Made available in DSpace on 2014-06-12T17:35:20Z (GMT). No. of bitstreams: 2 arquivo6839_1.pdf: 1456191 bytes, checksum: 7f551c1b9ee14cb68f3d2a8965ef3917 (MD5) license.txt: 1748 bytes, checksum: 8a4605be74aa9ea9d79846c1fba20a33 (MD5) Previous issue date: 2008 / Sabe-se que a Teoria da Decisão fornece uma abordagem prescritiva para a representação e manuseio de sistemas complexos de preferência. Contudo, a dificuldade em sua aplicação, reflexo essencialmente do alto custo da edução das preferências, tem limitado a sua aplicação. Estuda-se as implicações na estrutura da função utilidade de restrições nos tradeoffs geradas pela escolha de uma ordem linear particular. Mostra-se a relação deste conceito com a matriz de aversão ao risco de Duncan e explora-se esta ligação na escolha da forma funcional da utilidade. Apresenta-se um protocolo para a estimação da função utilidade multiatributo de von Neumann-Morgenstern, elemento fundamental para a Teoria da Decisão de A. Wald. Grande parte dos problemas de decisão é caracterizada pela existência de múltiplos atributos. Surge então o conceito de tradeoffs, de fundamental importância na caracterização das preferências do decisor, principalmente quando os atributos são contraditórios. Apresentase também um algoritmo para a edução de uma ordem linear sobre as conseqüências, neste caso multidimensionais, que representa as preferências do decisor e a qual será utilizada nos métodos clássicos de edução monoatributo de funções utilidades. Fornece-se uma ferramenta para a edução de funções utilidades multiatributo, parcimoniosa em relação ao tamanho do questionário e às hipóteses sobre a estrutura de preferências do decisor, facilitando assim o uso da teoria em epígrafe, tal ferramenta foi desenvolvida a partir de resultados na extensão de ordens parciais e ordenação topológica

Orientadores: Celso Kazuyuki Morooka, Cesar Luiz Palagi / Dissertação (mestrado) - Universidade Estadual de Campinas, Faculdade de Engenharia Mecanica / Made available in DSpace on 2018-07-26T08:19:30Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Castro_GuilhermeTeixeirade_M.pdf: 7314205 bytes, checksum: c8eac6279b7cca09ce83b41c51b59e60 (MD5) Previous issue date: 1999 / Resumo: No Brasil até a bem pouco tempo, a exploração e produção de petróleo eram monopólio do estado, porém com a abertura do mercado faz-se necessário implementar algumas mudanças, afim de que a industria nacional possa sobreviver a esta alteração de cenário. O objetivo deste trabalho é o de propor um modelo para gerenciamento de campos de petróleo baseado nos exemplos de maior sucesso citados na literatura. Após uma breve dissertação sobre as etapas técnicas contidas na fase da explotação, é feita uma descrição da evolução por que passaram as companhias de petróleo, que foram de um modelo puramente funcional e com ênfase apenas na engenharia de reservatório, para um modelo baseado em times multidisciplinares com unidades de negócio. O trabalho cobre uma variada gama de tópicos, indo desde os cuidados com a implementação do novo modelo até como os times agregam valor, selecionam as oportunidades, determinam o risco e solicitam recursos. Este trabalho apresentada também uma metodologia de processo decisório, que através do uso de funções utilidades e da teoria de multi-atributos, consegue abordar de maneira lógica e racional outras visões além do risco financeiro. A aplicação desta teoria é ilustrada através de um exemplo bastante atual na área de explotação de petróleo, a partir de um cenário de um campo em águas profundas com potencial de produção de 100.000 barris/dia, é necessário definir o melhor sistema de produção dentre as seguintes opções: uma plataforma Semi Submersível, ou um FPSO (Floating, Production Storage and Offloading), ou ainda uma TLP (Tension Leg Platform). O problema foi estruturado considerando o riscos técnicos do projeto e faz-se a análise da melhor opção de desenvolvimento levando em consideração os riscos tecnológicos, de segurança, ambientais e financeiros de cada alternativa / Abstract: In Brazil until few years ago the petroleum exploration and production were state's monopoly, with the opening of the market became necessary implements some changes, to create conditions to the national industry can survive in this new scenery. The objective ofthis work is to propose a model for petroleum fields management based on the examples with more success mentioned in the literature. After a brief dissertation about the technical stages contained in the exploitation phase, the paper describes the petroleum companies evolution, explaining why they changed from a functional model with emphasis just in the reservoir engineering, for a model based on multidisciplinary teams with business units. The work cover a varied range of topics, going from the cares with the new model implementation to how the teams aggregate value, select the opportunities, determine the risk and request budget. This work also describes a decision process methodology, using utility functions and multi-attributes theory, this approach presents in a logical and rational way other visions besides the financial risk. The application of this theory is illustrated through a current example in the area of petroleum exploitation. In a scenery of a field in deep waters with 100.000 bbl/day production potential, it is necessary to define the best production system between the following options: a Semi Submersible Platform, or a FPSO (Floating, Production Storage and Oflloading), or a TLP (Tension Leg Platform). The problem was structured considering the project technical risks and makes the analysis of the best development option taking in consideration the technological, safety, environmental and financial risks of each altemative / Mestrado / Mestre em Egenharia do Petroleo

