This thesis is dedicated to legal regulation of statutory audit in the European Union, Russian Federation and the Czech Republic. The first chapter describes history of audit, its functions and objectives. The second chapter is dedicated to legal regulation of statutory audit in the European Union, mainly to Directive 2006/43/EC of the European Parliament and of the Council and to Regulation (EU) No 537/2014 of the European Parliament and of the Council. The third chapter outlines legal regulation of statutory audit in the Czech Republic, which is created primarily by the act No 93/2009 about auditors. The fourth chapter defines legal regulation of statutory audit in the Russian Federation, mainly the act "On auditing activities" No 307. The last chapter compares separate legal regulations.

Syftet med uppsatsen är att beskriva och analysera hur slopandet av revisionsplikten har påverkat låneräntan för mikroföretag. För fem år sedan avskaffades revisionsplikten för småföretag, så kallade mikroföretag, vilket gör det intressant att studera vilka effekter denna lagändring har medfört. Syftet med lagändringen var att det skulle leda till en minskad administrativ börda och öka konkurrenskraften. Tidigare forskning har dock kommit fram till att denna lagändring medfört ökade kostnader så som ökade lånekostnader. En kvantitativ studie med en deduktiv ansats har genomförts på aktiva svenska mikroföretag. Datainsamlingen har skett från databasen Retriever Business och enbart fokuserat på finansiell data. Genom linjär multipel regression har företag studerats under perioden 2013-2012 samt 2010-2009. Studien har ett eklektiskt angreppssätt. Hypotesen har framställts utifrån teorier som agentteorin, intressentteorin, institutionell teori samt tidigare forskning. Det finns ett flertal bakomliggande faktorer som påverkar låneräntan. Studien har kunnat konstatera både signifikanta och icke-signifikanta samband. Det generella svaret på studiens frågeställning är att det finns andra faktorer än revisorn som påverkar låneräntan. Den individuella effekten av revisorn på låneräntan kunde inte konstateras. / The purpose of the thesis is to describe and analyze how the abolition of the statutory audit has affected the interest rate for micro firms. It has passed five years since the abolition of the statutory audit for small firms, also called micro firms, which makes it interesting to study the effects of this legislative act. The purpose of this legislation was to decrease the administrative burden and increase the competitiveness. Although, prior research has concluded that this legislative change has led to increased costs such as increased costs of borrowing. A quantitative study with a deductive approach has been made on operating Swedish micro firms. The dataset has been retrieved from the database Retriever Business and has only been focusing on financial data. Companies have been studied through a multiple linear regression for the time period 2013-2012 and 2010-2009. The thesis has an eclectic approach. The hypothesis has been developed through theories such as agency theory, stakeholder theory and institutional theory together with prior research. There are several underlying factors that affect the interest rate. The study has established both significant and non-significant relationships. The general answer to the study’s problem is that there are other factors than the auditor that affects the interest rate. The individual effect of the auditor on the interest rate could not be established.

En ny lagförändring medförde att revisionsplikten avskaffades, vilket kom att beröra bådebolag och intressenter, såsom revisionsbolag, banker och myndigheter. Den borgerligaalliansen lämnade ett vallöfte år 2006 om avskaffad revisionsplikt och den 1 november år2010 blev revisionen frivillig för ungefär 250 000 småbolag. De krav som ställs för attbolag skall vara skyldiga att ha revisor är att de har mer än tre anställda, omsättningenskall vara mer än 3 miljoner kronor och balansomslutningen skall vara mer än 1,5miljoner kronor. Minst två av dessa krav måste vara uppfyllda.Revisionspliktens avskaffande är en fördel för de små bolagen, då det handlar omkostnadsbesparingar, men det kan också innebära en nackdel. När ett bolag väljer attavskaffa revisorn innebär det att Skatteverket kommer att ha mer kontroll och bolagetkanske inte anses vara lika förtroendefullt som när de anlitar en revisor. Det kan uppståoro då frågan om fler skatte- och bokföringsbrott uppkommer hos intressenterna. Vissasmå bolag kommer välja att ha kvar revisorn oavsett lagförändringen, då det är enkvalitetsstämpel och säkerhet när revisorn granskar och ger råd till bolaget.Studiens problemformulering lyder: Hur påverkas intressenternas förtroende för demindre bolag som väljer att inte använda revisor efter avskaffandet av revisionsplikten?Syftet med uppsatsen är att undersöka om intressenternas förtroende för bolagen harpåverkats efter avskaffandet av revisionsplikten. Ett kvalitativt tillvägagångssätt haranvänts i uppsatsen, där intervjuer har genomförts för att få en helhetsbild frånrespondenterna. Tidigare forskning har sammankopplats med intervjuerna för att kunnaanalysera svaren.Vår slutsats är att förtroendet inte kommer att bli sämre om bolagen har en långsiktigrelation med sin bank. Räkenskaper som är granskade av en revisor ellerredovisningskonsult kommer att ge en högre kvalitetsstämpel och förtroende. Detkommer däremot vara svårt att upptäcka ekobrott i bolag som döljer kvitton för revisorn.Banker och Skatteverket kommer att kunna kontrollera bolag mer, om det visar sig attekobrotten har ökat, vilket också leder till högre krav. Vi tror att många bolag kommer attha kvar revisorn för att det ger en trygghet och fördel vid krediter och affärer. / Program: Civilekonomprogrammet

