[pt] Em 2003, o Congresso Nacional aprovou uma lei regulamentando o crédito consignado, o que causou um grande impacto no crédito a pessoas físicas. No capítulo 1, forneço evidências que o crédito consignado teve um efeito pequeno, mas não desprezível, nas escolhas ocupacionais. Em particular, eu encontro evidências que o crédito consignado está associado positivamente com escolhas ocupacionais com características de empreendedorismo. Esse efeito é mais forte em indivíduos que estão numa faixa etária onde dificilmente será um aposentado e residem em famílias com aposentados e pensionistas, o que sugere a existência de mecanismos de transferência intra-familiares. No Capítulo 2, eu apresento evidências de que o crédito consignado tem um efeito pequeno, mas não desprezível, nos indicadores de saúde dos idosos. Em particular, o crédito consignado está: 1) negativamente associado com as taxas de mortalidade nas faixas etárias de 60 a 69 anos e 70 a 79 anos. 2) negativamente associado com indices de dificuldades físicas. Esse efeito é maior em famílias com menor renda. 3) positivamente associado com um número de consultas médicas por ano. Usando uma abordagem diff-diff, encontro evidência de que um possível mecanismo é um aumento de gastos com saúde nas famílias com maior proporção de ganhos oriundos de aposentadorias nas suas rendas. / [en] In 2003, the Brazilian Congress passed a law regulating payroll lending, which had a large impact on consumer lending (Coelho et al [2011]). In Chapter 1, I present evidence that that payroll lending had a small but non-negligible impact on occupational choice. In particular I find that payroll lending is positively associated with more entrepreneurial-like occupations. The effect is stronger for individuals in age ranges unlikely to have retirees in families with retirees or pensioners, suggesting that intra-family transfer mechanisms are operative. In Chapter 2, I present evidence that that payroll lending had a small but non-negligible impact on health outcome for elderly citizens. In particular, we find that Payroll Lending: 1) is negatively associated with death rates on age ranges of 60-69 and 70-79 years old; 2) is associated with less physical disabilities. The effect is stronger for individuals in families with lower incomes; 3) is associated with more medical consultations per year. Using a diff-diff approach, I also find evidence that one possible mechanism is more health care spending in families with more proportion of retirement benefits in their income.

[pt] Esta tese de doutorado está dividida em três ensaios que têm como característica comum a análise de questões empíricas sobre o sistema bancário brasileiro. No primeiro ensaio, a estrutura concorrencial do mercado bancário brasileiro é estudada com o objetivo de avaliar se bancos públicos têm maior ou menor efeito competitivo vis-à-vis bancos privados. Para isso, utiliza-se metodologia de Bresnahan e Reiss (1991) para se estudar competição em mercados locais concentrados. Encontra-se robusta evidência empírica de que bancos públicos têm menores efeitos competitivos do que os bancos privados. No segundo ensaio, estuda-se o efeito da disseminação de uma nova modalidade de crédito no Brasil, o crédito consignado. Nesse tipo de crédito há uma colateralização total através da dedução do pagamento do empréstimo diretamente do salário do devedor. Para conseguirmos medir adequadamente o efeito da introdução da nova modalidade, utilizamos um outro tipo de modalidade de crédito, crédito para a aquisição de veículos, como grupo de controle. Os resultados mostram uma forte queda da taxa de juros e um expressivo aumento do volume de crédito, o que indica que a introdução do crédito consignado teve forte efeito sobre o mercado de crédito no Brasil. No terceiro ensaio, estuda-se a relação entre política monetária e o mercado de crédito bancário. A literatura internacional, tanto empírica como teórica, mostra que o mercado de crédito poderia ter importante papel como amplificador de choques de política monetária. Nesse estudo, o foco será o mercado de crédito bancário e o que a literatura convencionou chamar de canal de crédito bancário. Utilizando uma nova estratégia de identificação, baseada em um estudo de evento em torno da reunião do comitê de política monetária quando decidindo sobre a taxa básica de juros a vigorar na economia, mostra-se que não há evidência do canal de crédito bancário no Brasil. Apesar de o efeito direto da taxa básica de juros sobre o volume e a taxa de juros do crédito ter sido significativo, não se pode relacioná-lo ao canal de crédito bancário, uma vez que bancos menores e/ou menos líquidos não reagem mais a choques de política monetária do que os bancos maiores e/ou mais líquidos. / [en] This PhD thesis is divided in three essays on empirical microeconomics of banking. The first essay evaluates the competitive impact of public banks vis-à-vis private ones. A methodology based on Bresnahan and Reiss (1991) is used to access competition in local concentrated markets. We find robust evidence that, relative to private banks, state- owned banks are anti-competitive. In the second essay the introduction of a new type of credit, the payroll loans, is analyzed. In this type of credit there is a complete collateralization of the debt through the direct withdrawal of the loan payment from the debtor`s salary. In order to properly measure this effect we used another type of credit, automobile loans, as control group. Results show a statistical and economic significant reduction of interest rate and increase of credit volume, which show that the creation of payroll loans had strong effect on the Brazilian credit market. In the third chapter I study the relation between monetary policy and banking credit market. The international literature, both theoretical and empirical, suggests that credit markets could have important role in the amplification of monetary policy shocks. In this essay I focus on the banking credit market and what literature calls banking lending channel. Using a new identification strategy, based on an event study around monetary policy committee reunion setting the basic interest rate target, I find no evidence of banking lending channel in Brazil. Despite the significant direct effect of basic interest rate on credit interest rate and volume, there is no link between this effect and the banking lending channel, since smaller and/or less liquid banks do not react more to the monetary policy shocks than bigger and/or more liquid banks.