We analyze which utility function would best represent the Brazilian representative investor with a one-month investment horizon who has to allocate his wealth across three main asset classes (bonds, equities, and risk free). To do this, we compute the optimal portfolio weights by considering four different specifications for the utility function: (i) mean-variance, (ii) constant relative risk aversion (expected utility functions), (iii) ambiguity aversion, and (iv) loss aversion (non-expected utility functions). We compare the optimal portfolio weights to the empirical portfolio - computed by considering the market value of all the assets in our sample - using the Mahalanobis distance. Our results indicate that the traditional utility function, the mean-variance utility, should not be used to represent the behavior of the Brazilian investor. All other utilities are statistically equal and could be used to compute optimal portfolios for the Brazilian investor. However, the constant relative risk aversion (CRRA) and the ambiguity aversion functions are only justified for extremely high levels of risk aversion. As the loss averse function showed the lowest Mahalanobis distance, we propose that the Brazilian investor is best represented by a utility function that incorporates aversion to losses, in which the decrease of utility caused by a loss is much greater than the increase caused by a gain of equal magnitude. Moreover, this different impact of gains and losses on the investor\'s utility leads individuals to behave as investors with high risk aversion and justifies the fact that loss-aversion preferences have also been widely used to explain why the high risk premium might be consistent with high levels of risk aversion. / Analisamos qual função utilidade representa melhor o investidor representativo brasileiro que aloca sua riqueza em três principais classes de ativos (títulos, ações e livre de risco) e com um horizonte de investimento de um mês. Para isso, calculamos os pesos ótimos do portfólio considerando quatro especificações diferentes para a função utilidade: (i) média-variância, (ii) aversão relativa ao risco constante (funções utilidade esperadas), (iii) aversão à ambiguidade, (iv) aversão à perdas (funções utilidade não esperadas). Comparamos os pesos do portfólio ótimo com o portfólio empírico - calculado considerando o valor de mercado de todos os ativos em nossa amostra - usando a distância de Mahalanobis. Nossos resultados indicam que a função utilidade tradicional de média-variância não deve ser utilizada para representar o comportamento do investidor brasileiro. Todas as demais especificações de função utilidade são estatisticamente iguais e podem ser utilizadas para computar o portfólio ótimo do investidor brasileiro. Entretanto, as funções CRRA e de aversão à ambiguidade são justificadas apenas com níveis extremamente elevados de aversão ao risco. Como o portfólio ótimo com função utilidade do tipo aversão à perdas apresentou a menor distância de Mahalanobis, propomos que o investidor brasileiro é melhor representado por uma função que incorpora aversão à perdas, em que a diminuição da utilidade causada por uma perda é muito maior do que o aumento causado por um ganho de igual magnitude. Além disso, esse impacto diferente de ganhos e perdas na utilidade do investidor leva os indivíduos a comportar-se como investidores com grande aversão ao risco e justifica o fato de que as preferências de aversão à perdas também foram amplamente utilizadas para explicar por que o prêmio de risco pode ser consistente com altos níveis de aversão ao risco.

Orientador : Saul Barisnik Suslick / Dissertação (mestrado) - Universidade Estadual de Campinas, Faculdade de Engenharia Mecanica / Made available in DSpace on 2018-08-01T04:31:04Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Pinto_IubatanAntonino_M.pdf: 1013181 bytes, checksum: d5c9b5ce3198565fe20c930f336cb8e7 (MD5) Previous issue date: 2002 / Mestrado

