Submitted by Maykon Nascimento (maykon.albani@hotmail.com) on 2015-02-24T19:43:31Z No. of bitstreams: 2 license_rdf: 23148 bytes, checksum: 9da0b6dfac957114c6a7714714b86306 (MD5) Dissertação Felipe Maya Lirio.pdf: 693849 bytes, checksum: 1d045322c3399cc2264c508c2b286f80 (MD5) / Approved for entry into archive by Elizabete Silva (elizabete.silva@ufes.br) on 2015-02-26T18:30:35Z (GMT) No. of bitstreams: 2 license_rdf: 23148 bytes, checksum: 9da0b6dfac957114c6a7714714b86306 (MD5) Dissertação Felipe Maya Lirio.pdf: 693849 bytes, checksum: 1d045322c3399cc2264c508c2b286f80 (MD5) / Made available in DSpace on 2015-02-26T18:30:35Z (GMT). No. of bitstreams: 2 license_rdf: 23148 bytes, checksum: 9da0b6dfac957114c6a7714714b86306 (MD5) Dissertação Felipe Maya Lirio.pdf: 693849 bytes, checksum: 1d045322c3399cc2264c508c2b286f80 (MD5) Previous issue date: 2015-02-24 / O trabalho teve por objetivo verificar a influência da presença dos acordos de acionistas na qualidade das informações contábeis divulgadas pelas empresas listadas na BM&FBOVESPA, do ano de 2001 a 2011. Para inferir a respeito da qualidade das informações contábeis foram utilizadas as métricas de informatividade e value relevance. Foram analisados em separado: os acordos de comando (utilizados para garantir o controle) dos acordos de defesa (utilizados para garantir o acesso a determinados direitos através do alcance de um percentual mínimo de capital votante). A amostra teve como critério de corte o mínimo de 0,001 de liquidez na BM&FBOVESPA. Foi utilizada regressão linear múltipla com dados em painel desequilibrado, tendo como variáveis de controle: concentração de votos, tamanho, endividamento, market-to-book e perdas. Com base nos efeitos cumprimento e monitoramento, com a utilização da metodologia proposta, o trabalho aponta que empresas com qualquer um dos tipos de acordo entre acionistas possuem maior qualidade das informações contábeis divulgadas. / The goal of the thesis is to assess the influence of shareholders’ agreement in the quality of bookkeeping information released by the companies listed on BM&FBOVESPA, from 2001 to 2011. In order to infer about the quality of the bookkeeping information, informativeness metrics and value relevance were used. The command agreement (used to guarantee the control) of the defense agreements (used to guarantee the access to certain rights by reaching a minimal percentage of voting capital). The sample had as cutting criterion the minimum of 0.001 liquidity in BM&FBOVESPA. The multiple linear regression with unbalanced panel data was used, having as control variables: concentration of votes, size, debt incurring, market-to-book and losses. Based on achievement and monitoring effects, using the methodology proposed, the study shows that companies with any kind of agreements among shareholders have more quality of the released bookkeeping profits.

Made available in DSpace on 2018-08-01T23:40:37Z (GMT). No. of bitstreams: 1 tese_9079_Dissertação - Naone Garcia.pdf: 1389376 bytes, checksum: 3502bb8152cb3817717bbd3e2a810409 (MD5) Previous issue date: 2015-07-14 / O disclosure de informações contábeis já vem sendo estudado há vários anos, principalmente pelo fortalecimento e disseminação de modelos padronizados como o International Financial Reporting Standards (IFRS). O presente trabalho propôs-se a analisar quais são as caraterísticas dos relatórios de sustentabilidade de duas organizações. O principal intuito foi entender as características do disclosure, analisando esses materiais, as informações disponibilizadas, suas ações, suas práticas de avaliação e monitoramento e a utilização de um dos programas de diretrizes mais conhecidos do mundo, o Global Reporting Initiative - GRI. Foi possível verificar que os relatórios de sustentabilidade, apesar de trazerem diversas informações importantes sobre aspectos ambientais, econômicos e sociais, ainda deixam de trazer informações que permitam uma avaliação mais consistente das ações das organizações nesses três campos, como, por exemplo, dados comparativos e indicadores de impacto que demonstrem a efetividade das ações. / The disclosure of accounting information has already been studied for several years, mainly by strengthening and dissemination of standardized models such as the International Financial Reporting Standards (IFRS). This study aimed to analyze which are the characteristics from the sustainability reports of two companies. The main goal was to understand the disclosure features, analyzing these materials, the information made available, their actions, their assessment and monitoring practices and the use of one of the best guidelines programs known, the Global Reporting Initiative - GRI. It was observed that the sustainability reports, despite bringing important information about environmental, economic and social, yet fail to bring information to enable a more consistent evaluation of the actions of the organizations in these three fields. For example, comparative data and impact indicators that demonstrate the effectiveness of actions.