En las últimas décadas, se ha encontrado a la transformación digital como aliado clave que permite a las empresas utilizar herramientas innovadoras para ofrecer una experiencia más cercana, directa y eficiente a los usuarios. Asimismo, la tendencia de uso de herramientas digitales viene en aumento y es aplicada en el desarrollo de canales de contacto innovadores para generar mejoras en la atención de clientes, como, por ejemplo, el desarrollo de la banca móvil en el sector financiero. Sin embargo, en este rubro, la adopción de nuevas tecnologías por parte del consumidor tiene una curva de aprendizaje más conservadora, la cual requiere mayor esfuerzo de marketing para incentivar su uso.  Al respecto, creemos que la transformación digital trae consigo valiosos beneficios y vemos importante aportar a su desarrollo para que más empresas del sector bancario puedan aprovechar estas tendencias, pues hoy en día existe gran potencial en este ámbito.  En ese sentido, la presente tesis tiene como finalidad conocer y entender las motivaciones de los usuarios sobre la adopción de uso de la banca móvil. Para ello, buscamos validar si las variables “facilidad de uso percibida”, “utilidad percibida” e “influencia social” tienen correlación con la variable “intención de uso” de la banca móvil. Asimismo, para recabar la información necesaria para la validación de nuestra hipótesis, emplearemos una metodología exploratoria con un alcance descriptivo y correlacional, en la cual realizaremos una entrevista a profundidad a un experto en el rubro y complementaremos con encuestas virtuales a los usuarios de la banca móvil. / In recent decades, digital transformation has been found as a key ally that allows companies to use innovative tools to offer a closer, more direct and efficient experience to users. Likewise, the trend in the use of digital tools is increasing and is applied in the development of innovative contact channels to generate improvements in customer service, such as the development of mobile banking in the financial sector. However, in this area, the adoption of new technologies by the consumer has a more conservative learning curve, which requires a greater marketing effort to encourage their use. In this regard, we believe that digital transformation brings with it valuable benefits and we consider it important to contribute to its development so that more companies in the banking sector can take advantage of these trends, since today there is great potential in this area. In this sense, the present thesis aims to know and understand the motivations of users regarding the adoption of the use of mobile banking. To do this, we seek to validate whether the variables "perceived ease of use", "perceived utility" and "social influence" have a correlation with the variable "intention to use" of mobile banking. Likewise, to collect the necessary information for the validation of our hypothesis, we will use an exploratory methodology with a descriptive and correlational scope, in which we will carry out an in-depth interview with an expert in the field and complement the banking users with virtual surveys mobile. / Tesis

