Dissertation submitted for obtain the degree of Doctor of Philosophy, at the University of Warwich

Considerando que toda estructura de regulación bancaria debe contar con disposiciones adecuadas que garanticen la seguridad de los depósitos bancarios, este trabajo tiene como objetivo presentar el marco regulatorio de protección de los depósitos bancarios de dinero en España. Con base en ello, el Primer Capítulo está dedicado ha analizar cuestiones generales de regulación bancaria, su vulnerabilidad y crisis, junto con un estudio de las principales características de los depósitos bancarios de dinero y los diversos instrumentos creados para su protección. El Segundo Capítulo hace una revisión del control y supervisión bancaria debido a que la seguridad de los depósitos depende de la buena marcha de las instituciones en que se constituyen. En la Tercer Parte, se identifican las principales tendencias de los sistemas actuales de garantía de depósitos haciéndose un completo estudio del esquema español. Finalmente el Cuarto Capítulo hace referencia a la experiencia particular de México en la salvaguarda de los depósitos, debido a que fue la crisis mexicana de 1994 uno de los ejemplos más representativos de la velocidad con que se puede expandir una dificultad en un banco hacia todo el conjunto del sistema, de esta forma se exponen algunos aspectos de la crisis y cuestiones relevantes del recientemente creado esquema de protección de los depósitos con algunas reformas importantes en el sistema bancario, las cuales han sido implementadas para recuperar la confianza del público en el sistema financiero y autoridades gubernamentales; esta parte se acompaña con un cuadro comparativo de los mecanismos español y mexicano sobre protección de los depósitos. Por último, en las conclusiones se hace alusión a la necesaria complementación que debe existir entre los elementos que constituyen la red de seguridad de los depósitos bancarios: regulación, supervisión y esquemas de protección de los depósitos. / Considering the fact that every banking regulatory structure should be provided with accurately dispositions in order to guarantee security in bank deposits, this research has the object of presenting a regulatory frame of bank deposits of money protection in Spain. For that reason, the First Chapter is dedicated to analyze general items about banks' regulation, vulnerability and crisis, jointly with a study of the main legal characteristics of bank deposits of money and the different instruments created to protect them. Second Chapter makes a review of control and banking supervision because security in deposits depends on good operation of institutions where they are established. In the Third part, the actual tendencies of guarantee deposits systems are identified and it is made a complete analysis of Spanish scheme. Finally the Fourth Chapter makes reference to the Mexican experience in safeguard bank deposits, because it was the 1994 Mexican crisis, one of the more representative examples of the quick expansion of a difficulty in a bank to the whole system and the great risk that can suffer public's resources when there is a deficient regulation on the matter; this chapter express some aspects of Mexican's crisis and relevant questions about the recently created deposit protection scheme with some important banking reforms that have been applied in order to recover public faith in the financial system and government authorities. This part is accompanied with a comparative square between Spanish and Mexican mechanism to protect deposits. At last, in the conclusions it is pointed out the obligatory complementation that should exist between the elements that built the security net in bank deposits: regulation, supervision and deposits protection schemes.