Submitted by Maykon Nascimento (maykon.albani@hotmail.com) on 2015-03-24T19:30:02Z No. of bitstreams: 2 license_rdf: 23148 bytes, checksum: 9da0b6dfac957114c6a7714714b86306 (MD5) Dissertação Silas Adolfo Potin.pdf: 973304 bytes, checksum: 6ccbd43d221108cae9f474583440deb9 (MD5) / Approved for entry into archive by Elizabete Silva (elizabete.silva@ufes.br) on 2015-04-30T19:58:10Z (GMT) No. of bitstreams: 2 license_rdf: 23148 bytes, checksum: 9da0b6dfac957114c6a7714714b86306 (MD5) Dissertação Silas Adolfo Potin.pdf: 973304 bytes, checksum: 6ccbd43d221108cae9f474583440deb9 (MD5) / Made available in DSpace on 2015-04-30T19:58:10Z (GMT). No. of bitstreams: 2 license_rdf: 23148 bytes, checksum: 9da0b6dfac957114c6a7714714b86306 (MD5) Dissertação Silas Adolfo Potin.pdf: 973304 bytes, checksum: 6ccbd43d221108cae9f474583440deb9 (MD5) Previous issue date: 2015-03-24 / Este trabalho investiga, no mercado acionário brasileiro, o efeito da contabilidade de hedge na qualidade das informações contábeis divulgadas, no disclosure dos instrumentos financeiros derivativos e na assimetria de informação. Para medir a qualidade da informação contábil, foram utilizadas as métricas de relevância da informação contábil e informatividade dos lucros contábeis. Para a execução deste trabalho, foi constituída uma amostra geral com empresas brasileiras, não financeiras, listadas na Bolsa de Valores de São Paulo, compreendendo as 150 empresas com maior valor de mercado em 01/01/2014. A partir da amostra geral, foram constituídas amostras para a aplicação dos modelos de value relevance, informativeness, disclosure e assimetria de informação. A amostra para relevância contou com 758 observações firmas-anos, para o período de 2008 a 2013. A amostra para informatividade contou com 701 observações firmas-anos, para o período de 2008 a 2013. A amostra para disclosure contou com 100 observações firmas-anos, para o período de 2011 a 2012. A amostra para assimetria de informação contou com 100 observações firmas-anos, para o período de 2011 a 2012. Para as análises dos dados, utilizou-se regressões com errospadrão robustos com abordagem POLS e Efeitos Fixos, aplicadas sobre dados em painel. Complementarmente, para as análises do efeito do hedge accounting sobre o disclosure e assimetria de informação, foi aplicado o método de Propensity Score Matching. As evidências encontradas para a influência da contabilidade de hedge na relevância da informação contábil apontaram uma relação positiva e significante na interação com o LL. Na análise da informatividade dos lucros contábeis, a pesquisa evidenciou uma relação negativa e estatisticamente significante do lucro quando interagido com a variável dummy de hedge accounting. Quanto às evidências encontradas para a influência do hedge accounting sobre o disclosure dos derivativos, verificou-se uma relação positiva e estatisticamente significante da dummy de hedge accounting com o indicador de evidenciação dos derivativos. Em relação às evidências para a assimetria de informação, embora os coeficientes se mostrassem no sentido esperado, os mesmos não foram estatisticamente significativos. Adicionalmente, incorporamse às análises econométricas uma análise descritiva, na amostra geral, da utilização do hedge accounting no Brasil, para o ano de 2013. Dentre as 150 empresas da amostra, 49 empresas utilizaram hedge accounting, onde 41 empresas adotam apenas 1 tipo de hedge. O hedge de fluxo de caixa é o tipo de hedge mais adotado pelas empresas, sendo utilizado por 42 companhias. / This work investigates, in the Brazilian stock market, the effect of hedge accounting on the quality of accounting information disclosed, in the disclosure of derivative financial instruments and information asymmetry. To measure the quality of accounting information, the metrics of relevance of accounting information and accounting earnings informativeness were used. For the execution of this work, a general sample consisted of non-financial Brazilian companies, listed on São Paulo’s Stock Market, comprising 150 companies with the highest market value in 01/01/2014. From the overall sample, samples were set up for the implementation of models of value relevance, informativeness, disclosure and information asymmetry. The relevance sample included 758 firms–years observations for the period ranging from 2008 to 2013. The sample for informativeness included 701 firms–years observations for the period from 2008 to 2013. The sample for disclosure had 100 firms–year observations, for the period from 2011 to 2012. The sample for information asymmetry had 100 firms–years observations for the period 2011 to 2012. For the statistical analysis, we used regressions with robust standard errors with POLS approach and Fixed Effects, applied to panel data. In addition to the analysis of the effect of hedge accounting on the disclosure and information asymmetry, we applied the method of propensity score matching. The evidence for the influence of hedge accounting on the relevance of accounting information showed a positive and significant relationship in the interaction with earnings. In the informativeness of accounting earnings analysis, the research showed a negative and statistically significant relationship between earnings when interacted and the hedge accounting dummy variable. As for the evidence found for the influence of hedge accounting on the disclosure of derivatives, there was a positive and statistically significant relationship between the hedge accounting dummy and the disclosure indicator of derivatives. Regarding evidence for information asymmetry, although the coefficients showed the expected effect, they were not statistically significant. Additionally, we incorporated, to the econometric analyzes, a descriptive analysis, in the overall sample, of the use of hedge accounting in Brazil for 2013. Among the 150 companies in the sample, 49 companies used hedge accounting, where 41 companies adopt only one type hedge. The cash flow hedge is the type of hedge more adopted by companies, being used by 42 companies.