<p>Purpose: To investigate whether or not the credit granters believe the quality in audits will deteriorate after the abolishment of statutory audit and, if that is the case, how the abolishment will strike the purpose and goal of accounting.</p><p>Approach: To answer our purpose we carried out a literature study to later implement interviews with four granters of credits specialised in business accounts.</p><p>Findings: The process of credit granting will not change after the abolishment of statutory audit for companies still using audit reports. Though, for other companies the process will change dramatically since the lean time of the process will increase. Higher demands will be put on these companies since the reliability in the economic information will decrease when it is no longer being reviewed in the same sense. Though, the credit granters believe that some form of substitute for audit will be demanded in order for the companies to be granted credits from the bank.</p>

<p>Purpose: The purpose with this study is to see what the small limited companies</p><p>prefer of the alternatives to the statutory audit that has been created in</p><p>the others EU-countries. These alternatives can be current in Sweden to</p><p>maintain the credibility.</p><p>Method: Quantitative procedure.</p><p>Conclusions: By the result to judge from the small limited companies prefer the alternative</p><p>to the statutory audit where they do not need to hire further help</p><p>to complete the audit. That is probably why the bookkeeping agency has</p><p>been chosen to give a guarantee for quality endorsement.</p> / <p>Syfte: Syftet med denna uppsats är att se vad småaktiebolag föredrar av de</p><p>alternativ till revisionsplikten som skapats i övriga EU-länder. Dessa</p><p>alternativ kan bli aktuella i Sverige för att upprätthålla trovärdigheten.</p><p>Metod: Kvantitativ metod</p><p>Slutsats: Av resultatet att döma föredrar småföretagen det alternativ där de</p><p>slipper anlita ytterligare extern hjälp för att utföra granskningen. Det är</p><p>troligen därför man har valt att redovisningsbyrån ska kunna ge en</p><p>garanti för kvalitetssäkring.</p>

Purpose: The purpose with this study is to see what the small limited companies prefer of the alternatives to the statutory audit that has been created in the others EU-countries. These alternatives can be current in Sweden to maintain the credibility. Method: Quantitative procedure. Conclusions: By the result to judge from the small limited companies prefer the alternative to the statutory audit where they do not need to hire further help to complete the audit. That is probably why the bookkeeping agency has been chosen to give a guarantee for quality endorsement. / Syfte: Syftet med denna uppsats är att se vad småaktiebolag föredrar av de alternativ till revisionsplikten som skapats i övriga EU-länder. Dessa alternativ kan bli aktuella i Sverige för att upprätthålla trovärdigheten. Metod: Kvantitativ metod Slutsats: Av resultatet att döma föredrar småföretagen det alternativ där de slipper anlita ytterligare extern hjälp för att utföra granskningen. Det är troligen därför man har valt att redovisningsbyrån ska kunna ge en garanti för kvalitetssäkring.

