Este estudo se propõe analisar como as organizações utilizam a gestão de portfólio de projetos para gerir a inovação. Para tanto, busca explorar como as organizações identificam, categorizam, classificam, selecionam e priorizam os projetos, e como controlam e medem os resultados de seu portfólio de inovação, em um contexto contendo projetos de diferentes naturezas de inovação. Para atingir este objetivo foi realizada uma pesquisa qualitativa, através de seis entrevistas em profundidade. O roteiro de entrevista foi criado a partir do estudo do modelo de gestão de portfólio proposto pelo PMI (2013) e revisado por três especialistas. Para esta pesquisa foram entrevistadas três empresas, sendo dois profissionais por empresa, um de cargo gerencial e outro de cargo executivo, ligados à gestão de portfólio de inovação. As entrevistas foram analisadas quanto ao seu conteúdo através da análise temática. A análise das entrevistas é apresentada a partir de quatro grandes temas: o contexto da gestão de portfólio de inovação na organização, o processo de avaliação e seleção de projetos para o portfólio, o processo de monitoramento do portfólio e os desafios da gestão de portfólios de inovação. Como resultados, a pesquisa identificou que as empresas pesquisadas têm como base de influência principal o modelo de gestão de portfólio proposto pelo PMI (2013), além de outros métodos como Stage-gate, Corrente Crítica, Lean, OKR e PDCA. Que as organizações buscam adaptar o processo de gestão de portfólio à sua realidade e são feitas adaptações de acordo com a complexidade do portfólio de projetos de inovação da organização, conforme a natureza das inovações presente nos projetos do portfólio, sua ambição de inovação e os desafios encontrados na implementação da gestão de seu portfólio de inovação; que são utilizadas diferentes técnicas de avaliação de viabilidade de projetos, com o uso do modelo Stage-gate, facilitando a seleção de projetos para o portfólio, de acordo com o grau de incerteza dos projetos; que são utilizadas técnicas como a Corrente Crítica para priorizar o portfólio e reduzir o lead time de projetos, reduzindo o tempo para iniciar a captura de valor advindo destes; que a qualidade do processo de monitoramento do portfólio está ligada diretamente à qualidade do processo de categorização dos projetos e de seus descritores-chave; que a resistência gerencial em reportar desempenho dos projetos é um desafio para as organizações; e, por fim, que todas as organizações reforçam seus processos de gestão de portfólio de inovação de acordo com suas ambições de inovação e de acordo com sua maturidade quanto a importância da inovação para a empresa, de onde se pode sugerir que as organizações com gestão de portfólio mais rígida e formalizada são também as organizações menos inovadoras. / This study aims to analyze how organizations use project portfolio management to manage innovation. To do so, it seeks to explore how organizations identify, categorize, classify, select and prioritize their projects, and control and measure the results of their innovation portfolio, in a context containing projects of different natures of innovation. To achieve this goal, a qualitative research was conducted through in-depth interviews. The interview script was created based on the study of the portfolio management model proposed by PMI (2013) and reviewed by three specialists. For this research, three companies were interviewed, two professionals per company, one managerial and one executive, both linked to innovation portfolio management at their organizations. The interviews were analyzed for their content through thematic analysis. The analysis of the interviews is presented based on four main themes: the context of portfolio management innovation in the organization; the project evaluation and selection processes for the portfolio; the portfolio monitoring process; and the innovation portfolio management challenges. As a result, it was identified that the companies surveyed are influenced by PMI's (2013) portfolio management model, as well as other complementary methods such as Stage-gate, Critical Current, Lean, OKR and PDCA; that the organizations seek to adapt the portfolio management process to their reality, and that adaptations are made according to the complexity of the organization's innovation portfolio, according to the nature of innovations present in the portfolio projects, according to its innovation ambition and according to the challenges encountered in implementing the management of its innovation portfolio; that different project feasibility evaluation techniques are used, with the use of the Stage- Gate model, facilitating the selection of projects for the portfolio, according to the degree of uncertainty of the projects; that techniques such as the Critical Chain are used to prioritize the portfolio and reduce the lead time of projects, reducing the time to start capturing value from them; that the quality of the portfolio monitoring process is directly linked to the quality of the project categorization process and its key descriptors; that the managerial resistance to reporting project performance is a challenge; and lastly, that all organizations reinforce their innovation portfolio management processes according to their innovation ambitions and according to their maturity about the importance of innovation for the company, suggesting that organizations with more rigid and formalized portfolio management are also less innovative organizations.

