<p>The main purpose of the essay was to evaluate whether investments in index-linked bonds were suitable investments for smaller investors on the international finance market. To determine whether the index-linked bonds are good investments, the variables yield, cost and risk were used to measure the index-linked bonds against investments in stocks and funds. The reason for the interest in this subject is that investments in index-linked bonds have grown furiously the last few years. With the growth of the investments the criticism of index-linked bonds has also grown stronger. The critics’ main point is the cost of the product, and they imply that investors can create their own index-linked bond and thereby avoid the bank fees.</p><p>This study used a quantitative approach, because all the data of yield, cost and risk consist of numbers. The method used is the abductive method, which means that the examination has the starting point in the results which is linked to a theory.</p><p>Data has been gathered concerning the index-linked bonds from the four biggest banks in Sweden; Nordea, SEB, Handelsbanken and Swedbank. The variables used are yield and cost. The results have been compared with the results of funds and indices on a related market to measure the performance of the index-linked bonds. These results have been analysed to evaluate and to conclude whether the index-linked bonds are good investments or not.</p><p>The results from the examination showed that the index-linked bonds gave a higher average yield than both stocks and funds. This is to some extent explained by the limited risk of loss the investor faces with index-linked bonds, as an effect of the capital protection that the index-linked bond provides. On an upturning market however, the results show that stocks and funds in a majority of these cases gave higher yields than the index-linked bonds. The result of the cost comparison shows that there is not too much of a difference. The biggest difference is that the cost of the funds depend on how the funds develop.</p><p>To build an own index-linked bond is not as easy as the critics imply. It is expensive for a smaller investor to buy the different parts of the index-linked bond and it requires knowledge about the specific markets.</p>

<p>I denna uppsats undersöks huruvida förändrade huspriser påverkar hushållens konsumtionsnivå. Speciellt fokus ligger på de transmissionsmekanismer som finns mellan tillgångspriser på bostadsmarknaden och konsumtionsnivån. En rad studier presenteras och sammanfattas för att ge en överblick av det aktuella forskningsläget. Slutsatser är att sambandet mellan konsumtion och stigande huspriser påverkas av en mängd bestämningsfaktorer och att empirisk forskning har visat att det finns ett signifikant positivt samband mellan stigande huspriser och konsumtionsnivån.</p>

I denna uppsats undersöks huruvida förändrade huspriser påverkar hushållens konsumtionsnivå. Speciellt fokus ligger på de transmissionsmekanismer som finns mellan tillgångspriser på bostadsmarknaden och konsumtionsnivån. En rad studier presenteras och sammanfattas för att ge en överblick av det aktuella forskningsläget. Slutsatser är att sambandet mellan konsumtion och stigande huspriser påverkas av en mängd bestämningsfaktorer och att empirisk forskning har visat att det finns ett signifikant positivt samband mellan stigande huspriser och konsumtionsnivån.

Syftet med denna uppsats var att utreda hur en individ i åldern 20-30 som är ensamstående och utan barn ska lägga upp sitt sparande. Vi jämförde teorier inom området och ekonomiska rådgivares förslag på sparande för att se om rådgivarna råder den valda åldersgruppen i riktning mot att agera så ekonomiskt som möjligt. Vi gjorde antagandet att individen har 30000 kronor tillgängliga för placering. De teorier vi valt att jämföra med är främst Franco Modiglianis livscykelteori och en teori om investeringsstrategier i olika åldrar. Utifrån dessa teorier och de förväntningar vi hade inför studien, formulerade vi ett frågeformulär. Formuläret användes sedan som underlag vid de kvalitativa intervjuerna som genomfördes med ekonomiska rådgivare på de tre storbankerna Nordea, SE-banken och Föreningssparbanken. Studien blir då ur bankernas perspektiv men är gjord för läsare i 20-30 års ålder. Vi har i metodavsnittet kritiserat arbetet och bland annat betonat hur vår egen inställning till sparande och vårt agerande i intervjusituationerna kan ha påverkat studien. Respondenterna ansåg att långsiktiga sparanden är mest fördelaktiga för unga men de bör först av allt ha en buffert för att minska osäkerheten i vardagsekonomin. Det bör även tilläggas att alla människor är individuella och några generella riktlinjer egentligen inte går att dra. Samtliga banker förespråkade även ett månadssparande då detta ger en lägre risk. Ett kontinuerligt sparande ses också som ett bra sätt att lära unga att hushålla med pengar.