La missió principal de les entitats de finançament inclusiu és la lluita contra la usura i l'exclusió financera, mitjançant la provisió de serveis financers bàsics que permetin millorar les condicions de vida dels seus beneficiaris. La tradició d'aquest tipus d'entitat és centenària i el seu origen, assistencial. A Catalunya el moviment es remunta al segle XVII amb l'aparició dels primers Monts de Pietat, que adopten el crèdit pignoratiu com instrument d'ajuda social. Aquest moviment inclusiu pren una embranzida a partir del segle XIX amb l'aparició de les caixes d'estalvis, emulant les seves predecessores europees. En els països menys desenvolupats han aparegut institucions amb finalitats similars a partir dels anys 1970. També usen el crèdit com a instrument de promoció social, anomenat, microcrèdit. El seu desenvolupament ha estat vertiginós, replicant la fórmula a centenars de països, abastant centenars de milions de clients i rebent un reconeixement universal amb el Premi Nobel de la Pau de 2006, en la figura del professor Yunus. A mesura que els seus clients han anat progressant econòmicament, les institucions de finançament inclusiu s'han anat adaptant per esdevenir, majoritàriament, formes mercantils de l'intermediació bancària. L'anàlisi d'aquestes transformacions, que abracen tant les caixes d'estalvi i altres institucions similars de diversos països occidentals (Estats Units, Regne Unit, Itàlia i França) com institucions microfinanceres d'Amèrica Llatina (Bolívia, Mèxic), permet deduir un model de transformació comú. La recerca qualitativa, basada en entrevistes en profunditat a experts, defineix les diferents etapes dels processos de transformació de les entitats de finançament inclusiu i indica els riscos que han de tenir en compte els gestors dels processos de canvi. En aquest sentit, el model plantejat en aquest treball esdevé un potent instrument per a planificar l'evolució de les entitats microfinanceres i de les caixes d'estalvis en un moment clau de la seva història. Paraules clau: Finances Inclusives, Exclusió financera, Caixes d'Estalvis, Microcrèdit, Transformació. / La misión principal de las entidades de financiación inclusiva es la lucha contra la usura y la exclusión financiera, mediante la provisión de servicios financieros básicos que permitan mejorar las condiciones de vida de sus beneficiarios. La tradición de este tipo de entidades es centenaria y su origen, asistencial. En Cataluña el movimiento se remonta al siglo XVI con la aparición de los primeros Montes de Piedad, que adoptan el crédito prendario como instrumento de ayuda social. Este movimiento inclusivo toma un fuerte impulso a partir del siglo XIX con la aparición de las cajas de ahorros, emulando sus predecesoras europeas. En los países menos desarrollados han aparecido instituciones con finalidades similares a partir de los años 1970. También usan el crédito como instrumento de promoción social, denominado, microcrédito. Su desarrollo ha sido vertiginoso, replicando la fórmula en centenares de países, alcanzando centenares de millones de clientes y recibiendo un reconocimiento universal con el Premio Nobel de la Paz de 2006, en la figura del profesor Yunus. A medida que sus clientes han ido progresando económicamente, las instituciones de financiación inclusiva se han ido adaptando para llegar a ser, mayoritariamente, formas mercantiles de intermediación bancaria. El análisis de estas transformaciones, que abrazan tanto las cajas de ahorros y otras instituciones similares de diversos países occidentales (Estados Unidos, Reino Unido, Italia y Francia) así como instituciones microfinancieras de América latina (Bolivia, México), permiten deducir un modelo de transformación común. La investigación cualitativa basada en entrevistas en profundidad a expertos define las diferentes etapas de los procesos de transformación de las entidades de financiación inclusiva e indica los riesgos que han de contemplar los gestores de los procesos de cambio. En este sentido, el modelo planteado en este trabajo supondrá un potente instrumento para planificar la evolución de las entidades microfinancieras y de las cajas de ahorro en un momento crucial de su historia. / The main mission of inclusive finance institutions is the fight against usury and financial exclusion through the provision of basic financial services in order to improve the living conditions of its beneficiaries. The tradition of this type of entities is Centennial and their mission is social oriented. In Catalonia the movement goes back to the 16th century with the appearance of the first Mont de Pietat, adopting the pledge loan as an instrument of social assistance. This inclusive movement takes a strong impetus from the 19th century with the emergence of savings banks, emulating its European predecessors. From the 1970s, institutions with similar purposes have emerged in southern countries. They also used the credit as an instrument of social promotion, called, microcredit. Its development has been rapid, replicating the formula in hundreds of countries, reaching hundreds of millions of customers and receiving a universally recognized with the Nobel Peace Prize 2006, in the person of Professor Yunus. As customers have been progressing economically, inclusive financial institutions have been adapted to become, mostly, commercial banks. The analysis of these transformations, which embrace both savings banks and other similar institutions in various Western countries (USA, UK, Italy and France) as well as microfinance institutions in Latin America (Bolivia, Mexico), suggest a common transformation model. Qualitative research based on in-depth interviews to expert defines the different stages of the transformation processes of inclusive finance institutions and indicates the risks that the managers have to contemplate while leading changes in their institutions. In this regard, the model suggested in this work will be a powerful instrument for planning the development of microfinance institutions and savings banks at a crucial time in their history.