A liquidez é um fator importante no âmbito da gestão de carteiras. Em 2012, no Brasil, a CVM começou a exigir que todos bancos e corretoras mantenham um controle da liquidez de seus ativos/carteiras. Esse trabalho define uma medida e uma restrição de liquidez adequada ao mercado brasileiro, possível de ser incorporada em modelos de otimização de carteiras. As simulações realizadas com o modelo proposto demonstraram um alto nível de liquidação das carteiras formadas, próximo a 85%. / Liquidity is an important element in portfolio management. In 2012, in Brazil, CVM started to require all banks and brokerages to maintain control of the liquidity of its assets/portfolios. This work defines a liquidity measure and liquidity constraints proper to Brazilian market that can be attached to portfolio optimization models. The simulations with the proposed model evidence a high level of portfolio liquidation, close to 85%.

Tese (doutorado)—Universidade de Brasília, Faculdade de Tecnologia, Departamento de Engenharia Elétrica, 2018. / Submitted by Raquel Almeida (raquel.df13@gmail.com) on 2018-04-16T20:06:37Z No. of bitstreams: 1 2017_JeuelBernardesAlves.pdf: 5225733 bytes, checksum: ecd7359db9b2dd5499afe71a6452ec93 (MD5) / Approved for entry into archive by Raquel Viana (raquelviana@bce.unb.br) on 2018-05-08T21:45:47Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2017_JeuelBernardesAlves.pdf: 5225733 bytes, checksum: ecd7359db9b2dd5499afe71a6452ec93 (MD5) / Made available in DSpace on 2018-05-08T21:45:47Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2017_JeuelBernardesAlves.pdf: 5225733 bytes, checksum: ecd7359db9b2dd5499afe71a6452ec93 (MD5) Previous issue date: 2018-05-08 / A investigação acerca do risco de insustentabilidade é inscrita na temática de sistemas de apoio à decisão e provocada pela questão científica: até que ponto a cooperação entre agentes de decisão minimiza o risco de insustentabilidade coletiva? Para averiguação da questão é proposto um mecanismo de prognóstico de risco de insustentabilidade coletiva entre os agentes de decisão sob conflito de interesses. Ao entender que a atuação individual do agente de decisão pode ser expressa sob a estrutura de projeto, de sorte a repercutir seus resultados sobre os demais e produzindo o desempenho coletivo na eficiência do portfolio no intuito de que estes impactos sejam medidos, é que é adotado o processo de investigação fundamentado na abordagem hipotético-dedutiva, uma vez que é admitido o desempenho de eficiência da teoria moderna de portfolios para validação dos ajustes nos projetos, bem como na identificação do limiar do risco de insustentabilidade coletiva. Foram obtidos dados históricos e documentais para estruturar o cenário de estudo em uma instituição de ensino superior e que na etapa de definição do planejamento orçamentário surgiram conflitos de interesses entre seus cursos. Para apoiar esse processo utilizou-se a simulação adaptativa para realizar cenários de ajustes nas variáveis de decisão dos projetos dos cursos com efeito no portfolio, bem como comparações entre os regimes de decisão cooperada e competitiva. O risco de eficiência do portfolio foi a medida utilizada tanto para indicar o regime de decisão, como para estruturar os ajustes dos projetos que permitiram minimizar o risco de insustentabilidade coletiva. Portanto, o mecanismo proposto permite congregar decisões entre agentes competitivos sob uma plataforma comum de prognóstico e fator risco de insustentabilidade coletiva, de forma a sugerir uma referência de comparação entre decisões cooperadas e competitivas, a partir de parâmetros de amplitude de ajuste de cada variável e tolerância ao risco ao longo do tempo. / An investigation into the risk of unsustainability and training in the issue of decision support systems, and provoked by the scientific journal: to whoever points an agent between decision makers minimizes the risk of collective unsustainability? Therefore, a prognostic mechanism and risk factor of collective unsustainability among the decision agents under conflict of interests is proposed. What you are looking for is a project structure, so as to reflect its results on the others and produce the collective performance in the efficiency of the portfolio, without intention that these impacts are measured that are adopted by the process of