The main purpose of the essay was to evaluate whether investments in index-linked bonds were suitable investments for smaller investors on the international finance market. To determine whether the index-linked bonds are good investments, the variables yield, cost and risk were used to measure the index-linked bonds against investments in stocks and funds. The reason for the interest in this subject is that investments in index-linked bonds have grown furiously the last few years. With the growth of the investments the criticism of index-linked bonds has also grown stronger. The critics’ main point is the cost of the product, and they imply that investors can create their own index-linked bond and thereby avoid the bank fees. This study used a quantitative approach, because all the data of yield, cost and risk consist of numbers. The method used is the abductive method, which means that the examination has the starting point in the results which is linked to a theory. Data has been gathered concerning the index-linked bonds from the four biggest banks in Sweden; Nordea, SEB, Handelsbanken and Swedbank. The variables used are yield and cost. The results have been compared with the results of funds and indices on a related market to measure the performance of the index-linked bonds. These results have been analysed to evaluate and to conclude whether the index-linked bonds are good investments or not. The results from the examination showed that the index-linked bonds gave a higher average yield than both stocks and funds. This is to some extent explained by the limited risk of loss the investor faces with index-linked bonds, as an effect of the capital protection that the index-linked bond provides. On an upturning market however, the results show that stocks and funds in a majority of these cases gave higher yields than the index-linked bonds. The result of the cost comparison shows that there is not too much of a difference. The biggest difference is that the cost of the funds depend on how the funds develop. To build an own index-linked bond is not as easy as the critics imply. It is expensive for a smaller investor to buy the different parts of the index-linked bond and it requires knowledge about the specific markets.

I en värld där finansieringskunskap blir allt mer viktig för individer kan man ställa sig frågan vilken effekt finansiell utbildning har på finansiellt beteende; och vad det är som påverkar finansiellt beteende. Syftet med denna studie är att undersöka hur ekonomistudenter på Handelshögskolan vid Umeå Universitet påverkas av de kurser inom finansiering de kan läsa vid institutionen då det kommer till deras vilja att spara och investera i olika sparformer och finansiella instrument.  Vi har identifierat ett forskningsgap inom detta ämne. Artiklar som fanns på området var både geografiskt och metodologiskt skilda, vilket indikerar ett starkt behov av denna studie. Utifrån den befintliga teorin valde vi att undersöka sex finansiella beteenden: pensionssparande, hållande av lågriskobligationer, sparande i sparkonton samt övriga sparformer, och hållande av aktier samt riskfyllda investeringar. Vi ställde även frågan om vad i de finansiella utbildningarna studenterna själv tycker påverkar deras vilja att spara och investera i dessa i en positiv riktning. Vi valde att utgå ifrån om både nivå av och antalet tagna finansiella utbildningar kan ha en effekt på graden av de ovan nämnda finansiella beteendena. Med hjälp av en enkät i pappersform och en webbenkät samlade vi in data från 154 studenter uppdelat i fyra årskullar; främst civilekonomer men även andra ekonomistudenter. Resultatet vi fick var att pensionssparande och handel med aktier ökar med en ökande grad av finansiell utbildning. Vi tolkar även resultatet som att mer grundläggande finansiell utbildning har störst effekt på studentens vilja att spara och investera efter utbildningen; om de själva får tycka till. Detta resultat anser vi kan ha implikationer för flera berörda parter. Den akademiska världen och andra läroinstitutioner ha intresse i att utforma sina finansiella utbildingar för att ha möjligheten att påverka studenters finansiella beteende i en önskad riktning. Studenter som har intresse av att öka sitt pensionssparande eller aktiehandlande kan ha nytta av grundläggande utbildningar inom finansiering. Finansiella rådgivare och liknande institutioner kan även rekommendera denna typ av finansiella utbildning för att öka de två beteendena. Slutligen kan finansmarknaden i stort börja erbjuda aktier och pensionsplaner mot studenter som läst finansiella utbildningar för att bredda sin kundbas, då resultatet tyder på att dessa finansiella beteenden ökar efter finansiell utbildning.