Submitted by Maykon Nascimento (maykon.albani@hotmail.com) on 2015-08-19T21:09:57Z No. of bitstreams: 2 license_rdf: 23148 bytes, checksum: 9da0b6dfac957114c6a7714714b86306 (MD5) Efeitos do comite de auditoria e do conselho fiscal na qualidade da informação contabil no Brasil.pdf: 2751236 bytes, checksum: 87a7462a86a967910814aa79b4ca8445 (MD5) / Approved for entry into archive by Patricia Barros (patricia.barros@ufes.br) on 2015-08-20T16:22:18Z (GMT) No. of bitstreams: 2 license_rdf: 23148 bytes, checksum: 9da0b6dfac957114c6a7714714b86306 (MD5) Efeitos do comite de auditoria e do conselho fiscal na qualidade da informação contabil no Brasil.pdf: 2751236 bytes, checksum: 87a7462a86a967910814aa79b4ca8445 (MD5) / Made available in DSpace on 2015-08-20T16:22:18Z (GMT). No. of bitstreams: 2 license_rdf: 23148 bytes, checksum: 9da0b6dfac957114c6a7714714b86306 (MD5) Efeitos do comite de auditoria e do conselho fiscal na qualidade da informação contabil no Brasil.pdf: 2751236 bytes, checksum: 87a7462a86a967910814aa79b4ca8445 (MD5) Previous issue date: 2015 / Esta dissertação foi desenvolvida com o objetivo de investigar os efeitos da instalação e das características do Conselho Fiscal e do Comitê de Auditoria sobre a qualidade das informações contábeis no Brasil. As características estudadas foram à independência e a qualificação dos membros. As proxies da qualidade da informação contábil foram relevância, tempestividade e conservadorismo condicional. A amostra utilizada foi composta por empresas brasileiras, listadas na Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros de São Paulo (BM&FBovespa), com liquidez anual superior a 0,001, no período de 2010 a 2013. Os dados foram coletados na base de dados Comdinheiro e nos Formulários de Referência das empresas, disponíveis no sítio eletrônico da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) ou BM&FBovespa. Os modelos de qualidade da informação foram adaptados ao recorte metodológico e estimados pelo método dos mínimos quadrados ordinários (MQO), com erros-padrão robustos clusterizados por firma. Os resultados revelaram efeitos da instalação dos órgãos analisados sobre as proxies de qualidade da informação contábil. A instalação do Conselho Fiscal impactou positivamente a relevância do patrimônio líquido, enquanto a instalação do Comitê de Auditoria, a relevância do lucro. Esses resultados podem indicar diferenças no direcionamento da atenção desses órgãos: em proteger o patrimônio da entidade para os acionistas (Conselho Fiscal) ou em assegurar números mais confiáveis sobre o desempenho dos administradores (Comitê de Auditoria). Paralelamente, os resultados para a instalação do Conselho Fiscal de forma permanente inferiu força desse órgão como mecanismo de controle, ao invés da instalação somente a pedido dos acionistas. Já, a implementação do Conselho Fiscal Turbinado se mostrou ineficiente no controle da qualidade das informações contábeis. Na análise das características, a independência dos membros do Comitê de Auditoria impactou a relevância do lucro. Ao passo que a independência do Conselho Fiscal impactou a relevância do patrimônio líquido e o conservadorismo condicional (reconhecimento oportuno de perdas econômicas). Essas associações foram mais significantes quando os membros do Conselho Fiscal eram independentes dos acionistas controladores. Na análise da qualificação dos membros, foram encontradas evidências positivas na relação entre a relevância do patrimônio líquido e a maior proporção de membros do Conselho Fiscal com qualificação em Business (Contabilidade, Administração e Economia). O conservadorismo condicional foi maior na medida em que a qualificação dos membros do Conselho Fiscal convergia para a Contabilidade. Os resultados da qualificação dos membros do Comitê de Auditoria demonstraram relevância do lucro na presença de, ao menos, um Contador e na maior proporção de membros com qualificação tanto em Contabilidade como em Business; sendo mais significante conforme a qualificação dos membros do Comitê de Auditoria convergia para a Contabilidade. / This dissertation was developed in order to investigate the installation and characteristics effects of the Fiscal Council and the Audit Committee on the quality of accounting information in Brazil. The characteristics studied were independence and qualification of members. The proxies for accounting information quality were value relevance, timeliness and conditional conservatism. The sample was composed by Brazilian companies listed on the Securities, Commodities, and Futures Exchange (BM&FBovespa), with annual liquidity over 0,001 in the period of years 2010 to 2013. The data were collected from Comdinheiro database and Reference Forms, available on the website of the CVM or BM&FBovespa. The information models were adapted to the methodological approach and estimated by the method of ordinary least squares (OLS) with robust standard errors clustered by firm. The results revealed the purpose of installation of the institutions analyzed on the proxies of accounting information quality. The installation of the Fiscal Council positively impacted the relevance of net equity, while the installation of the Audit Committee impacted the relevance of earnings. These results may indicate differences in the attention of these institutions: to protect the organization’s equity for shareholders (Fiscal Council) or to ensure more trusted numbers on the managers’ performance (Audit Committee). In parallel, the results for the installation of Permanent Fiscal Council has inferred strength of this institution as control mechanism, rather than the installer only at the request of the shareholders. However, the implementation of Powered Fiscal Council was inefficient in controlling of the accounting information quality. In the characteristics analysis, the Audit Committee members’ independence impacted the relevance of earnings. While the Fiscal Council members’ independence impacted the relevance of net equity and impacted the conditional conservatism (timely recognition of economic losses). These associations were more significant when the Fiscal Council members were independent of the controlling shareholders. In the members’ qualification analysis, were found positive evidences between the relevance of net equity and a higher proportion of Council Fiscal members with qualification in Business (Accounting, Administration and Economy). The conditional conservatism was higher when the Fiscal Council members’ qualification converged to Accounting. The results of the Audit Committee members’ qualification demonstrated relevance of earnings in the presence of at least one Accountant, and at higher proportion of members with qualification in both Accounting and Business; being more significant when the Audit Committee members’ qualification converged to Accounting