Av Sveriges idag 300 000 aktiebolag är 80-85 procent mikrobolag med färre än 10 anställda och mindre än 3 miljoner i omsättning. Mikrobolagen har därför stor be-tydelse för svenskt näringsliv och samhällets utveckling. Förutsättningarna för dessa bolags tillväxt och utveckling bör av denna anledning främjas, vilket kräver att regelverken är anpassade till deras villkor. Revisionsplikten för små aktiebolag är en av de regelförenklingar som diskuteras, där nyttan och kostnaden för revision står i fokus. Syftet med uppsatsen är att beskriva hur ägarna till mikrobolag upplever revisionsplikten, hur de väljer att agera vid ett avskaffande, samt analysera bakomliggande orsaker. I denna uppsats används en kvantitativ metod då antal förekomster av visst agerande vill undersökas. Den empiriska studien är gjord i form av en webbenkät skickad till 200 mikrobolag i Jönköpings län. Resultaten visar att ägarna till mikrobolag upplever att de har störst nytta av revision jämfört med övriga intressenter, dock anses även stat och kommun ha stor nytta av revision. Vidare framkom att de vanligaste argumenten för revision är att den ses som ett kvitto eller kvalitetsstämpel. 74 procent av ägarna uppger att de skulle fortsätta revideras om revisionsplikten avskaffades, detta då nyttan upplevs vara större än kostnaden. Dock anser 68 procent att revision bör vara efterfrågebaserad istället för tvingande. Mikrobolagen upplever revisorns roll som övervägande granskande. Emellertid spelar även rådgivning en stor roll, då hela 89 procent av respondenterna anser att reglerna för mikrobolag är alltför komplexa och hjälp behövs från kompetent rådgivare. Sannolikheten att mikrobolagen skulle vända sig till en redovisningsbyrå istället för revisionsbyrå om plikten avskaffas är enligt 44 procent stor eller mycket stor. 13 procent skulle inte alls kunna tänka sig ett byte. Slutsatsen är att mikrobolagen upplever revision som positivt och att de skulle fortsätta revideras om plikten avskaffades, dock vill de flesta att revisionen ska vara frivillig och efterfrågebaserad, vilket för en del mikrobolag skulle innebära ett byte från att ha anlitat en revisionsbyrå för revisions- och rådgivningstjänster till att istället vända sig till en redovisningsbyrå. / Sweden has today 300 000 limited companies of which 80-85 percent are considered as micro companies with less than 10 employees and a yearly turnover not larger than 3 million SEK. The micro companies are therefore of great importance for Swedish business life and development of Swedish society. The requirements for these companies’ growth and development should therefore be supported, which require that regulations are adapted to their conditions. Statutory audit for small private limited companies is one of the simplifications of regulations that is discussed, where the benefits and costs of audit are in focus. The purpose of this thesis is to describe how owners of micro companies perceive statutory audit, to examine how they chose to act if it is abolished, and to analyze underlying causes. In this thesis a quantitative method was used since the numbers of occur-rences of certain actions were examined. The empirical study was constructed as a web based questionnaire sent to 200 micro companies in Jönköping County. The results show that owners of micro companies perceive greatest benefits from audit compared to other interested parties, however, the government and municipality also are considered as benefiting from audit. Further, the most common arguments pro audit are that audit is considered as a receipt or a quality guarantee. 74 percent of the owners state that they would continue to demand audit even if the statutory audit was abolished, since the benefits are perceived as greater than the costs. However, 68 percent believe that audit should be based on demand instead of being compulsory. The micro compa-nies experience the role of the auditor as mainly reviewing. Though, the role as adviser is also of great importance when as much as 89 percent of the respon-dents believe that small companies’ regulations are too complex and that help from a qualified advisor is needed. The probability that micro companies would turn to a firm of accountancy instead of a firm of audit if the obligation was abolished is according to 44 percent large or very large. 13 percent would not consider a change at all. The conclusion is that micro companies perceive audit as a positive service, and that they still would be reviewed if the obligation was abolished. Though, most of the companies want audit to be voluntary and based on demand, which to some micro companies would imply a change from consulting a firm of audit for accounting and consulting services, and instead turn to a firm of accountancy.

Purpose: To investigate whether or not the credit granters believe the quality in audits will deteriorate after the abolishment of statutory audit and, if that is the case, how the abolishment will strike the purpose and goal of accounting. Approach: To answer our purpose we carried out a literature study to later implement interviews with four granters of credits specialised in business accounts. Findings: The process of credit granting will not change after the abolishment of statutory audit for companies still using audit reports. Though, for other companies the process will change dramatically since the lean time of the process will increase. Higher demands will be put on these companies since the reliability in the economic information will decrease when it is no longer being reviewed in the same sense. Though, the credit granters believe that some form of substitute for audit will be demanded in order for the companies to be granted credits from the bank.

