Vyšniauskas, K., UAB “Fazer kepyklos” paklausos prognozavimo ir gamybos planavimo analizė [Rankraštis]: Bakalauro baigiamasis darbas. Vadyba ir verslo administravimas. Kaunas, ISM Vadybos ir ekonomikos universitetas, 2009. Darbo tema – UAB „ Fazer kepyklos“ gamybos planavimas nestabilios paklausos sąlygomis. Darbo tikslas - pateikti pasiūlymą, kaip prognozuojant paklausą ir planuojant gamybą sumažinti perteklinės produkcijos kiekį, tuo pačiu, įmonės gamybinius kaštus. Darbo uždaviniai: išaiškinti esamą paklausos prognozavimo bei gamybos planavimo situaciją įmonėje; parinkti tinkamus duomenis įmonės paklausos prognozavimui ir gamybos planavimui; prognozuoti paklausą bei patikrinti jos tikslumą; parinkti tinkamą sprendimą nagrinėjamai problemai spręsti. Tyrimo metodika: antrinių duomenų analizė; istorinė analogija, nestruktūruotas interviu. Darbo rezultatai: parengtas bendras, adaptuotas prie konkrečios situacijos, paklausos prognozavimo ir gamybos planavimo modelis, kuris preliminariais skaičiavimais, sumažintų įmonės gamybinius kaštus iki 7,5%. / Vyšniauskas, K., UAB “Fazer kepyklos” forecast of demand and production planning analysis [Manuscript]: conclusive bachelor performance. Management and business administration. Kaunas, ISM University of management and economics, 2009. Topic – UAB “Fazer kepyklos” production planning in unstable demand environment. Perrformance target – make a suggestion how to improve demand forecasting and production planning process which will be able to reduce level of excess production also company’s production costs. Tasks – analyze current situation of demand forecasting and production planning; choose proper theoretic models of demand forecasting and production planning; make demand forecast and evaluate it’s accuracy; choose one of possible alternatives as right decisions to solve analyzing problem. Survey methodology: secondary data analysis; historical analogy; non structured interview. Performance results: made united demand forecasting and production planning model, which is adaptive for current situation and which could reduce production costs to 7,5 percent.

Magistro darbe yra išanalizuoti ir susiteminti įvairių Lietuvos ir užsienio autorių teoriniai pelno sampratos ekonomikoje ir apskaitoje aspektai. Pateiktos pelno ir pelningumo rodiklių apskaičiavimo problemos ir analizės metodikos, akcentuojant pagrindinių priežasčių, įtakojančių gautus rezultatus, ištyrimą. Aptarti finansinių prognozių metodai. Atlikta kelių tiesimo ir remonto įmonės pelno ir pelningumo rodiklių struktūros bei dinamikos analizė. Pateiktas gautų rezultatų įvertinimas pagrindinių konkurentų rinkoje bei pramonės šakos atžvilgiu. Atliktas įmonės paklausos sezoniškumo tyrimas. Apibendrinti vidiniai bei išoriniai veiksniai, lėmę įmonės veiklos ekonominius rezultatus. Atliktas įmonės veiklos modeliavimas ieškant pelningiausių sprendimų. Remiantis gautais rezultatais prognozuoti tolimesni veiklos rodikliai. Veiklos rezultatai įvertinti pritaikant ekonominius svertus. Remiantis gautais duomenimis suformuluotos išsamios išvados ir pateikti pasiūlymai įmonės veiklos pelningumo didinimui. / Theoretical aspects of profit concept in economics and accounting of various Lithuanian and foreign authors are analysed and systematized. Profit and profitability index calculation problems and analytical methods are given, stressing research of the main reasons influencing the results obtained. Financial prognostication methods are discussed. Profit and profitability index structures and dynamics analysis are performed for road laying and repair company. Evaluation of the results obtained is given in relation with the main competitors’ market as well as with the industry. Seasonal changes in the demand are analysed for the company. Internal and external factors are summarized, which played a role in the economic results of the company’s performance. Activity modelling is performed for the company, seeking for the most profitable solutions. Basing upon the results obtained, further performance indices are forecasted. Performance results are evaluated using the economic leverage. Basing upon the results obtained, thorough conclusions are formulated, suggestions to improve performance profitability are given.

