Denna studie syftar till att försöka skapa en utökad förståelse för hur känsligt ett landsinflation är för globala faktorer i förhållande till storleken på dess ekonomi samt ifrågasättaden traditionella Phillipskurvans teori. Fallstudien grundar sig i en kvalitativ metod i form avinsamling och analys av tidigare forskning och en ekonometrisk modellstudie för attanalysera hur utvalda variabler påverkar inflationen. Studien undersöker pandeldata från 10OECD-länder under tidsperioden 1972–2020. Resultatet för Phillipskurvan tyder på att detgenerellt finns ett negativt samband som modellen förutspår men att sambandet inte alltid gåratt tillämpa. Resultatet från de multivariat regressionsanalyser som gjordes av paneldatanvisar att import, produktivitet och BNP-tillväxt har en signifikant påverkan på inflationen avde fyra valda variablerna. Detta resultat stämmer överens med en stor del av den tidigareforskningen. Slutsatsen som kan dras är att mer forsknings kring ämnet behövs men attsäkerhetsställa en definitiv förklaring bakom vad som styr inflationen kan visa sig svårt. / The aim of this study is to add to the understanding of how sensitive a country's inflation level is to global factors in relation to the size of its economy and to question the theory of the traditional Phillips Curve. The case study takes on a qualitative method by gathering and analyzing earlier research and applies a econometrics model study approach to analyze how certain variables might affect inflation. Panel data is used from 10 different OECD countries for the time period 1972–2020. The results for the Phillips Curve implies that there generally is a negative causality as the model predicts but that the causality is not always applicable. Results from the multivariate regression analysis that was performed on the panel data implies that productivity, GDP growth and import has a significant impact on inflation out of the four chosen variables. These results are coherent with a large part of the earlier research. The conclusion we make is that more research is required but defining the exact explanation behind what controls inflation might be hard to reach.

När Lehman Brothers INC lämnade in sin konkursansökan hösten 2008 sände detta chockvågor genom finanssektorn världen över och spred sig senare till den reala ekonomin med en ekonomisk kris som följd. Spanien som är Europas fjärde största ekonomi drabbades hårt av denna kris som punkterade landets överhettade bostadsmarknad vilket ledde till massarbetslöshet och stora budgetunderskott. I uppsatsen har författarna använt sig av en finanspolitisk regel samt teorier om finanspolitisk hållbarhet. Dessa har använts för att analysera huruvida Spaniens finanspolitik har varit en bidragande orsak till landets allvarliga ekonomiska situation. I empirin används data och statistik från trovärdiga källor som till exempel OECD och Eurostat. Den data som används i empirin är variabler som återfinns i teorikapitlet. Resultatet visar att Spanien finanspolitiskt har agerat i strid med de teorier som använts. De förde under 2000-talet en finanspolitik som inte var hållbar på lång sikt. Detta gjorde att situationen blev allvarligare än vad den hade behövt vara när finanskrisen drabbade landet. Spanien förde en expansiv finanspolitik trots en hög tillväxt vilket ledde till budgetunderskott trots den goda tillväxten. Detta gjorde att när tillväxten sjönk som en följd av krisen låg skatter och offentliga utgifter inte på långsiktigt hållbara nivåer.

Diss. Uppsala : Uppsala universitet, 2007.