Titel: Företagens behov av revision, efter avskaffandet av revisions-plikten för mindre företag i Sverige. Nivå: C-uppsats i ämnet företagsekonomi Författare: Jonas Lööw-Ohlson, Malin Vestlund Handledare: Markku PenttinenDatum: 2013-02-20 Syfte: Syftet med detta arbete är att undersöka hur revisionspliktens avskaffande påverkat de olika aktörer som berörs av denna förändring och att utifrån detta identifiera de faktorer som styr behovet och valet av frivillig revision i små aktiebolag i Sverige. Metod: Undersökningen har ett deduktivt angreppssätt med kvalitativ inriktning då insamlandet av empirisk data utgått ifrån den satta referensramen. Resultat och slutsats: Fördelar för företagen att välja frivillig revision är främst att revision anses tillföra tillförlitlighet till räkenskaperna och fungera som en kvalitetsstämpel för företaget i dess kontakter med yttre intressenter. Företagens behov av revision beror på vilka krav och förväntningar som ställs på deras redovisning från olika intressenter och hur väl revisionen hjälper företagen att uppfylla dessa krav. Det avgörande är om företagen upplever att den nytta de får av att välja frivillig revision uppväger kostnaden. Många av de farhågor och förhoppningar som de olika intressenterna hade inför avskaffandet har infriats. Det är dock ännu för tidigt att se hur skatteintäkter, skattefel och ekobrottslighet påverkats, men det ser inte ut som att det ska få så stor inverkan som förväntat, om någon alls. Det har även visat sig att inte heller räntor och lånevillkor påverkats så mycket som några intressenter trott dådetta hänt i andra länder. Bankerna riktar in sig mer på nuläget i företagen och det enda som påverkats är att det kan ta längre tid att få lån och krediter godkända om inte det finns tillräckligt bra bedömningsunderlag tillgängliga.Avskaffandet har lett till att marknaden för revisions- och redovisningsbyråer har förändrats. Det fanns olika bud om vilka som skulle vara de största förlorarna i denna förändring. Det som framkommer är att varken redovisningsbyråer eller större revisions-byråer påverkats i så stor utsträckning. Redovisningsbyråerna kan märka av en större konkurrens då många revisionsbyråer nu erbjuder redovisningstjänster i större utsträckning än tidigare. Revision ersätts av redovisningstjänster. Det har startats samarbeten mellan olika intressenter och en utveckling av regelverk i syfte att kvalitetssäkra redovisning och inkomstdeklarationer. Alla aktörer i undersökningen är positiva till en höjning av gränsvärdena till EU-nivå. Förslag till fortsatt forskning: Det skulle vara intressant att se en liknande undersökning lite längre fram i tiden med mer statistiskt underlag. Exempelvis vid 5 år och 10 år efter förändringen. Det skulle också vara intressant med en jämförelse av de företag som väljer att inte ha revisor. Hur stor andel som anlitar en redovisningsbyrå och hur stor andel sköter bokföringen själva? Finns det skillnader här mellan och inom olika branscher? Det skulle också vara intressant att se en större kvantitativ undersökning bland de berörda företagen i Sverige, gällande vilka faktorer som gjort att de valt att ha revision respektive valt att ta bort den, likt den gjord av Collis i England. Det kan vara intressant att se hur stor betydelse de påverkansfaktorer som identifierats har i företagens val och om det finns andra faktorer som kan spela in och vara mer avgörande. Exempelvis direkta krav från kreditgivare, upplevd nytta mm. Uppsatsens bidrag: Uppsatsen bidrar till en ökad förståelse hur revisionspliktens avskaffande påverkat de olika aktörerna och hur de ser på en framtida höjning av gränsvärdena till EU-nivå. Den identifierar de faktorer som styr de berörda företagens behov av revision. Den visar också de anpassningar som skett och fortfarande sker av både angreppssätt och arbetssätt, hos de berörda aktörerna, i en strävan att hjälpa företagen att leva upp till lagstiftade kvalitetskrav som finns på årsredovisning och inkomstdeklaration. Nyckelord: Revisionsplikt, obligatorisk, frivillig, revision, redovisning, avskaffande / Title: Companies needs of the audit, after the abolition of the statutory audit for smaller companies in Sweden. Level: Final assignment for Bachelor Degree in Business Administration Authors: Jonas Lööw-Ohlson &amp; Malin Vestlund Supervisor: Markku PenttinenDate: 2013-02-20 Aim: The purpose of this work is to investigate how the abolishment of the statutory audit affected the different actors involved in this change, and that on this basis identify the factors that control the need and choice of voluntary audit for small companies in Sweden. Method: This study has a deductive, qualitative approach, as the gathering of empirical data is based on the set framework. Results and Conclusions: Benefits for companies to choose voluntary audit is primarily that the audit is considered to bring reliability to the accounts and it provides a quality stamp for the company in its dealings with external stakeholders. The companies need for audit depends on the demands and expectations placed on their accounts from different stakeholders and how well the audit helps them to meet these requirements. The decisive factor is if the companies feel that the benefits they get from choosing voluntary audit outweigh the cost. Many of the concerns and aspirations that the various stakeholders had prior to the abolishment of the statutory audit has actually become a reality. However it is still too early to see what impact the abolishment will have on taxes and financial crime, but it does not seem like it will have as big of an effect as they thought it would have, if any at all. It has also been shown that neither interest rates nor loan terms have been affected as much as some of the stakeholders expected, as that had happened in other countries. Banks focus more on the current situation of the companies and the only thing that it could affect is that it may take longer for the companies to get loans and credits approved if not good enough documentation needed for assessment is available. The abolishment has led to that the market for audit and accounting firms has changed. There were different views on what kind of firms would be the biggest losers of this change. What emerges is that neither accounting firms nor larger audit firms are affected very much. Accounting firms may notice some more competition as audit firms now offer accounting services to a greater extent than before. Audit services are replaced by accounting services. Collaborations between different stakeholders and a development of regulatory framework in order to ensure the quality of the accounts and income tax returns has been started after the abolishment. All participants in the survey are in favor of raising the limit to the EU level. Suggestions for future research: It would be interesting to see a similar study a little further ahead in time with more statistical data. For example at five and ten years after the change. It would also be interesting to have a comparison of the companies that choose not to have an auditor. How many of the companies that hires an accounting firm for help and how many that handles the bookkeeping themselves. Are there differences here between and within different industries? It would also be interesting to see a larger quantitative survey among the companies in Sweden, regarding the factors that led to the choice of keeping the audit or removing it, like the survey made by Collis in England. It might be interesting to see how significant the impact factors identified have been for the companies and if there are other factors that have made a difference and been more decisive. For example, direct claims by creditors, perceived benefits etc. Contribution of the thesis: This paper contributes to a better understanding of how the abolishment of the statutory audit affected the different actors and what they think of a future increase of the limits to EU level. It identifies the factors driving the companies need for audit. It also shows the adjustments that have occurred and still occurs in both approaches and practices, of the actors involved, in an effort to help companies meet statutory quality requirements on the annual accounts and tax returns. Keywords: Statutory Audit, mandatory, voluntary, audit, accounting, abolishment