Magistro baigiamajame darbe pristatomas naujas kapitalo paskirstymo akcijų rinkoje modelis. Modelio teoriniam pagrindui naudojama modernioji portfelio teorija ir statistiniai prognozavimo metodai. Modelio praktinis panaudojimas pavaizduojamas Europos rinkų pavyzdžiu – peržiūrimi Nasdaq OMX internetiniame portale esantys 647 Europos akcijų pelningumo duomenys. Iš šių akcijų išrenkamos 7-ios, kurių pelningumas per paskutinius septynis metus buvo didžiausias. Atrinktos pelningiausių Europos firmų akcijos yra magistro baigiamojo darbo objektas. Darbo tikslas – išanalizavus ARIMA ir moderniosios portfelio teorijos kapitalo paskirstymo modelius suformuoti optimalų investicijų portfelį iš pelningiausių Europos akcijų, bei patikrinti hipotezę, kad taikant matematinius prognozavimo ir kapitalo paskirstymo modelius galima suformuoti portfelį, kurio pelningumo premijos ir rizikos santykis bus geresnis, nei palyginamųjų rinkų indeksų. Atsižvelgiant į darbo tikslą ir suformuotus uždavinius, pirmiausiai išrenkamos pelningiausios Europos akcijos ir trumpai apibūdinama išrinktų firmų veikla. Pristatomas kuriamo modelio teorinis pagrindas: supažindinama su ARIMA modelio koncepcija ir metodika, paaiškinama kapitalo paskirstymo atsižvelgiant į pelningumo ir rizikos santykį logika. Teorinis-loginis modelio formavimas pritaikomas praktiniame lygmenyje DNORD, MIC SDB, MOLS, ALFA, UIE, EKTA B, LEL akcijoms (santrumpų reikšmes galite rasti darbo pradžioje). Suformuoto investicijų portfelio... [toliau žr. visą tekstą] / In this concluding paper of master degree there is a new capital allocation in stock market model invented. The main principles of the modern portfolio theory and statistical forecasting are used as the theoretical basis of the model. The practical significance of the model is presented by using an example from the European markets – there are 647 European stock market shares analyzed. Seven shares that have the highest profitability over the last 7 years are selected as the components of the new portfolio. These shares are considered as the object of the research. The main goal of the research is to analyze ARIMA statistical forecasting and basic models of the modern portfolio theory and form an optimal investment portfolio consisting of the most profitable shares from the European market. The relevance of the research is verified by testing a hypothesis that mathematical models of forecasting and capital allocation can be applied to form a portfolio which would perform better than main indexes of the global markets in respect of the balance between profitability premium and risk. The process of the research is constructed as follows: selecting the most profitable shares from the European market, forming the theoretical background of the new model by introducing ARIMA forecasting and capital allocation principles, forming a new capital allocation and management model by combining ARIMA and H.Markowitz’s principles and practically using the new model for the selected (DNORD... [to full text]

Tvirtos tarpvalstybinės ir nacionalinės tarpbankinės rinkos yra svarbios gerai veikiančioms finansų sistemoms. Neprižiūrimos tarpbankinės pozicijos gali sukelti domino efektą. Paprastai tarpbankinė skolinimo rinka prisideda prie finansų rinkų efektyvumo, ji atlieka svarbų vaidmenį užtikrinant likvidumą visai finansų sistemai. Būtent šioje rinkoje, bankai skolinasi ir skolina lėšas tarpusavyje, taip suteikdami likvidžias lėšas kitam bankui kuriam tuo metu reikia. Tačiau tarpbankinės paskolų rinkos yra neapdraustos, tokiu būdu jų poveikis skolininkams yra didelis, nes jie yra neapsaugoti. Darbe sprendžiama problema – kaip teisingai vertinti valstybės tarpbankinę rinką, jos sandorius, ir kaip jie priklauso nuo kitų finansinių rinkų. Tyrimo objektas – 2008-2010 m. Lietuvos finansinių institucijų tarpbankiniai sandoriai. Tyrimo tikslas – atlikti vidutinių tarpbankinių skolinimo sandorių sumų Lietuvoje 2008 – 2011 metais ekonometrinę analizę ir atlikti prognozę. Siekiant įgyvendinti šį tikslą, išsikelti šie uždaviniai: 1. Išanalizuoti finansinių institucijų veiklos įtaką ekonomikai. 