The study covers oil and the power it entails and focuses on oil interdependence, oil-related conflicts and crises and macroeconomic effects. This thesis aims to examine the global oil industry's trade structure, to clarify the international geopolitical situation in the oil industry, and to analyze the effects of fluctuations in price on a macroeconomic level. The research has an explorative but also descriptive nature and can be classified as a correlational study. The thesis is mainly based on qualitative references obtained from interviews supplemented with quantitative data. The majority of conflicts in the Middle East can be classified as oil related, with a major impact on oil prices as a result. Oil price fluctuations correlate with and influence the macroeconomic situation in different countries, and the degree of the correlation varies due to the extent certain countries depend on oil. Interdependence is thus a significant factor in economic and geopolitical development. The study contributes to a deeper understanding and a more profound knowledge regarding global impact due to oil interdependence. This thesis indicates that the integration of oil in today’s society increases the world’s vulnerability to changes in the oil industry and therefore, oil contributes to power. / Denna studie omfattar oljans makt och fokuserar på beroendeförhållanden, oljerelaterade konflikter och kriser samt makroekonomiska effekter. Uppsatsen syftar till att undersöka den globala oljeindustrins handelsstruktur, kartlägga det internationella geopolitiska läget inom oljebranschen samt analysera oljeprissvängningars direkta effekter på ett makroekonomiskt plan. Studien har en explorativ men även deskriptiv karaktär och kan klassificeras som en sambandsstudie. Undersökningen baseras på kvalitativa källor genom intervjuer och kompletteras med kvantitativ data. Flertalet konflikter som ägt rum i Mellanöstern är oljerelaterade vilket har resulterat i betydande effekter på oljepriset. Oljeprisförändringar påverkar och korrelerar med det makroekonomiska läget i enskilda länder, hur stark denna korrelation är beror dock av i vilken utsträckning ett land är beroende av olja. Beroendet är alltså en betydande del i ekonomisk och geopolitisk utveckling. Studien bidrar till en ökad förståelse och en fördjupad kunskap i oljeindustrins beroendeförhållanden och dess globala påverkan. I studien framgår att oljans integrering i samhället gör världen sårbar för förändringar i oljeindustrin, olja bidrar därför till makt.

Denna kvantitativa studie behandlar svensk exportprestanda och dess förhållande till de makroekonomiska determinanterna valutaväxelkurs, politiska reformer, ekonomisk frihet och BNP-tillväxt. Många tidigare studier inom området fokuserar på hur exportprestandan påverkas av valutaväxelkurser, dock finns begränsat med studier som berör de övriga makroekonomiska determinanterna och dess påverkan på svensk exportprestanda. Denna studie vill därmed utöka detta studieområde med forskningsfrågan “Vilken roll har valutaväxelkursen och andra makroekonomiska determinanter för att förklara svensk exportprestanda?”. Den teoretiska modellen beskriver Sveriges export samt tidigare teorier inom området till de fyra makroekonomiska variablernas relation till svensk exportprestanda. Hypoteser är utformade för att studera om svensk exportprestanda beror på de makroekonomiska determinanterna. Studien använder en deduktiv kvantitativ forskningsmetod med multipel regression som statistisk metod, med användning av sekundärdata. Resultatet visar att hypotesen till valutaväxelkursen kan förkastas. Ett positivt samband finns mellan exportprestanda och politiska reformer samt BNP-tillväxt. Ett negativt samband påvisas mellan exportprestanda och ekonomisk frihet. Samtidigt som studien visar betydelsen av de makroekonomiska variablerna för svensk exportprestanda så finns det fortfarande utrymme för vidare studier inom området, som med användning av andra forskningsmetoder. / This quantitative study examines Swedish export performance and its relationship to the macroeconomic determinants of exchange rates, policy reforms, economic freedom and GDP growth. Many previous studies in the field focus on how export performance is affected by currency exchange rates, but there are limited studies that concern the other macroeconomic determinants and their impact on Swedish export performance. This study therefore aims to expand this area of study with the research question "What is the role of the exchange rate and other macroeconomic determinants in explaining Swedish export performance?". The theoretical model describes Sweden's exports and describes previous theories in the field related to the four macroeconomic variables' relationship to Swedish export performance. Hypotheses are created to study whether Swedish export performance depends on the macroeconomic determinants. The study uses a deductive quantitative research method with multiple regression as the statistical method and use of secondary data. The results show that the hypothesis of the exchange rate can be rejected. A positive relationship is found between export performance and policy reforms and GDP growth. A negative relationship is found between export performance and economic freedom. While the study shows the importance of the macroeconomic variables for Swedish export performance, there is still room for further studies in the area, for instance with use of other research methods.

