I denna studie undersöks fyra olika typer av likaviktade aktieportföljer innehållande aktierna som historiskt ingått i OMXS30 under tidsperioden 2003 - 2016. Tre av fyra portföljer vilka konstruerats i studien genererar över hela undersökningsperioden en högre ackumulerad avkastning samt högre riskjusterad avkastning än OMXS30. De tre bäst presterande portföljerna består av en enkel likaviktad portfölj och två typer av portföljer baserade på klusteranalys med momentumstrategi. Resultaten ger belägg för att välja likaviktade porföljer framför kapitalviktade, sett ur ett investeringsperspektiv. / In this study, four different types of equally weighted stock portfolios are examined containing the stocks which historically have been included in OMXS30 from 2003 to 2016. Three out of four portfolios constructed in the study generates a higher accumulated return and a higher risk-adjusted return than OMXS30. These three best-performing portfolios consist of a simple equally weighted portfolio and two types of portfolios based on cluster analysis with momentum strategy. The results provide evidence that from an investing perspective it is preferable to choose equally weighted portfolios instead of capitalization-weighted.

Ett aktieinnehav är en etablerad form av sparande som syftar till att ett sparkapital växer. Det finns många olika faktorer som är avgörande för hur en individ tänker när denne ska investera i aktier, vissa grundar sig i personlighet och vem individen är, medan andra i individens preferenser och omgivning. Det finns även ett antal metoder att tillgå vid aktieplacering. De kan exempelvis basera sig på matematiska formler för aktieplacering, analyser av företag eller aktiemarknaden. Faktorerna och metoderna är många, därmed kan frågan om en människa kan beakta alla påverkande faktorer och göra en kvalificerad gissning om vilken aktie som kommer ge störst avkastning ställas. Syftet med den här studien är att undersöka om en människas aktiva val av sammansättningen av aktier kan påverka resultatet i en aktieportfölj. Studien mäter därför om det finns en skillnad i avkastningen mellan slumpmässigt sammansatta aktieportföljer och de sammansatta av personer med intresse i aktiesparande. Vidare undersöker studien hur Covid-19s utbrott påverkat avkastningen i de båda portföljslagen. Studien bygger på ett deduktivt angreppssätt och en kvantitativ forskningsmetod. Primärdatan består av enkätsvar från personer som är medlemmar i föreningar och grupper för aktieintresserade. Vidare utgörs den av aktieportföljer sammansatta med hjälp av Excels slumpgenerator. Studiens resultat visade att de aktivt sammansatta portföljerna fick bättre avkastning jämfört med de slumpmässigt sammansatta portföljerna på kort sikt, men inte på längre sikt. Under Covid-19 gick värdena på portföljerna kraftigt ner och sträckte sig över ett lägre spann än tidigare. Det betyder att innan krisen avvek värdet på portföljerna i genomsnitt mer från medelvärdet, men efter krisen låg de närmare det. / To hold stocks is an established form of savings, with the aims to grow the capital. There are many different factors that determine how an individual will act when investing in stocks. Some are based on personality, while others are based on the individual's preferences and immediate environment. There are a numbers of methods to apply when investing in stocks too, these can be based on mathematical formulas, extensive company or stock market analyses. Since the determinants regarding stock investments are many, the question is if a person can make qualified decision amongst them, to yield the greatest profit.The purpose of this paper is to investigate whether a person's choice regarding investments in stocks can affect the performance of a stock portfolio. Therefore this study measures whether there is a significant difference in the return between a randomly composed stock portfolio and one put together by a person with a personal interest in stocks. This paper also examines how Covid-19's outbreak affected the return between the two kinds of portfolios.This study is constructed with a deductive approach and with a quantitative research method. The primary data consists of a survey conducted by individuals who are members of groups with a shared interest in shareholding. Furthermore, the primary data is compiled of stock portfolios, composed by using Excel's random number function. The results indicate that the portfolios compiled by the surveyees gained greater returns compared to the randomly composed portfolios during a period of three months, during a year the differences in the portfolios are insignificant. On average, the both types of portfolios gained over 30 percent yield during the period 2019-01-15 to 2020-01-15. After the economic crisis that Covid-19 generated, the yield from the two different types of stock portfolios had a lower standard deviation, which means that all the stock portfolios had a yield closer to the average than before. This may origin from the overvaluation of the market or that economic crises generated a more efficient market.This paper is written in Swedish.