2. Išnagrinėti finansinių institucijų priežiūros ypatumus. 3. Išanalizuoti finansinių institucijų sisteminės rizikos valdymo teorinius ir empirinius tyrimus. 4. Išanalizuoti veiksnius, kurie daro įtaką vidutinėms tarpbankinio skolinimo sandorių sumoms. 5. Sudaryti vidutinių tarpbankinio skolinimo sandorių sumų Lietuvoje ekonometrinį modelį. Šiame darbe iškeltos hipotezės: 1. Tarpbankinių sandorių... [toliau žr. visą tekstą] / Strong cross border and national interbank market are important for well-functioning financial systems. Unsupervised interbank exposures may lead to a domino effect. Usually interbank lending market is contributing to the efficiency of financial markets, it plays an important role in the market to ensure liquidity in the financial system as a whole. In this market, banks borrow and lend money among themselves, and providing liquidity to another bank which at the time of need. However, the interbank lending markets are not covered, so their impact on borrowers is high, because they are ex-posed. Main problem of final master’s work - how to correctly assess the state inter-bank market, the transactions and how they depend on other financial markets. The object of research – 2008-2010 Li-thuanian financial institutions' interbank transactions. The purpose of work – a medium-sized inter-bank lending transactions in amounts of Lithuania 2008 - 2011 was an econometric analysis and estimates. Tasks of the work: 1. Analyze the financial institutions in the economy. 2. Examine the features of supervision of financial institutions. 3. Analyze the financial institution of systemic risk management theory and em-pirical research. 4. Analyze the factors that influence medium-sized inter-bank lending transaction amounts. 5. Develop a medium-sized inter-bank lending transactions in Lithuania amounts of an eco-nometric model. The hypothesis of the paper: 1. Volume of interbank transactions... [to full text]

The main objective of this study was the development of QSAR models for drug metabolism-related properties. Novel GALAS (Global, Adjusted Locally According to Similarity) modeling method was used, which is a combination of baseline global QSAR model and local similarity based corrections. GALAS modeling method allows forecasting the reliability of prediction thus defining the model applicability domain. Models predicting CYP3A4 inhibition and regioselectivity of metabolism in human liver microsomes were developed and validated using external test sets. In all cases the baseline models already showed acceptable results, and the overall accuracy of predictions increased after the similarity based corrections. Moreover, the numbers of mispredictions reduced significantly when only results of higher reliability were taken into account. However, the original models are applicable only for less than a half of external datasets. Since the similarity correction procedure of GALAS modeling method allows simple model training, the possibility to expand the applicability domain has been tested. The CYP3A4 inhibition model was successfully adapted to PubChem data and compounds with a novel chemical scaffold. After training the regioselectivity model new metabolism sites could be identified in compounds of new chemical class. Moreover, this model was adapted for human cytochrome P450 isoform profiling. / Pagrindinis šio darbo tikslas buvo kiekybinio struktūros ir aktyvumo ryšio modelių, prognozuojančių su vaistų metabolizmu susijusias savybes, kūrimas. Modeliai, prognozuojantys CYP3A4 slopinimą ir žmogaus kepenų mikrosomų katalizuojamo metabolizmo regioselektyvumą, buvo sukurti naudojant GALAS (angl. Global, Adjusted Locally According to Similarity; Globalus, lokaliai pakoreguotas pagal panašumą) modeliavimo metodą, kuris geba įvertinti prognozės patikimumą, taip apibrėždamas modelio pritaikymo sritį. Sukurtų modelių prognozės buvo tikrinamos naudojant eksperimentinius naujų cheminių junginių duomenis. Visų globalių modelių prognozės