Submitted by Maykon Nascimento (maykon.albani@hotmail.com) on 2015-08-20T18:45:43Z No. of bitstreams: 2 license_rdf: 23148 bytes, checksum: 9da0b6dfac957114c6a7714714b86306 (MD5) Ciclo de vida empresarial e qualidade da informacao contabil das companhias abertas brasileiras.pdf: 1908131 bytes, checksum: 31fe57f3d0d2f5e1498f2165ba9a1f1c (MD5) / Approved for entry into archive by Patricia Barros (patricia.barros@ufes.br) on 2015-08-21T14:20:02Z (GMT) No. of bitstreams: 2 license_rdf: 23148 bytes, checksum: 9da0b6dfac957114c6a7714714b86306 (MD5) Ciclo de vida empresarial e qualidade da informacao contabil das companhias abertas brasileiras.pdf: 1908131 bytes, checksum: 31fe57f3d0d2f5e1498f2165ba9a1f1c (MD5) / Made available in DSpace on 2015-08-21T14:20:02Z (GMT). No. of bitstreams: 2 license_rdf: 23148 bytes, checksum: 9da0b6dfac957114c6a7714714b86306 (MD5) Ciclo de vida empresarial e qualidade da informacao contabil das companhias abertas brasileiras.pdf: 1908131 bytes, checksum: 31fe57f3d0d2f5e1498f2165ba9a1f1c (MD5) Previous issue date: 2015 / Esta dissertação busca identificar se os diferentes Estágios de Ciclo de Vida (ECVs) estão relacionados com a qualidade da informação contábil nas empresas brasileiras. Segundo pesquisas internacionais, os diferentes ECVs influenciam a qualidade da informação contábil. Aqui, foram empregadas as métricas de relevância, tempestividade e conservadorismo, de maneira semelhante às utilizadas por Lopes (2009) para verificar a qualidade da informação contábil. Para identificar os Estágios de Ciclo de Vida, foi utilizada a forma de identificação orgânica elaborada por Dickinson (2011), fundamentada nos sinais dos fluxos de caixa da empresa. A amostra deste trabalho é composta por empresas brasileiras que negociaram ações na BM&FBovespa, no período de 2008 à 2013, sendo excluídas as empresas do setor financeiro. O total de empresas que compõem a amostra é de 330, sendo 1.163 observações para o modelo de relevância, 1.163 para o modelo de tempestividade e 1.167 observações para o modelo de conservadorismo. Para verificar os efeitos dos ECVs na qualidade da informação contábil foram utilizados dados em painel desbalanceado e regressões robustas, com a correção de White, identificando os ECVs através de dummies. Os resultados encontrados indicam que os ECVs afetam a qualidade da informação contábil e que nos estágios de Crescimento e Maturidade as informações contábeis apresentam maior relevância e tempestividade. Não foi possível identificar os efeitos dos diferentes ECVs no conservadorismo, pois as variáveis de interesse não foram estatisticamente significantes. / This dissertation aims to identify whether the several life cycle stages (LCS) are related to the quality of accounting information in Brazilian companies. According to international research, those stages influence the quality of accounting information. The relevance, timing and conservatism metrics were apllied similar to the way used by Lopes (2009) to check the quality of accounting information. To identify the life cycle stages, it was used the organic identification elaborated by Dickinson (2011), wherein signals from the company cash flows are used to identify which lifecycle stage is the company in. The sample of this study consists in Brazilian publicly traded firms on the BM&FBovespa from 2008 to 2013. Although financial firms were excluded from the sample. The total amount of firms investigated was 330, summing up a total of 1,163 observations for the relevance model, 1,163 for the timing model and 1.167 observations for the conservatism model. In order to verify the effects of LCS in the quality of accounting information it was used an unbalanced panel data, robust regression with White correction, identifying LCS by means of dummies. The results indicate that the LCS affects the quality of accounting information and the stages of growth and maturity in the financial statements have greater relevance and timeliness. This study was not able to identify the effects of the stages LC in conservatism, since the variables of interest were not statistically significant.

O objetivo deste trabalho foi investigar a divulgação de informações sobre operações de combinação de negócios, ocorridas no Brasil no ano de 2010 e verificar quais fatores influenciaram o nível de disclosure. A partir do ano de 2010 entrou em vigor o Pronunciamento Técnico CPC 15 - Combinação de Negócios, relacionado com a norma internacional IFRS 3 - Business Combination, a qual estabelece as informações que devem ser divulgadas numa combinação de negócios. Apesar do CPC 15 determinar quais informações devem ser divulgadas, observaram-se diferenças no nível de informação divulgada entre as empresas. Para se analisar o nível de divulgação de informações sobre operação de combinação de negócios, construi-se um índice de disclosure de combinação de negócios (INDCOMB), baseado nas informações a serem divulgadas pelas empresas, de acordo com o CPC-15. A partir desse índice, são analisados, por meio de regressão multivariada, quais fatores influenciavam o nível de disclosure. Tendo como variável dependente o índice INDCOMB, avalia-se se os seguintes fatores influenciavam no nível de disclosure: o porte da empresa adquirente, o percentual reconhecido do ágio por expectativa de rentabilidade futura (goodwill) reconhecido em relação ao valor da transação, a dispersão do capital da empresa adquirente, o porte da empresa de auditoria e a participação da adquirente em programas de ADRs, American Depositary Receipts. São utilizados como variáveis de controle a listagem da adquirente nos segmentos diferenciados da BM&FBOVESPA, o setor de atuação, a origem (estatal, privada de capital nacional ou privada de capital estrangeiro) e o porte relativo da empresa adquirida em relação à empresa adquirente. Analisam-se operações de combinação de negócios de 40 companhias abertas envolvidas em 76 operações de combinação de negócios. De acordo com os resultados, o porte da empresa de auditoria e o porte relativo da empresa adquirida são fatores que influenciam o nível de divulgação de informações sobre combinação de negócios. Os demais fatores não apresentam resultados conclusivos, conforme o estudo realizado. / The aim of this work has been to analyze the disclosure of information on business combination carried out in Brazil in the year 2010 and to assess the factors that influence the level of disclosure. From the year 2010 onwards the provisions of the CPC-15 - Business Combinations statement started its effects. CPC 15 is related to the IASB international standard IFRS 3 - Business Combination, that provides the information must be disclosed in a business combination operation. Although CPC-15 determines the compulsory information that should be disclosed, it was observed that there are differences in the level of information disclosed between companies. To analyze the level of disclosure of information about the operations an index of disclosure of a business combination (INDCOMB) has been built, based on information that companies should disclose according to the CPC-15. Then the factors which influenced the level of disclosure was analyzed using multivariate regression. The dependent variable is the index INDCOMB and the following factors has been analyzed to assess the influenced on the disclosure level: the acquirer size, the percentage of goodwill recognized relative to the value of the transaction, the acquirer free float, the auditing firm size and the acquirer participation on ADRs (American Depositary Receipts). As control variables the listing status of acquirer on the special segments of BM&FBOVESPA, its sector of activity, the source (state, private domestic capital or private foreign capital), the acquired relative size regarding the acquiring company was used. Business combination of 40 public companies involved in 76 operations has been analyzed. The results suggest that auditing firm size and the relative size of the acquired company are factors that influence the level of disclosure of information on a business combination. The other factors did not show conclusive results, according this work.

