Coordenação de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível Superior / The impact arising from livestock activity in grassland ecosystems reflects a long history of how this activity was carried. One alternative of lasting management for conservation of these lands is to use the capacity of resilience of natural grassland, in which important tools for recovery are control of leaf defoliation and nutrient replacement. Changes in vegetation take place throughout time and space by a broad range of factors and, for their interpretation, plant s mechanisms of capture and storage of resources must be understood. Plant functional types are one approach highlighted at large scale responses. However to make this framework operational, it depends on knowledge of species development and especially their role in biomass production or in ecological processes at the landscape level. This work s hypothesis is that communities ranked into functional groups of plants may show patterns of biomass distribution along the community that are related to environmental factors and management. The experiment was conducted in livestock farms (UEPAs) enrolled in a project linked to EMBRAPA-CPPSUL established since 2008. In such UEPAs rotational grazing and natural fertilizers were applied together in natural grassland paddocks. Four surveys were conducted for assessment of species contribution on biomass since April/2012 to September/2011. Poaceae species were ranked according to its contribution in vegetation, through their morphological traits: specific leaf area and leaf dry matter content. This approach allows defining groups of species with different features even for large-scale environmental factors . Through biomass accumulation of plant groups with similar functional traits it was possible to diagnose vegetation patterns in response to environmental and management factors. / O impacto decorrente da atividade pecuária em ecossistemas campestres reflete um longo histórico da forma como essa atividade foi exercida. Para manutenção dessas áreas, uma alternativa de manejo durável é usar a capacidade de resiliência da pastagem natural, onde são partes importantes na recuperação: o controle da desfolha e a reposição de nutrientes. Mudanças na vegetação ocorrem ao longo do tempo e do espaço por uma ampla extensão de fatores e para a sua interpretação devem ser entendidos os mecanismos de captura e estocagem de recursos efetuados pela planta. A abordagem de tipos funcionais de plantas é destacada nas respostas em ampla escala, no entanto tornar esse conhecimento um quadro mais operacional depende do conhecimento do desenvolvimento das espécies e sobre tudo sua implicação na produção ou nos processos ecológicos em nível de pastagem. A hipótese deste trabalho é que as comunidades classificadas em grupos funcionais de plantas possam demonstrar padrões de configurações de biomassa na comunidade que se relacionam a fatores ambientais e de manejo. Este estudo foi realizado em estabelecimentos rurais (UEPAs) cadastradas em projeto vinculado a EMBRAPA-CPPSUL implantado a partir do ano de 2008. Nessas UEPAs foram realizados quatro inventários para determinação da composição botânica e contribuição das espécies na massa de forragem, no período de setembro/2011 a abril/2012. O manejo do pastoreio foi o rotativo e a pastagem natural recebeu aplicação de fertilizantes naturais. Na abordagem foram classificadas as espécies de Poaceae que possuem maior participação na vegetação, através de seus atributos morfológicos TMS e AFE, possibilitando agrupar espécies com diferentes características em diferentes condições ambientais. Através do acúmulo de biomassa nas comunidades de grupos de plantas com atributos funcionais semelhantes foi possível diagnosticar padrões de vegetação em resposta aos fatores ambientais e de manejo.

O objetivo desta pesquisa é o estudo da dinâmica climática e dos tipos de tempo responsáveis pela gênese de nevoeiro no aeródromo da Academia da Força Aérea - AFA, localizado na região de Pirassununga/SP, nas coordenadas 21º59\'07\'\' S, 47º20\'06\'\' O e altitude 600 m. Foi aplicada a metodologia de análise rítmica proposta por Monteiro (1971), ao período de maior ocorrência do fenômeno - abril, maio, junho e julho -, durante três anospadrão (habitual, excepcional de alta ocorrência e excepcional de baixa ocorrência). Na primeira parte deste trabalho foi realizada a estatística descritiva das ocorrências de nevoeiro e a caracterização de sua distribuição temporal durante de 20 anos (1989 a 2008). A escolha dos anos-padrão foi realizada por técnicas estatísticas aplicadas ao período de maior ocorrência do fenômeno. A segunda parte do trabalho consistiu na aplicação da análise rítmica aos anos escolhidos como padrão para o aeródromo - 2003 (habitual), 2008 (excepcional de alta ocorrência) e 2005 (excepcional de baixa ocorrência). Como resultado, constatou-se que os tipos de tempo geradores de nevoeiro ocorreram, preferencialmente, sob o domínio da Massa Polar Atlântica. Sequências de tipos de tempo desencadeadas após a passagem da Frente Polar Atlântica ou do domínio da Massa Polar Atlântica com Linha de Instabilidade contribuíram, também, para a gênese de nevoeiro no local. / The objective of this research is the study of climate dynamics of the weather types, responsible for the fog genesis at the Air Force Academy airfield- AFA-located in the region of Pirassununga at coordinates 21º59\'07\'\' S, 47º20\'06\'\' W and the altitude of 600 m . The rhythmic analysis methodology proposed by Monteiro (1971) was applied to the period of the highest occurrence of the phenomenon - April, May, June, July - during three standard years (usual, exceptionally high occurrence and exceptionally low occurrence). Descriptive statistics of the fog occurrences were held in the first part of this paper as well as the characterization of its temporal distribution over 20 years (1989 to 2008 ). The choice of standard years was made by statistical techniques applied to the period of highest occurrence of the phenomenon. The second part of this paper was based on the rhythmic analysis over the years chosen as the standard for the airfield 2003 (usual), 2008 (exceptionally high occurrence) and 2005 (exceptionally low occurrence). As a result it was found that types of fog generator weather occurred preferably under the influence of the Atlantic Polar Air Mass. Sequences of different types of weather triggered after the passage of the Atlantic Polar Air Front or the dominance of the Atlantic Polar Air Mass with squall lines also contributed to the genesis of fog occurrences at the local.