Aquest treball te com a finalitat conèixer en detall les transformacions experimentades pels sectors bancaris dels nous Estats membres de la UE durant el seu procés d’integració Europea, analitzant de quina manera aquestes transformacions han afectats als seus nivells d’eficiència, i identificar quins són els principals factores que condicionen aquest funcionament, analitzant primer la influència que exerceix el tipus de propietat i, posteriorment, la influència exercida per un conjunt de variables de diferent tipus, tant pròpies del país com dels bancs. L’estimació dels nivells d’eficiència s’ha dut a terme mitjançant l’ús de models frontera estocàstica, sent aquestes analitzats des d’un òptica Bayesiana. Els resultats obtinguts han mostrat una influència molt diferent per part del procés d’integració Europea, mostrant evidents millores sobre l’eficiència en costos, i un clar efecte negatiu sobre l’eficiència en beneficis. Pel que fa als factors determinants, hem observat com la propietat segueix sent un factor altament influent, especialment sobre l’eficiència en beneficis. De la mateixa manera, altres variables vinculades al volum de negoci, la rendibilitat, i el funcionament del sector públic, han mostrat també una forta influència sobre l’eficiència en costos. / Este trabajo tiene como finalidad conocer en detalle las transformaciones experimentadas por los sectores bancarios de los nuevos Estados miembros de la UE durante su proceso de integración Europea, analizando de qué manera estas transformaciones han afectado a sus niveles de eficiencia, e identificar cuáles son los principales factores que condicionan dicho desempeño, analizando primero la influencia que ejerce el tipo de propiedad, y posteriormente, la influencia ejercida por un conjunto de variables de distinta índole, tanto propias del país como de los bancos. La estimación de los niveles de eficiencia se ha llevado a cabo mediante la utilización de modelos frontera estocástica, siendo estos analizados desde una óptica Bayesiana. Los resultados obtenidos, han mostrado una influencia muy diferente por parte del proceso de integración Europea, mostrando evidentes mejoras sobre la eficiencia en costes, y un claro efecto negativo sobre la eficiencia en beneficios. En cuanto a los factores determinantes, hemos observado como la propiedad sigue siendo un factor altamente influyente, especialmente sobre la eficiencia en beneficios. Asimismo, otras variables vinculadas al volumen de negocio, la rentabilidad, y el funcionamiento del sector público, han mostrado también una fuerte influencia sobre la eficiencia en costes. / The aim of this study is to analyze the transformations that banking sectors have undergone in the new EU member States during their European integration, analyzing how these transformations have altered their banking efficiency, and to identify which are the main factors affecting this banking performance, analyzing in first place the effect of the ownership form, and subsequently, the influence of a set of variables of different nature, related to bank and country characteristics. In order to estimate these efficiencies we have used stochastic frontier models, being these models analyzed using a Bayesian approach. Our results have shown a very different influence of European integration, showing that it has significantly improved cost efficiency; however, it has also worsened the profit efficiency. Regarding the determinants of banking efficiency, we have found that ownership remains a highly influential factor, especially for profit efficiency. Likewise, other variables related to turnover, profitability, and other factors related to the sector public performance, have also shown a strong influence on cost efficiency.

Esta tesis proporciona evidencia empírica sobre el rol de las quiebras bancarias durante la Gran Depresión. En el primer capítulo, se presentan las vulnerabilidades previas del sistema bancario de cada estado como instrumentos de las quiebras de los bancos. Se muestra que los estados y los períodos con quiebras bancarias más severas evidenciaron mayores disminuciones del valor agregado de las manufacturas durante el período de entreguerras. El segundo capítulo emplea una nueva medida de dependencia financiera para mostrar que, durante la Gran Depresión, las industrias con mayores costos de interés, como proporción de sus ingresos, sufrieron mayores caídas de la producción que el resto de industrias; siendo estas diferencias más pronunciadas en los estados con quiebras bancarias severas. El tercer capítulo analiza si las quiebras de bancos durante la Gran Depresión condujeron a un aumento de la productividad laboral por la destrucción de los empleos menos eficientes. No se encuentra evidencia de que las quiebras bancarias puedan explicar el aumento observado en la productividad laboral.