This study aims to investigate the impact of central bank interest rate effects on the debt-to-equity ratio of major companies in the industrial sector. With an Interrupted Time Series analysis the research examines how changes in the Federal Reserve's policy rates between 2011 and 2019 have influenced corporate financial strategies. Data from 46 of the largest U.S-based industrial firms were analyzed to identify trends in debt ratio before and after interest rate changes. The method involved comparing debt-to-equity ratios over a period of 36 quarters capturing both pre-event and post-event data. The findings indicate an increase in interest led to an increase in the debt ratio among these firms. This suggests that companies may have acted proactively to secure lower debt cost ahead of anticipated rate increases contrary to traditional expectations that higher rates would reduce borrowing. The study concludes that such proactive financial behavior highlights the complexity of corporate decision making in response to macroeconomic policy changes. The results contribute to a deeper understanding of how industrial firms manage their capital structure under varying economic conditions. Future research should explore sector specific responses and the implications for smaller firms to provide a more comprehensive view of the impact of interest rate changes on corporate capital structure. / Denna studie undersöker hur centralbankernas räntehöjningar påverkar skuldsättningsgraden hos stora företag inom industrisektorn. Genom att använda en Interrupted Time Series (ITS)-analys undersöker forskningen hur förändringar i Federal Reserves styrräntor mellan 2011 och 2019 har påverkat företagens finansiella strategier. Data från 46 av de största industriföretagen baserade i USA analyserades för att identifiera trender i skuldsättningen före och efter ränteändringarna. Metodstycket innebar en jämförelse av skuldsättningsgrader över en period av 36 kvartal vilket omfattade både data före och efter ränteändringarna. Resultaten visar på en ökning av skuldsättningsgraden bland dessa företag efter räntehöjningarna. Detta tyder på att företagen kan ha agerat proaktivt för att säkra billigare lån innan de förväntade räntehöjningarna fullt ut realiserades i motsats till den traditionella förväntningen att högre räntor skulle minska belåningen. Studien drar slutsatsen att ett sådant proaktivt finansiellt beteende belyser komplexiteten i företagens beslutsfattande som svar på makroekonomiska politiska förändringar. Resultaten bidrar till en djupare förståelse för hur industriföretag hanterar sin kapitalstruktur under varierande ekonomiska förhållanden. Framtida forskning bör utforska sektorspecifika svar och implikationerna för mindre företag för att ge en mer heltäckande bild av hur ränteförändringar påverkar företagens kapitalstruktur.

Det råder inga tvivel om att det finns en bostadsproblematik i Sverige, flertalet studier har bekräftat att människors avsaknad av bostäder är ett problem som bara växer sig starkare med tiden. Problematikens uppkomst och de breda arsenalet av aspekter som påverkar den är komplext. I den här studien är den huvudsaklig aspekten i fokus makroekonomin. Då författarna saknar tillförlitlig erfarenhet inom ämnet ifråga har tre böcker använts för kunskapsinsamling. Varpå “Macroeconomics: Principles, problems and policies” & “Principles of macroeconomics” har använts för den grundläggande förståelsen och “A Concise Guide to Macroeconomics: What Managers, Executives, and Students Need to Know” använts som ett uppslagsverk för en koncis och korrekt repetition av terminologin. Tre olika teorier kring makroekonomi är formulerade och kopplade till uppsatsens frågeställning. Teorierna diskuteras även utefter uppsatsens gång tillsammans med de svarrespondenterna angav under sina respektive intervjuer. Så även tillförlitligheten kring metodiken och de resultat som erhölls. Slutligen konstateras konsekvenser den rådande pandemin har på bostadsproduktionen tillsammans med betonandet av vikten i att bibehålla en stabil ekonomisk situation för att motivera högre risktagande och därmed bättre resultat i form av bostadsbyggande. / Whether there is a housing problem in Sweden it no longer a topic of debate, as it has been stated by several studies for generations that the lack of homes is only becoming an increasingly difficult problem. The nature of the issues stems from several different aspects of the nation where macroeconomics is the main aspect observed during this project. Since the writers lack reliable experience in the field, they turned to three books for enlightenment, where “Macroeconomics: Principles, problems and policies” & “Principles of macroeconomics” are read to get an understanding for the topic whilst “A Concise Guide to Macroeconomics: What Managers, Executives, and Students Need to Know” is used as an encyclopedia for a quick and concise recollection.Three different theories of microeconomic nature are described and connected to the problem at hand and discussed in later paragraphs. With a three-pronged approach to gathering data, the analysts produced a result that equates unemployment rates and interest rates to the production of houses. Further discussions are made regarding the legitimacy of the results and the methodology, whilst comparing the theories with the responses from conducted interviews. Conclusively, points are made about the consequences from the current pandemic, whilst also insisting that maintaining a stable economic situation is the most effortless manner to motivate higher risk taking and consequently better results in the form om housing construction.