Se estudió la relación entre los tipos de familia y los problemas de conducta escolar en una muestra de 105 niños entre 7 y 9 años pertenecientes a un centro educativo estatal de Lima. Para lograr el objetivo del presente estudio correlacional-causal se administró el Cuestionario de Evaluación de Problemas de Conducta (Bravo, 1976) y la Escala Tipo de Familia según criterio psicopedagógico (Cerda, 1995). Ambos evidenciaron óptimas propiedades psicométricas (validez de constructo y confidencialidad). Los resultados mostraron una correlación significativa entre el tipo de familia insegura y los problemas de conducta escolar; así como, una correlación no significativa entre el tipo de familia segura y los problemas de conducta escolar, lo que indica que se acepta la hipótesis planteada en la presente investigación. / The relationship between family types and school behavioral problems was studied in a simple of 105 children between 7 and 9 years old that attend a public educational center in Lima. In order to achieve the objective of the present correlationalh-causal study, the Questionnaire for the Evaluation of Behavioral Problems (Bravo, 1976) and the Family Type Scale (Cerda, 1995) was administered according to psychopedagogical criteria. Both showed optimal psychometric properties (construct validity and reliability). The results showed a significant correlation between the insecure family type and school behavioral problems; as well as, a non-significant correlation between the safe family type and school behavioral problems, which indicates that the hypothesis proposed in the present investigation is accepted. / Tesis

El objetivo de esta investigación es investigar si los movimientos del tipo de cambio nominal afectan la fijación de la tasa de interés de política monetaria en Perú. Estimamos un modelo de equilibrio general dinámico estocástico (DSGE, siglas en inglés) neokeynesiano de una economía pequeña y abierta con hogares, dos sectores productivos de exportación (commodities y manufacturados) y un sector externo, basado en el modelo desarrollado por Schmitt-Grohé y Uribe (2017). El modelo considera mercados incompletos, rigidez de precios a la Calvo y una regla de política monetaria que responde a cambios en la infación, el producto bruto interno y tipo de cambio nominal. Adicionalmente, se incluye una condición de paridad de la tasa de interés modificada que captura la intervención cambiaria, que ha sido utilizada activamente por el Banco Central del Perú desde principios de los años 90. Estimamos cuatro especi caciones del modelo por métodos bayesianos para los periodos 1T2002-4T2017 y 1T2010-4T2017, cuando el Banco Central del Perú sigue un régimen de metas de in ación. El principal resultado sugiere que la importancia del tipo de cambio nominal en la regla de política monetaria del Banco Central del Perú ha disminuido desde el 2010, lo que puede atribuirse al proceso de desdolarización de la economía peruana y la consolidación del régimen de metas de in ación. Durante el período 1T2020-4T2017, el Banco Central racionaliza su esquema de metas de inflación con instrumentos para limitar los riesgos vinculados a la dolarización e interviene en el mercado de divisas. Además, encontramos que la intervención en el mercado cambiario ha sido una característica relevante del mercado cambiario en Perú y de la determinación del tipo de cambio / The aim of this paper is to investigate whether exchange rate movements affect the monetary policy interest rate setting in Peru. We estimate a New Keynesian Dynamic Stochastic General Equilibrium (DSGE) model of a small open economy with households, two productive export sectors (commodities and manufacturing) and a foreign sector, based on the model developed by Schmitt-Grohé and Uribe (2017). The model considers incomplete markets, sticky prices a la Calvo and a monetary policy rule that responds to changes in in- ation, output and in the nominal exchange rate. Additionaly, we include a modi ed interest rate parity condition that captures foreign exchange intervention, which has been actively used by the Central Bank of Peru since early 90s. We estimate four speci cations of the model by Bayesian methods for the periods 2002Q1-2017Q4 and 2010Q1-2017Q4, when the Central Bank of Peru follows an in ation targeting regime. The main result suggests that the importance of the nominal exchange rate in the Central Bank of Peru's interest rate policy rule has decreased since 2010, which can be attributed to the de-dollarization process of the Peruvian economy and the consolidation of the in ation targeting regime. During 2010Q1-2017Q4, the Central Bank rationalizes its in ation targeting scheme with instruments to limit risks linked to dollarization and intervenes in the foreign exchange market. In addition, we nd that foreign exchange market intervention has remained a relevant feature of the foreign exchange market in Peru and of the determination of the exchange rate.