[pt] As impactantes transformações pelas quais o Brasil passou durante o início da década de 1990 exigiram mudanças profundas no setor elétrico. O Decreto n 5.163/2004 introduziu ao mercado brasileiro de energia elétrica o Ambiente de Contratação Livre (ACL), onde os agentes passaram a poder negociar livremente contratos bilaterais de compra e venda de energia. No Brasil, os agentes participantes estão expostos às bruscas variações do preço da energia no curto prazo, chamado de Preço de Liquidação das Diferenças – PLD. Devido às restrições existentes na malha de transmissão, os valores do PLD se distinguem entre os quatro Submercados existentes: Norte, Nordeste, Sul e Sudeste/Centro- Oeste. Ao fechar contratos em Submercados diferentes, o gerador deve vender a energia ao PLD local e comprá-la ao preço spot do Submercado de destino. Desta forma, o vendedor corre o risco de vender a um PLD mais baixo do que deverá comprar. O swap de submercado pode ser utilizado para anular esta exposição, mas cabe investigar o preço que cada parte deve estar disposta a pagar para fechar o negócio. Assim, é proposta uma abordagem pela Teoria da Utilidade para se chegar a estes valores. Dado que os Submercados Sudeste/Centro-Oeste e Nordeste atualmente transacionam entre si a maior carga, estes foram selecionados para avaliação. O ano de 2015 foi utilizado para delimitar o estudo. Presume-se que ambas as partes são avessas ao risco de forma decrescente e que há equilíbrio de forças na negociação. O valor final do contrato é estimado em 10,66 reais/MWh. / [en] The impacting transformations suffered by Brazil during the 1990s demanded profound changes in the eletrical sector.Decree 5.163/2004 established the Ambiente de ContrataçãoLivre (ACL), allowing participants to freely negotiate bilateral energy contracts. In Brazil, those who do so are exposed to extreme variations in spot prices, called Preço de Liquidação das Diferenças – PLD. Due to transmission capacity restrictions, PLD prices vary between the four existing submarkets: North, Northeast, South, and Southeast/Central-West. Dealing in different submarkets requires electricity generators to sell energy for local PLD and buy it for the spot price of the destination submarket. By doing so the seller may end up selling energy for a lower PLD than the buying price. Submarket swaps can be used for hedging, but what each party should be willing to pay requires investigation. Thus, to discover these prices, the Utility Theory is applied. Given that submarkets Southeast/Central-West and Northeast are currently the ones concentrating the greatest amount of transactions, these were selected for evaluation. Year 2015 was used to delimit the study. It is assumed that both parties are risk averse in a decreasing manner and that there is an equilibrium of forces in the negotiation. The final value of the contract is estimated at 10,66 reais/MWh.

Este estudo teve como objetivo a mensuração do grau de eficácia da utilização do Balanced Scorecard – BSC como instrumento de apoio à tomada de decisões estratégicas no Centro Universitário do Leste de Minas Gerais – Unileste-MG. Inicialmente, foi realizado um levantamento bibliográfico sobre o assunto, com o intuito de dar suporte à implementação do instrumento na referida instituição de ensino superior. Através desse levantamento, foi possível mostrar os antecedentes do surgimento do BSC, os conceitos inerentes à utilização do mesmo, as definições encontradas na literatura e o seu funcionamento. Além disso, foram destacados os diversos usos do BSC, bem como os aspectos positivos e negativos do instrumento, e as dificuldades de implementação da ferramenta reportados pela literatura consultada. Num segundo momento, com a implantação do BSC na Instituição, foi possível a comparação entre as dificuldades reportadas pela literatura e aquelas encontradas na sua aplicação no Unileste-MG. Após a sua implantação, foram aplicadas entrevistas contendo questões visando verificar a utilização ou não do BSC pelos gestores do Unileste-MG. Os dados indicaram que, no momento apurado pela pesquisa e nessa instituição especificamente, o BSC não foi eficaz no apoio à tomada de decisões, tendo em vista a sua não utilização pelos envolvidos no processo, conforme deveria ter ocorrido. O resultado alcançado não invalida a utilidade do instrumento, pois são apresentados aos futuros pesquisadores e interessados no uso do BSC os percalços que devem ser removidos para que a ferramenta seja útil como apoio à tomada de decisões gerenciais. Deve-se ainda destacar como um sub-produto da pesquisa o estabelecimento de um modelo de implementação do BSC em Instituição Privada de Ensino Superior que, por ser bastante genérico, pode ser adaptado com facilidade a outros tipos de entidades. / The objective of this study is to measure the degree of effectiveness of the utilization of the Balanced Scorecard – BSC as a supportive tool to the strategic decisions that are made in the Centro Universitário do Leste de Minas Gerais – Unileste-MG. As a beginning, a bibliographic research was made about the subject, with the purpose of giving support to the implementation of the tool in this educational institution. By the research made, it was possible to identify the previous history of the BSC, the concepts related to the use of it, definitions found in the literature and its operation. Besides that, the varied uses of the BSC were pointed out, as well as the positive and negative aspects of this tool and the difficulties towards its implementation reported by the literature consulted. In a second stage, with the implementation, it was possible to compare the difficulties reported by the literature and those found in its application in Unileste-MG. After the implementation, interviews were made containing questions to verify the utilization or not of the BSC by the administrators of the institution. The data indicated that in the period considered by the study and in this institution specifically, the BSC didn’t obtain a degree of effectiveness as a supportive tool, due to the not utilization of it by the individuals involved in the process, as it was expected. The result obtained does not invalid the utilization of the tool, because the difficulties that must be solved so that the tool might be useful to support making decisions in management were presented to the future researches and those interested in the use of the BSC. As a sub-product of this study, it was pointed out a establishment of an implementation model of BSC in a graduate educational institution, and because this model is rather generic, may be easily adapted to other kinds of entities.