Teniendo en cuenta que el sector financiero puede ser un medio para promover el desarrollo económico de un país, influyendo en la inversión de capital hacía actividades productivas y expansión de mercados, analizar posibles determinantes que afecten su desarrollo es importante. El propósito de este trabajo de investigación es determinar si la competencia tiene un efecto en la calidad de la cartera crediticia de las instituciones otorgadoras de crédito, y, de ser así, analizar si el efecto es positivo o negativo. Se toma para el periodo de análisis los años 2010 al 2019 y para tres grupos de instituciones financieras que son banca y, en representación del sector micro financiero, tenemos a las cajas municipales y cajas rurales en el Perú. Estudios previos demostraron una relación en su mayoría positiva entre la tasa de morosidad y el incremento de competencia, sin embargo, no es un resultado concluyente para todos los países y periodos, por lo que determinar la relación para el caso peruano y en los años dados resulta innovador. Para contrastar de forma empírica que la competencia afecta la cartera crediticia, se tomó a la variable de tasa de morosidad para medir el impacto de calidad de cartera. Asimismo, se planteó estimar el índice de Lerner como indicador de poder de mercado en representación de la variable de competencia. Se realizaron las estimaciones con datos de panel, a través del cual, a raíz de las diferentes pruebas econométricas realizadas, se decidió utilizar el método GLS para las regresiones. Los resultados obtenidos permiten validar la hipótesis en que la relación de la competencia entre las instituciones financieras otorgadoras de crédito con la tasa de morosidad es positiva. Finalmente, los resultados obtenidos podrían justificar investigaciones relacionadas a la regulación en el sector financiero con respecto a la competencia bancaria y sus determinantes. / Considering that the financial sector can be a means to promote the economic development of a country, influencing capital investment in productive activities and expansion of markets, analyzing possible determinants that affect its development is important. The purpose of this research work is to determine whether competition influences the quality of the credit portfolio of credit granting institutions, and, if so, to analyze whether the effect is positive or negative. The years 2010 to 2019 are taken for the period of analysis and for three groups of financial institutions that are banks and, representing the microfinance sector, we have the municipal savings banks and rural savings banks. Previous studies have shown a mostly positive relationship between the delinquency rate and the increase in competition; however, it is not a conclusive result for all countries and periods, therefore determining the relationship for the Peruvian case and in the given years it is innovative. To empirically test that competition affects the loan portfolio, the default rate variable was used to measure the impact of portfolio quality. Likewise, it was proposed to estimate the Lerner index as an indicator of market power in representation of the competition variable. The data panel estimates were made, through which, because of the different econometric tests carried out, it was decided to use the GLS method for the regressions. The results obtained allow us to validate the hypothesis that the relationship between the competition between financial institutions granting credit and the delinquency rate is positive. Finally, the results obtained could justify research related to regulation in the financial sector with respect to banking competition and its determinants. / Trabajo de investigación

El impacto de la concentración bancaria en el margen de intermediación es un tema investigado en todo el mundo; sin embargo, para el caso peruano no ha sido así. Es por esto que esta investigación analiza la relación existente o no entre ambas variables. Para esto, se presenta un marco teórico con la evolución del sistema financiero y bancario peruano además de la presentación de literatura previa y el modelo teórico a utilizar. Se plantea como hipótesis que existe una relación positiva y significativa entre el margen y la concentración, cumpliéndose así el Paradigma Estructura-Conducta Desempeño planteado por Bain (1951) y no la Hipótesis de Eficiencia planteada por Demsetz (1973) y Peltzman (1977). Al realizar las estimaciones econométricas correspondientes, mediante Efectos Fijos y Mínimos Cuadrados Generalizados, se encuentra una relación negativa significativa entre las variables estudiadas, así como la importancia de otras variables propias de los bancos como macroeconómicas y de control. Es importante la relación positiva hallada entre la eficiencia operativa y el margen de intermediación financiero, pues se argumenta mediante el estudio de la Hipótesis de Eficiencia. Por último, se plantea la importancia que tiene la supervisión de los bancos por parte de la institución reguladora (SBS) y el incentivo a la libre y leal competencia dentro del sistema financiero y de la banca múltiple. / The impact of banking concentration on financial intermediation spread has been a widely researched topic over the world; however, this has not been the case for Peru. This research analyses the relationship between these two variables. For this, a theoretical framework is presented with the evolution of the Peruvian financial and banking system in addition to the presentation of previous literature and the theoretical model to be used. It is hypothesized that there is a positive and significant relationship between the margin and the concentration, thus fulfilling the Structure-Conduct Performance Paradigm proposed by Bain (1951) and not the Efficiency-Structure Hypothesis proposed by Demsetz (1973) and Peltzman (1977). After the econometric estimation, using Fixed Effects and Feasible Generalized Least Squares, a significant negative relationship is found between the variables studied, as well as the importance of other variables typical of banks and macroeconomic variables. The positive relationship found between operating efficiency and financial intermediation margin is important, as it is argued through the study of the Efficiency Hypothesis. Finally, the importance of the supervision of banks by the regulatory institution (SBS) and the incentive for free and fair competition within the financial system are discussed. / Trabajo de investigación