The thesis “Fiscal forecasting in Italy” is comprised of three main chapters in which is analyzed, from an empirical point of view, several issues related to public finance forecasts, with an application to Italy. Chapter II, “Accuracy of fiscal forecasts in Italy” is focused on one of the most important aspects of the new Treaty: it requires that the decisions and recommendations taken by the European Commission are no longer be based on outcomes but on forecasts. In this chapter, I evaluate whether fiscal forecasts for Italy are accurate and econometrically efficient. I focus on a large number of deficit forecasts for Italy that come from a variety of sources, including both public and private agencies as well as Italian and international institutions. I analyse the extent of the discrepancies between the yearly released deficit on GDP and its forecast in Italy from 1/1992 to 12/2011. I conduct two types of analysis. In the quantitative analysis, I carry out different accuracy tests to detect which organization is the best forecaster and in what part of the year better results are published. I also compare forecasters’ performance against a naïve benchmark model, which provides a minimum level of accuracy. In the qualitative analysis, I consider the quality of the forecasts and I test efficiency, unbiasedness and serial correlations. I conclude that all fiscal forecasters for Italy provide unbiased and inefficient forecasts. In general, forecast errors do not persist in a regular way. The most relevant result of this analysis is that private forecasters are frequently more accurate than national and international ones. In Chapter III, “Combine to compete: improving fiscal forecast accuracy over time”, take advantage of the information contained in all individual budget forecasts analysed in the previous chapter to improve their accuracy. I do this by projecting combined forecasts through pooling the judgment and expertise of the forecasters. Following this idea of improving the forecasting accuracy, I apply a variety of combination techniques, both simple and advanced, which account for past forecasting performance, to compute a combined forecast. I look at a same dataset which is analysed in the previous Chapter. My main finding is that different combinations of budget forecasts often result in more accurate forecasts than individual models. This is particularly the case for a weighted forecast combination and Rbest that value the forecasts that have been more accurate in recent periods. Standard tests of forecasting accuracy show that even one year ahead, some of the pooled forecasts significantly outperform a naïve model. I use recently developed fluctuation tests to check forecasting accuracy over time I find that the weighted forecast combinations outperforms other predictors overall years. Its improvement in accuracy is statistically significant when compared to a naïve model. Chapter IV, “Nowcasting public finance in Italy,” moves from the idea of forecast and combination of annual data to the most recent idea of nowcasting fiscal variables. The reason is to give policy makers the capacity for dynamic monitoring of the public budget’s cash flow. This monthly analysis exploits the information at higher frequencies before the official figure becomes available. The approach that I use consists of using different nowcasting techniques that are well known in the literature. In particular, I propose a set of models that are parsimonious and suitable for real-time monitoring of the fiscal deficit. I conclude that the linear regression models outperform the other techniques used. The introduction of public finance and economic confidence variables and Google trends results in performance gains when compared with the VAR, the time series and autoregressive models.