Quase três séculos já se passaram desde que a primeira versão do chamado paradoxo de São Petersburgo chegou aos meios acadêmicos através do trabalho de Daniel Bernoulli. Contudo, a relevância desse assunto ainda reverbera em artigos científicos atuais em diversas áreas do conhecimento (notadamente, mas não exclusivamente, na Economia e na Estatística). Um jogo de enunciado simples cuja esperança matemática dos ganhos do jogador surpreendentemente é infinita, entretanto, dificilmente alguém estaria disposto a pagar qualquer taxa de entrada cobrada para jogá-lo. No presente trabalho buscou-se em primeiro lugar apresentar uma análise crítica do desenvolvimento histórico das \"soluções\" propostas para o paradoxo. Em seguida mostrou-se uma aplicação direta do paradoxo a um modelo matemático utilizado até hoje para avaliar o preço justo de ações. Por fim, revisaram-se alguns resultados obtidos pela moderna teoria da probabilidade através da convergência em probabilidade. / It has been almost three centuries since the first version of the so-called St. Petersburg Paradox has reached the academic environment through the work of Daniel Bernoulli. However, the relevance of this subject still reverberates in new scientific papers in many knowledge fields (especially, but not exclusively, in Economics and Statistics). A game with a simple rule in which the mathematical expectation of the player\'s gains is unexpectedly infinite but hardly someone would be willing to pay any asked entrance fee to play it. In this work we pursued at first to present a critical analysis on the historical development of the proposed \"solutions\" to the paradox. After that, we showed an application of the paradox to a mathematical model, that is still in use today, to obtain a fair price of a stock share. At last we reviewed some results given by the modern probability theory through the convergence in probability.

Made available in DSpace on 2015-03-04T21:02:35Z (GMT). No. of bitstreams: 0 Previous issue date: 28 / Coordenação de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível Superior / Meu objetivo é apresentar uma descrição naturalizada do fenômeno moral. Defenderei esse posicionamento apresentando uma possível relação existente entre a aptidão social de certas espécies animais, dentre elas, o ser humano, e a sua capacidade de realizar distinções de cunho moral. Parto do problema central da filosofia prática humeana, que é o de determinar qual o princípio pelo qual são realizadas as distinções morais. David Hume, nas obras Tratado da Natureza Humana e Investigações sobre os Princípios da Moral, coloca o princípio da utilidade como o que se encontra no fundamento das distinções desta natureza, sendo bom aquilo que é útil para a sociedade e ruim o que lhe é prejudicial. Aqui está o ponto central para se compreender porque, para Hume, os sentimentos, influenciados pela qualidade natural da simpatia, são centrais à moralidade, uma vez que eles constituem o elemento norteador para definir o que é ou não útil ao convívio social. No momento em que o sentimento constitui um elemento central dentro