La presente investigación busca conocer la relación entre la expectativa de rendimiento, expectativa de esfuerzo, influencia social, costo percibido y riesgo percibido con la intención de uso de la banca móvil en usuarios que están en proceso de desarrollo y transformación digital. El perfil del usuario en estudio es la persona bancarizada y digital que tiene acceso a internet y a un dispositivo móvil. Sin embargo, este no utiliza las aplicaciones de pago por factores como desconocimiento, miedo y desconfianza. Por ese motivo, aún presenta altos niveles de uso de dinero en efectivo. El objetivo principal del estudio es identificar si las variables anteriormente mencionadas, utilizando como base el modelo UTAUT, tienen relación con la intención de uso de aplicativos móviles para realizar transacciones bancarias; con la finalidad de proponer estrategias de marketing que puedan impulsar el uso de la banca móvil y permitir al sector bancario seguir creciendo de forma inclusiva en el país. La metodología que se utilizó fueron dos entrevistas a profundidad a expertos en el rubro a fin de recaudar información sobre lo que acontece actualmente en el sector y la postura de la banca con respecto al perfilamiento de los usuarios ante los canales digitales. Finalmente, se aplicaron 200 encuestas efectivas con preguntas descriptivas para determinar la relación entre las variables en estudio y la intención de uso de aplicativos móviles para transacciones bancarias en usuarios bancarizados entre 36-55 años que residan en las zonas 1 y 9 de Lima Metropolitana. / The present study seeks to know the relationship between performance expectation, effort expectation, social influence, perceived cost and perceived risk, with the intention to use mobile banking in users who are in a process of digital development and transformation. The profiles of the users under study are banked and digital people who have access to the internet and a mobile device. However, they do not use payment applications due to factors such as ignorance, fear and mistrust. For that reason, they still show high levels of use of cash. The main objective of the study is to identify whether the aforementioned variables, using the UTAUT model as a basis, are related to the intention to use mobile applications to carry out banking transactions, in order to propose marketing strategies that can promote the use of mobile banking and allow the bank sector to grow in an inclusive way in the country. The methodology that was used was two in-depth interviews with experts in the field so as to gather information on what is currently happening in the sector and the position of the bank regarding the profiling of users in digital channels. Finally, 200 effective surveys with descriptive questions were conducted to determine the relationship between the variables under study and the intention to use mobile applications for banking transactions in bank users between the ages of 36-55 residing in zone 1 and zone 9 in Metropolitan Lima. / Tesis

Utilizando la especificación de Generalized Leas Square (GLS) de los modelos de efectos fijos, este trabajo analiza el efecto de la concentración de mercado sobre las rentabilidades en relación con los depósitos para las entidades integrantes de la banca múltiple durante el periodo 2010-2011. La literatura ha evaluado ampliamente esta relación; no obstante, el análisis desde un enfoque de los depósitos financieros ha sido nulo. La relevancia de las hipótesis del paradigma Estructura-Conducta-Resultado, ha sido refutada en esta investigación. Los resultados sugieren que, dado el comportamiento propio de los depósitos bancarios, la concentración de la industria no tiene un impacto positivo sobre los retornos, es decir, no incrementan las ganancias. / Using the Generalized Leas Square (GLS) specification of fixed effects models, this paper analyzes the effect of market concentration on returns on deposits for commercial banks during the period 2010-2011. The literature has extensively evaluated this relationship; however, the analysis from a financial deposits approach has been null. The relevance of the hypotheses of the Structure-Conduct-Performance paradigm has been refuted in this research. The results suggest that, given the behavior of bank deposits, industry concentration does not have a positive impact on returns, i.e., it does not increase profits. / Trabajo de investigación