Problem and purpose: The investment environment is becoming more complex, while there is an increasing responsibility to save money for the future. This means that financial advisory has an important role in helping people with their savings. This study aims to examine whether financial advisory has an impact on individuals’ savings and how the demand differs from the variables gender, age, marital status, employment and geographic residence. The study also examines trust in financial advisory and whether there is a difference in risk propensity between men and women. Theory: The study’s theoretical framework deals with theories and models that consist of Gender perspectives, Behavioral Finance, Prospect Theory and Risk Preferences which all a linked to finance. The framework also consists of previous research that deals with the subject. Method: To answer the study’s purpose, triangulation was used where both quantitative and qualitative data were collected. The quantitative data consists of a survey with 500 respondents and the qualitative data consists of three interviews with licensed financial advisors. Eight hypotheses are tested using chi-2-test. Conclusions: Financial advice affects individual’s savings through more financial knowledge, but do not result in more risky savings. Four out of five examined variables affect the demand for financial advice, these are gender, marital status, employment and age. The variable that does not affect the demand is geographical residence. Individuals do not feel trust in financial advisory, while trust is an important factor contributing to financial knowledge. Finally, the study shows that men are more risk propensity than women, but that the difference is getting smaller and the younger generation of women begin to take more risks.

På grund av de turbulenta tider som varit på finansmarknaden de senaste åren behöver människor idag ha en större inblick i sin privatekonomi. Efter att ”bostadsbubblan” i USA sprack under 2008, har det nu införts en gräns för hur mycket bostäderna får belånas (85 %) i Sverige. Detta gör att det blivit mer viktigt att ha ett bra sparande och därför är denna uppsats inriktad på fondsparande. Fonder är idag, näst efter sparkonton, den vanligaste sparformen i Sverige och en sparform där spararen själv kan välja hur engagerad hen vill vara. Det totala kapitalet placerat i fonder har mer än fördubblats på tio år. Med ökad popularitet kommer ökat utbud och på Swedbanks fondtorg finns idag 570 olika fonder att välja mellan. Det finns flera olika sorters fonder med olika risknivåer, och populärast är aktiefonder. Den ökande populariteten och det ökande utbudet bland fonder har kallats en revolution. Studier har visat att ju större utbudet är vid en valsituation, desto svårare blir valet och risken för missnöje ökar. Den här undersökningen har gjorts i samarbete med Swedbank i Hagfors. En enkät skickades ut till dem av bankens kunder som har både internetbank och fondkonto. Enkäten bestod av olika frågor som rörde kundens val av fonder, och vilket intresse och vilken kunskap denne ansåg sig ha. För att få en bredare bild av hur val av fonder går till i rådgivningssituationer intervjuades sju licensierade privatrådgivare på Swedbank i Hagfors och i Karlstad som dagligen möter personer som behöver råd om sitt sparande. De blev intervjuade om hur de upplever kundernas kunskap om fonder och vilka faktorer som spelar roll. Resultatet från båda undersökningarna visar att hur fonden presterat tidigare och att den har en låg förvaltningsavgift ses som de viktigaste faktorerna. Det finns skillnader mellan könen, bland annat att män anser sig kunna mer om fonder än kvinnor och att kvinnor tycker det är svårare att välja fond än män. Ju mer kunskap som finns om fonder, desto lättare blir det att välja vilken fond att placera i. Intresset för sparandet blir också större med mer kunskap. Kvinnor och äldre tycker att låg risk är viktigare än män och yngre. Intresset för fonder är relativt lågt men undersökningen visar att det är lite större hos män. Fonder är en populär sparform och därför finns det många olika sorters fondsparare med olika preferenser. Fondutbudet är väldigt stort vilket kan göra att spararna drar sig för att välja fonder själv. Ett mindre utbud skulle kunna få fler att välja själv och sätta sig in i fonder som sparform. Klart är att med större kunskap ökar intresset och förmågan att ta egna ekonomiska beslut.