El carry trade es una estrategia que consiste en financiarse en monedas asociadas a bajas tasas de interés e invertir en monedas con tasas de interés altas. Si bien esta estrategia especulativa puede generar una apreciación de las monedas de inversión, eventualmente ante eventos de riesgo puede devaluar abruptamente estas divisas, que típicamente son monedas de países emergentes como el sol. En esta investigación, se siguen los trabajos de Brunnermeier et al. (2009), Cox y Carreño (2016) y Gamboa-Estrada (2017). Se toma la hipótesis del primer trabajo, adaptándola al contexto peruano. La hipótesis central de este trabajo es que el carry trade aumenta el riesgo de turbulencia cambiaria del sol, medido por la asimetría. Se utilizan la rentabilidad del carry trade como incentivo para realizar la estrategia y la posición neta de contratos non-delivery forward de la banca local como proxy de la actividad de carry trade. A través de un análisis econométrico para el dólar estadounidense y el sol para tres horizontes (trimestral, semestral y anual), se encuentra que el carry trade entre estas dos divisas está asociado a un riesgo de caída del sol en el horizonte anual. Asimismo, se agrega al análisis una variable de intervención cambiaria del Banco Central, y se halla que esta contribuye a controlar los riesgos asociados al carry trade. Posteriormente, al excluir los periodos de crisis de las observaciones, se encuentra que el impacto del carry trade sobre la asimetría es mayor en periodos con menor volatilidad. / The currency carry trade strategy consists of financing in currencies with low interest rates and investing in currencies with high interest rates. Although this speculative strategy can generate an appreciation of investment currencies, eventually may lead to a sharply devaluation of these currencies, which are typically from emerging countries like the Peruvian sol. In this investigation, the analysis of Brunnermeier et al. (2009), Cox and Carreño (2016) and Gamboa-Estrada (2017) are used as a basis. The hypothesis of the first paper is taken, adjusting it to the Peruvian context. The main hypothesis of this research is that the carry trade increases the currency crash risk of the Peruvian sol, measured by the skewness. The return of the carry trade is used as the incentive to carry out the strategy and the net position of non-delivery forward contracts of local banks as a proxy for the carry trade activity. Through an econometric analysis for the US dollar and the Peruvian sol for three horizons (quarterly, semiannual and annual), it is found that the carry trade between these two currencies exhibits a crash risk for the Peruvian sol within the annual horizon. Further, a variable of Central Bank foreign exchange intervention is added to the analysis, and it is found that it contributes to controlling the risks associated to the carry trade. Subsequently, when excluding periods of crisis from the observations, it is found that the impact of the carry trade on the skewness is greater in times of lower volatility.