O objetivo desta tese resume-se em investigar o impacto da adoção completa das IFRS na qualidade das demonstrações contábeis e no custo de capital próprio das empresas brasileiras de capital aberto no período 2000-2011. Para isso, dada a multidimensionalidade da qualidade da informação contábil, adotou-se o método denominado portfolio approach, que restringe-se a análise de: i) gerenciamento de resultado; ii) conservadorismo condicional; iii) relevância; e iv) tempestividade. Ademais, pressupondo um aumento no conteúdo informacional após adoção completa, que, por sua vez, contribui para reduzir a informação assimétrica no mercado de capitais, conjecturou-se uma redução no custo de capital próprio, em vista da alocação mais eficiente de recursos. Entre as justificativas da pesquisa, pode-se citar o modelo híbrido de convergência adotado pelo Brasil, que é composto de duas etapas: a primeira em 2008 e 2009 com a adoção parcial das IFRS, e a segunda a partir de 2010 com a adoção completa das normas, despertando interesse em verificar as consequências econômicas oriundas da mudança de GAAP. A originalidade desse trabalho reside na análise do período de adoção completa (2010 e 2011), que compreende transações econômicas antes não incorporadas, quando da análise da adoção parcial (LIMA, 2010; LIMA, 2011), portanto analisou-se, de maneira conjunta, dois benefícios associados às IFRS intensamente discutidos na literatura. O estudo empírico baseou-se em abordagens de dados em painel e diferenças em diferenças, sendo que o GMM Sistêmico foi utilizado para avaliar a robustez dos resultados. A amostra foi definida a partir da carteira teórica do IBrX-100, além de 30 empresas que adotaram as IFRS antecipadamente, caracterizando uma amostra não probabilística. Os resultados revelam que os accruals discricionários estimados pelo modelo de Kang e Sivaramakrishnan (1995), proxy para GR, diminuíram no período da adoção completa. Além disso, observa-se um aumento no conservadorismo condicional mensurado pelos modelos de Basu (1997), e Ball e Shivakumar (2005). Os modelos de relevância e tempestividade, baseados em Easton (1999), revelam um aumento em ambas às dimensões da qualidade da informação contábil. Na análise de curto prazo, o estudo de evento fornece indícios de que o mercado reagiu quando da divulgação dos relatórios contábeis em IFRS, permitindo concluir que a informação foi refletida no preço das ações. Embora a tempestividade seja constatada, os modelos baseados em Horton e Serafeim (2009) não observam relevância para o curto prazo. Apesar disso, aceita-se a hipótese de aumento na qualidade da informação contábil após adoção completa das IFRS. Por outro lado, os modelos para análise do custo de capital próprio, baseados em Francis et al (2005) e Li (2010), sugerem uma redução no custo de capital em torno de 7 pontos-base das empresas que adotaram obrigatoriamente as IFRS a partir de 2010, permitindo a aceitação da hipótese de redução do custo de capital próprio. Neste sentido, esta tese apresenta evidências empíricas de que, a maior qualidade das demonstrações contábeis em IFRS implica em redução do custo de capital próprio, coerente com Lopes e Alencar (2010). A maior divulgação proporcionada pela adoção completa das IFRS pode ser explicada pelo registro de transações anteriormente não contabilizadas. Estes achados implicam que a informação contábil em IFRS pode ser mais útil para os diversos usuários da contabilidade, como os analistas, os quais necessitam de números contábeis mais informativos, com o propósito de avaliar risco e apresentar estimativas mais precisas. Além disso, a informação contábil mais relevante e tempestiva pode ser útil para os acionistas que buscam avaliar o desempenho econômico-financeiro das empresas, contribuindo para uma alocação de recursos no mercado mais eficiente. Por último, estas evidências podem fortalecer a posição do IASB nas atuais discussões sobre o processo de convergência, visto que os resultados corroboram as declarações de representantes do IASB acerca das consequências econômicas advindas da adoção das IFRS. / The purpose of this thesis is to investigate the impact of the full adoption of IFRS in the quality of the financial statements and the equity cost of Brazilian open capital companies in the period of 2000-2011. Therefore, given the multidimensionality of the accounting information quality, the portfolio approach was adopted, which is restricted to the analysis of: i) earnings management (EM); ii) conditional conservatism; iii) value-relevance; and iv) timeliness. Moreover, assuming an increase in information after full adoption, this contributes to reduce the asymmetric information in the capital market. It is possible to conjecture a reduction in the cost of capital given the more efficient allocation of resources. Among the justifications of this research, it can be cited the hybrid model of convergence adopted in Brazil, which is composed of two stages: the first in 2008 and 2009 with partial adoption of IFRS, and the second starting in 2010 with adoption of full standards which aroused interest to verify the economic consequences arising from the change in GAAP. The originality of this work lies in analyzing the full adoption period (2010 and 2011), including economic transactions which were not previously incorporated in the examination of partial adoption (LIMA, 2010; LIMA, 2011). Therefore, a joint analysis was made of the two benefits associated with IFRS intensively discussed in the literature. The empirical study was based on approach panel data and differences in differences; and the System GMM was used to evaluate the robustness of the results. The sample was defined from the theoretical portfolio IBrX-100, as well as 30 companies that adopted IFRS in advance, setting a non-probabilistic sample. The results show that discretionary accruals estimated by the model Kang and Sivaramakrishnan (1995), proxy for EM, decreased during the full adoption. Moreover, there is an increase in conditional conservatism measured by the models Basu (1997) and Ball and Shivakumar (2005). The models of value-relevance and timeliness, based in Easton (1999), show an increase in both dimensions of the accounting information quality. In the short-term analysis, the event study provides evidence that the market reacted in the disclosure of financial reporting under IFRS, allowing conclusion that the information was reflected in the stock prices. Although the timeliness is verified, the models based on Horton and Serafeim (2009) observed no relevance for short term. Nevertheless, it is accepted the hypothesis of an increase in the accounting information quality after IFRS full adoption. Secondly, the models for analysis of equity cost of capital, based on Francis et al (2005) and Li (2010) suggest a reduction in the cost of capital around 7 basis points of companies that adopted IFRS mandatorily starting in 2010 which allows the acceptance of the hypothesis of reducing the cost of equity. In this sense, this thesis presents empirical evidence that, the highest quality of financial statements according to IFRS implies in low cost of capital which is consistent with Lopes and Alencar (2010). The greatest disclosure provided by IFRS full adoption can be explained based on registers of previously unaccounted transactions. These findings imply that the accounting information under IFRS may be more useful for many accounting users such as analysts, who require more informativeness accounting numbers, in order to assess risk and provide more accurate estimates. Also, the accounting information more relevant and timely can be useful for shareholders that seek to evaluate the financial performance of companies, contributing to a more efficient allocation of resources. Finally, these evidences may strengthen the position of the IASB in current discussions regarding the convergence process, since the results corroborate the IASB representative\'s declarations concerning the economic consequences arising from the IFRS adoption.

O objetivo geral deste trabalho foi verificar quais são os incentivos para que as empresas adotem a linguagem XBRL na comunicação de suas informações financeiras ao mercado. Dessa forma, estudaram-se os fatores determinantes que levam as companhias a adotar a tecnologia, bem como os benefícios alcançados pelos adotantes da linguagem XBRL e os benefícios esperados pelos não adotantes. Para responder ao objetivo geral do trabalho, apoiou-se na visão da Teoria Contratual da Firma, Teoria dos Prospectos, Teoria da Difusão das Inovações, Teoria da Ação Racional, Teoria da Ação Planejada Modelo de Aceitação da Tecnologia. Foram analisadas as respostas de profissionais, brasileiros e estrangeiros, envolvidos com a preparação da informação financeira para arquivamento em órgãos reguladores e bolsas de valores, os preparadores de informações financeiras nas companhias e os usuários dessas informações, ou seja, investidores e analistas. Além disso, estudou-se a relação da qualidade da informação medida por meio do gerenciamento de resultados e as determinantes de adoção da linguagem XBRL com base numa amostra composta de companhias estrangeiras que se reportam ao mercado norte-americano no período de 2006 a 2014. Concluiu-se que a preparação e a própria interação com os arquivos em XBRL não são fáceis e o uso do XBRL não reduz os erros na preparação dos arquivos. Os custos na preparação de arquivos em XBRL não são mais altos do que a preparação de outro tipo de arquivo; dessa forma, uma possível adoção da linguagem XBRL no Brasil não teria um impacto de aumento de custos significativo para as companhias, após o período de aprendizagem. Os pontos positivos apontados pelos respondentes referem-se à flexibilidade para sua utilização em outros softwares, acesso a uma quantidade maior de dados, além de diminuição no custo de acesso, tempo e custo de processamento de dados em XBRL. Há a tendência de melhora da qualidade das análises das informações financeiras em XBRL, já que fica mais fácil separar as informações relevantes e entender as informações reportadas. Aumenta-se a percepção de transparência em relação à empresa, o que pode melhorar sua imagem e colaborar com a diminuição de assimetria informacional. Apurou-se que não há relação entre a qualidade da informação medida por meio do gerenciamento de resultados e a utilização da linguagem XBRL. Confirmou-se relação negativa entre o gerenciamento de resultados e maior endividamento, menor rentabilidade e tamanho da entidade. Apurou-se relação positiva com a liquidez das ações da companhia no mercado. No estudo das determinantes da adoção da linguagem, constatou-se uma relação negativa entre a adoção da linguagem XBRL e o tamanho da empresa, complexidade, investimento em imobilizado e inovação e uma relação positiva com a liquidez de ações em bolsa. Um achado importante é a relação positiva entre a utilização da linguagem XBRL no país de origem da empresa e a adoção da linguagem para apresentação do relatório na SEC, ou seja, o conhecimento prévio da linguagem facilita sua adoção. / The objective of this work was to verify which are the incentives for the companies to adopt XBRL language for the communication of their financial information to the Market. Thus, the determinants were studied, the ones that lead the companies to adopt the technology and the benefits achieved by adopters of XBRL language and the benefits expected by non-adopters. In order to meet the overall objective of the work, it was supported in view of the Theory of the Firm, Prospect Theory, Innovation Diffusion Theory, Theory of Reasoned Action, and Theory of Planned Behavior and Technology Acceptance Model. To meet the objective of the research, responses of Brazilian and foreign professionals were analyzed, the ones involved in the preparation of financial information for filing in regulatory agencies and stock exchanges, preparers of financial statements of companies and users of this information, in other words, investors and analysts. In addition, it was studied the relation between the information quality measured by means of earnings managing and the determinants of the adoption of XBRL language based on a sample composed of foreign companies that report to the North American market in the period from 2006 to 2014. It was concluded that the preparation and the interaction itself with XBRL files are not easy and the use of XBRL does not reduce the errors in the preparation of the files. The costs in preparing XBRL files are not higher than the preparation of another type of file; therefore, a possible adoption of XBRL in Brazil would not have a significant cost increase impact for the companies after a period of learning. The strengths indicated by the respondents refer to the flexibility to use other software, access to a larger amount of data, besides decrease in the cost of access, time and data processing cost in XBRL. There is a tendency to improve the quality of the analyses of financial information in XBRL, once it is easier to separate the relevant