investigation based on the hypothetical-deductive approach , since the efficient performance of the modern portfolio theory is accepted for validation of the adjustments in the projects, as well as in the identification of the threshold of the risk of instituting the collective. There are archives obtained historical and documentary data to structure the study scenario in an institution of higher education, that in the stage of definition of the budgetary planning arise conflict of interest between its courses. For the decision-making process of the decision group, use the adaptive simulation process to perform scenarios of adjustments in the decision variables of the course projects, as well as comparisons between the cooperative and competitive decision regimes. The portfolio's risk of efficiency for a measure used to indicate the decision regime, as a structure of project adjustments that allow to minimize the risk of collective unsustainability. On the other hand, the proposed mechanism allows the participation of competitive agents, under a common prognostic platform and risk factor of collective unsustainability, in order to suggest a reference of comparison between cooperative and competitive decisions, from the parameter amplitude of adjustment each variable and risk tolerance over time.

Esta dissertação tem por objetivo investigar como o Portfólio de Aprendizagens, em relação ao jogo de verdade proposto pelo PEAD, produz maneiras de se pensar e ser professora que ensina matemática na Educação Infantil e Séries Iniciais. Esta pesquisa se dá no contexto do curso de graduação em Pedagogia – Licenciatura, modalidade Educação a Distância (PEAD), da Faculdade de Educação da Universidade Federal do Rio Grande do Sul (FACED/UFRGS), em relação à disciplina denominada “Representações do Mundo pela Matemática”. O material empírico de análise aloca-se no mecanismo de autoavaliação intitulado Portfólio de Aprendizagens. Esse mecanismo, que denomino de dispositivo pedagógico, será foco de meu olhar, na medida em que opera tecnologias do eu, tais como o discurso da autorreflexão, o discurso críticoconstrutivista e o discurso interdisciplinar, todos funcionando como potentes mecanismos de subjetivação por fabricar modos de pensar e ser professora (que ensina matemática). A perspectiva pós-estruturalista guiará o olhar de minha análise. O domínio teórico delineiase com referenciais de Larrosa Bondía, Knijnik, Bauman, López Bello, Fischer, Foucault, Silva, Veiga-Neto e Wittgenstein, entre outros. Conclui-se, a partir das recorrências discursivas observadas nas narrações das alunasprofessoras, que alguns “eus” professoras são moldados a partir do dispositivo pedagógico do Portfólio de Aprendizagens, quais sejam: “eu reflexivo”, “eu crítico-construtivista” e “eu interdisciplinar”. / This work aims at investigating how Learning Portfolio, in relation to the truth game proposed by PEAD, produces ways of thinking and being a teacher who teaches Mathematics in Children Education and Elementary School. This research has been carried out in the context of the undergraduate Pedagogy course – in the Distance Education modality (PEAD), at Faculdade de Educação, Universidade Federal do Rio Grande do Sul (FACED/UFRGS), considering the subject called “World Representations through Mathematics”. The empirical material for analysis lies in the self-evaluation mechanism called Learning Portfolio. This mechanism, which I have named interdisciplinary pedagogical device, has been my focus, as it works technologies of self, such as self-reflection discourse, critical-constructivist discourse, and interdisciplinary discourse, all of them working as powerful subjectivation mechanisms, since they produce ways of thinking and being a teacher that teaches Mathematics. The aim is to analyze the constitution of the teacher subject. The post-structuralist perspective has guided my analysis. The theoretical domain has been delineated from studies by Larrosa Bondía, Knijnik, Bauman, LópezBello, Fischer, Foucault, Silva, Veiga-Neto, and Wittgenstein, among other authors. From the discursive recurrences observed in student-teachers’ narrations, I have concluded that some teacher “selves” have been shaped from the Learning Portfolio pedagogical device, that is, “reflexive self”, “critical-constructivist self”, and “interdisciplinary self”.