El presente trabajo busca contribuir teórica y empíricamente con un modelo de desatención racional con tipo de cambio para una economía pequeña y abierta como la peruana. Para ello se plantea que debido a que los agentes, en este caso las empresas, tienen una capacidad limitada de procesamiento de información y, por ende, de prestar atención, entonces deben elegir a qué variables prestar una mayor cantidad de atención. En ese sentido, este trabajo modela el problema del nivel de atención que tiene la firma con respecto a las variables que impactan en el precio óptimo, es decir el que maximiza su beneficio. Por tanto, ante una mayor volatilidad en las variables que afectan a los costos de las firmas, como el tipo de cambio, las empresas prestan mayor atención a dichas variables, de modo que los precios se ajustan rápidamente y, a consecuencia de ello, se genera un efecto traspaso. Sin embargo, la intervención cambiaria de la autoridad monetaria puede reducir el ruido de las señales del tipo de cambio que observa la empresa, y generar que se preste menos atención, lo que conlleva a que se reduzca el efecto traspaso. Para ello, se realizó dos modelos: benchmark y desatención racional como fuente de rigidez de precios, para este último se siguió a Sims (2003), Wiederholt (2010) y Maćkowiak & Wiederholt (2009). / This paper contributes theoretically and empirically with a rational inattention model with exchange rate for a small and open economy like the Peruvian one. In this case, firms have a limited capacity to process information and, therefore, to pay attention, so they must choose which variables to pay attention to. In this sense, this paper models the problem of the level of attention that the firm has with respect to the variables that impact the optimal price, that is, the one that maximizes its profit. Thus, in the face of greater volatility in the variables that affect firms’ costs, such as the exchange rate, firms pay more attention to these variables, so that prices adjust rapidly and, as a consequence, a pass-through effect is generated. However, exchange rate intervention by the monetary authority can reduce the noise of exchange rate signals observed by the firm, and cause less attention to be paid, leading to a reduction of the pass-through effect. Two models were conducted for this purpose: the benchmark and the rational inattention as a source of price rigidity, for the latter it was followed Sims (2003), Wiederholt (2010) and Maćkowiak & Wiederholt (2009).

Períodos prolongados de dolarización financiera pueden traer una serie de distorsiones en la economía y nos vuelve especialmente susceptibles a choques externos. Es por ello que resulta importante estudiar las acciones que toma el BCRP para controlar los riesgos de un dólar muy protagonista, sobre todo en los balances de los bancos. El objetivo principal de esta investigación es analizar la relación existente entre las intervenciones cambiarias del BCRP y el riesgo cambiario crediticio de las entidades bancarias en el período 1996-2018, sobre todo determinar si las intervenciones ayudan a controlar y reducir este riesgo. Como indicador de riesgo cambiario crediticio se emplea a la tasa de morosidad en moneda extranjera, mientras que las intervenciones cambiarias se representan mediante las operaciones que realiza el BCRP como la compra/venta de dólares y la compra/venta de instrumentos derivados, diferenciando los efectos de las compras del de las ventas. Además, subdividimos la muestra de bancos entre “mayoristas” y “minoristas” para encontrar efectos diferenciados. La estimación la realizamos con un Modelo de Datos de Panel Dinámico a lo Arellano y Bond, pues tenemos datos de varios bancos individuales a lo largo de varios años. Los resultados arrojan cosas interesantes. Primero, la relación del RCC con sus determinantes siempre se da con rezago. Luego, hacer una distinción entre bancos mayoristas y minoristas es importante y significativa: los minoristas sufren de choques más fuertes de morosidad. Por último, las intervenciones cambiarias no parecen explicar mucho del RCC, los otros determinantes macroeconómicos resultan mucho más decisivos. / Long periods of financial dollarization can bring a series of distortions in the economy and make us especially susceptible to external shocks. That is why it is important to study the actions taken by the Peruvian Central Bank to control the risks of a very powerful dollar, especially on the banks’ balance sheets. The main objective of this paper is to analyze the relationship between the Peruvian Central Bank exchange rate interventions and the exchange rate credit risk of banks in the period 1996-2018 to determine if the interventions help to control and reduce this risk. As an indicator of exchange rate credit risk, we use the Non-Performing Loans Rate (default rate) in foreign currency, while foreign exchange interventions are represented by the operations carried out by the BCRP such as the purchase/sale of dollars and the purchase/sale of derivative instruments, differentiating the effects of the purchases from the effects of the sales. Furthermore, we subdivided the sample of banks between “Big Banks” and “Retail Banks” to find differentiated effects. We estimated a Dynamic Panel Data Model following Arellano and Bond’s methodology, since we have data from several individual banks over several years. We got some interesting results. First, the relationship of the exchange rate credit risk with its determinants always comes with certain lag. Then, making a distinction between the banks is important and significant: retailers suffer much more from stronger delinquency shocks. Finally, the exchange rate interventions do not seem to explain much of the exchange rate credit risk, the other macroeconomic determinants are much more decisive.