Submitted by Sara Ribeiro (sara.ribeiro@ucb.br) on 2017-08-16T20:20:25Z No. of bitstreams: 1 DanielLuizFiusaDissertacao2017.pdf: 1799911 bytes, checksum: d8636107eb168c749d4f0926a8352a2d (MD5) / Approved for entry into archive by Sara Ribeiro (sara.ribeiro@ucb.br) on 2017-08-16T20:20:32Z (GMT) No. of bitstreams: 1 DanielLuizFiusaDissertacao2017.pdf: 1799911 bytes, checksum: d8636107eb168c749d4f0926a8352a2d (MD5) / Made available in DSpace on 2017-08-16T20:20:32Z (GMT). No. of bitstreams: 1 DanielLuizFiusaDissertacao2017.pdf: 1799911 bytes, checksum: d8636107eb168c749d4f0926a8352a2d (MD5) Previous issue date: 2017-03-30 / The present paper uses random utility models from Perloff and Salop to analyze consumer behavior in the credit card market in Brazil, where choices are influenced by specific shocks in consumer preferences, "noises", and from its decisions, to determine the financial margin and the equilibrium price with the competition between two credit cards. The first model proposes that competition occurs with shocks in preferences linked to the amount of benefits that the cards offer to customers. In the second, issuers dispute consumer preference through shocks to the quality of these benefits. In this sense, the cards with the highest score in the relationship program or the discount percentage offered in the next purchases are preferred. Finally, the third model explores the relation of the interest rate of the revolving credit to the annuity price. In case the customer comes to use this facility, it will evaluate as best card what to offer the lowest rate of interest in the revolving credit. The results show the positive correlation of the quantity and quality of the benefits offered with the demand for the card and, consequently, the financial margin established for its issuer. On the other hand, the consumer is less likely to buy the card with the higher interest rate. / O presente trabalho utiliza de modelos de utilidade aleat??ria, com origem em Perloff e Salop, para analisar o comportamento do consumidor no mercado de cart??es de cr??dito no Brasil, no qual as escolhas s??o influenciadas por choques espec??ficos nas prefer??ncias dos consumidores, ???ru??dos???, e a partir das suas decis??es, apurar a margem financeira e o pre??o de equil??brio com a competi????o entre dois cart??es de cr??dito. O primeiro modelo prop??e que a competi????o ocorra com choques nas prefer??ncias vinculados ?? quantidade de benef??cios que os cart??es oferecem aos clientes. No segundo, os emissores disputam a prefer??ncia do consumidor por meio de choques na qualidade desses benef??cios. Nesse sentido, os cart??es com a maior pontua????o no programa de relacionamento ou do percentual de desconto oferecido nas pr??ximas compras s??o os preferidos. Por ??ltimo, o terceiro modelo explora a rela????o da taxa de juros do cr??dito rotativo com o pre??o da anuidade. No caso do cliente vir usar essa facilidade, ele ir?? avaliar como melhor cart??o o que oferecer a menor taxa de juros no cr??dito rotativo. Os resultados obtidos evidenciam a correla????o positiva da quantidade e qualidade dos benef??cios oferecidos com a demanda pelo cart??o e, consequentemente, na margem financeira apurada para o seu emissor. Por outro lado, o consumidor fica menos propenso a adquirir o cart??o com a maior taxa de juros.

Made available in DSpace on 2014-06-12T17:37:34Z (GMT). No. of bitstreams: 2 arquivo7584_1.pdf: 1881847 bytes, checksum: c0e36e3f0c10aab734dc24d888be3dd9 (MD5) license.txt: 1748 bytes, checksum: 8a4605be74aa9ea9d79846c1fba20a33 (MD5) Previous issue date: 2011 / Conselho Nacional de Desenvolvimento Científico e Tecnológico / O single period problem (SPP) ou problema do jornaleiro é uma ferramenta útil para o estudo de decisões de quanto pedir/produzir, assim como para análise de iniciativas de coordenação entre estágios de cadeias de suprimentos. Entretanto os modelos de SPP até então desenvolvidos são em sua maioria focados em objetivos de maximização do lucro ou minimização do custo, não incorporando julgamentos de valor sobre conseqüências nãomonetárias tais como boa vontade dos clientes, imagem corporativa, e impactos ambientais das atividades das empresas. O presente trabalho apresenta uma modelagem multicritério do problema de decisão de um SPP. Com base no framework de MAUT e de Análise da Decisão, foi desenvolvido um modelo multiatributo para o problema do jornaleiro envolvendo conseqüências de Lucro, Nível de Serviço e Impactos Ambientais. Realiza-se a consideração de julgamentos de preferências sobre estes múltiplos objetivos ou dimensões de impacto, avaliadas na determinação do volume de produção/pedido característico de um SPP. Com base no modelo proposto, são apresentados dois modelos multiatributo para coordenação de uma cadeia de suprimentos de dois estágios operando em SPP. O primeiro corresponde a um modelo de decisão em grupo para uma cadeia de suprimentos centralizada. O segundo abrange um modelo multiatributo de barganha para coordenação de uma cadeia de suprimentos descentralizada. Nesses modelos, foi possível incorporar as preferências dos decisores de cada estágio da cadeia, bem como as suas atitudes em relação aos riscos associados ao processo de gestão de estoques. A abordagem multiatributo mostrou-se mais apropriada em face da complexidade da gestão de estoques em cadeias de suprimentos. Os modelos desenvolvidos mostraram-se superiores aos modelos pré-existentes em retratar compensações e conflitos entre objetivos e entre estágios das cadeias de suprimentos