gerėjo po korekcijų pagal panašumą, o neteisingų spėjimų skaičius buvo ženkliai mažesnis tarp aukšto patikimumo prognozių. Visgi daugiau nei pusė išorinių duomenų nepatenka į šių modelių pritaikymo sritį. GALAS modeliai gali būti gana paprastai apmokomi, pridedant naujus duomenis į lokalią modelio dalį ir apskaičiuojant reikiamą korekciją. Po tokios apmokymo procedūros CYP3A4 slopinimo modelis prisitaikė prie PubChem duomenų bazės cheminių junginių ir taip pat prie vaistų, turinčių naują cheminį karkasą. Pridėjus naujų junginių ir apmokius regioselektyvumo modelį, jis pradėjo prognozuoti naujas metabolizmo vietas. Pastarasis modelis taip pat buvo pritaikytas atskirų fermentų katalizuojamo metabolizmo prognozavimui.

Baigiamasis magistro darbas skirtas tradiciniams ir netradiciniams įmonių veiklos finansinio vertinimo principams ir metodams išnagrinėti bei praktiškai pritaikyti AB „Statybos įmonė“ pavyzdžiu. Teorinėje darbo dalyje atskleidžiama įmonių finansų analizės esmė ir reikšmė, finansų analizės objektas, uždaviniai ir informacijos šaltiniai, pateikiamos įmonių finansų analizės rūšys. Taip pat nagrinėjami bankroto įvertinimo metodai bei įmonių veiklos perspektyvų prognozavimas. Analizuojamos naujosios įmonių veiklos vertinimo sistemos ir palyginamos su tradiciniais vertinimo metodais. Tyrime atliekama AB „Statybos įmonė“ finansinių ataskaitų horizontalioji ir vertikalioji analizė, įmonė vertinima tradiciniais ir netradiciniais metodais, atliekama bankroto diagnostika, parengiamos prognostinės ataskaitos. Išnagrinėjus teorinius ir praktinius įmonių veiklos finansinio įvertinimo aspektus, pateikiamos darbo išvados ir pasiūlymai. / Master thesis intended to analyze traditional and non-traditional financial valuation principles and methods of companies performance and the practical application to AB „Statybos įmonė“. In the theoretical part of thesis there are discribed and presented the essence and meaning, the object, tasks, information source and types of financial analysis. The methods for evaluation of bankruptcy and companies outlook prediction are also discussed. Moreover new companies performance valuation systems are analysed and compared with traditional valuation methods. In the research on AB „Statybos įmonė“ the horizontal and vertical analysis of financial statements are carried out. Furthermore the company is valuated by traditional and non-traditional methods, the diagnosis of bankruptcy and predictive reports are carried out. After examination of theoretical and practical aspects of companies performance financial valuation the conclusions and recommendations are made.

Magistro baigiamajame darbe „Normalinių ir elipsoidinių aukščių sąsajos analizė (vakarų Lietuvoje) yra analizuojamas normalinių aukščių prognozės modeliai, sudaryti taikant kolokacijos metodą. Tam tikslui yra panaudojami 1-os klasės vertikaliojo tinklo GPS matavimų duomenys – punktų elpisoidiniai aukščiai bei jų koordinatės LKS 94 sistemoje ( vakarų Lietuvos dalyje). Prognozinio normalinio aukščio tikslumui įvertinti buvo panaudojami trys analizės variantai: taikant 5-ių, 6-ių ir 7-ių parametrų variantus. Įvertinama modelio kaita priklausomai nuo parametrų skaičiaus. Analizuojama klaidų įtaka prognozės modelio parametrų bei prognozinių normalinių aukščių tikslumui. / The thesis „The analysis of normal and ellipsoidal heights interrelation“ examines the making of the normal heights prognosis models, employing the Kolokation method. In that case, are used 1rst class vertical Lithuanian levelling network data measurements by GPS - point with elipsoidal heigts and their coordinates in the LKS 94 system (Western Lithuania). It was used three analysis variants for the evaluation of the accuracy of the prognostic normal heights: 5th, 6th, 7th parameters variants.This is performed by changing the sequence of the polynoms and elements of matrix of weights at elipsoidic and normal heights. The analysis of the influence of the prognostic model errors for the accuracy of the parametrs and prognostic normal heights.

