf: 1227600 bytes, checksum: 3f978c6df74e38220b20c77f93afa7d5 (MD5) Previous issue date: 2005-05-19 / Tribunal Regional Federal da Terceira Região / The development of the topic judicial and extra-judicial executions in the Housing Financial Systems, governed by Law No. 5741/71 and by Law-Decree No. 70/66, respectively, has as main object to deal with the polemic issues involving these procedures, created under a regime of exception with the purpose of promoting the economic and social development. Although much quicker than the traditional legal procedures, reaching the so much desired scope by means of an alternative and quick way of solving conflicts, the extra-judicial execution still arises controversies in legal scholarship and case law, even over nearly 40 years after the enactment of Law-Decree No. 70/66. Notwithstanding the favorable standpoint taken by the Federal Supreme Court, the constitutional aspects of this procedure still are under discussion, thereby originating issues related to the due process of law, from which issues related to contestation, impartiality and natural judge are derived. No less effective, the procedure established by Law No. 5741/71, destined to the special mortgage execution of contracts entered into within the Housing Financial System, differentiating it from the common procedure of the Civil Procedural Code in face of the suppression of some execution acts, as well as of the limitation of the borrower s equity liability to the excussion of the property mortgaged in the loan contract collateralized by a mortgage. In the special mortgage execution, the debtor can submit the same defenses applicable to the common execution procedure against a solvent debtor contemplated by the Civil Procedural Code, such as debtor s embargoes, intraprocedural defense, and defenses carried out through autonomous information actions. We can highlight, as to the means of defense, the non-suspensivity of debtor s embargoes until the mortgaged property disoccupation. / O desenvolvimento do tema execuções judicial e extrajudicial no Sistema Financeiro da Habitação, disciplinadas na Lei nº 5.741/71 e no Decreto-lei nº 70/66, respectivamente, tem como objetivo fundamental tratar das questões polêmicas que envolvem esses procedimentos, criados em época de regime de exceção com o escopo de promover o desenvolvimento econômico e social. Embora muito mais célere do que os procedimentos judiciais tradicionais, atingindo o tão almejado escopo por forma alternativa ágil na resolução de conflitos, a execução extrajudicial ainda desperta controvérsias na doutrina e na jurisprudência, mesmo depois de quase 40 anos da promulgação do Decreto-lei nº 70/66. Não obstante a posição favorável assumida pelo Supremo Tribunal Federal, ainda são discutidos os aspectos constitucionais desse procedimento, surgindo daí questões relacionadas ao princípio do devido processo legal, do qual decorrem o do contraditório, o da imparcialidade e o do juiz natural. Não menos efetivo o procedimento estabelecido na Lei nº 5.741/71, destinado à execução especial hipotecária dos contratos firmados no âmbito do Sistema Financeiro da Habitação, diferenciando-se do procedimento comum do Código de Processo Civil em face da supressão de alguns atos executivos, como pela limitação da responsabilidade patrimonial do mutuário à excussão do bem hipotecado no contrato de mútuo garantido por hipoteca. Na execução especial hipotecária, o devedor pode oferecer as mesmas defesas cabíveis no procedimento comum de execução contra devedor solvente do Código de Processo Civil, como os embargos do devedor, defesa intraprocessual e a realizada por meio de ações autônomas de conhecimento. Destaca-se, quanto aos meios de defesa, a não suspensividade dos embargos do devedor até a desocupação do imóvel hipotecado.