Banker är enligt lag tvungna att göra en bedömning av företags återbetalningsförmåga vid kreditgivning. Redovisningsinformation är en viktig bedömningsgrund vid kreditgivning och kvalitén på informationen är avgörande för beslut gällande utlåning. Det är revisorns uppgift att genom granskning kvalitetssäkra ett företags redovisning och förvaltning och resultatet av detta lämnas i en revisionsberättelse. Revisionsberättelsen är den enda offentliga rapport som revisorn lämnar och därmed den som intressenterna kan ta del av. Syftet med denna studie är att undersöka vilken betydelse revisionsberättelsen har för bankerna vid kreditgivning till företag. För att kunna besvara syftet i denna studie har vi använt oss av en kvalitativ metod. Detta för att vi ville få en djupare och mer fullständig förståelse för ämnet. Vi har intervjuat fyra banker i Västmanland för att undvika en enskild banks synsätt och för att kunna se om det föreligger skillnader mellan de enskilda bankernas kontor. Studien visade att revisionsberättelsen ingår i samtliga bankers kreditprocess, men till olika grad. Bankerna anser att en ren revisionsberättelse är positivt och vice versa. I bankernas kreditgivningsbedömning är revisionsberättelsen enbart en parameter och är därmed ej ensamt avgörande vid ett kreditbeslut. Två av bankerna anser att andra faktorer kan väga upp en oren revisionsberättelse. Det bör dock poängteras att ett företag med en ren revisionsberättelse inte endast på grund av detta kan anses som kreditvärdigt. Tvärtom kan inte ett företag som har en oren revisionsberättelse anses som icke kreditvärdigt. / By law, banks are obliged to make an assessment of the company’s ability to repay the credit. Accounting information is an important criterion when granting loans and the quality of this information is crucial for decisions about lending. The auditor´s task is to review and ensure the quality of a company´s accounting and management. This review is compiled in the audit report which is the only public report by the auditor. The purpose of this study is to investigate the significance of the audit report when granting loans to companies. To be able to answer the purpose of this study we have used a qualitative approach to get a deeper and more complete understanding of the subject. We have interviewed four banks to avoid an individual perspective of one bank, and also to investigate if there are differences between different offices. All banks were located in the same province. The audit report is contained in the credit process of every bank but with different importance. If the report does not contain remarks it is positive for the bank and vice verse. The audit report is one of several parameters in the credit process and does not by itself determine the credit decision. Two of the banks think that other factors can replace an audit report which contains remarks. It is crucial though, that a company with an audit report that does not contain remarks can be looked upon as creditworthy, but this cannot be the only deciding factor. On the contrary a company that has remarks in their audit report cannot be considered as non-creditworthy.