Sparčiai kintant finansinių institucijų veiklos sąlygoms, didėjant finansinių rinkų nepastovumui bei veiklos mastams, atsirandant vis naujoms finansinėms priemonėms, o kartu su jomis ir naujoms finansinių institucijų rizikos rūšims, ypač išaugo prekybinio portfelio rizikos valdymo poreikis. Tą įrodo ir tai, kad po eilės solidžių ir pakankamai konservatyvių finansinių institucijų, tokių kaip Baring, Daiwa, Sumitomo, Metallgesellschaft, Orange County, Long Term Capital Management, bankrotų ar milžiniškų nuostolių patyrimo praeito amžiaus paskutiniame dešimtmetyje didžiosios pasaulio finansinės institucijos bei šalių centriniai bankai ėmė iš esmės griežtinti rinkos rizikos valdymo procedūras. Kaip parodė vėlesnė minėtų kompanijų istorijos analiz�����, pagrindinė jų nuostolių ar bankrotų priežastis buvo nesugebėjimas tinkamai valdyti prekybinį portfelį įtakojančios rinkos rizikos. Prekybinio portfelio rizikos valdymas tampa vis aktualesnis ir Lietuvos finansinėms institucijoms, ypač investicinių bei pensijų fondų valdytojams, investuojantiems į užsienio vertybinius popierius, denominuotus kitomis valiutomis nei litas ar euras. / The scientific problem of the dissertation is search of adequacy of the trading portfolio risk management methods and models to the current economic, technological, and informational circumstances of financial institutions. The main features of science novelty characteristic to this research are the following: (i)the comparative study on Value at Risk estimation methods allowed to make important theoretic conclusion that selection of Value at Risk estimation methods depends mostly on characteristics of the portfolio under investigation; theoretic recommendations regarding selection of Value at Risk estimation methods were suggested as well; (ii)the comparative study on performance of volatility forecasting models allowed to make important theoretic conclusion that selection of Value at Risk estimation methods depends on characteristics of the data under investigation and selected criteria for assessment of forecasting accuracy; in the context of risk management, the priority was given to operational rather than statistical accuracy assessment techniques in the context of risk management; (iii)the comparative study on risk adjustment measures allowed making important theoretic conclusion that selection of risk adjustment measures depends mostly on characteristics of the portfolio under investigation; theoretic recommendations regarding selection of risk adjustment measures were suggested as well.

The scientific problem of the dissertation is search of adequacy of the trading portfolio risk management methods and models to the current economic, technological, and informational circumstances of financial institutions. The main features of science novelty characteristic to this research are the following: (i)the comparative study on Value at Risk estimation methods allowed to make important theoretic conclusion that selection of Value at Risk estimation methods depends mostly on characteristics of the portfolio under investigation; theoretic recommendations regarding selection of Value at Risk estimation methods were suggested as well; (ii) the comparative study on performance of volatility forecasting models allowed to make important theoretic conclusion that selection of Value at Risk estimation methods depends on characteristics of the data under investigation and selected criteria for assessment of forecasting accuracy; in the context of risk management, the priority was given to operational rather than statistical accuracy assessment techniques in the context of risk management; (iii)the comparative study on risk adjustment measures allowed making important theoretic conclusion that selection of risk adjustment measures depends mostly on characteristics of the portfolio under investigation; theoretic recommendations regarding selection of risk adjustment measures were suggested as well. / Sparčiai kintant finansinių institucijų veiklos sąlygoms, didėjant finansinių rinkų nepastovumui bei apimčiai, atsirandant vis naujoms finansinėms priemonėms, o kartu su jomis ir naujoms finansinių institucijų rizikos rūšims, ypač išaugo prekybinio portfelio rizikos valdymo poreikis. Prekybinio portfelio rizikos valdymas tampa vis aktualesnis ir Lietuvos finansinėms institucijoms, ypač investicinių bei pensijų fondų valdytojams, investuojantiems į užsienio vertybinius popierius, denominuotus kitomis valiutomis nei litai ar eurai. Prekybinio portfelio rizikos valdymas yra labai aktuali tema ir atskirų šalių centriniams bankams bei tarptautinėms finansų sistemos priežiūros institucijoms.