The real estate market in Sweden has been subject to substantial increases in prices over a significantly long period of time. This paper means to to delve deeper in light of this, and further examine the price development for single family houses during the period between 2006-2020 in Staffanstorp municipality. The purpose of this study is to determine whether the independent variables population density, real mortgage interest rate, real disposable income, unemployment rate, level of education and rate of construction have any significant price-determining effects on single family houses in the chosen area.  The goal of this study will be answered by applying a quantitative method with a deductive perspective. The paper consists of data from 21 different Swedish municipalities over a period spanning 14 years with a number of observations totalling to 315. The data material is balanced and complete with no statistical losses during the entirety of the examined period. The study also relies on support from a variety of different previous studies throughout the majority of the paper. The authors review the empirical results by applying a econometric multiple regression analysis with one-way-fixed effect panel data and thereafter come to the conclusion that real mortgage interest rates, real disposable income and unemployment rates are the most statistically significant variables thus making them the primary price-determining factors for single family houses in Staffanstorp municipality.  In addition, this paper seeks to contribute to an increased understanding between a select few econometric factors and their price-determining effects on the real estate market in Sweden and more particularly, the real estate market in Staffanstorp municipality during the period of 2006-2020.

There is an evident trend of growing tourism in the world. Tourism in Sweden is gaining more economic and social attention. The main purpose of this thesis is to discover what macroeconomic variables contribute to the annual international tourism income in Sweden. A multiple linear regression approach over a time period of 1978-2017 is used for the analysis. The final results show that GDP is the major macroeconomic factor that drives the annual international tourism income in Sweden across all time periods. NOK-SEK exchange rate seem to another relevant variable in the long term from 1978-2017, but not in shorter periods of time. USD-SEK exchange rate and unemployment rate hold no significant relevance to the international tourism consumption in Sweden for all time. The devaluation of Swedish krona in 1992 did not change the relationship between these variables and the response variable. However, these results can be unstable due to the limited number of observations used in the analysis, and therefore, we recommend other regression approaches, such as panel data regression, for this subject.There is an evident trend of growing tourism in the world. Tourism in Sweden is gaining more economic and social attention. The main purpose of this thesis is to discover what macroeconomic variables contribute to the annual international tourism income in Sweden. A multiple linear regression approach over a time period of 1978-2017 is used for the analysis. The final results show that GDP is the major macroeconomic factor that drives the annual international tourism income in Sweden across all time periods. NOK-SEK exchange rate seem to another relevant variable in the long term from 1978-2017, but not in shorter periods of time. USD-SEK exchange rate and unemployment rate hold no significant relevance to the international tourism consumption in Sweden for all time. The devaluation of Swedish krona in 1992 did not change the relationship between these variables and the response variable. However, these results can be unstable due to the limited number of observations used in the analysis, and therefore, we recommend other regression approaches, such as panel data regression, for this subject. / Det finns en märkbar trend av växande turism världen över. Turismen in i Sverige får allt mer ekonomisk och social uppmärksamhet. Syftet med detta arbete är att finna vilka makroekonomiska variabler som bidrar till de årliga intäkterna av internationell turism i Sverige. För analysen används multipel linjär regression över tidsperioden 1978-2017. Det slutgiltiga resultatet visar att BNP är den dominanta makroekonomiska faktorn som är drivande i de årliga intäkterna av internationell turism i Sverige, detta oavsett tidsperiod. Valutakursen NOK/SEK verkar vara signifikant i det långa loppet, från 1978-2017, men inte under de kortare tidsperioderna. Valutakursen USD/SEK och arbetslösheten är båda icke signifikanta variabler för internationell turism konsumtion i Sverige över alla tidsperioder. Devalveringen av den svenska kronan år 1992, förändrade inte relationen mellan de sistnämnda variablerna och y -variabeln. Dock kan dessa resultat vara ostabila på grund av de begränsade antalet observationer som använts i analysen och därför rekommenderar vi andra regressions modeller till detta ämne, såsom "panel data regression".