Esta investigación aborda la necesidad de proteger las cuentas sueldo respecto a la compensación bancaria por incumplimiento de obligaciones. Con ella se busca analizar cómo deben proceder las entidades financieras para lograr el cobro efectivo de la deuda sin afectar la naturaleza de la remuneración debido a que los funcionarios bancarios, en determinadas operaciones, procedieron de forma errónea ocasionando una afectación a los usuarios por decisiones tomadas en las que no se tuvieron en cuenta sus preferencias u opiniones. Respecto a la metodología utilizada, esta fue analítica resultando producto de los conocimientos adquiridos y la recopilación de información sobre el problema abordado, estableciéndose así dos objetivos específicos a alcanzar. El primero es analizar la afectación de las cuentas sueldo por incumplimiento de obligaciones, y el segundo es proponer fundamentos sólidos para establecer la necesidad de una protección legal adecuada para las cuentas de sueldo en el contexto de la compensación bancaria por incumplimiento de obligaciones. Por lo tanto, una vez que se haya determinado si es necesario establecer una protección jurídica para las cuentas sueldo en base a los fundamentos brindados, podremos equilibrar los intereses de las entidades financieras y la de los usuarios titulares de esas cuentas. De esta forma, se debe brindar un marco regulatorio que garantice la seguridad jurídica y asegure un sistema financiero más justo y equitativo para todos los involucrados. / This research addresses the need to protect salary accounts concerning bank compensation for failure of obligations. In this sense, it seeks to analyze how financial entities should act to achieve the effective collection of the debt without affecting the nature of the remuneration. Bank officials, in certain operations, acted erroneously, causing harm to users due to decisions made without considering their preferences or opinions. Regarding the methodology used, it was analytical, resulting from acquired knowledge and the collection of information on the addressed issue. Thus, two specific objectives were established. The first is to analyze the affectation of salary accounts due to breach of obligations, and the second is to propose solid foundations to establish the need for adequate legal protection for salary accounts in the context of bank compensation. Therefore, once it has been determined whether it is necessary to establish legal protection for salary accounts based on the provided foundations, we can balance the interests of the financial institutions and those of the users holding these accounts. In this way, a regulatory framework must be provided that ensures legal security and ensures a fair and equitable financial system for all parties involved.

In the first part of the article, a development for the concepts of provisional remedies and real or personal property bond and covering loss and damage, is proposed, under the Constitutional Court and our national doctrine view; as well as the scope of the first as a fundamental right, and second as a condition of execution. On the following part of the paper, the inclusion and the subsequent amendments to the article 159° of Tax Code is exposed, also its scopes and reasons. Finally, a possible modification of the article, that respect state´s raising goals and due process citizens’ right, is proposed. / El presente artículo desarrolla los conceptos de medida cautelar y contracautela, a la luz de lo resuelto por el Tribunal Constitucional y lo establecido por nuestra doctrina, así como los alcances del primero como derecho fundamental y del segundo como requisito de ejecución. De la misma forma, se analiza los alcances de la incorporación del artículo 159° del Código Tributario, mediante Decreto Legislativo N° 1121, y su modificatoria a través de la Ley N° 30230. Finalmente, se propone una posible modificación al mencionado artículo, de conformidad con los fines recaudatorios del Estado y el derecho a la tutela jurisdiccional efectiva de los administrados.

El objetivo de este estudio es analizar el impacto de la diversificación sobre el rendimiento y el riesgo. Se emplea un panel de datos de frecuencia mensual para el periodo 2010-2019 y se utiliza el estimador de MGM por la naturaleza dinámica del modelo. Los resultados muestran que la diversificación de la cartera de préstamos no tiene efecto en el rendimiento del sistema bancario, sin embargo, se observa que los bancos con mayores riesgos pueden aumentar sus rendimientos si aumentan su nivel de concentración por sector económico y departamento. El efecto en el riesgo dependerá del tipo de concentración, un mayor nivel de concentración de préstamos por sector y departamento disminuirá el riesgo crediticio; pero una mayor concentración de préstamos por tipo de crédito aumentará el nivel de riesgo. Además, se observó que no hay ningún efecto sobre el riesgo ni el rendimiento dependiendo de si el banco es de capitales domésticos o extranjeros. Los hallazgos son importantes para los bancos al elegir su estrategia crediticia y clave para las autoridades regulatorias. / The objective of this study is to analyze the impact of diversification on performance and risk. A monthly frequency data panel is used for the period 2010-2019 and the MGM estimator is used because of the dynamic nature of the model. The results show that loan portfolio diversification does not affect the performance of the banking system, however, it is observed that banks with higher risks can increase their returns by increasing their level of concentration by economic sector and department. The effect on risk will depend on the type of concentration, a higher level of loan concentration by sector and department will decrease credit risk; but a higher concentration of loans by type of credit will increase the level of risk. Besides, it was noted that there is no effect on risk or return depending on whether the bank is domestic or foreign-owned. The findings are important for banks when choosing their credit strategy and key for regulatory authorities. / Trabajo de investigación