Nesse trabalho é apresentado um instrumento de análise do processo de aprendizagem dos estudantes em matemática denominado Portfólio de Matemática. Baseado em atividades com abordagens diversas nas quais são contemplados exercícios, atividades com dobraduras, experiências em laboratórios, projetos interdisciplinares, avaliações escritas formais, elaboração de resumos, toda a produção do estudante pode compor o Portfólio de Matemática. Enquanto instrumento de avaliação, é formado por um conjunto de categorias cognitivas, afetivas e metacognitivas, com seus respectivos indicadores. Esse conjunto de categorias e indicadores, alicerçado nas ideias de Freire, Gardner e Piaget, oferecem elementos para uma avaliação formativa e somativa do estudante, bem como informações que permitem a reflexão do estudante e do professor sobre o processo de aprendizagem. Constata-se que os estudantes, por meio desse instrumento, podem apresentar evidências do conhecimento construído, das estratégias utilizadas para aprender e da disposição para continuar aprendendo. O trabalho foi desenvolvido como pesquisa-ação realizada durante o ano de 2009 numa escola pública estadual em Porto Alegre /RS, com os 290 estudantes cursando da 7ª série do ensino fundamental ao 3ºano do ensino médio, nas aulas regulares de Matemática. Além de oferecer para o professor, elemento para compreender o processo de aprendizagem de Matemática dos estudantes, o Portfólio de Matemática proporciona ao estudante a possibilidade de aprender a aprender de acordo com as estratégias construídas pelos próprios estudantes. Enquanto estratégia de trabalho, o uso do Portfólio desperta a autonomia do estudante, valoriza o contexto em que os estudantes estão inseridos, valoriza a utilização das tecnologias digitais e se constitui em mais um mecanismo de comunicação entre estudantes e professor. O produto final deste trabalho é um aplicativo no formato swf, em duas versões, que possibilita a compreensão do instrumento portfólio de matemática e seu modelo de avaliação, de forma interativa e dinâmica. E a leitura dos indicadores de cada categoria pode ser feita de acordo com o interesse de cada pessoa. / This paper shows an analytical tool in the learning process of students in mathematics called Portfolio Mathematics. Activity-based approaches which are contemplated in various exercises, activities, paper folding, experiments in labs, interdisciplinary projects, formal written assessments, preparation of summaries, all production of the student can make up the Portfolio of Mathematics. While the evaluation instrument, consists of a set of cognitive categories, affective and metacognitive, with their respective indicators. This set of categories and indicators, based on the ideas of Freire, Piaget, and Gardner, provide evidence for formative and summative assessment of student as well as information that allows the reflection of the student and the teacher about the learning process. It appears that students, through this instrument, may have evidence of the knowledge of the strategies used to learn and willingness to keep learning. The study was conducted as action research conducted during 2009 at a public school in Porto Alegre / RS, with 290 students attending the seventh grade of elementary school to 3rd year high school math in regular classrooms. In addition to providing for the teacher to understand the process element of students' learning of mathematics, the mathematics portfolio provides the student the opportunity to learn how to learn according to the strategies constructed by students themselves. While working strategy, the use of Portfolio awakens the student's autonomy, value the context in which students are placed, values the use of digital technologies and constitutes yet another mechanism of communication between students and teacher. The final product of this work is an application in swf format, in two versions, which enables the understanding of the instrument and its portfolio of mathematical model for evaluation of interactive and dynamic way. And reading the indicators for each category can be made according to the interest of each person.