Bostadsmarknaden i Stockholm har sedan finanskrisen 2008 befunnit sig i en skönhetshistoria medstigande priser och korta försäljningstider. Idag befinner sig bostadsmarknaden i allt annat än enskönhetshistoria, prisutvecklingen har stannat av, rekordmånga objekt finns ute till försäljning ochbostadsutvecklare väljer att avvakta med nya bostadsprojekt. Med anledning av utvecklingen påbostadsmarknaden syftar studien till att konstruera ett nytt index som baseras på time on market,försäljningstid. Vidare syftar studien till att utreda vilka effekter de utvalda makroekonomiskafaktorer har på time on market och om time-on-market-index kan användas för att förklarahusprisutvecklingen. Metoden i denna studie utgår från såväl ekonomiska teorier somekonometriska analyser. Genom tillämpningen av regressionsanalyser, utifrån tvärsnittsdata ochtidsseriedata, kan ett index konstrueras. Resultat visar att time on market för både småhus- ochbostadsrättsmarknaden har ett cykliskt mönster. Vidare visar resultatet att bostadsmarknadentidigare har befunnit sig i en dal, tid med låg time-on-market-värde, för att sedan stiga och slutligenvända nedåt. Time on market korrelerar med de utvalda faktorerna, arbetslöshet, omx30,bolåneränta för tre månader samt prisutveckling för bostäder. Studiens resultat indikerar att demakroekonomiska faktorerna har en viss eftersläpning i förhållande till index. Vidare visarresultatet att time-on-market-index endast kan användas som indikator för bostadsrättsmarknaden,då indexet visar utslag sex månader innan husprisutvecklingen. / The housing market in Stockholm has since the financial crisis in 2008 been remarkable with risingprices and short sales periods. Today the housing market is everything but remarkable. The pricetrend has stopped, record numbers of objects are out for sales and housing developers choose towait with new housing projects. Due to the changes in the housing market, the study aims toconstruct a new index based on time on market. The aim also includes investigating what effectsmacroeconomic factors have on time on market and if the time on market index can be used as anindicator to show the price development on the housing market.The method used in this study is based on both economic theories and econometric analysis.Through the application of regression analyzes, based on cross-sectional data and time series data,an index can be constructed. Results shows that time on market for both the house- and tenantownedmarket has a cyclical pattern. Furthermore, the results show that the housing market haspreviously been in a valley, with low time on market value, to then rise and finally turn downwards.Time on market correlates with the chosen macroeconomic factors being unemployment, omx30,mortgage rate and price development for housing. The results indicate that the macroeconomicfactors have a certain lag in relation to the time on market index. Moreover, the result shows thatthe time on market index can only be used as an indicator for the tenant-owned market, as itchanges six months before the price development on the housing market.