Finansinio įmonės modelio tema yra viena iš aktualiausių verslo srityje. Taip yra dėl to, kad informacijos srautai nuolatos didėja, o finansinės ataskaitose pateikiama informacija turi būti susisteminta. Ataskaitos tuo pačiu metu turi suteikti kuo daugiau reikalingos informacijos ir nebūti perkrautos duomenimis. Pateikiamų ataskaitų, sudarytų pagal dvejybinį modelį, duomenų nepakanka, todėl buvo pasiūlytas naujas – trejybinis apskaitos modelis. Darbe yra naudojama mokslinės literatūros analizė, aprašomasis ir palyginimo metodai, statistinė analizė, finansinis modeliavimas ir apibendrinimo metodas. Darbo tikslas yra išnagrinėti ar tikslinga taikyti tolesniam įmonės veiklos prognozavimui dvejybinį apskaitos modelį. Iškelta tyrimo hipotezė, ar trejybinis modelis, su tam tikrom išlygom, yra tinkamesnis finansiniam prognozavimui negu dvejybinis modelis. Kaip parodė galutiniai darbo rezultatai, tikslesnė veiklos prognozė bus galima pritaikius Trejybinį apskaitos modelį, kadangi šis modelis ne tik paaiškina pakeitimus nagrinėjamuosiuose straipsniuose, tačiau jis dar parodo ir veiksnių kitimo dinamiką analizuojamuoju laikotarpiu. Taip pat pateikiamas balansas ir Turto, Momento ir Jėgos ataskaitos, sudarytos trejybinio modelio pagrindu. Parodomi trejybinio modelio pranašumai, suteikiami informacijos gavėjui. Nors trejybinis finansinis modelis palyginus su dvejybiniu yra dar labai jaunas ir iki galo neišnagrinėtas, jį reikėtų išnagrinėti išsamiau, įsigilinant ne tik į patį modelio... [toliau žr. visą tekstą] / Financial modeling is one of the most important theme in business. The reason of this is that the amount of information is growing all the time and the financial statements have to represent information systemically. Statements at the same time have to represnt as much information as it is possible but at the same time the statement shouldn`t be overflouted. The information represented in statements, which are made by double-entry model is not enough for forecasting. That is the reason why a new model for forecasting was proposed. In thesis it is used sientific literature analysis, comparative, systematic and statistical analysis, financial modelling and summative methods. The aim the thesis is to adjust would it be correct to use double-entry bookkeeping for future forecasting or not. Thesis‘s hypethesis supposes that the future forecasting made using triple-entry bookkeeping model, a new one, would be more correct. According to thesis results, forecasting based on triple-entry bookkeeping would be more correct. Besides that, this model shows not only the changes in paper but the dynamics movement during analysed term. Furthemore, in thesis it is based Wealth, Moment and Force statements which was made by triple-entry bookkeeping. The advantages of this model is also put into the text. As it is known, triple-entry bookkeeping is more younger that double-entry and it wasn`t analysed very good yet. Nevertheless, the metodics how triple-entry bookkeeping can be used should be... [to full text]