Submitted by Marcia Portilho (marcia_auzier@ifam.edu.br) on 2018-03-21T15:25:27Z No. of bitstreams: 1 O ensino por meio da literatura de cordel (1).pdf: 6310136 bytes, checksum: 78b4b17f9580a5fcba1ce5939b343095 (MD5) / Made available in DSpace on 2018-03-21T15:25:27Z (GMT). No. of bitstreams: 1 O ensino por meio da literatura de cordel (1).pdf: 6310136 bytes, checksum: 78b4b17f9580a5fcba1ce5939b343095 (MD5) Previous issue date: 2016-12-21 / Este trabalho é resultado de uma pesquisa realizada no Mestrado Profissional em Ensino Tecnológico – MPET, no Instituto Federal de Educação, Ciência e Tecnologia do Amazonas – IFAM/CMC. Tem como tema o ensino por meio da Literatura de Cordel e apresenta o seguinte problema: como é possível narrar as vivências de uma professora que utiliza a Literatura de Cordel no ensino como forma de encorajamento de outros professores a utilizarem-na com o mesmo propósito? Decorrente do problema, o objetivo é narrar as vivências de uma professora que utiliza a Literatura de Cordel no ensino como forma de encorajamento de outros professores a utilizarem-na com o mesmo propósito. Visando alcançar este objetivo, optou-se pelo método autobiográfico e pela pesquisa qualitativa. No primeiro capítulo, são narradas as vivências, a trajetória de vida da pesquisadora e atuação no magistério, em um percurso entrecruzado com a Literatura de Cordel. No segundo capítulo, é descrito um episódio, em que a pesquisadora, na condição de estudante, na formação continuada, utiliza a Literatura de Cordel como contribuição para o ensino. No terceiro capítulo, como produto final desta pesquisa, é apresentado um portfólio on-line (www.caldogrosso.wordpress.com) como contribuição para o ensino por meio da Literatura de Cordel. Espera-se que pesquisas desta natureza, que abordam trajetória e vivências de professores, a utilização da Literatura de Cordel no ensino e divulgação em portfólio, sejam estimuladas, tornem-se conhecidas e tragam dados importantes para o debate referente às questões da pesquisa educacional. / This work is the result of a research carried out in the Professional Masters in Technological Teaching – MPET, at the Federal Institute of Education, Science and Technology of Amazonas – IFAM/CMC. Its theme is teaching through Cordel Literature and presents the following problem: how is it possible to narrate the experiences of a teacher who uses Cordel Literature in teaching as a way of encouraging other teachers to use it for the same purpose? Due to the problem, the objective is to narrate the experiences of a teacher who uses Cordel Literature in teaching as a way of encouraging other teachers to use it for the same purpose. In order to reach this goal, we chose the autobiographical method and the qualitative research. In the first chapter, the experiences, the life trajectory of the researcher and the teaching work are narrated, in a course intersected with the Cordel Literature. In the second chapter, an episode is described, in which the researcher, as a student, in continuing education, uses the Cordel Literature as a contribution to teaching. In the third chapter, as an end product of this research, an online portfolio (www.caldogrosso.wordpress.com) is presented as a contribution to teaching through Cordel Literature. It is expected that research of this nature, which approaches the trajectory and experiences of teachers, the use of Cordel Literature in teaching and dissemination in the portfolio, be stimulated, become known and bring data important for the debate regarding the issues of educational research.

Submitted by Bruna Rodrigues (bruna92rodrigues@yahoo.com.br) on 2016-10-11T13:49:32Z No. of bitstreams: 1 DissKPGM.pdf: 1143710 bytes, checksum: c3a4f579fe77a13fce00ad4223384ae0 (MD5) / Approved for entry into archive by Marina Freitas (marinapf@ufscar.br) on 2016-10-21T13:46:24Z (GMT) No. of bitstreams: 1 DissKPGM.pdf: 1143710 bytes, checksum: c3a4f579fe77a13fce00ad4223384ae0 (MD5) / Approved for entry into archive by Marina Freitas (marinapf@ufscar.br) on 2016-10-21T13:46:30Z (GMT) No. of bitstreams: 1 DissKPGM.pdf: 1143710 bytes, checksum: c3a4f579fe77a13fce00ad4223384ae0 (MD5) / Made available in DSpace on 2016-10-21T13:46:37Z (GMT). No. of bitstreams: 1 DissKPGM.pdf: 1143710 bytes, checksum: c3a4f579fe77a13fce00ad4223384ae0 (MD5) Previous issue date: 2016-08-08 / Não recebi financiamento / In this research we intend to analyze the meanings of the term “portfolio through the use of practices in which it is employed. The theoretical and methodological framework was based on aspects of Wittgenstein’s philosophy therapy. In an exercise to go through the uses, we undertake word descriptions portfolio present in three distinct social practices: the economy, the arts and education, selected for its higher incidence of use. Therefore this investigation was guided by the following question: Which meaning has been assigned to the word “portfolio” in different