La tesis consiste en la proposición de una metodología para la búsqueda de caos vía el análisis de atractores, con el objetivo de determinar si diversas series financieras presentan comportamientos caóticos. El estudio se realiza mediante la aplicación de algoritmos que testan las propiedades del caos en series temporales. La teoría del caos permite atribuir reglas deterministas a fenómenos aparentemente aleatorios. Gracias al determinismo inherente a los sistemas caóticos es posible, dentro de un cierto rango, hacer predicciones sobre su comportamiento a corto plazo. Sin embargo, esta predictibilidad desaparece a medio y largo plazo, dado que una de las características principales de los sistemas caóticos es su sensibilidad a las condiciones iniciales, por la cual una pequeña modificación de estas condiciones produce importantes cambios en el sistema con el paso del tiempo. De lo anterior se deriva la importancia que tiene la búsqueda de caos en los mercados financieros, ya que el paso de una concepción de mercado aleatoria a una caótica justificaría el uso de técnicas de previsión a corto plazo. Un sistema caótico se caracteriza por tener órbitas densas, ser topológicamente transitivo y ser sensible a las condiciones iniciales. Las dos primeras características implican la presencia de un atractor, esto es, una zona del espacio hacia la que tienden las trayectorias del sistema. Por su parte, la sensibilidad a las condiciones iniciales hace que las trayectorias se muevan de un modo impredecible a medio y a largo plazo dentro del atractor, y que este pueda calificarse de caótico. Así, dado que un sistema se considera caótico si presenta un atractor caótico, en la tesis se estudia el sistema financiero desde una perspectiva caótica, y para ello se propone una metodología que pretende analizar la presencia de este tipo de atractor en series temporales, y que consiste en la aplicación de algoritmos que testan las características de los sistemas caóticos. Para detectar la presencia de órbitas densas el algoritmo propuesto se basa en el “test de diferencias cercanas”. La transitividad topológica se analiza a través de un algoritmo propio. Por último, el algoritmo usado para testar la sensibilidad a las condiciones iniciales se basa en el estudio de los valores propios de la matriz de cambio de estado. / The purpose of this thesis is to contribute to the chaotic analysis of financial time series, providing a comprehensive methodology based on the characteristics of chaotic systems. Through the application of chaos theory, deterministic rules can be attributed to seemingly random phenomena. The determinism inherent in chaotic systems makes it possible to forecast the short-term behaviour of these systems within a certain range. However, over the longer term, this predictability disappears since one of the main characteristics of chaotic systems is their sensitivity to initial conditions. This sensitivity means that any small alteration to the system’s initial conditions causes significant changes over time. In this lies the importance of searching for chaos in financial markets, because a change from the conceptualisation of a random market to that of a chaotic one would justify the use of forecasting techniques in the short term. The mathematical definition of chaos provides the characteristics that can be used as prerequisites of chaotic behaviour. These are: sensitivity to initial conditions, the presence of dense orbits and topological transitivity. The latter two characteristics imply the presence of an attractor, an area in space towards which the trajectories of the system tend. Sensitivity to initial conditions causes these trajectories to move unpredictably within the attractor and this allows the system to be classified as chaotic. There are various instruments to test sensitivity to initial conditions and the existence of a dense orbit. In relation to the property of topological transitivity, a commonly accepted test for determining whether a system is topologically transitive has not yet been found. This failure constitutes a major limitation in the study of the chaotic dynamics of series of observations, as the lack of such a test prevents one of the properties of chaotic systems from being tested. In this thesis I therefore propose an algorithm to distinguish whether a system is topologically transitive from a series of observations of it, and this constitutes its major contribution.

S'analitza l'estructura de capital de les empreses peruanes que cotitzen en borsa durant el període 1998 a 2013, concloent que els principals factors que determinen el nivell d'endeutament de les mateixes són la rendibilitat, la tangibilitat dels actius, el tipus de canvi, la inflació, la taxa d'interès, el spread del risc sobirà, i el canvi en l'índex de la borsa. Així mateix s'estima una velocitat d'ajust del nivell d'endeutament del 33%, la qual cosa implica que l'ajust complert al nivell d'endeutament desitjat és de prop de 3 anys. D'altra banda, les velocitats d'ajust per les dades agregades dels sectors de mineria i hidrocarburs és de 39% i per al sector manufactura del 30%, sense ser en els tres casos significativament diferents entre elles. El conjunt de troballes permet concloure que el comportament de les empreses peruanes cotitzades en borsa es comporta com és previst per la teoria del Trade Off. / Se analiza la estructura de capital de las empresas peruanas que cotizan en bolsa durante el período 1998 a 2013, concluyendo que los principales factores que determinan el nivel de endeudamiento de las mismas son la rentabilidad, la tangibilidad de los activos, el tipo de cambio, la inflación, la tasa de interés, el spread del riesgo soberano, y el cambio en índice de la bolsa. Asimismo se estima una velocidad de ajuste del nivel de endeudamiento del 33%, lo cual implica que el ajuste completo al nivel de endeudamiento deseado es de alrededor de 3 años. Por otro lado, las velocidades de ajuste para los datos agregados de los sectores de minería e hidrocarburos es de 39% y para el sector manufactura del 30%, no siendo en los tres casos significativamente distintas entre ellas. El conjunto de hallazgos permite concluir que el comportamiento de las empresas peruanas cotizadas en bolsa se comporta como es previsto por la teoría del Trade Off. / The capital structure of Peruvian companies traded during the period 1998-2013 is analyzed, concluding that the main factors that determine the level of indebtedness of them are profitability, tangibility of assets, exchange rate, inflation, interest rates, the spread of sovereign risk, and the change in stock index. A speed adjustment level of indebtedness of 33% is also estimated, implying that the full adjustment to desired leverage is around three years. Moreover, the speed adjustment for the aggregate data of the mining and hydrocarbons is 39 % and 30% the manufacturing industry, not being significantly different among the three cases. The set of findings allows us to conclude that the behavior of Peruvian companies listed on the stock market is behaving as predicted by the theory of Trade Off.