information and understand the reported information. The perception of transparency regarding the company increases, which can improve its image and collaborate with the reduction of informational asymmetry. It was ascertained that there is not a relation between the quality of the information measured by means of earnings managing and the use of XBRL language. It was confirmed a negative relation between the earnings management and higher indebtedness, lower profitability and the company size. While it was found positive relation with the liquidity of the company\'s shares. In the study of the determinants of the language adoption, it was found a negative relation between the adoption of XBRL language and company size, complexity, fixed asset investment and innovation and a positive relation with the liquidity of shares. An important finding is the positive relation between the use of XBRL in the country of origin of the company and the adoption of the language for the reporting to SEC, in other words, prior knowledge of the language facilitates its adoption

A assimetria informacional entre devedores, credores e judiciário gera ineficiências nos procedimentos de falência (liquidação) e de recuperação judicial (reorganização). Essas ineficiências afetam a alocação ótima dos recursos das empresas submetidas a esses institutos jurídicos ao possibilitar a concessão da recuperação a empresas inviáveis (erro tipo 1) e a decretação da falência de empresas cujo ativo arrecadado é inferior aos custos administrativos desse procedimento, inviabilizando o pagamento de credores. Diante desses problemas, esta pesquisa teve por objetivo apresentar como as informações contábeis podem ser utilizadas para reduzi-los. Em relação à falência, buscou-se com este estudo apresentar como as informações contábeis podem ser utilizadas para indicar o início de processos de falências frustradas (falências cuja taxa de recuperação dos credores é igual a zero). No que se refere à recuperação, buscou-se apresentar como evitar o deferimento do processamento da recuperação judicial a empresas inviáveis por meio do uso das informações contábeis. Para alcançar o objetivo proposto, no que se refere aos processos de falência, foi desenvolvido uma regressão logística tendo como variáveis explicativas o Ativo e o Passivo da devedora no início do processo. Por meio desse modelo pode-se estimar a probabilidade de uma falência ser frustrada. Em relação à recuperação, inicialmente foram analisados três casos a fim de ilustrar a capacidade das informações contábeis disponíveis na petição inicial dos processos indicarem a viabilidade, ou não, das devedoras. Essa análise foi feita por meio de cálculos de índices de liquidez e endividamento e da aplicação de modelos de previsão de insolvência desenvolvidos por Kanitz (1974), Scarpel (2000) e Mário (2002). Considerando-se que a análise prévia ao deferimento do pedido do processamento de recuperação não possui previsão legal, buscou-se a opinião de magistrados, por meio de entrevistas, e decisões de 2ª instância sobre essa possibilidade. Como resultado, o modelo desenvolvido para prever falências frustradas obteve uma taxa de acerto de 89% dos casos da amostra. Com base nessa informação, seria possível evitar o prolongamento desses processos e o consumo de recursos em falências que não alcançarão sua finalidade. Em relação à capacidade das informações contábeis indicarem a viabilidade de empresas que pedem pela recuperação judicial, a utilização dos modelos de previsão de insolvência se mostrou adequada para essa finalidade. Considerando-se a capacidade da informação contábil de minimizar o cometimento do erro tipo 1, em casos de recuperação, e de acelerar decisões sobre o encerramento de falências frustradas, tem-se que a informação contábil pode ser utilizada para maximizar os recursos nesses processos, colaborando com a eficiência ex post da legislação falimentar. / Informational asymmetry between borrowers, lenders and judiciary generates inefficiencies in liquidation and reorganization. These inefficiencies affect the optimal allocation of the companies resources subject to these legal institutions by enabling the granting of reorganization to non-viable companies (type 1 error) and the declaration of liquidation of companies whose asset is less than the administrative costs of this procedure, precludes the payment of creditors. On these issues, this research aimed to present how accounting information can be used to reduce them. In relation to bankruptcy this study attempted to present how accounting information can be used to indicate the beginning of failed liquidation proceedings (liquidation whose creditors\' recovery rate is zero). Regarding reorganization this study tried to present how to avoid approval of the reorganization process to non-viable companies using accounting information. To achieve the proposed objective regarding liquidation, was developed a logistic regression with explanatory variables the assets and liabilities of the debtor at the beginning of the process. Through this model can estimate the probability of a liquidation be frustrated. In relation to the reorganization initially three cases were analysed to illustrate the ability of accounting information available in the initial application of this process indicate the feasibility, or not, of the debtor. This analysis was done by means of calculations of indices of liquidity and debt and insolvency prediction models developed by Kanitz (1974), Scarpel (2000) and Mario (2002). Considering that prior analysis to granting the reorganization request has no legal provision, sought the opinion of judges, through interviews, and appeal decisions about this possibility. As a result, the model developed to predict liquidation frustrated obtained a hit rate of 83% of the cases in the sample. Based on this information, it would be possible to avoid the prolongation of these processes and resource consumption in bankruptcy that will not achieve your purpose. In relation to the ability of accounting information indicate the viability of companies that ask for judicial reorganization, the use of prediction models of insolvency proved best suited for this purpose. Considering the ability of accounting information to minimize the commission of type 1 error, in case of reorganization, and to speed up decisions on closure of liquidation has frustrated that accounting information can be used to maximize resources in these processes, collaborating with ex post efficiencies of bankruptcy law.