practices and educational context? The aim is to question exclusivist images and enlarge the concept in a therapeutic exercise to go through the uses of portfolios in linguistic praxis. The methodological resources were bibliographic analysis in academic texts and semi-structured interviews with teachers of municipal institutions, state and federal of networks Uberlândia (MG) teaching. Such analyses contemplate several meanings, among many others possible for the term “portfolio”. / Nesta investigação nos propomos a analisar os significados do termo “portfólio” por meio das práticas de uso na qual é empregado. O referencial teórico e metodológico baseou-se em aspectos da filosofia de Wittgenstein no que diz respeito à terapia filosófica. Num exercício de percorrer os usos, empreendemos descrições da palavra “portfólio” presentes em três práticas sociais distintas: a economia, as artes e a educação, selecionadas por sua maior incidência de uso. Assim, esta investigação foi orientada pela seguinte questão: Qual significado tem sido atribuído ao termo “portfólio” em diferentes práticas e no contexto educacional? O intuito é questionar imagens exclusivistas e ampliar o conceito num exercício terapêutico de percorrer os usos dos portfólios na práxis linguística. Os recursos metodológicos utilizados foram análises bibliográficas em textos acadêmicos e em entrevistas semiestruturadas realizadas com professores de instituições das redes municipal, estadual e federal de ensino de Uberlândia (MG). Essas análises contemplaram diversos significados, entre muitos outros possíveis, para o termo portfólio.

Este estudo se propõe analisar como as organizações utilizam a gestão de portfólio de projetos para gerir a inovação. Para tanto, busca explorar como as organizações identificam, categorizam, classificam, selecionam e priorizam os projetos, e como controlam e medem os resultados de seu portfólio de inovação, em um contexto contendo projetos de diferentes naturezas de inovação. Para atingir este objetivo foi realizada uma pesquisa qualitativa, através de seis entrevistas em profundidade. O roteiro de entrevista foi criado a partir do estudo do modelo de gestão de portfólio proposto pelo PMI (2013) e revisado por três especialistas. Para esta pesquisa foram entrevistadas três empresas, sendo dois profissionais por empresa, um de cargo gerencial e outro de cargo executivo, ligados à gestão de portfólio de inovação. As entrevistas foram analisadas quanto ao seu conteúdo através da análise temática. A análise das entrevistas é apresentada a partir de quatro grandes temas: o contexto da gestão de portfólio de inovação na organização, o processo de avaliação e seleção de projetos para o portfólio, o processo de monitoramento do portfólio e os desafios da gestão de portfólios de inovação. Como resultados, a pesquisa identificou que as empresas pesquisadas têm como base de influência principal o modelo de gestão de portfólio proposto pelo PMI (2013), além de outros métodos como Stage-gate, Corrente Crítica, Lean, OKR e PDCA. Que as organizações buscam adaptar o processo de gestão de portfólio à sua realidade e são feitas adaptações de acordo com a complexidade do portfólio de projetos de inovação da organização, conforme a natureza das inovações presente nos projetos do portfólio, sua ambição de inovação e os desafios encontrados na implementação da gestão de seu portfólio de inovação; que são utilizadas diferentes técnicas de avaliação de viabilidade de projetos, com o uso do modelo Stage-gate, facilitando a seleção de projetos para o portfólio, de acordo com o grau de incerteza dos projetos; que são utilizadas técnicas como a Corrente Crítica para priorizar o portfólio e reduzir o lead time de projetos, reduzindo o tempo para iniciar a captura de valor advindo destes; que a qualidade do processo de monitoramento do portfólio está ligada diretamente à qualidade do processo de categorização dos projetos e de seus descritores-chave; que a resistência gerencial em reportar desempenho dos projetos é um desafio para as organizações; e, por fim, que todas as organizações reforçam seus processos de gestão de portfólio de inovação de acordo com suas ambições de inovação e de acordo com sua maturidade quanto a importância da inovação para a empresa, de onde se pode sugerir que as organizações com gestão de portfólio mais rígida e formalizada são também as organizações menos inovadoras. / This study aims to analyze how organizations use project portfolio management to manage innovation. To do so, it seeks to explore how organizations identify, categorize, classify, select and prioritize their projects, and control and measure the results of their innovation portfolio, in a context containing projects of different natures of innovation. To achieve this goal, a qualitative research was conducted through in-depth interviews. The interview script was created based on the study of the portfolio management model