El riesgo cambiario es un fenómeno asociado a la fluctuación de los valores futuros del tipo de cambio. El mercado peruano no es ajeno a este riesgo ya que es una economía abierta siendo el dólar la principal divisa. El riesgo cambiario produce un descalce entre los activos y pasivos de una firma que usa el sol para sus operaciones cotidianas (moneda funcional), lo que podría generar grandes pérdidas e incertidumbre. Sin embargo, el mercado financiero ofrece a las firmas los derivados cambiarios, los cuales son una herramienta que permite administrar dicho riesgo cambiario fijando hoy el tipo de cambio a una fecha posterior. En ese sentido, el objetivo del presente trabajo de investigación consiste en analizar el impacto que tiene en el valor de las firmas no financieras el uso de derivados financieros cambiarios respecto a las firmas que no lo usan. Para tal fin se tomó una muestra de 34 empresas no financieras que listan en la Bolsa de Valores de Lima (BVL) y que negocian de manera permanente sus acciones. El periodo de análisis de la muestra se tomó desde el primer trimestre del año 2008 hasta el cuarto trimestre del año 2017, en razón que el mercado de derivados de cobertura empieza a despegar desde el año 2008 (forward y swap, asimismo, se decidió trabajar con información trimestral para tener mayor información del comportamiento de las variables. El análisis econométrico se realizó con un panel de datos, donde la variable dependiente es la Q de Tobin como proxy del valor de la firma y las variables independientes son: usa o no los derivados cambiarios y otras variables de control que determinan el valor de una firma. Los resultados obtenidos muestran que el uso de derivados financieros impacta positivamente en el valor de la firma en periodos de apreciación del dólar, esto es importante anotar ya que se espera que el derivado financiero de cobertura funcione mejor para una firma cuando el tipo de cambio tenga una tendencia alcista. Por lo demás, el modelo también ha permitido evidenciar que el ROE, el endeudamiento, la inversión y la repartición de dividendos afectan positivamente en el valor de la firma.

Debido al incremento a nivel nacional de las obras civiles, las empresas constructoras deben controlar la calidad de los materiales de construcción, entre los que podemos mencionar a los agregados, concreto, ladrillos, y otros. El Laboratorio de Ensayo de Materiales de la Universidad Ricardo Palma requiere una estrategia que les permita mejorar la efectividad en la entrega de los resultados de los ensayos que realizan. Por ello se recurre a la tecnología de la informática, para tener un contacto directo y rápido con las empresas constructoras; creando ventajas competitivas y generando un valor agregado a los clientes que se sentirán satisfechos con la rapidez en la prestación de los servicios. El sistema será una herramienta útil para la atención al cliente, en el cual se podrá registrar y actualizar los informes diariamente de acuerdo a las fechas de rotura de las diversas obras de las diferentes empresas constructoras que necesitan resultados rápidos. El LEM de la URP entrega mensualmente reportes a las Oficinas de Planificación de Ingeniería, Tesorería y Contabilidad General, por los ingresos que genera la prestación de servicios externos, dichos reportes son realizadas de acuerdo a los requerimientos de cada una de las oficinas antes mencionada.

[pt] As intensas transformações ocorridas nas cidades de Buenos Aires e do Rio de Janeiro na passagem do século XIX para o XX foram temas para as lentes de diversos fotógrafos. Ainda que estes procurassem captar do modo mais fiel e exato possível as realidades observadas, suas produções sempre jogavam com a ambivalência entre registrar e interpretar. Com isso, criavam imagens que não só refletiam, mas elaboravam novas formas de imaginar, ver e sentir aquelas cidades que se alteravam rapidamente, frutos de um tempo que parecia cada vez mais veloz. O objetivo da presente tese é analisar as maneiras pelas quais a fotografia elaborou apreensões sobre essa mesma modernidade urbana que a criou, por meio de fragmentos que construíam uma espécie de álbum do desenvolvimento das cidades. Analisando o Rio de Janeiro e Buenos Aires comparativamente, busco compreender como a fotografia funcionava, ao mesmo tempo, como meio de eternizar o novo que surgia e o velho que desaparecia, comportando em si própria uma tensão temporal, ao lidar com permanências, rupturas e transformações tanto nos espaços físicos da urbe quanto nos costumes e formas de utilização desses espaços pelos citadinos. / [en] The intense changes that occurred in the cities of Buenos Aires and Rio de Janeiro in the passage from nineteenth to twentieth centuries were theme to the lenses of many photographers. Although they sought to capture in the most faithful and accurate possible way the observed realities, their productions always played with the ambivalence between record and interpret. With this, they created images that not only reflected but elaborated new ways of imagining, seeing and feeling those cities that are altered rapidly, creations of a time that seemed increasingly faster. The aim of this thesis is to analyze the ways in which the photography had elaborated seizures on the same urban modernity that created it, through fragments that constructed a kind of album of the development of cities. Analyzing Rio de Janeiro and Buenos Aires comparatively, I seek to understand how photography functioned, at the same time, as a mean to perpetuate the new that emerged and the old that was disappearing, containing in itself a temporal tension when dealing with continuities, ruptures and transformations both in the physical spaces of the urban area as in the customs and ways of using these spaces for the urbanites.