Esta investigación tiene como objetivo principal, desarrollar un sistema de control para la gestión de la liquidez, orientado a crear valor e identificar las mejores técnicas operativas en un ambiente de incertidumbre, que aporte una ventaja competitiva a las empresas. En esta dirección, destacamos la aplicación de la lógica difusa, a partir de aplicación de diversos modelos, con fin de proporcionar una visión sobre: ¿cómo la lógica difusa puede ayudar en la toma decisión en la gestión de la liquidez? (la t eoría de los subconjuntos borrosos, números triangulares, entre otros). Así, se realizó una exhaustiva revisión de literatura sobre el estudio de la gestión de la liquidez en diferentes países y culturas empresariales. A partir de ello, se examinó los diversos componentes y variables. Además, se realizó un análisis desde la perspectiva de la teoría de agencia sobre la gestión de la liquidez. Como parte de las aportaciones de esta investigación, se presentan nuevos modelos aplicados a la gestión de la liquidez orientados a ayudar a las empresas en la toma de decisiones, mediante el uso de metodologías basadas en el tratamiento de la incertidumbre. A partir de estos, se muestra la eficacia y la utilidad de los modelos de lógica difusa aplicados para la gestión de la liquidez en las empresas. Esto ha permitido ofrecer diversas aportaciones a partir de publicaciones de artículos en revistas científicas y congresos internacionales. Por tanto, se considera que la investigación realizada, representa una herramienta útil al conocimiento científico y que permite avanzar en el estudio de gestión de la liquidez, a partir de la teoría de lógica difusa y su combinación con otras teorías financieras. / This research has as main objective to develop a control system for liquidity management, aimed at creating value and identify the best operational techniques in an environment of uncertainty that provides a competitive at enterprise advantage. In this direction, we highlight the application of fuzzy logic, from to applying various models, to provide insight on: how fuzzy logic can help in making decision on liquidity management? (the theory of fuzzy subsets, triangular numbers, etc.). Thus, a comprehensive review of literature on the study of liquidity management in different countries and business cultures was performed. From this, the various components and variables examined. In addition, an analysis was conducted from the perspective of agency theory on liquidity management. As part of the contributions of this research, they present new models applied to the management of liquidity aimed at helping businesses in decision-making, using based on uncertainty management methodologies. Based on these, shown the effectiveness and usefulness of fuzzy logic models applied for liquidity management in enterprises. This has allowed us to offer various contributions from publications of articles in scientific journals and international conferences. Therefore, it is considered that research represents a useful tool to scientific knowledge and that allows headway in the study of liquidity management, based on the theory of fuzzy logic and its combination with other financial theory.