proposed by PMI (2013) and reviewed by three specialists. For this research, three companies were interviewed, two professionals per company, one managerial and one executive, both linked to innovation portfolio management at their organizations. The interviews were analyzed for their content through thematic analysis. The analysis of the interviews is presented based on four main themes: the context of portfolio management innovation in the organization; the project evaluation and selection processes for the portfolio; the portfolio monitoring process; and the innovation portfolio management challenges. As a result, it was identified that the companies surveyed are influenced by PMI's (2013) portfolio management model, as well as other complementary methods such as Stage-gate, Critical Current, Lean, OKR and PDCA; that the organizations seek to adapt the portfolio management process to their reality, and that adaptations are made according to the complexity of the organization's innovation portfolio, according to the nature of innovations present in the portfolio projects, according to its innovation ambition and according to the challenges encountered in implementing the management of its innovation portfolio; that different project feasibility evaluation techniques are used, with the use of the Stage- Gate model, facilitating the selection of projects for the portfolio, according to the degree of uncertainty of the projects; that techniques such as the Critical Chain are used to prioritize the portfolio and reduce the lead time of projects, reducing the time to start capturing value from them; that the quality of the portfolio monitoring process is directly linked to the quality of the project categorization process and its key descriptors; that the managerial resistance to reporting project performance is a challenge; and lastly, that all organizations reinforce their innovation portfolio management processes according to their innovation ambitions and according to their maturity about the importance of innovation for the company, suggesting that organizations with more rigid and formalized portfolio management are also less innovative organizations.

A liquidez é um fator importante no âmbito da gestão de carteiras. Em 2012, no Brasil, a CVM começou a exigir que todos bancos e corretoras mantenham um controle da liquidez de seus ativos/carteiras. Esse trabalho define uma medida e uma restrição de liquidez adequada ao mercado brasileiro, possível de ser incorporada em modelos de otimização de carteiras. As simulações realizadas com o modelo proposto demonstraram um alto nível de liquidação das carteiras formadas, próximo a 85%. / Liquidity is an important element in portfolio management. In 2012, in Brazil, CVM started to require all banks and brokerages to maintain control of the liquidity of its assets/portfolios. This work defines a liquidity measure and liquidity constraints proper to Brazilian market that can be attached to portfolio optimization models. The simulations with the proposed model evidence a high level of portfolio liquidation, close to 85%.

A gestão de clientes é um processo que envolve a tomada de decisões estratégicas, que influenciam a composição do portfólio de clientes da companhia, e operacionais, que afetam o relacionamento dos clientes com a empresa no dia a dia. O framework sugerido nesta tese propicia a integração dessas duas perspectivas, permitindo aos gestores alocarem melhor os recursos de marketing, por possibilitarem (a) o incremento da eficiência da carteira de clientes, a partir da sua otimização, e (b) a identificação dos clientes mais propensos a gerarem lucros futuros, com base na modelagem de customer lifetime value (CLV) desenvolvida. A abordagem de otimização do portfólio de clientes foi elaborada para auxiliar os gestores a definirem os segmentos que devem ser alvo dos investimentos de marketing e tem como objetivo indicar a composição da carteira de clientes que proporcionará a rentabilidade, a diversificação do risco e a lucratividade desejadas pelos acionistas. A abordagem sugerida é uma adaptação para o marketing da teoria financeira do portfólio. Foram incluídas restrições específicas para a área de gestão de clientes que asseguram a exequibilidade dos portfólios recomendados, tanto em relação à necessidade de aquisição de clientes ou de redução da participação dos segmentos na carteira, quanto em relação à manutenção da lucratividade da empresa. Ademais, foram incorporadas opções de estimação do retorno, tais como a inclusão da tendência à série com base na modelagem SUR, além de serem avaliadas a utilização de duas proxies para o risco, a variância e o Conditional Value at Risk. De acordo com o framework de gestão de clientes proposto, a implementação das decisões estratégicas é viabilizada a partir da integração da análise dos resultados obtidos pela otimização com a avaliação proporcionada pelo modelo de CLV sugerido. Este, além