Background: Studies indicates that housing cooperatives doesn't save enough for future renovations with various factors as explanation. This is a high risk for the tenants who might need to pay increased rents because of the lack of savings. In 2015 there was an investigation partly to investigate how the current rules operates and if there is a need for a new rule set for housing cooperatives. Purpose: The study is to investigate how housing cooperatives in Stockholm save for future maintenance in order to cover future expenses and how the factors the associations age, indebtedness and annual fee affect savings. The study also intends to analyse the impact of smaller associations and associations that hold land rights on the associations savings. Framework: Accounting in organizations without any purpose for profit, theories about resource valuation, maintaining capital and depreciations explains. Today’s practice is presented together with earlier research in this area. Method: The study is a part of a quantitative research and the sample size is 357 housing cooperatives. Data has been collected through annual reports with calculation of key figures as help. To aim the purpose of the study was the data analysed with a correlation analysis and multiple regression analysis. The result has thereafter been analysed with support of theories and previous research. Results: The study has provided evidence that housing cooperatives save too little for future maintenance. The study has also helped to reduce the ambiguity regarding which factors affect saving. The multiple regression analysis showed a statistical significance for the variables indebtedness and age, but not for annual fee, size and land ownership.

Being able to manage your finances and savings is of great importance in today’s society and canlook different around the world, but also between men and women, which can lead to economicinequality between the sexes. Saving via the stock market is a way of managing one’s finances,where studies today show that women are underrepresented and that men use shares and mutualfunds to a greater extent to save. Women have a higher risk aversion and men a higher risktaking. A few studies show that women are more altruistic and rational. When investigatingstudents, men are more impatient, but in the rest of the population there is no difference. Theresearch is limited in time consistency, however, no differences were detected in one study(Boschini &amp; Persson, 2005). The purpose of the study is to examine how gender differencesaffect saving and risk-taking in the financial market. In order to fulfill the purpose of the study,qualitative methods have been used. The collected empirical evidence was compiled in adocument analysis and an interview study. The conclusion of the study shows differences inrationality between men and women and opens up opportunities for future studies to deepen theunderstanding and effects of this. / Att kunna förvalta sin ekonomi och sparande är av stor vikt i samhället idag och kan se olika utvärlden över, men så även mellan män och kvinnor som kan leda till en ekonomisk ojämlikhetmellan könen. Sparandet via börsen är ett sätt att förvalta sin ekonomi där studier idag visar påatt kvinnor är underrepresenterade och att män i högre grad använder sig av aktier och fonder föratt spara. Kvinnor har en högre riskaversion, ett lägre risktagande och män ett högre risktagande.Ett fåtal undersökningar visar att kvinnor är mer altruistiska och rationella. Vid undersökning avstudenter är män otåligare, men i den övriga befolkningen finns ingen skillnad. Forskningen ärbegränsad inom tidskonsistens, däremot upptäcktes inga skillnader i en studie (Boschini &amp;Persson, 2005). Syftet med studien är att undersöka hur könsskillnader påverkar sparande ochrisktagande inom den finansiella marknaden. För att uppfylla syftet med studien har kvalitativmetod använts. Den insamlade empirin sammanställdes i en dokumentanalys och enintervjustudie. Slutsatsen i studien visar på skillnader när det kommer till rationalitet mellan mänoch kvinnor och öppnar upp för framtida studier att fördjupa förståelsen och effekterna av detta.