La tesis doctoral realizada tiene como principal objetivo desarrollar nuevas aplicaciones y modelos dentro de la Matemática del Azar y la Incertidumbre; con la finalidad de facilitar al sujeto decisor su elección en un entorno tan inseguro, incierto y cambiante como en el que nos encontramos en el Siglo XXI. La investigación realizada ha tenido como objetivos específicos: 1. Llevar a cabo un profundo estudio sobre las aportaciones realizadas por la Comunidad Científica en la Web of Science (WOS). 2. Estudiar los aspectos introductorios y generales que se han realizado hasta la fecha en el campo de la lógica borrosa dentro del ámbito del objetivo general. 3. Investigar la evolución que ha tenido la Responsabilidad Social Corporativa y llevar a cabo una revisión de conceptos. 4. Realizar aportaciones científicas en publicaciones nacionales e internacionales y la asistencia a Congresos con el fin de mostrar la utilidad de las mismas. Con el primer objetivo se ha buscado llevar a cabo un análisis sobre el estado de la cuestión. Para ello se realiza una investigación en profundidad de carácter bibliográfico sobre la teoría de la decisión en la incertidumbre y las sucesivas aportaciones que han realizado los investigadores de la materia dentro de la WOS principalmente así como otras bases científicas como puede ser la Science Direct, CARHUS, SCOPUS…; entre otras. Para darle un valor añadido complementario a nuestra investigación y aprovechando los recursos y parámetros sobre los que trabaja la WOS, se realizan búsquedas acotadas sobre los temas que son de nuestro interés. Así se estudian aspectos genéricos como los artículos que han sido más veces referenciados, la evolución histórica del número de publicaciones, y se determinan las revistas con mayor actividad científica en cada uno de los segmentos que han formado parte de la investigación: • Fuzzy • OWA Operators • Corporate Social Responsibility Con el segundo objetivo, se han tratado los conceptos básicos que sobre la teoría de la decisión han llevado a cabo los investigadores. Para ello se han considerado diferentes aportaciones como los intervalos de confianza, los subconjuntos borrosos, los números borrosos, la entropía y la noción de distancia. Además también se ha prestado especial atención la asignación, los efectos olvidados y los OWA operators. El tercer objetivo ha tratado de estudiar la evolución que ha tenido desde mediados del siglo XX hasta nuestros días la Responsabilidad Social en el ámbito empresarial. Para ello se han consultado diferentes aportaciones realizadas en la WOS y otras bases científicas con la finalidad de tener claro el Estado de la cuestión y poder realizar nuestras propias aportaciones para que puedan ayudar al desarrollo de la materia; estando este tercer objetivo fuertemente ligado al cuarto y último objetivo. El cuarto objetivo, ha sido realizar aportaciones científicas ya sea en revistas y/o congresos nacionales o internacionales, con la finalidad de dar a conocer los avances obtenidos en la investigación realizada. Relacionado con el objetivo general, toda la realización de la Tesis Doctoral que aquí se presenta, ha estado orientada a la publicación de papers en las diversas áreas del conocimiento que se tratan en ella. / The main objective of the thesis consists in developing new applications and models focused on decision theory under uncertainty; for this reason our research has had the following objectives: 1. Conduct a comprehensive study of the contributions made by the scientific community in the Web of Science (WOS). 2. Study the introductory and general aspects that have been made to date in the field of fuzzy logic within the scope of the overall objective. 3. Investigate the evolution that has taken corporate social responsibility. 4. Review scientific contributions in national and international publications and attendance at conferences to show the usefulness of them. With the first objective has been sought to carry out an analysis of the state of affairs. To do a thorough investigation of bibliographical character on the theory of decision uncertainty and the successive contributions that researchers in the field have made within the WOS mainly and other scientific databases such as the Science Direct is done, CARHUS , SCOPUS ...; among others. With the second objective, we have discussed the basic concepts on decision theory have conducted investigators. Also has also paid special attention allocation, the forgotten effects and the OWA operators. The third objective has tried to study the evolution that has had since the mid-twentieth century to the present day the Corporate and Social Responsibility in business. The fourth objective was to perform scientific contributions either in journals and/or national or international conferences, in order to publish the progress made in our research. Related to the overall objective, the whole realization of the doctoral thesis presented here has been oriented to the publication of papers in the various knowledge areas covered in it.