de englobar a evolução do comportamento do cliente ao longo do relacionamento da empresa, considera o retorno e a matriz de probabilidade de troca de segmento de maneira individualizada. A heterogeneidade da matriz de Markov foi alcançada a partir da combinação convexa da matriz de transição geral com a matriz personalizada de cada cliente, possibilitando, assim, a priorização de clientes pertencentes a um mesmo segmento. O framework sugerido foi aplicado na base de clientes de uma grande empresa que atua nacionalmente na indústria de serviços financeiros. Após a constatação de que os segmentos podem gerar diferentes retornos e representar distintos níveis de risco para a companhia, foi feita a comparação dos resultados dos portfólios recomendados com o realizado. Os portfólios sugeridos desempenharam melhor de maneira consistente em termos de lucratividade e de eficiência, medida a partir do sharpe ratio. Em relação ao modelo de CLV, os resultados foram comparados com os obtidos a partir do modelo de Pfeifer & Carraway (2000), utilizado como ponto de partida para o seu desenvolvimento. As modificações incorporadas, além de possibilitarem a individualização por cliente, aumentaram a precisão da previsão dos valores individuais e a qualidade do ordenamento, mantendo a capacidade de avaliação do valor da base. Para resumir, foi proposto um framework de gestão de clientes que inclui a avaliação do risco, possibilitando aos gestores uma visão holística do negócio e particular de cada cliente. / Customer management is a process that involves strategic decision-making, which influence the composition of the customer portfolio, and operational decision making, which affect the relationship of each customer with the company. The proposed framework provides the integration of the strategic and operational perspectives, empowering managers to better allocate marketing resources as it enables (a) the increase of the efficiency of the customer portfolio, through its optimization, and (b) the identification of the customers that are more likely to bring profit in the future, through the customer lifetime value (CLV) model developed. The customer portfolio optimization method was built to help managers to define the customer segments that should be the target of their marketing investments. Its purpose is to indicate the customer portfolio composition that will provide the return, profitability and risk diversification desired by shareholders. The suggested approach is an adaptation to marketing of financial portfolio theory. In this way, customer management specific constrains were included to ensure the applicability of the recommended portfolios in terms of either the necessity of acquiring new customers or reducing the importance of a given segment in the portfolio as well as in terms of maintaining the company’s profitability. Furthermore, options of estimating return were incorporated such as the inclusion of the trend in the time series based SUR modeling as well as the optimizations were evaluated considering two proxies for risk, variance and Conditional Value at Risk. According to the proposed framework, the implementation of the strategic decisions concerning the changes needed in the customer portfolio become possible through the integration of the results of the optimization with the estimation of the value of each customer provided by the CLV model developed. In this model, besides accounting for the evolution of the customer behavior throughout the duration of his relationship with the company, we also consider, for each customer, his individual return and his individual transition matrix. The heterogeneity of the Markov matrix was reached with a convex combination of the general transition matrix and the personalized matrix of each customer. It, therefore, enables managers to priorize customers of the same segment. The suggested framework was applied to the customer database of a large national company from the financial services industry. Once evidenced that the customer segments can generate different returns and can have different levels of risk for the company, we compared the results of the recommended with the current. The portfolios suggested by the optimization performed consistently better in terms of profitability and efficiency, measured through sharpe ratio. Concerning the CLV model developed, we compared the results with Pfeifer & Carraway (2000) model, which was used as the start point for our model. The improvements implemented not only allowed the estimation of CLV at the individual level, but also increased the precision of the predictions for the customer lifetime values and for the customer ranking, maintaining the quality of the customer equity forecast. To sum up, our proposed framework which includes risk assessment enables marketing managers to have a holistic vision of their customer portfolio and to drilldown into a particular vision of each customer.