Na última década, o Governo Federal incentivou a maior participação de cooperativas de crédito nos agregados financeiros do mercado brasileiro. Normas do Conselho Monetário Nacional (CMN) tiveram o objetivo de incentivar o desenvolvimento dessas instituições no país, com destaque para a possibilidade de livre admissão de associados e a motivação da administração profissional. Por isso, o conhecimento sobre aspectos da informação contábil dessas instituições é ainda mais oportuno e importante. Considerando o contexto acima e as características peculiares de cooperativas de crédito, o objetivo desta pesquisa consiste em avaliar a relação da informação contábil com o risco de insolvência de cooperativas de crédito no Brasil, assim como influência de fatores que podem alterar a relevância dessa informação. Numa etapa exploratória, foram avaliados, de forma agregada, indicadores contábeis por meio de Análise de Conglomerados e Análise de Correspondência (ANACOR). Essa análise revelou a existência de influência significativa de características qualitativas (tipo de associação, região de atuação e tamanho do ativo) nos valores de indicadores contábeis de cooperativas de crédito no Brasil. Esse aspecto fundamentou a necessidade de adequação do tipo de amostra ao objetivo principal da pesquisa. Quanto à relação da informação contábil com o risco de insolvência foi utilizada a Análise de Regressão Logística. Para a amostra selecionada, foi possível sinalizar a existência de diferenças nessa relação quando considerados dois anos antes do evento de insolvência e um ano. No primeiro momento ocorreu redução relativa de ativos líquidos e desequilíbrio entre despesas e receitas operacionais. Mais próximo do evento, um ano antes, o risco de insolvência ficou mais relacionado com aumento do percentual de créditos em atraso, redução do saldo de operações de crédito e redução da margem operacional com aumento de despesas operacionais, ambos em relação ao saldo médio dos ativos totais. Os indicadores que incluíram rubricas contábeis de resultado demonstraram ter maior peso para percepção do risco de insolvência do que aqueles baseados em rubricas contábeis de estrutura patrimonial. Foi verificado também o aumento de relevância da informação contábil na relação com o risco de insolvência após a disponibilidade de informações provenientes do Sistema de Informações de Crédito do Banco Central (SCR). A influência no aumento dessa relevância, apesar dessas novas informações disponíveis, foi também oriunda da informação disponível dos próprios demonstrativos contábeis convencionais. Esses resultados trazem indícios de que a implantação do SCR requereu melhor sistematização e controle das informações contábeis por parte das cooperativas de crédito, com efeito na relevância geral dessa informação, inclusive das demais fontes de informação, demonstração de resultados e balanço patrimonial. / Last decade, the Brazilian Government improved the participation of credit unions in Brazilian Financial System. Rules and Standards were aimed to encourage the development of these institutions in the country, highlighting the possibility of free admission of members and the motivation for professional administration. Because of this, acknowledgement about aspects of accounting information about these institutions became more important. Considering this context and the peculiarities of credit unions, the intention of this research is to evaluate the relationship of accounting information and the insolvency risk of credit unions in Brazil, as well as factors that may alter the relevance of such information. We evaluated some financial ratios through Cluster Analysis and Correspondence Analysis (ANACOR). This analyzing led to the conclusion that there is significant influence of qualitative aspects (membership type, Brazilian regions and asset size) in financial ratios of credit unions in Brazil. These results supported the adequacy in sample of research. In order to evaluate the relationship of accounting information with insolvency risk was applied logistic regression analysis. There are signals of differences in this relationship when considering two years before the insolvency event and one year before the insolvency event. At first there was a relative reduction of liquid assets added to instability between operational costs and operational revenues. One year before the event, the insolvency risk was more related to the increase of loan arrears, reduction of portfolio of loans and reduction of operating margin combined with higher operating costs, both in relation to average total assets. In conclusion, the income statement ratios were more important than balance sheet ratios. Accounting information has had increase in relevance in relation to insolvency risk after availability of financial information based on Credit Information System of Brazilian Central Bank (SCR). The influence in increasing of this relevance, despite the availability of this new information, is also originated from conventional financial statements. These results signal that SCR, once implemented, requires better systematization and data control by credit unions and produced effects on the overall relevance of accounting information, including income statement and balance sheet.